daily_2019.02.01
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.2% (-1.6%p)
- Probability to cut in 2019 28.3% (+18.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 34.0% (-11.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.46% (-0.04%p)
US 10Y T-Note : 2.62% (-0.05%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (-0.010%pp)
US BBB corp bond : 4.34% (-0.05%p)
US high yield 6.97% (-0.08%p)
Emerging government bond 6.51% (0.00%p)
Emerging stock yield 8.44% (-0.02%p)
Korea stock yield 9.72% (+0.00%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (+0.00%p)
- Up : Russia
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (52, +11) vs. 52week low (4, 0)
+ 52week high
* US Software
- Cadence Design (US IT S/W), Service Now (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 287.70 (+0.26%) foreign investors +2,605constracts
* KRW 1M NDF 1,111.50 Won (-1.23 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 129.2 (-0.6)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- IT 46.8 (-0.1)
- Financial 22.1 (0.0)
- Refining & Chemical 10.3 (-0.1)
- Auto 5.2 (-0.1)
- Steel 4.0 (-0.1)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.38X, +0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.05 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.09%, +0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
2019년 1월 31일 목요일
daily_2019.02.01
2019년 2월 1일 데일리
세줄요약
- 1월 FOMC 이후 Fed가 올해 금리를 올릴 확률이 0% 근처로 하락했습니다. 올해 금리인하 가능성은 28%를 반영했습니다.
- 아마존이 기대에 못 미치는 매출 성장률 가이던스를 제시했습니다.
- 트럼프 미국 대통령이 시진핑 중국 주석의 친서를 받았다고 공개하고 무역협상에 큰 진전이 있었다고 말했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.2%(-1.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.3%(+18.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.0%(-11.4%p)
* ECB 독일 위원, "2019년 독일 경제성장률, 잠재 성장률 밑돌 것"
- "경기하강 리스크 확산되는 중"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 2월에도 현 수준의 국채매입 속도 유지
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "채권시장 추가 개방. 블룸버그의 채권지수 편입 환영"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.62% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (-0.010%pp)
미 BBB 회사채 4.34% (-0.05%p)
미 하이일드 6.97% (-0.08%p)
이머징 국채 6.51% (0.00%p)
이머징 주식 8.44% (-0.02%p)
한국 주식 9.72% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (+0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 :
* 이탈리아 4분기 GDP 잠정치, 전년비 +0.1%. 예상 +0.3%, 전분기 +0.6%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(52개, +11개) vs. 최저(4개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (클라우드 서비스 기업 실적호조)
- Cadence Design (미국 IT S/W), Service Now (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Amazon CFO, 2019년 매출 성장률 가이던스 12~20% 제시. 예상 19.9%
- CFO, "인도 소매유통, 외국인 기업과 관련한 불확실성 예상"
* MicroSoft CFO, "클라우드 수요 양호. 클라우드 투자 계속할 것"
- "윈도 매출, 인텔 PC CPU 공급부족에 영향. 다음 분기에도 지속"
* Murata, 2018회계연 영업이익 가이던스 2,750억엔 유지
- 2019년 1분기 MLCC 가격 인상 계획
* Royal Dutch Shell CEO, "신규 프로젝트, 올해 생산 15만 b/d 늘려줄 것"
- "멕시코만 영업원가 배럴당 10달러, Permian 손익분기점 40달러"
* UPS CEO, "2019년 물류 프로세스 자동화 80%까지 높아질 것. 2018년 70%, 2017년 50%"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.37 (+0.05%)
* 1월 31일까지 한주간 대출 펀드서, 7.75억달러 순유출. 11주 연속 <Lipper>
[재정]
[무역]
* 미 대통령, "중국 주석으로부터 친서 받아. 중국과 협상에 엄청난 진전"
- "시진핑 주석과 한 두번 만나고 모든 것이 합의될 것으로 기대"
[경협]
* 미 대통령, "북한과 엄청난 진전 이뤘다. 다음주 정상회담 날짜 장소 발표"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 287.70 (+0.26%) 외인 +2,605계약
* 1개월 NDF 환율 1,111.50원 (-1.23원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 129.2 (-0.6)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 46.8 (-0.1)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.3 (-0.1)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.38배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.05조원 +0.03조원
- 비중, 2.09%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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세줄요약
- 1월 FOMC 이후 Fed가 올해 금리를 올릴 확률이 0% 근처로 하락했습니다. 올해 금리인하 가능성은 28%를 반영했습니다.
