macro daily_2023.12.01

 2023년 12월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 사교육 규제로 급락했던 중국 교육주들이 52주 신고가를 경신했습니다.

(2) Fed 관계자들의 매파적 발언과 월말 포지션이 감기면서 금리가 반등했습니다. 

(3) 앙골라 석유장관이 OPEC+의 쿼터제에 반발하며 산유량을 늘리겠다고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.375%p (+0.020%p)

한국 고객예탁금, 47.8조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.46% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,298.35원 (+8.25원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.338%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "내년 성장률, 추세 밑돌 것"

- "금리, 당분간 제약적인 수준에 머무를 것"

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리 매우 좋은 위치에 있다. 인하 고려 안해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.75%(-0.85%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 4.23%, 스프레드 1.76%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.672%(-0.086%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (+0.09%p)

미 10년 국채 4.36% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.358%p (+0.032pp)

미 BBB 회사채 5.82% (+0.06%p)

미 하이일드 8.51% (-0.00%p)

이머징 국채 7.80% (+0.03%p)

이머징 주식 7.41% (+0.02%p) 

한국 주식 9.12% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.58% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.69% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.115%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (133개 -6개)

* 중국 교육 (중국정부 규제완화 기대)

- New Oriental (중국 교육), Tal Education (중국 교육)

52주 최저 (67개 +67개)

* 중국 전기차 (공급 과잉)

- BYD (중국 전기차), Li Ning (중국 전기차)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 263.4 (0.0) 

- KOSDAQ 13.9 (-0.1)

- 전기전자 55.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.1 (+0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.0)

- 조선건설기계 9.5 (-0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 10월 개인소득, 전월비 0.2% 증가. 예상 +0.2%, 전월 +0.4%

- 개인지출, +0.2%. 예상 +0.2%, 전월 +0.7%

- 근원 PCE, 전년비 3.5% 상승. 예상 +3.5%, 전월 +3.7%

2) Tesla, 6만 1,000달러 사이버트럭 출시. 2025년 시판

3) 사우디 아라비아, 2024년 1분기까지 100만 b/d 자체 감산

4) 앙골라 석유장관, 생산 쿼터 준수 반발

- 쿼터 111만 b/d보다 많은 118만 b/d 생산 주장

macro daily_2023.11.30

 2023년 11월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 3분기 GDP 잠정치가 개인소비 중심으로 속보치를 밑돌며 금리가 내렸습니다.

(2) 낸드 현물가격이 4% 오르고 미 메모리 반도체 주가가 52주 최고를 기록했습니다.

(3) JP모건이 AI가 은행 매출에 기여하기 시작했다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.378%p (+0.035%p)

한국 고객예탁금, 48.5조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,288.41원 (-0.89원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.338%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "현재 위치, 인플레 2% 회귀 중인지 평가하기 좋아"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "인플레 하향 추세 계속될 것으로 기대"

- "파멸적 하락은 아닐 것" 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "2% 인플레로 향하고 있다는데 회의적"

- "금리인상 가능성 배제하는데 동의하지 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.30%(+0.34%p)

* 중국 당국, 부동산 개발회사들의 채권발행 지원 약속

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.43%, 이탈리아 4.17%, 스프레드 1.74%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.672%(-0.086%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.63% (-0.10%p)

미 10년 국채 4.26% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.378%p (+0.035pp)

미 BBB 회사채 5.76% (-0.06%p)

미 하이일드 8.52% (-0.03%p)

이머징 국채 7.77% (-0.02%p)

이머징 주식 7.39% (-0.05%p) 

한국 주식 9.18% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.55% (-0.10%p)

한국 10년 국채 3.64% (-0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.090%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.54% (-0.09%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (139개 +57개)

* 글로벌 메모리 (현물가격 반등)

- Micron (미국 반도체), Seagate (미국 반도체)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 263.4 (0.0) 

- KOSDAQ 14.0 (+0.1)

- 전기전자 55.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 26.1 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.0)

- 조선건설기계 9.5 (-0.1)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 3분기 GDP 잠정치, 연율 5.2% 증가. 속보치 +4.9%

- 개인소비, +3.6%. 속보치 +4.0%

2) 사우디 아라비아, 이란에 투자 계획

- 이스라엘-하마스 분쟁 확대 자제 요청

3) JP Morgan, "AI, 은행 매출에 기여하기 시작"

4) 1기 신도시 정비 특별법 국토위 소위 통과

macro daily_2023.11.29

 2023년 11월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 골드만삭스가 일본 사모 대출과 주식에 대한 투자를 확대할 계획입니다.

