2019년 11월 1일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 재무부가 기업들의 해외이익 이전을 막는 규제를 완화할 것이라고 밝혔습니다.
(2) 일본은행 총재가 글로벌 테크 사이클이 반등하고 있다고 말했습니다.
(3) 인텔-소니-NTT가 6G 기술에 협력하기로 했습니다.
야간선물, 276.00 (-0.18%) 외인 -1,072계약
1개월 NDF 환율 1,169.38원 (+5.66원)
시간외 등락률
* 중국A -0.41%
* 일본 -1.09%
* 대만 -0.28%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 71.3%(-6.7%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 28.7%(+6.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* 이탈리아 ECB 위원, "ECB 패키지 효과 의심할 이유 없지만 일부 조치들은 효과 불분명"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 기준금리 -0.1%로 동결. 10년 국채금리 목표 0% 유지
* 일본은행 총재, "내수는 투자증가로 견조. 외국경기 반등 6개월 지연 예상"
- "글로벌 테크 사이클 반등 시작"
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.75% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.09%p)
미 10년 국채 1.69% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.166%p (-0.003%pp)
한국 3년 국채 1.46% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.73% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.268%p (-0.009%p)
미 BBB 회사채 3.07% (-0.07%p)
미 하이일드 5.53% (+0.08%p)
이머징 국채 5.02% (-0.01%p)
이머징 주식 7.43% (+0.03%p)
한국 주식 7.03% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코
* 미 9월 개인소득, 전월비 +0.3%. 개인지출 +0.2%
- 가처분소득대비 저축률, 8.3%. 2018년 12월 이후 최고
* 미 10월 시카고 PMI, 43.2. 예상 48.0, 전월 47.1
4. 52주 최고(93개, +23개) vs. 최저(18개, +1개)
+ 52주 최고
* 중국 제약 (3분기 실적 기대 + 정부 규제영향 제한적)
- Wuxi Biologics (중국 제약), Jiangsu Hengrui (중국 제약)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 91.0 (-0.6)
- KOSDAQ 6.0 (-0.1)
- 전기전자 27.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 4.6 (0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.9 (-0.0)
- 철강 2.5 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.02조원 +0.00조원
- 비중, 2.17%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.87 (+0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(-0.2%p)
* 미 재무부, 외국 모회사 설립후 세금회피 제한하는 오바마 대통령의 규제 완화키로
- 2017년말 법인세 인하로 규제 무력화됐기 때문
[무역분쟁]
* 중국 정부, 미국과 장기 무역합의에 회의적 <블룸버그>
- 미국의 추가 관세 철회 없으면 협상 소극적 대응
[경협]
2019년 10월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 제약주들이 신고가를 기록하고 있습니다.
(2) Apple이 예상을 웃도는 10~12월 매출과 마진율 가이던스를 제시했습니다.
(3) FOMC가 기준금리를 25bp 내리고 추가인하를 시사하지는 않았습니다.
야간선물, 276.90 (+0.44%) 외인 +963계약
1개월 NDF 환율 1,165.85원 (-2.22원)
시간외 등락률
* 중국A +0.45%
* 일본 +0.24%
* 대만 +0.21%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 78.0%(+9.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 22.0%(-5.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, Fed Fund 금리 목표 1.50~1.75%로 25bp 인하
- 성명, '적절하게 행동' 문구를 '적절한 경로 평가'로 대체
* Fed 의장, "지금당장 금리인상 생각하지 않아. 적절한 시기가 올 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 1.75% (-0.25%p)
미 2년 국채 1.61% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.78% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.169%p (-0.026%pp)
한국 3년 국채 1.47% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.74% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (-0.002%p)
미 BBB 회사채 3.14% (-0.04%p)
미 하이일드 5.45% (+0.04%p)
이머징 국채 5.03% (-0.04%p)
이머징 주식 7.40% (-0.01%p)
한국 주식 7.06% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (+0.00%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 :
* 미 3분기 GDP 속보치, 분기비 연율 +1.9%. 예상 +1.6%, 전월 +2.0%
* 미 10월 ADP 민간고용자수, +12.5만명. 예상 +11.0만명, 전월 +9.3만명
4. 52주 최고(70개, +4개) vs. 최저(17개, +11개)
+ 52주 최고
* 중국 제약 (3분기 실적 기대 + 정부 영향 제한)
- CSPC Pharm (중국 제약), Jiangsu Hengrui (중국 제약)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 91.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.2)
- 커뮤니케이션 4.6 (0.0)
- 금융 17.4 (0.0)
- 정유화학 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.6 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 -0.00조원
- 비중, 2.17%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.86 (-0.03%)
* Fitch, 2020년 레버리지론 하이일드채 부도율 전망 상향
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+1.0%p)
* Fed 의장, "추가로 성장을 끌어올릴 수 있는 건 재정정책"
[무역분쟁]
* 미 행정부, "칠레 APEC 취소됐지만 미중 1단계 무역협정 일시에는 변화없어"
[경협]
2019년 10월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 재무장관이 Repo 혼란을 계기로 대형은행의 유동성규제 완화 가능성을 시사했습니다.