- 아마존이 기대에 못 미치는 매출 성장률 가이던스를 제시했습니다.
- 트럼프 미국 대통령이 시진핑 중국 주석의 친서를 받았다고 공개하고 무역협상에 큰 진전이 있었다고 말했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.2%(-1.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.3%(+18.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.0%(-11.4%p)
* ECB 독일 위원, "2019년 독일 경제성장률, 잠재 성장률 밑돌 것"
- "경기하강 리스크 확산되는 중"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 2월에도 현 수준의 국채매입 속도 유지
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "채권시장 추가 개방. 블룸버그의 채권지수 편입 환영"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.62% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (-0.010%pp)
미 BBB 회사채 4.34% (-0.05%p)
미 하이일드 6.97% (-0.08%p)
이머징 국채 6.51% (0.00%p)
이머징 주식 8.44% (-0.02%p)
한국 주식 9.72% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (+0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 :
* 이탈리아 4분기 GDP 잠정치, 전년비 +0.1%. 예상 +0.3%, 전분기 +0.6%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(52개, +11개) vs. 최저(4개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (클라우드 서비스 기업 실적호조)
- Cadence Design (미국 IT S/W), Service Now (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Amazon CFO, 2019년 매출 성장률 가이던스 12~20% 제시. 예상 19.9%
- CFO, "인도 소매유통, 외국인 기업과 관련한 불확실성 예상"
* MicroSoft CFO, "클라우드 수요 양호. 클라우드 투자 계속할 것"
- "윈도 매출, 인텔 PC CPU 공급부족에 영향. 다음 분기에도 지속"
* Murata, 2018회계연 영업이익 가이던스 2,750억엔 유지
- 2019년 1분기 MLCC 가격 인상 계획
* Royal Dutch Shell CEO, "신규 프로젝트, 올해 생산 15만 b/d 늘려줄 것"
- "멕시코만 영업원가 배럴당 10달러, Permian 손익분기점 40달러"
* UPS CEO, "2019년 물류 프로세스 자동화 80%까지 높아질 것. 2018년 70%, 2017년 50%"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.37 (+0.05%)
* 1월 31일까지 한주간 대출 펀드서, 7.75억달러 순유출. 11주 연속 <Lipper>
[재정]
[무역]
* 미 대통령, "중국 주석으로부터 친서 받아. 중국과 협상에 엄청난 진전"
- "시진핑 주석과 한 두번 만나고 모든 것이 합의될 것으로 기대"
[경협]
* 미 대통령, "북한과 엄청난 진전 이뤘다. 다음주 정상회담 날짜 장소 발표"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 287.70 (+0.26%) 외인 +2,605계약
* 1개월 NDF 환율 1,111.50원 (-1.23원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 129.2 (-0.6)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 46.8 (-0.1)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.3 (-0.1)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.38배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.05조원 +0.03조원
- 비중, 2.09%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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Column_한국 기업의 기원(현대)
정주영은 1940년 아현동에 아도 서비스라는 자동차 정비 공장을 열었습니다. 당시 자동차 정비공장들은 작은 고장도 고치기 힘든 척하며 수리 날짜를 길게 잡고 수리비를 과다하게 청구해 폭리를 취하고 있었습니다.
정주영은 10일 걸릴 수리 기간을 3일로 줄여주는 대신 수리비를 비싸게 받는 방법으로 사업을 키웠습니다. ‘빨리빨리’는 현대그룹의 요체입니다.
정주영은 1946년에 현대자동차 공업사를 설립하고 일년 뒤에는 1947년에 현대토건을 설립했습니다. 자동차 수리비를 받으러 관청에 갔는데, 똑같이 시간과 인력을 투입하는 건설업자들이 몇 배나 돈을 더 가져가는 것을 봤기 때문입니다.
현대는 1970년대 고성장 시기를 맞아 빨리빨리 계열사를 늘렸습니다. 건설, 자동차가 중심이었습니다.
1) 건설과 관련해서는 시멘트, 콘크리트, 도로포장, 운수, 주택과 유원지 개발 회사를 세웠고 2) 실어나르는 것과 관련해서는 배와 기차를 추가한 뒤 이와 관련해 배를 수리 및 개조하는 회사와 부품, 엔진, 철강제조, 알루미늄제조 회사를 만들었습니다.
이렇게 현대는 고성장기에 빛을 보는 DNA를 가졌습니다. 고성장기에는 발 빠른 기업이, 저성장기에는 느리지만 천천히 움직이는 기업이 빛을 봅니다.