(2) 마이크론이 예상을 웃도는 1분기 가이던스를 제시했지만 주가는 내렸습니다.

(3) 유로존 기업 대출이 8년 만에 감소세로 전환했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.402%p (+0.099%p)

한국 고객예탁금, 47.9조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.25% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,293.80원 (-6.64원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.338%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "Fed가 충분히 했는지 확실치 않다"

- "성장 완화중. 인플레에 진전 있었음을 지지" 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 정체되면 금리 올려야"

- "적절한 정책경로 평가위해 데이터 면밀히 살펴야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.30%(+0.34%p)

* 인민은행 총재, "부동산, 새로운 균형점 찾아가는 중"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 4.25%, 스프레드 1.76%p)

* 유로존 기업대출, 2015년 이후 첫 감소 전환

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.758%(-0.020%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.73% (-0.15%p)

미 10년 국채 4.33% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.402%p (+0.099pp)

미 BBB 회사채 5.83% (-0.05%p)

미 하이일드 8.56% (+0.04%p)

이머징 국채 7.81% (+0.01%p)

이머징 주식 7.44% (+0.03%p) 

한국 주식 9.17% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 3.65% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.73% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.085%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.63% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (82개 -23개)

* 아시아 IT 부품 (전자기기 판매 증가)

- Yageo (대만 IT 부품), eMemory Technology (대만 반도체기기)

52주 최저 (0개 -23개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 263.4 (+0.9) 

- KOSDAQ 13.9 (0.0)

- 전기전자 55.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.1 (-0.1)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.0)

- 조선건설기계 9.6 (-0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 찰리 멍거 Berkshire Hathaway 부회장 별세 

- 1924년 1월 1일생

2) Micron, 회계연 1분기 매출 가이던스 47억달러 제시. 예상 44.1억달러

- 이전 가이던스 42억~46억달러

- 1분기 EPS 가이던스, -1.14~-1.00달러  

3) Goldman Sachs, 일본 사모투자 확대 계획 <니혼게이자이>

- 사모 대출, 사모 주식에 투자하는 신규 일본 펀드 출시

macro daily_2023.11.28

 2023년 11월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 블랙스톤 CEO가 유럽 부동산에서 기회를 보고 있다고 말했습니다. 

(2) 인민은행이 시중은행들에 실질금리를 인하하라고 압박했습니다.

(3) 홍하이가 인도에 1년 Capex 절반수준인 16억달러 투자 계획을 공개했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.506%p (-0.024%p)

한국 고객예탁금, 47.4조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.33% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,297.65원 (-6.20원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.343%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (-1.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.30%(+0.34%p)

* 인민은행, 시중은행들에 실질 대출금리 인하 요청 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.54%, 이탈리아 4.28%, 스프레드 1.74%p)

* ECB 총제, "고용시장 완화되는 조짐 일부 나타나"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.778%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.89% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.38% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.506%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.88% (-0.08%p)

미 하이일드 8.52% (-0.08%p)

이머징 국채 7.80% (-0.08%p)

이머징 주식 7.41% (+0.05%p) 

한국 주식 9.25% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.68% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.76% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.075%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 3.67% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (105개 +9개)

* 미국 클라우드 (AI 성장 기대)

- 삼성SDS (한국 IT서비스), Adobe (미국 응용 S/W)

52주 최저 (34개 +23개)

* 중국 리튬 밸류체인 (탄산 리튬 현물가격 하락)

- Gangfeng Lithium (중국 특수화학), BYD (중국 자동차)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.5 (0.0) 

- KOSDAQ 13.9 (0.0)

- 전기전자 55.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 26.2 (-0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 21.8 (+0.0)

- 조선건설기계 9.6 (-0.0)

- 철강 6.6 (-0.0)

- 금융 43.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 10월 신규주택판매, 연율 67.9만채. 예상 72.1만채, 전월 71.9만채

2) 이스라엘-하마스, 휴전 이틀 연장 합의

3) BlackStone CEO, "유럽 부동산 보고 있다. 데이터센터 창고 등"

4) Hon Hai, 인도 확장에 16억달러 지출 계획

macro daily_2023.11.27

 2023년 11월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) VIX가 12.4%까지 하락해 코로나 이후 최저를 기록했습니다.