(2) 인도 저가항공사 인디고가 에어버스에 330억달러를 발주했습니다. 에어버스 역대최대 수주입니다.
(3) 대만 미디어텍 등 핸셋용 반도체주가 52주 최고를 경신했습니다.
야간선물, 277.55 (-0.09%) 외인 +181계약
1개월 NDF 환율 1,166.80원 (+3.61원)
시간외 등락률
* 중국A -0.04%
* 일본 -0.17%
* 대만 0.00%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 4.2%(-1.8%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 68.1%(-2.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.7%(+4.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 재무장관, "Repo 혼란 계기로 대형은행 유동성 규제 완화 가능성 열어놔"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* 독일 ECB 위원, "그린본드 QE 논의 매우 중요하지만 갈등 유발 가능성"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.64% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.83% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.195%p (-0.004%pp)
한국 3년 국채 1.49% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.77% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.279%p (+0.032%p)
미 BBB 회사채 3.18% (-0.03%p)
미 하이일드 5.41% (-0.11%p)
이머징 국채 5.07% (-0.03%p)
이머징 주식 7.41% (-0.06%p)
한국 주식 7.06% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 125.9. 예상 128.0, 전월 126.3
4. 52주 최고(66개, -17개) vs. 최저(6개, -8개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (5G 상용화로 통신 반도체 수요 기대)
- Mediatek (대만 반도체), NXP Semiconductor (스위스 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 91.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.5 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 5.8 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 +0.01조원
- 비중, 2.17%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.89 (-0.05%)
* 미 10월 레버리지론 시장, 리프라이싱 132억달러. 9월 48억달러 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(+0.2%p)
[무역분쟁]
* 미 관리, "11월17일 APEC서 미중간 1단계 무역합의 서명 무산될 수도" <로이터>
[경협]
2019년 10월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 인터넷 대기업들이 물류부문 진출을 가속화하고 있습니다.
(2) 인민은행이 무역금융에 블록체인 도입 가능성을 시사했습니다.
(3) 필라델피아 반도체지수를 필두로 미 주식시장이 신고가를 경신했습니다.
야간선물, 279.65 (+0.43%) 외인 +1,516계약
1개월 NDF 환율 1,167.97원 (-2.56원)
시간외 등락률
* 중국A +0.27%
* 일본 +0.46%
* 대만 +0.52%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.0%(-0.7%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 70.6%(+4.9%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 23.4%(-4.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 기술국장, "연안지역 무역금융에 블록체인 기술 적용 고려"
- "은행의 리스크 관리에 도움될 것"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 총재, "유로화는 되돌릴 수 없다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.64% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.84% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.199%p (+0.022%pp)
한국 3년 국채 1.53% (+0.08%p)
한국 10년 국채 1.78% (+0.09%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.247%p (+0.007%p)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.05%p)
미 하이일드 5.52% (+0.05%p)
이머징 국채 5.10% (+0.05%p)
이머징 주식 7.47% (-0.00%p)
한국 주식 7.08% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.01%p)
- 상향 : 인도, 사우디 아라비아, 남아공
- 하향 :
* 미 10월 댈러스연은제조업지수, -5.1. 예상 1.0, 전월 1.5
4. 52주 최고(66개, -17개) vs. 최저(6개, -8개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체장비 (5G 상용화로 반도체 수요 증가 기대)
- ASML (네덜란드 반도체장비), Tokyo Electron (일본 반도체장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 91.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.1)
- 정유화학 5.9 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.99조원 +0.02조원
- 비중, 2.17%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (-0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 41.9%(+0.3%p)
* EU 집행위원장, 내년 1월말까지 브렉시트 기한 연장동의
[무역분쟁]
* 미 대통령, "다음달 칠레 APEC서 1단계 무역합의 서명 희망"
[경협]
2019년 10월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 위험회피계수가 2를 돌파했습니다. 위험선호가 세지는 구간입니다.