통일이 되면 앞에 ‘현대’ 붙은 주식을 사면 됩니다. 그리고 현대는 자동차, 배, 기차를 만들었으니 앞으로는 비행기를 만들 것 같습니다.
Column_한국 기업의 기원(SK)
1962년 11월 시카고대학에서 경제학 석사를 마친 최종현은 경제전문 칼럼니스트의 꿈을 접고 귀국했습니다. 당시 선경직물의 위기는 심각했습니다. 손실을 보는 와중에도 투자를 늘렸기 때문입니다.
최종현은 계획성 없는 과잉투자가 위기를 초래했다고 판단하고 기업경영의 가장 중요한 요소로 ‘기획’을 꼽았습니다.
그리고 생산, 판매, 관리 부서들을 모아 회의를 하게 했습니다. 하지만 이들이 결론을 도출하지 못하고 있는 것을 보고는 조정 기능을 강화했습니다. SKMS는 그렇게 시작됐습니다.
최종현은 기업이 존속, 발전하려면 많은 이윤을 내야 하고 그러려면 손해를 보지 않아야 하며 이를 위해서는 손해의 원인부터 제거해야 한다고 생각했습니다.
이렇게 불확실성을 싫어한 최종현은 ‘석유에서 섬유까지’로 대표되는 수직계열화를 시도했고 장기 계획을 세웠습니다. 그는 새로운 분야에서 성공하는 것보다 기존 사업을 지키는 것이 더 어렵다고 말했습니다.
지금도 SK는 한 분야를 오래 파고, 실패하지 않을 것 같은 분야에서 수직계열화를 통해 성장하고 있습니다.
2019년 1월 30일 수요일
Column_한국 기업의 기원(LG)
1929년 경남 지역 협동조합 이사장이었던 구인회는 동생 철회랑 1931년 구인회 상점을 창업했습니다. 1940년에는 동생 정회도 참여했습니다.
구인회상점은 부산에서 화장품을 만들던 흥아화학 공업사의 여성용 화장품 ‘아마쓰 크림’을 팔기 시작하면서 돈을 벌기 시작했습니다. 이때부터 동생 태회와 처가 친척 허준구도 경영에 참여했습니다.
구인회상점은 화장품을 직접 생산키로 하고 1947년 락희화학공업사를 설립, 1952년에는 플라스틱 제조 사업에 투자했습니다. 비누곽, 화장품 케이스, 칫솔 등을 만들어 팔았고 1954년에는 럭키치약도 생산했습니다.
1959년에는 치약 원료인 글리세린을 생산할 목적으로 락희유지공업을 설립하기도 했습니다.
1959년에는 락희화학의 기획부장 윤욱현의 건의로 전자산업도 시작했습니다. 윤욱현은 전축, 전자제품 광이었는데, 일본에서 전자공업이 발전할 것이라는 소식을 듣고 서독 엔지니어를 데려와 국내 최초 라디오 A-501을 만들었습니다.
1) 협동조합에서 출발한 구씨 6형제는 2) 사촌간에도 경영권을 승계하는 특유의 인화를 배경으로 3) 주로 소비재 분야에서 4) 연관산업을 중심으로 수직계열화, 다각화로 성장했습니다.
LG가 나아갈 방향도 지금의 LG 안에 있을 가능성이 높습니다. 기존 사업의 전후방을 살피고 연관 산업을 살펴봐야 합니다.
Column_한국 기업의 기원(삼성)
삼성상회(현 삼성물산)는 1938년 대구 인교동에서 시작됐습니다. 삼성상회의 지배인은 와세다 대학을 나온 이순근이었고, 이병철은 자금을 담당했습니다.
상회로 시작한 기업들은 다른 업종에 진출하는데 거부감이 없었습니다. 삼성도 초기부터 다각화를 진행했고, 은행을 장악하면서 탄력이 붙었습니다.
이승만 정부는 시장경제를 구현한다는 명분을 내세워 해방후 조흥은행, 상업은행, 흥업은행, 저축은행 등 4개 시중은행을 민간에 불하한다는 계획을 세웠습니다. 불하요강은 1954년 10월 14일에 확정됐습니다.
은행주 공매에는 대한산업, 조선제분 등 18개 기업이 참여했습니다. 삼성이 우여곡절 끝에 흥업은행 주식 83%, 조흥은행 주식 55%를 인수했습니다. 흥업은행이 상업은행의 지분을 33% 보유하고 있어서 자동으로 상업은행의 최대주주도 됐습니다.