(2) 엔비디아가 중국 고객들에게 새 AI 반도체 인도를 내년 1분기로 연기했습니다. 

(3) 미 블랙프라이데이 온라인 매출 증가율이 7.5%를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.482%p (+0.013%p)

한국 고객예탁금, 47.3조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.18% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,301.96원 (-4.34원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.348%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 51.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.96%(+0.71%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.64%, 이탈리아 4.39%, 스프레드 1.75%p)

* ECB 총재, "이미 금리와 관련해 많은 일을 했다. 지켜볼 수 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.777%(+0.052%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.94% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.46% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.482%p (+0.013pp)

미 BBB 회사채 5.96% (+0.04%p)

미 하이일드 8.60% (-0.04%p)

이머징 국채 7.88% (+0.01%p)

이머징 주식 7.36% (-0.03%p) 

한국 주식 9.24% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.67% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.77% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.101%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 3.67% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (96개 -45개)

* 미국 LNG (LNG 수출 기대)

- Cheniere Energy (미국 미드스트림 오일가스), Golar LNG (미국 미드스트림 오일가스)

52주 최저 (11개 -8개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.5 (+1.1) 

- KOSDAQ 13.9 (+0.1)

- 전기전자 55.1 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.8 (0.0)

- 조선건설기계 9.6 (+0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) Nvidia, 중국 고객들에 신규 AI 반도체 내년 1분기까지 인도 연기 공지

2) 미 블랙 프라이데이 온라인 쇼핑 매출 98억달러. 전년비 7.5% 증가

3) 글로벌 배터리 제조업체들, 소듐 배터리에 투자중 <블룸버그>

4) 베이징 경찰, 그림자금융 거물 중즈그룹 조사 시작 <블룸버그>

Column_그리스식 역발상_2023.11.25

 - 두 번의 기회 -

 

* 올해 주식시장엔 두 번의 기회가 있었습니다. 빠떼리에 미쳐 있을 때, 하이닉스가 파산할 것 같았을 때입니다. 이런 기회들을 잡으려면 역발상을 할 수 있어야 합니다.

 

* 역발상은 어렵습니다. 잘될 때 겸손하고 안될 때 객기를 부리는 건 제정신이 아닙니다. 돈을 무진장 벌기 전까진 소시오패스로 분류됩니다.

 

- 그리스식 역발상 –

 

* 역발상은 그리스 선주들에게서 배워야 합니다. 해운업은 역발상을 못하면 바로 망합니다. 경기변동이 심하고, 역발상을 하고 싶어도 주변 상황이 녹녹치 않습니다.

 

* 해운은 금융, 조선, 규제와 엮여 있어서 업황 저점에서 투자를 늘리려고 해도 은행은 돈을 안빌려주고 조선사는 선박을 쏟아냅니다. 진입장벽도 낮습니다.

 

* 그리스 선사들은 경기변동을 돌파하기 위해 몇 가지 방법을 씁니다. 1) 불황기에 중고선을 사서 호황기에 팔아 운전자본을 보호합니다. 2) 선박 발주는 인도기간이 짧을 때만 내는데, 그때가 건조비용도 쌉니다. 3) 생산성이 좋은 배를 경쟁사보다 먼저 삽니다. 4) 비용을 낮출 수 있는 방법을 계속 찾습니다.

 

- 역발상 트레이더 -

 

* 주식투자로 바꾸면 현금은 일정 금액 이상을 보유하고, 장투 종목일수록 싸게 사고, 트레이딩 효율을 높이는데 돈은 쓰면서, 다른 돈은 구두쇠처럼 아껴야 합니다. 이게 역발상인 이유는 사람들은 보통 물렁하게 투자하기 때문입니다.

 

* 올해 반도체로 먹였으면 아직 절반도 성공하지 못했습니다. 그 돈을 잘 현금화하고, 좋아 보이는 거 대충 안 사고, 트레이딩 기법은 공부하면서, 지출은 더 줄여야 합니다. 그럴거면 뭐 하러 돈 버냐는 마음이 든다면 투자는 거기서 멈추는 게 좋습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.11.24

 2023년 11월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 적격 부동산 개발업체들에 무담보 대출을 고려 중입니다. 

(2) 독일 정부가 4년째 예산 위기상황을 선언을 검토 중입니다.

