macro daily_2020.09.24

 2020년 9월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 인플레 상승이 더딜 것이라고 언급하면서 주가가 내렸습니다.

(2) 캘리포니아가 2035년까지 모든 자동차들에 대해 탄소 제로 규제를 실시합니다. 

(3) 미 고액자산가들과 헤지펀드들이 소득세 인상을 피해 플로리다로 모이고 있습니다.  

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.30%

1개월 NDF 환율 1,170.75원 (+6.40원)

미 5년 breakeven rate 1.47% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.59%

- 일본 -0.52%

- 대만 -0.97%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.069%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "중소기업들, PPP 지원 수혜 입어. 먼길 왔지만 갈길도 멀어"

* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "인플레, 완만하게 2% 웃돌 때까지 제로 금리 유지"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "미 경제, 여전히 깊은 구멍에 빠져 있어"

- "경기회복은 광범위하고 포괄적이어야"

* 보스턴연은 총재 (매파 투표권없음), "4년 안으로 2% 인플레 달성하면 다행"

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "1조달러 재정지원시 내년 말 실업률 5.5%까지 하락"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.30%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 룩셈부르크 ECB 위원, "비상 권한, 일시적 위기에 제한해야" 

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.01%p)

미 10년 국채 0.67% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.535%p (+0.00%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.00%p)

미 하이일드 5.81% (+0.08%p)

이머징 국채 4.65% (+0.05%p)

이머징 주식 5.70% (+0.04%p)  

한국 주식 6.22% (+0.13%p) 

한국 3년 국채 0.89% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.45% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.02% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.54% (+0.01%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(24개, +7개) vs. 최저(35개, +3개)

+ 52주 최고

* 유럽 운송 (경기 회복 + 공급 조절 성과)

- Kuehne (스웨덴 해운), DSV Panalpina (덴마크 항공)

+ 52주 최저

* 아시아 은행 (금리하락 + NPL 증가 우려)

- ICBC (중국 은행), CIMB (말레이시아 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.2 (+0.0)

- 전기전자 32.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)

- 자동차 4.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.1 (-0.0)

- 철강 0.8 (+0.0)

- 금융 16.8 (0.0)

* 고객예탁금, 55.6조원 +0.9조원

* 중소형주/대형주, 1.17배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.73조원 -0.13조원

- 비중, 2.67%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

* 미 헤지펀드들, 플로리다주로 이주 계획. 미국 고소득자들 이주로

[환경]

* 캘리포니아주, 모든 자동차에 2035년까지 탄소 제로 요구

[주요기업]

* Delta, Airbus에 항공기 40대 인도 연기 요청

* J&J, 6만명 대상 COVID-19 백신 테스트 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.7%(-0.2%p)

* 미 하원, 연말까지 임시 예산안 가결. 상원 이송

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.68 (-0.05%, Par=100)