삼성은 은행을 소유함으로써 1) 자금을 싸게 동원할 수 있었고 2) 정보의 흐름을 장악할 수 있었습니다. 이를 바탕으로 부실 기업들 중 시장성이 양호하고 회생 가능성이 있는 기업들을 인수했습니다.
삼성상회는 지금도 삼성그룹에서 중요한 위치를 점하고 있고 삼성은 지금도 정보를 장악하는데 중점을 두고 있습니다. 정보가 어디에 모이느냐가 앞으로 삼성이 다각화할 분야입니다.
2019년 1월 29일 화요일
daily_2019.01.30(Eng ver)
daily_2019.01.30
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.5% (-0.3%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 28.6% (-9.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.57% (-0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (-0.03%p)
- US 10Y - 2Y : 0.141% (-0.014%pp)
US BBB corp bond : 4.44% (-0.03%p)
US high yield 7.09% (+0.01%p)
Emerging government bond 6.51% (+0.00%p)
Emerging stock yield 8.52% (+0.04%p)
Korea stock yield 9.88% (-0.08%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, +15) vs. 52week low (6개, -2개)
+ 52week high
* Global REITs
- Link REIT (Hong Kong REITs), American Tower (US REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.90 (-0.23%) foreign investors -1,693constracts
* KRW 1M NDF 1,117.20 Won (+0.82 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 130.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- IT 46.9 (-0.0)
- Financial 22.1 (+0.1)
- Refining & Chemical 10.4 (-0.1)
- Auto 5.2 (-0.1)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.37X, +0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.00 trillion won -0.00 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, +0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.5% (-0.3%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 28.6% (-9.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.57% (-0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (-0.03%p)
- US 10Y - 2Y : 0.141% (-0.014%pp)
US BBB corp bond : 4.44% (-0.03%p)
US high yield 7.09% (+0.01%p)
Emerging government bond 6.51% (+0.00%p)
Emerging stock yield 8.52% (+0.04%p)
Korea stock yield 9.88% (-0.08%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, +15) vs. 52week low (6개, -2개)
+ 52week high
* Global REITs
- Link REIT (Hong Kong REITs), American Tower (US REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.90 (-0.23%) foreign investors -1,693constracts
* KRW 1M NDF 1,117.20 Won (+0.82 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 130.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- IT 46.9 (-0.0)
- Financial 22.1 (+0.1)
- Refining & Chemical 10.4 (-0.1)
- Auto 5.2 (-0.1)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.37X, +0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.00 trillion won -0.00 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, +0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.01.30
2019년 1월 30일 데일리
세줄요약
- 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 기대지수가 2016년 10월 이후 최저로 하락했습니다.
- Apple이 낮아진 기대치에 충족하는 회계연 2분기 실적 가이던스를 공개했습니다.
- 미 재무장관이 이번주 예정된 미중 무역 고위급 회담에 대한 기대를 나타냈습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.5%(-0.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.6%(-9.4%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행장, 미중 무역회담 대표단 일원으로 참석 <신화통신>
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.57% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.71% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.141%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 4.44% (-0.03%p)
미 하이일드 7.09% (+0.01%p)
이머징 국채 6.51% (+0.00%p)
이머징 주식 8.52% (+0.04%p)
한국 주식 9.88% (-0.08%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 120.2. 예상 124.0, 전월 126.6
- 기대지수, 87.3. 2016년 10월 이후 최저
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(32개, +15개) vs. 최저(6개, -2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (주요국 저금리 수혜 기대)
- Link REIT (홍콩 REITs), American Tower (미국 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Apple, 회계연 2분기 매출 가이던스 550억~590억달러 제시. 예상 589억달러
- 2분기 총이익률 가이던스, 37~38% 제시. 예상 38%
- CEO, "미국외 지역의 iPhone 가격정책 재고려"
* 3M, 2019년 EPS 가이던스 10.60~11.05달러 -> 10.45~10.90달러 하향. 예상 10.73
- 2019년 중국시장 성장률 +1% 예상. 2018년 +18%
- 자동차, 가전시장 부진 예상
* Pfizer, 2019년 EPS 가이던스 2.82~2.92달러. 예상 3.04달러
- CEO, "소규모 딜에 초점. 올해 미국시장 약가 전년대비 유사한 수준 예상"
* LVMH, "2019년 1월 판매 매우 양호한 방향"
- "온라인 판매 27.5% 증가한 37억유로 예상"
* AMD, 1분기 매출 12억~13억달러 전망. 예상 14.7억달러
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.31 (+0.04%)
[재정]
* 영국 의회, 합의 없는 브렉시트 배제 + 당분간 EU 관세동맹 잔류 의결
[무역]
* 미 재무장관, "이번주 미중 고위급 무역회담서 중요한 진전 있을 것"
[경협]
* 국정원, "북-미, 2차 정상회담 공동선언문 문안조정 들어갈 듯"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 282.90 (-0.23%) 외인 -1,693계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.20원 (+0.82원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 130.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- 전기전자 46.9 (-0.0)
- 금융 22.1 (+0.1)
- 정유화학 10.4 (-0.1)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 -0.00조원
- 비중, 2.08%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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세줄요약
- 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 기대지수가 2016년 10월 이후 최저로 하락했습니다.