(3) OPEC+가 연기된 회의를 30일 온라인으로 진행합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.495%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 47.8조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,299.72원 (+2.22원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.347%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 51.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)

* 중국 정부, 적격 부동산 개발업체들에 무담보 대출 허용 가능성

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.61%, 이탈리아 4.39%, 스프레드 1.78%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.725%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.90% (0.00%p)

미 10년 국채 4.40% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.495%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.92% (-0.03%p)

미 하이일드 8.64% (-0.03%p)

이머징 국채 7.87% (-0.02%p)

이머징 주식 7.39% (+0.05%p) 

한국 주식 9.14% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 3.64% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.71% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.068%p (-0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 3.63% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (141개 +19개)

* 클라우드 (AI 서버 수요 기대)

- Adobe (미국 응용S/W), Akami Tech (미국 인프라S/W)

52주 최저 (19개 +19개)

* 중국 전기차 밸류체인 (리튬 가격 하락)

- Gangfeng Lithium (중국 특수화학), BYD (중국 전기차)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 261.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 13.8 (+0.1)

- 전기전자 55.2 (+0.5)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.0)

- 조선건설기계 9.6 (+0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 금융시장 추수감사절 휴장

2) 독일 정부, 4년 연속 예산위기 상황 선언 검토  

3) OPEC+, 연기된 회의 30일 온라인으로 진행 예정

4) 유로존 11월 제조업 PMI, 43.8. 예상 43.5, 전월 43.1

macro daily_2023.11.23

 2023년 11월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 영국 재무부가 기업투자 금액의 100%를 세액공제할 계획입니다.

(2) 엔비디아 실적에 힘입어 반도체와 메타버스 주식들이 주가지수를 끌어올렸습니다. 

(3) SK하이닉스가 달러 유로채 발행을 위해 복수의 주간사를 선정했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.488%p (+0.022%p)

한국 고객예탁금, 47.9조원 +0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,300.21원 (-0.29원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.347%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 51.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

* 인민은행, 기술 발전을 위한 금융 지원 요청

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 4.31%, 스프레드 1.75%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.725%(+0.022%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.90% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.41% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.488%p (-0.008pp)

미 BBB 회사채 5.96% (+0.02%p)

미 하이일드 8.68% (+0.02%p)

이머징 국채 7.90% (-0.06%p)

이머징 주식 7.34% (-0.07%p) 

한국 주식 9.16% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.66% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.76% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.095%p (+0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 3.65% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (122개 +27개)

* 인터넷 미디어 (메타버스 기대)

- Meta (미국 양방향미디어), Take Two (미국 게임)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 261.3 (0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 54.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.0)

- 조선건설기계 9.6 (+0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (-0.8)

5. 뉴스 

1) 영국 재무부, 기업 투자에 대한 100% 세액 공제 계획

2) SK하이닉스, 해외채 발행위안 복수 주간사 선정

3) 미 주간 신규실업수당청구건수, 20.9만건. 예상 27.7만건, 전주 23.1만건

4) OPEC+, 26일 예정 회의 30일로 연기. WTI, 장중 5% 급락

macro daily_2023.11.22

 2023년 11월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 헤지펀드들의 빅테크 등 미 주식 비중이 22년래 가장 높은 것으로 조사됐습니다.

(2) FOMC 위원들이 인플레 경로에 대해 신중한 입장을 견지했습니다.

(3) 바이낸스가 하마스 등 테러리스트들의 거래를 허용한 사실이 적발됐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.469%p (+0.022%p)

한국 고객예탁금, 47.2조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.46% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,293.58원 (+4.38원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.343%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 51.0% (-4.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* FOMC 위원들, 인플레 2% 경로 들어섰는지 확신하기 이르다는데 동의 <11월 의사록>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 4.31%, 스프레드 1.75%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.703%(-0.047%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.87% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.469%p (+0.022pp)

미 BBB 회사채 5.96% (-0.02%p)

미 하이일드 8.68% (-0.03%p)

이머징 국채 7.96% (-0.03%p)

이머징 주식 7.41% (+0.03%p) 

한국 주식 9.16% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.63% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.71% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.071%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.60% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (95개 -16개)

* 응용 S/W (AI 활용 증가)

- Splunk (미국 S/W), Synopsys (미국 S/W)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 260.4 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.9 (0.0)

- 전기전자 54.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.2 (-0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.0)

- 조선건설기계 9.6 (0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (+0.8)

5. 뉴스 

1) 헤지펀드 3분기말 미국 주식 보유비중 22년래 최고 기록 <골드만삭스 조사> 

2) Binance CEO, 하마스 등 테러리스트 자금 세탁 허용

- CEO 사임. 벌금 50억달러 부과 

3) Blackstone, 연말까지 복합멀티전략 펀드 청산 

- AUM, 2018년 23억달러 -> 2억달러

4) Stellantis-CATL, 유럽서 LFP 배터리셀 개발키로

macro daily_2023.11.21

 2023년 11월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 20년 국채 입찰 호조로 장기금리가 내리고 주가가 올랐습니다.