(2) 글로벌 반도체장비, 산업용기계가 신고가입니다. 투자반등 기대를 반영합니다.
(3) 10월 FOMC의 초점이 추가인하 신호를 보낼지로 모아지고 있습니다.
야간선물, 278.45 (+0.41%) 외인 +1,174계약
1개월 NDF 환율 1,170.95원 (-2.02원)
시간외 등락률
* 중국A +0.58%
* 일본 +0.15%
* 대만 +0.56%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.7%(+0.5%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 65.7%(+3.6%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.6%(-4.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 10월 FOMC, 금리인하 반대표 9월 FOMC보다 적을 것
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.79% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.177%p (-0.013%pp)
한국 3년 국채 1.45% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.69% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.47% (-0.14%p)
이머징 국채 5.05% (-0.03%p)
이머징 주식 7.47% (-0.04%p)
한국 주식 7.13% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (+0.00%p)
- 상향 : 사우디 아라비아, 터키
- 하향 : 호주
4. 52주 최고(83개, +12개) vs. 최저(14개, +1개)
+ 52주 최고
* 미국 은행 (장단기 금리차 확대 + 11월 Fed 단기국채 매입)
- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행)
+ 52주 최저
* 글로벌 통신 (5G 도입 앞두고 캐시플로 악화)
- Millicom (룩셈부르크 무선통신), Bharti Infratel (인도 무선통신)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.0 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.1)
- 정유화학 6.0 (-0.0)
- 자동차 4.9 (-0.2)
- 철강 2.7 (-0.2)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 -0.00조원
- 비중, 2.16%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (-0.03%)
* 2020년 미국 유럽 CLO 공급, 올해보다 13~20% 감소할 듯
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 41.6%(-0.5%p)
* 독일 2019년 재정수지, 수십억유로 흑자 관측
[무역분쟁]
* 미 대통령, 태국 수입품에 면세 중단 조치
[경협]
2019년 10월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인텔이 데이터센터 수요를 바탕으로 2020년 매출 가이던스를 올렸습니다.
(2) 글로벌 통신사들이 5G 투자를 앞두고 일제히 약세를 나타내고 있습니다.
(3) ECB가 11월 1일부터 200억유로 QE 계획을 재확인했습니다.
야간선물, 277.10 (+0.04%) 외인 +418계약
1개월 NDF 환율 1,174.35원 (+1.25원)
시간외 등락률
* 중국A -0.07%
* 일본 +0.04%
* 대만 +0.33%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.2%(+0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 62.1%(+1.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 31.7%(-2.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "중국 은행가들, 3분기에 통화정책 긴축적이라고 응답한 비율 상승"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 기준금리 0%로 동결. 11월1일부터 월 200억유로 채권매입 확인
- ECB 총재, "하강 리스크 더 명확해지는중. 인플레 멈춰 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.190%p (+0.007%pp)
한국 3년 국채 1.40% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (-0.020%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.61% (-0.02%p)
이머징 국채 5.08% (-0.01%p)
이머징 주식 7.51% (+0.04%p)
한국 주식 7.14% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국
* 미 10월 Markit 제조업 PMI, 51.5. 예상 50.9, 전월 51.1
* 유로존 10월 제조업 PMI, 45.7. 예상 46.0, 전월 45.7
* 미 9월 내구재주문, 전월비 -1.1%. 예상 -0.7%, 전월 +0.3%
- 핵심 비국방 자본재 주문, -0.5%. 예상 -0.1%, 전월 -0.6%
4. 52주 최고(71개, +18개) vs. 최저(13개, +5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체장비 (3Q 실적 호조 + 내년 NAND팹 수주증가)
- Lam Research (미국 반도체장비), Applied Materials (미국 반도체장비)
+ 52주 최저
* 글로벌 통신 (5G 도입 앞두고 캐시플로 악화 불가피)
- Millicom (룩셈부르크 무선통신), Rogers Communication (캐나다 무선통신)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.4 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.4 (0.0)
- 정유화학 6.0 (-0.1)
- 자동차 5.1 (+0.0)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 +0.01조원
- 비중, 2.15%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (+0.06%)
* 미 레버리지론펀드서 23일까지 한주간 6.3억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 중국 정부, 첫해 미국산 농산물 200억달러어치 구매 의향
[경협]
2019년 10월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브라질 의회가 연금개혁안을 통과시켰습니다.
