macro daily_2019.10.16

2019년 10월 16일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.

(2) 사우디 타다울지수가 5월 고점대비 20% 내려 약세장에 진입했습니다. 

(3) IMF가 2020년 중국 경제성장률을 5.8%로 전망했습니다.

야간선물, 277.00 (+0.60%) 외인 +600계약
1개월 NDF 환율 1,184.05원 (-1.10원)

시간외 등락률
* 중국A +0.12% 
* 일본 +1.37%
* 대만 +0.57% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 18.5%(+0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 55.5%(+3.2%p) 
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 26.0%(-4.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "예상보다 가파른 경기둔화 가능성 있다"
- "현재 통화정책 스탠스 중립. 확장적 전환할 수도"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "지속적 가능한 인플레 목표 달성하는데 실패" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 통화정책 국장, "대출 수요, LPR 금리 밴드 하단에 존재"

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.00% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.62% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.147%p (0.000%pp)

한국 3년 국채 1.29% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.51% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.225%p (+0.016%p)

미 BBB 회사채 3.21% (+0.04%p)
미 하이일드 5.87% (+0.08%p)

이머징 국채 5.09% (+0.04%p)
이머징 주식 7.58% (-0.04%p) 
한국 주식 7.33% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 중국 9월 사회총융자, 2.27조위안. 예상 1.90조위안, 전월 1.98조위안
- 신규대출, 1.69조위안. 예상 1.36조위안, 전월 1.21조위안

4. 52주 최고(63개, +44개) vs. 최저(10개, +3개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (Nvidia 긍정평가 속 반도체장비 수주증가 기대)
- ASML (네덜란드 반도체장비), Texas Instrument (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 사우디 은행 (국제유가 하락속 대출수요 둔화 우려) 
- Bank Al-Jazira (사우디 은행), Banque Saudi (사우디 은행)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 93.6 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.2 (-0.0)

- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.3 (-0.4)
- 철강 2.9 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.80조원 +0.04조원
- 비중, 2.12%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.60 (+0.04%)

* 노무라, "CLO 등급하향 리스크 크다"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.1%p)

* EU-영국, 브렉시트 초안 합의에 근접  

* IMF, 2020년 중국 경제성장률 5.8% 전망

[무역분쟁]

* 중국 정부, 미국에 500억달러 규모 수입관세 철폐 희망 의사 

[경협]