macro daily_2019.10.07

2019년 10월 7일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Apple이 iPhone 11 생산을 10% 늘리기로 했다는 보도로 미 증시가 반등을 이어갔습니다.

(2) 미국 9월 임금 상승률이 14개월만에 3%를 밑돌았습니다. 

(3) 스웨덴에서 열린 북미 비핵화 실무협상이 결렬됐습니다. 

야간선물, 269.95 (+0.93%) 외인 +975계약
1개월 NDF 환율 1,191.53원 (-5.04원)

시간외 등락률
* 중국A +0.73% 
* 일본 +0.89%
* 대만 +0.59% 

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 9.0%(+4.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 42.3%(+5.4%p) 
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 48.6%(-11.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "인플레, 살짝 더 높아지기를 희망. 2%로 되돌려 놔야 할 것"

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권없음), "인플레, 점진적으로 2% 목표 향해 가는 중"
- "유동성 공급에 대한 결정, QE에 관한 것 아니다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.00% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.40% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.53% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.126%p (-0020%pp)

한국 3년 국채 1.21% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.37% (-0.13%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.165%p (-0.035%p)

미 BBB 회사채 3.01% (-0.02%p)
미 하이일드 5.90% (+0.06%p)

이머징 국채 5.02% (+0.01%p)
이머징 주식 7.54% (-0.24%p) 
한국 주식 7.60% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 대한민국

* 미 9월 비농업 고용자수, +13.6만명. 예상 +14.5만명, 전월 16.8만명(+3.8만명)
- 실업률, 3.5%. 1969년 12월 이후 최저
- 시간당 평균임금, 전년비 +2.9%. 예상 +3.2%, 전월 +3.2%

4.  52주 최고(12개, -31개) vs. 최저(41개, +17개)

+ 52주 최고

* 미 주택건설 (미 금리하락에 따른 모기지 수요 증가 기대)
- Pulte Group (미국 주택건설), Lennar (미국 주택건설) 

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (금리 하락에 따른 수익성 훼손 우려)
- Bank of East Asia (홍콩 은행), Hong Leong Bank (말레이시아 은행)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 94.5 (-0.0) 
- KOSDAQ 6.3 (-0.1)

- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (+0.0)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.80조원 -0.00조원
- 비중, 2.20%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.06 (-0.12%)

* 일본 우체국은행, 미 레버리지론 CLO 투자 확대 <블룸버그> 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.4%p)

[무역분쟁]

* 미 무역대표부, 양면 태양광 모듈 수입관세 면제 철폐

* 미 경제자문위 의장, "다음주 미중 무역협상서 긍정적 소식 있을 수도"

[경협]

* 북미, 스웨덴서 가진 비핵화 실무협상 결렬