(2) 독일 의회와 대법, 중앙은행이 내년 예산을 두고 의견이 갈리고 있습니다. 

(3) 인민은행이 부동산 개발업체 50개를 금융지원 대상에 선정했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.489%p (-0.039%p)

한국 고객예탁금, 46.9조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.73% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,285.68원 (-5.87원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.333%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 견고해. '높고 길게' 상황이라고 본다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(0.00%p)

* 인민은행, 금융지원 대상 50개 부동산개발 기업 선별

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.61%, 이탈리아 4.34%, 스프레드 1.73%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.750%(-0.006%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.90% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.489%p (-0.039pp)

미 BBB 회사채 5.98% (-0.02%p)

미 하이일드 8.70% (-0.04%p)

이머징 국채 7.99% (-0.04%p)

이머징 주식 7.38% (+0.04%p) 

한국 주식 9.24% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 3.65% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.74% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (-0.034%p)

한국 3년 IRS 금리 3.63% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (111개 +14개)

* 글로벌 반도체 (AI 등 수요 기대)

- Intel (미국 반도체), KLA Tencor (미국 반도체장비)

52주 최저 (0개 -15개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 260.2 (0.0) 

- KOSDAQ 13.9 (0.0)

- 전기전자 54.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 21.8 (-0.1)

- 조선건설기계 9.6 (0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 42.4 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 20년 국채 입찰 금리 4.78%로 결정. bid-cover 2.58배

2) 독일 여당, 대법 판결후 확장적 예산 편성 논의 

- 독일 대법원, 코로나 미사용 부채 친환경 사업 전환 불허

- 독일 중앙은행, "대법원 판결 존중해야"

3) 이탈리아, Banca Monte Dei 은행 보유 지분 2.5억주 매각 키로

4) MicroSoft, 전 Open AI CEO 영입 발표

macro daily_2023.11.20

 2023년 11월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 증시의 순환매가 이어지며 바이오와 친환경이 반등했습니다. 

(2) 샘 알트먼 거취를 놓고 Open AI 이사회와 투자자들이 충돌했습니다.

(3) 하마스가 이스라엘에 인질 교환과 5일 휴전을 제안했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.450%p (-0.048%p)

한국 고객예탁금, 46.8조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,293.43원 (-3.32원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.333%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "추가 긴축, 테이블서 치워선 안된다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)

* 인민은행, 일부 대형은행들에 1년만기 은행간 금리 2.57% 이하 제공 지시 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.58%, 이탈리아 4.35%, 스프레드 1.77%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.756%(-0.035%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.88% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.43% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.450%p (-0.048pp)

미 BBB 회사채 6.01% (-0.10%p)

미 하이일드 8.74% (+0.09%p)

이머징 국채 8.03% (+0.02%p)

이머징 주식 7.34% (+0.04%p) 

한국 주식 9.34% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.68% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.80% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.120%p (+0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 3.65% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 +16개)

* 글로벌 메모리 (업황 반등 기대)

- Micron (미국 반도체), Segate (미국 반도체)

52주 최저 (0개 -15개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 260.2 (-0.2) 

- KOSDAQ 13.9 (-0.2)

- 전기전자 54.8 (-0.3)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.9 (0.0)

- 조선건설기계 9.6 (-0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 42.4 (0.0)

5. 뉴스 

1) Open AI 이사회, 샘 알트먼 CEO 해임

- MicroSoft 등 투자자들, 재선임 압력

2) 일론 머스크, 유대인 비난 X 게시물에 동조 

- Apple-Disney, SNS X에 광고 게재 중단키로 

3) 하마스, 이스라엘에 5일간 휴전 제안. 인질 70명 석방 대가

4) SpaceX 스타쉽, 비행중 폭발한 듯 

Column_독일이 잘 안풀리는 이유_2023.11.18

  

- 현대차 빠른 전기화의 비결 -

 

* 정의선 현대차 회장은 전기화가 빠를 수 있었던 이유로 한국의 산업단지를 꼽았습니다. 세계에서 가장 좋은 반도체와 자동차용 배터리를 구할 수 있는 나라에서 전기차를 만드는 건 그 자체로 앞서 있다는 겁니다.