(2) 글로벌 장기금리가 반등하면서 은행주들이 함께 올랐습니다.
(3) Tesla가 예상밖 3분기 흑자를 기록하면서 시간외서 20% 가까이 올랐습니다.
야간선물, 276.65 (0.00%) 외인 -726계약
1개월 NDF 환율 1,169.80원 (-2.70원)
시간외 등락률
* 중국A +0.34%
* 일본 +0,73%
* 대만 +0.33%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 5.3%(-0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 60.3%(+2.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 34.4%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.77% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.183%p (+0.013%pp)
한국 3년 국채 1.38% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.017%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.63% (+0.08%p)
이머징 국채 5.09% (+0.02%p)
이머징 주식 7.47% (-0.04%p)
한국 주식 7.19% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(53개, -28개) vs. 최저(8개, +3개)
+ 52주 최고
* 북미 은행 (미 장기금리 하락세에서 반전)
- JP Morgan (미국 은행), Bank of America (미국 은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.8 (-0.2)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.1)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (+0.0)
- 자동차 5.1 (-0.1)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.96조원 +0.03조원
- 비중, 2.14%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.91 (+0.03%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(-0.3%p)
* 브라질 연금개혁안 의회 최종 통과. 곧 발효 예정
[무역분쟁]
* 중국 상무부장, 무역발전 촉진하기 위한 구체적 방안 내놓을 것
[경협]
2019년 10월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 글로벌 산업용기계 업종이 신고가를 기록중입니다. 물류 자동화 투자가 원인으로 파악됩니다.
(2) 달러지수가 상승 추세선 하단에서 하방 경직성을 보이고 있습니다.
(3) 문재인 대통령이 시정연설에서 기업투자 세제혜택을 늘리겠다고 말했습니다.
야간선물, 277.65 (-0.20%) 외인 -54계약
1개월 NDF 환율 1,171.07원 (+0.98원)
시간외 등락률
* 중국A +0.29%
* 일본 -0,24%
* 대만 0.00%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.4%(-1.0%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 57.8%(-7.4%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 35.9%(+8.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 어제 공개시장조작 통해 2,500억위안 유동성 공급. 5월 이후 최대규모
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, "3분기 신규사업 대출 및 가계 대출 기준 타이트해져"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.60% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.170%p (-0.008%pp)
한국 3년 국채 1.37% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.65% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (+0.020%p)
미 BBB 회사채 3.16% (-0.05%p)
미 하이일드 5.55% (-0.17%p)
이머징 국채 5.07% (-0.05%p)
이머징 주식 7.51% (-0.03%p)
한국 주식 7.17% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (+0.00%p)
- 상향 : 인도
- 하향 :
4. 52주 최고(81개, +17개) vs. 최저(5개, -1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 기계 (양호한 3Q 실적 + 글로벌 물류 자동화 투자)
- Illinois Tool Works (미국 산업용기계), SKF (미국 건설장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.0 (-0.2)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (+0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 6.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 2.9 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.93조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.88 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.4%p)
* 문재인 대통령, "내년 확장재정 선택 아닌 필수. 기업투자에 더 많은 세제 인센티브"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "중국과 1단계 무역협상 매우 잘 진행"
[경협]
2019년 10월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 세계최대 컨테이너선사 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 12% 상향했습니다.
(2) 트럼프 대통령이 11월 APEC서 중국과 합의안에 서명할 수 있다고 말했습니다.
(3) 넷플릭스가 10.5년 선순위채 발행계획을 공개했습니다.
야간선물, 275.85 (+0.47%) 외인 +1,438계약
1개월 NDF 환율 1,171.70원 (-0.36원)
시간외 등락률
* 중국A +0.21%
* 일본 +0,44%
* 대만 +0.67%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 7.4%(-0.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 65.2%(+3.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.4%(-3.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 1년 LPR(Loan Prime Rate) 4.20% 결정. 예상 4.15%, 전월 4.20%
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.80% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.178%p (-0.002%pp)
한국 3년 국채 1.41% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.257%p (+0.040%p)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.05%p)
미 하이일드 5.72% (+0.05%p)
이머징 국채 5.12% (+0.05%p)
이머징 주식 7.54% (+0.00%p)
한국 주식 7.27% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (+0.00%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 :
4. 52주 최고(64개, +18개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 주택 밸류체인 (저금리로 주택수요 반등 기대)
- Lennar (미국 주택건설), Masco (미국 건자재)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.2 (-0.1)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (+0.0)
- 금융 17.4 (+0.1)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.89조원 +0.03조원
- 비중, 2.15%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.87 (+0.02%)
* Netflix, 10.5년 만기 선순위채권 발행계획. 3~5% 금리 타깃
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.0%(-0.6%p)
[무역분쟁]
* 미 대통령, "11월 칠레 APEC서 중국과 1단계 무역협상 합의 가능할 것"
- 미 백악관 경제자문위원장, "12월 대중국 관세 취소될 가능성 있다"
[경협]
2019년 10월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 최근 Fed 관계자들의 비둘기파적 발언이 이어지며 달러지수가 상승추세 하단까지 밀렸습니다.
(2) 화웨이가 미 통신사들과 5G 라이센싱 초기협의를 하고 있다고 로이터가 전했습니다.
(3) 캐피탈그룹이 SK하이닉스 주식 1.2조원을 클럽 블록딜로 매각할 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 273.50 (+0.04%) 외인 +1,480계약
1개월 NDF 환율 1,178.04원 (-3.42원)
시간외 등락률
* 중국A +0.25%
* 일본 0,00%
* 대만 -0.19%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 7.6%(-4.6%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 61.4%(-0.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 31.1%(+5.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "경기확장 지속시키기 위해 적절히 행동할 것"
- "하반기 성장률, 상반기보다 낮다는 사실은 명확"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제, 올해 대략 2.00%. 내년 1.75% 성장"
- "11월과 연말 사이 한차례 추가 금리인하 예상"
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권있음), "미 경제, 2% 살짝 밑도는 수준의 성장추세에 근접"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "9월 이후 발표된 경제지표 기대보다 약해"
- "통화정책, 일정부분 확장적이어야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재-Fed 의장, 17일 워싱턴서 회동
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB 총재, "통화정책, 재정정책에 의해 강화될 수 있어. 여력있는 나라들 집행해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "2% 물가목표 달성하면 B/S 전략 재검토"
- "물가목표 달성하면 단기금리 상승 예상"
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.75% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.180%p (+0.027%pp)
한국 3년 국채 1.38% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.59% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.217%p (+0.017%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.04%p)
미 하이일드 5.67% (+0.00%p)
이머징 국채 5.07% (-0.01%p)
이머징 주식 7.54% (+0.22%p)
한국 주식 7.32% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 9월 경기선행지수, 전월비 -0.1%. 예상 0.0%, 전월 -0.2%
4. 52주 최고(46개, -26개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 소매점 (미 제조업지표 대비 상대적으로 양호한 소비지표 부각)
- Target (미국 일반상점), Home Depot (미국 건자재소매)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.3 (-0.1)
- KOSDAQ 6.1 (-0.1)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.1)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.3 (0.0)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.86조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.09%)
* 미 레버리지론시장, 우량물건 스프레드 축소속 한달내 처음 강세
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 미 부통령, 24일 대중국 정책 발표 예정 <로이터>
* Huawei, 미 통신사들과 5G 라이센싱 초기 협의 <로이터>
[경협]
2019년 10월 18일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 B/S를 확대중인 가운데 달러가 약세로 반전하며 원/달러 환율도 NDF서 1,180원을 밑돌았습니다.
(2) 문재인 대통령이 내년 건설투자를 중심으로 재정지출 확대를 강조했습니다.
(3) TSMC, 에릭슨 등 글로벌 IT 기업들이 양호한 3분기 실적을 발표했습니다.