 

* 제품들이 갈수록 복잡해지고 정교해지는데, 공급망을 촘촘하게 채워주는 산업단지가 있으면 세대가 넘어갈 때마다 격차를 벌릴 수 있습니다.

 

- 독일이 안풀리는 이유 -

 

* 독일 경제가 잘 안풀리는 것도 산업(Industrial)이 쇠퇴하고 있어서입니다. 무엇보다 금융위기 이후 노동생산성 증가율이 3.3%에서 0.3%로 떨어졌습니다. 이민자를 받기 시작하면서 노동력을 저임금으로 대체하는 데에만 주력했습니다. 노동생산성은 돈을 더 주고 일을 더 시켜야 올라갑니다.

 

* 독일 산업재 기업들의 특허 출원도 감소하고 있습니다. 독일은 40%만 일반계 고등학교에 진학합니다. 직업계 학교는 다시 일반 사무직을 양성하는 학교와 특성화 학교로 나뉩니다. 대학생이 몇 명 없으니 대부분 장학금을 받고 다니지만 그 결과, 독일에 기술자는 많아도 기술을 연구하는 사람은 적습니다.

 

* 그래서 산업 부문의 회복 탄력성이 떨어지고 있습니다. PwC에 따르면 독일 산업 부문은 하락 사이클을 겪은 뒤 다른 부문에 비해 원래 매출과 이익률을 회복하는데 시간이 걸립니다.

 

- 일당백 -

 

* 일본, 독일의 현재는 우리에게 시사하는 점이 많습니다. 일본처럼 내수에 매몰되면 안되고 독일처럼 산업단지의 쇠퇴를 방치해도 안됩니다.

 

* 역시 대한민국의 최고 강점은 교육, 경쟁이고 남들과 비교하는 사회적 분위기입니다. 인구가 줄지만 사람이 공부하고 기계가 일하면 됩니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.11.17

 2023년 11월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 월마트가 인플레가 완화되며 4분기 매출이 둔화될 것이라고 밝혔습니다. 

(2) 국제유가가 5% 급락하고 이스라엘 증시는 2%, 통화는 1.5% 올랐습니다. 

(3) 한은이 앞으로 20년 동안 AI가 일자리 400만개를 대체할 것으로 내다봤습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.389%p (-0.018%p)

한국 고객예탁금, 47.5조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.10% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,289.99원 (-6.91원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.333%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 쿡 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "불필요한 가파른 경기하강 리스크에 대응할 것"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "인플레 식긴 했으나 2%로 완전히 돌아가는데 시간 걸릴 것"

한국은행

* 한은, 향후 20년 동안 AI가 전체 일자리 400만개 대체 예상

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.59%, 이탈리아 4.35%, 스프레드 1.76%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.791%(-0.011%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.84% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.389%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 6.04% (-0.10%p)

미 하이일드 8.67% (-0.13%p)

이머징 국채 8.03% (-0.15%p)

이머징 주식 7.30% (-0.19%p) 

한국 주식 9.26% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.69% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.79% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.093%p (+0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.66% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (81개 -51개)

* PC 밸류체인 (PC 수요 개선 기대)

- Intel (미국 반도체), MicroSoft (미국 S/W)

52주 최저 (15개 +15개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 260.2 (0.0) 

- KOSDAQ 14.5 (0.0)

- 전기전자 55.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 21.9 (-0.0)

- 조선건설기계 9.6 (-0.0)

- 철강 6.6 (-0.0)

- 금융 42.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Walmart, "인플레이션 완화로 4분기 매출 성장 둔화 예상"

- "의류와 소모품은 곧 디플레 들어갈 것" 

2) 미 10월 산업생산, 0.6% 감소. 예상 -0.4%, 전월 +0.1%

- 주간 신규실업수당 청구건수, 23.1만건. 예상 22.0만건

3) 미 MMF 자산, 5.73조달러로 사상최대 기록 <ICI>

4) Apple, 모뎀칩 생산목표 2025년 봄에서 2026년 초까지 연기

macro daily_2023.11.16

 2023년 11월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 소매판매가 예상을 웃돌면서 금리가 반등했습니다.

(2) 바이든이 중국과 경쟁이 분쟁으로 번지지 않아야 한다고 말했습니다.  

(3) 스탠 드럭큰밀러가 엔비디아 등 AI 주식 일부를 익절했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.370%p (+0.018%p)

한국 고객예탁금, 47.0조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.15% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,303.16원 (+2.41원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.333%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "디스인플레이션으로 향하고 있는지 정보 불충분"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

* 인민은행, MLF 통해 1.45조위안 공급 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.64%, 이탈리아 4.44%, 스프레드 1.80%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.802%(-0.060%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.90% (+0.09%p)

미 10년 국채 4.53% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.370%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 6.14% (+0.07%p)

미 하이일드 8.80% (+0.05%p)

이머징 국채 8.18% (+0.09%p)

이머징 주식 7.49% (-0.04%p) 

한국 주식 5.92% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 3.74% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.81% (-0.16%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.072%p (-0.051%p)

한국 3년 IRS 금리 3.70% (-0.12%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (132개 +9개)

* 메모리 반도체 (낸드 구조조정 기대)

- Micron (미국 반도체), Segate Technology (미국 반도체)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.1 (+1.8) 

- KOSDAQ 9.3 (+0.0)

- 전기전자 5.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.5 (+0.0)

- 자동차 27.4 (+0.0)

- 화장품 1.2 (0.0)

- 정유화학 16.1 (+0.0)

- 조선건설기계 7.1 (-0.0)

- 철강 5.9 (0.0)

- 금융 40.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 10월 소매판매, 전월비 0.1% 감소. 예상 -0.3%, 전월 +0.9%

- 자동차, 가구 부진 vs. 가전, 헬스케어 양호

2) 미중 정상, 1년 만에 대면 회동 

- 미 대통령, "경쟁이 갈등으로 번지지 않게 해야" 

3) SpaceX, 스타십 발사 허가 받아

- 이르면 2024년 Starlink IPO 계획 

4) Tencent CEO, "분사보다 자사주매입 선호. 주가 낮다"

macro daily_2023.11.15

 2023년 11월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 CPI가 예상을 밑돌면서 미 국채금리가 20bp 하락했습니다.

(2) 태양광 등 적자 기업들의 주가가 급등했고 엔비디아는 신고가를 기록했습니다.

(3) 미중 정상이 펜타닐 단손에 합의했고 중국 정부는 부동산 부양에 1조위안을 투입할 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.373%p (+0.022%p)

한국 고객예탁금, 47.9조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +1.53% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,302.62원 (-26.33원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 2%로 가는 길 순탄치 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(+0.15%p)

* 중국 주택시장 부양 위해 최소 1조위안 자금 지원 계획 <블룸버그>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.60%, 이탈리아 4.41%, 스프레드 1.81%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.862%(-0.009%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.81% (-0.22%p)

미 10년 국채 4.44% (-0.20%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.373%p (+0.022pp)

미 BBB 회사채 6.07% (-0.22%p)

미 하이일드 8.75% (-0.17%p)

이머징 국채 8.08% (-0.16%p)

이머징 주식 7.53% (-0.03%p) 

한국 주식 6.02% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.85% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.98% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.123%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 3.82% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (123개 +38개)

* PC 밸류체인 (AI PC 기대)

- Micron (미국 반도체), MicroSoft (미국 S/W)

52주 최저 (0개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 170.3 (-0.4) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.1)

- 전기전자 5.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.5 (+0.0)

- 자동차 27.4 (0.0)

- 화장품 1.2 (-0.0)

- 정유화학 16.1 (+0.0)

- 조선건설기계 7.1 (-0.0)

- 철강 5.9 (-0.0)

- 금융 40.1 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 10월 소비자물가, 전년비 3.2% 상승. 예상 +3.3%, 전월 +3.7%

- 근원 CPI, +4.0%. 예상 +4.1%, 전월 +4.1%

- 슈퍼코어, +3.75%. 전월 +3.91%

2) 미중 정상, 펜타닐 단속 관련 합의 발표 예정

3) IEA, "원유시장, 2024년 초 공급우위로 전환 예상"

4) 미 민주당 의원들, 공화당 하원의장의 2단계안 우호적 전환 <블룸버그>