야간선물, 277.15 (+0.49%) 외인 +1,847계약
1개월 NDF 환율 1,178.25원 (-8.68원)
시간외 등락률
* 중국A +0.20%
* 일본 +0,31%
* 대만 +0.14%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 12.2%(+1.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 61.9%(+1.4%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 25.9%(-3.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "금리 낮아서 추가 인하 여력 많지 않아. 경기하강 구간서 재정정책 필요"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.75% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.153%p (+0.004%pp)
한국 3년 국채 1.38% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.58% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.200%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.12% (+0.02%p)
미 하이일드 5.67% (+0.05%p)
이머징 국채 5.08% (+0.03%p)
이머징 주식 7.32% (-0.26%p)
한국 주식 7.39% (+0.12%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 9월 주택착공, 연율 125.6만채. 예상 132.0만채, 전월 138.6만채
- 건축허가, 연율 138.7만채. 예상 135.0만채, 전월 142.5만채
4. 52주 최고(72개, +7개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 할인소매 (미 경기지표 둔화속 절약형 소비 기대)
- Ross Store (미국 할인 의류소매), CarMax (미국 중고차소매)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.4 (-0.1)
- KOSDAQ 6.2 (+0.1)
- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (0.0)
- 자동차 5.3 (0.0)
- 철강 2.9 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.82조원 +0.02조원
- 비중, 2.12%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.76 (+0.06%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.7%(0.0%p)
* 문재인 대통령, 확장적 재정정책. 건설투자 확대 주문
* EU-영국, 브렉시트 재협상 합의. 북아일랜드 관련 EU 상품규제 적용
* 독일, 2020년 경제성장률 전망 1.5% -> 1.0% 하향
[무역분쟁]
* 중국, 무역합의 문서화 위해 미국과 긴밀히 접촉 <블룸버그>
[경협]
2019년 10월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 홍콩정부가 시위후 경기침체를 인정하고 주택공급을 위한 토지취득 계획을 발표했습니다.
(2) 트럼프 대통령이 무역전쟁의 화력을 EU로 옮겨가고 있습니다.
(3) 넷플릭스가 내년 FCF 개선을 전망하면서 장마감후 주가가 9% 올랐습니다.
야간선물, 277.50 (+0.20%) 외인 +1,100계약
1개월 NDF 환율 1,185.54원 (-2.27원)
시간외 등락률
* 중국A +0.18%
* 일본 +0,07%
* 대만 -0.02%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 10.3%(-8.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 60.5%(+5.0%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 29.2%(+3.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "통화정책, 인플레 기대 끌어올릴 만큼 공격적이어야"
* 브래이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "효용과 비용 감안했을 때 마이너스 금리는 매력적이지 않아"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 독일 중앙은행 총재, "ECB 통화정책의 한계에 도달한 것 아냐"
- "일부 추가 재정지출 가능. 경제전망 더 악화되지 않으면 재정 불필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "일본은행 B/S 계속 확장될 것으로 예상"
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.74% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.157%p (+0.010%pp)
한국 3년 국채 1.32% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.53% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.208%p (-0.017%p)
미 BBB 회사채 3.16% (-0.05%p)
미 하이일드 5.62% (-0.25%p)
이머징 국채 5.05% (-0.04%p)
이머징 주식 7.58% (+0.00%p)
한국 주식 7.27% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 9월 소매판매, 전월비 -0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.6%(+0.2%p)
* 미 10월 NAHB주택시장지수, 71. 예상 68, 전월 68
4. 52주 최고(65개, +2개) vs. 최저(6개, -4개)
+ 52주 최고
* 미 주택건설 (금리하락 영향으로 주택 심리지표는 개선)
- DR Horton (미국 주택건설), Lennar (미국 주택건설)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.5 (-0.1)
- KOSDAQ 6.1 (-0.1)
- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.1 (+0.0)
- 자동차 5.3 (0.0)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.82조원 +0.02조원
- 비중, 2.10%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.70 (+0.10%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.7%(-0.9%p)
* ECB 수석 이코노미스트. "재정정책, 통화정책 효과 촉진할 수 있다"
* 홍콩 정부, 3분기 기술적 경기침체 인정. 주택건설 위해 700헥타르 토지 취득 목표
[무역분쟁]
* 미 대통령, "유럽과 무역전쟁에서 질 수 없다. EU에 과격한 관세부과 않길 원해"
[경협]
2019년 10월 16일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) 사우디 타다울지수가 5월 고점대비 20% 내려 약세장에 진입했습니다.
(3) IMF가 2020년 중국 경제성장률을 5.8%로 전망했습니다.
야간선물, 277.00 (+0.60%) 외인 +600계약
1개월 NDF 환율 1,184.05원 (-1.10원)
시간외 등락률
* 중국A +0.12%
* 일본 +1.37%
* 대만 +0.57%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 18.5%(+0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 55.5%(+3.2%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 26.0%(-4.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "예상보다 가파른 경기둔화 가능성 있다"
- "현재 통화정책 스탠스 중립. 확장적 전환할 수도"
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "지속적 가능한 인플레 목표 달성하는데 실패"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통화정책 국장, "대출 수요, LPR 금리 밴드 하단에 존재"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.147%p (0.000%pp)
한국 3년 국채 1.29% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.51% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.225%p (+0.016%p)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.04%p)
미 하이일드 5.87% (+0.08%p)
이머징 국채 5.09% (+0.04%p)
이머징 주식 7.58% (-0.04%p)
한국 주식 7.33% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 중국 9월 사회총융자, 2.27조위안. 예상 1.90조위안, 전월 1.98조위안
- 신규대출, 1.69조위안. 예상 1.36조위안, 전월 1.21조위안
4. 52주 최고(63개, +44개) vs. 최저(10개, +3개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (Nvidia 긍정평가 속 반도체장비 수주증가 기대)
- ASML (네덜란드 반도체장비), Texas Instrument (미국 반도체)
+ 52주 최저
* 사우디 은행 (국제유가 하락속 대출수요 둔화 우려)
- Bank Al-Jazira (사우디 은행), Banque Saudi (사우디 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.6 (-0.2)
- KOSDAQ 6.2 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.3 (-0.4)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.80조원 +0.04조원
- 비중, 2.12%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.60 (+0.04%)
* 노무라, "CLO 등급하향 리스크 크다"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.1%p)
* EU-영국, 브렉시트 초안 합의에 근접
* IMF, 2020년 중국 경제성장률 5.8% 전망
[무역분쟁]
* 중국 정부, 미국에 500억달러 규모 수입관세 철폐 희망 의사
[경협]
2019년 10월 15일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 아이폰 판매호조로 TSMC, 삼성전자 등 반도체주가 52주 최고를 기록했습니다.
(2) 워런 미 민주당 대선후보가 수평시추를 금지할 것으로 알려지며 미 E&P주가 내렸습니다.
(3) 온라인 상점들이 투자를 늘리면서 Daifuku의 자동화설비 수주가 늘었습니다.
야간선물, 273.95 (-0.31%) 외인 -304계약
1개월 NDF 환율 1,183.64원 (-1.34원)
시간외 등락률
* 중국A -0.44%
* 일본 -0.11%
* 대만 +0.02%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 17.6%(+0.1%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 52.3%(-1.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 30.1%(+1.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB 부총재, "유로존 침체 리스크 매우 낮아. 적정 예산에 입각한 재정정책 필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (0.00%p)
미 10년 국채 1.73% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.138%p (+0000%pp)
한국 3년 국채 1.28% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.49% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.209%p (-0.001%p)
미 BBB 회사채 3.17% (0.00%p)
미 하이일드 5.79% (0.00%p)
이머징 국채 5.05% (-0.00%p)
이머징 주식 7.62% (-0.00%p)
한국 주식 7.35% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 오늘 10:30 중국 9월 생산자물가 (예상 -1.2%, 전월 -0.8%) 발표
4. 52주 최고(19개, -34개) vs. 최저(7개, -3개)
+ 52주 최고
* Apple 밸류체인 (iPhone11 판매 호조)
- Apple (미국 IT H/W), 삼성전자 (한국 반도체)
+ 52주 최저
* 미국 E&P (미 민주당 대선후보 수평시추 금지 가능성)
- EOG Resources (미국 E&P), Devon Energy (미국 E&P)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.8 (-0.5)
- KOSDAQ 6.2 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (-0.1)
- 자동차 5.7 (-0.4)
- 철강 2.9 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.80조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.56 (+0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.1%p)
* 미 대통령, 터키 공직자 제재. 철강 관세 인상
[무역분쟁]
* 중국 정부, 1단계 무역합의 서명전 추가대화 희망
[경협]