- Apple이 낮아진 기대치에 충족하는 회계연 2분기 실적 가이던스를 공개했습니다.
- 미 재무장관이 이번주 예정된 미중 무역 고위급 회담에 대한 기대를 나타냈습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.5%(-0.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.6%(-9.4%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행장, 미중 무역회담 대표단 일원으로 참석 <신화통신>
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.57% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.71% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.141%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 4.44% (-0.03%p)
미 하이일드 7.09% (+0.01%p)
이머징 국채 6.51% (+0.00%p)
이머징 주식 8.52% (+0.04%p)
한국 주식 9.88% (-0.08%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 120.2. 예상 124.0, 전월 126.6
- 기대지수, 87.3. 2016년 10월 이후 최저
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(32개, +15개) vs. 최저(6개, -2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (주요국 저금리 수혜 기대)
- Link REIT (홍콩 REITs), American Tower (미국 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Apple, 회계연 2분기 매출 가이던스 550억~590억달러 제시. 예상 589억달러
- 2분기 총이익률 가이던스, 37~38% 제시. 예상 38%
- CEO, "미국외 지역의 iPhone 가격정책 재고려"
* 3M, 2019년 EPS 가이던스 10.60~11.05달러 -> 10.45~10.90달러 하향. 예상 10.73
- 2019년 중국시장 성장률 +1% 예상. 2018년 +18%
- 자동차, 가전시장 부진 예상
* Pfizer, 2019년 EPS 가이던스 2.82~2.92달러. 예상 3.04달러
- CEO, "소규모 딜에 초점. 올해 미국시장 약가 전년대비 유사한 수준 예상"
* LVMH, "2019년 1월 판매 매우 양호한 방향"
- "온라인 판매 27.5% 증가한 37억유로 예상"
* AMD, 1분기 매출 12억~13억달러 전망. 예상 14.7억달러
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.31 (+0.04%)
[재정]
* 영국 의회, 합의 없는 브렉시트 배제 + 당분간 EU 관세동맹 잔류 의결
[무역]
* 미 재무장관, "이번주 미중 고위급 무역회담서 중요한 진전 있을 것"
[경협]
* 국정원, "북-미, 2차 정상회담 공동선언문 문안조정 들어갈 듯"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 282.90 (-0.23%) 외인 -1,693계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.20원 (+0.82원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 130.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- 전기전자 46.9 (-0.0)
- 금융 22.1 (+0.1)
- 정유화학 10.4 (-0.1)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 -0.00조원
- 비중, 2.08%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 1월 28일 월요일
daily_2019.01.29(Eng ver)
daily_2019.01.29
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.8% (-1.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 38.0% (-3.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.59% (-0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.74% (-0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.155% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.47% (-0.02%p)
US high yield 7.08% (-0.02%p)
Emerging government bond 6.51% (-0.02%p)
Emerging stock yield 8.48% (+0.01%p)
Korea stock yield 9.96% (-0.04%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.00%p)
- Up : Russia
- Down : Mexico, Turkey
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (17, -6) vs. 52week low (8개, +2개)
+ 52week high
* Global REITs
- UDR (US REITs), BR Malls (Brazil REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 281.95 (-0.07%) foreign investors -84constracts
* KRW 1M NDF 1,118.25 Won (+0.35 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 130.3 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- IT 46.9 (-0.3)
- Financial 22.0 (-0.1)
- Refining & Chemical 10.5 (+0.0)
- Auto 5.3 (-0.1)
- Steel 4.0 (-0.1)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.36X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.00 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.07%, +0.00%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.8% (-1.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 38.0% (-3.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.59% (-0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.74% (-0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.155% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.47% (-0.02%p)
US high yield 7.08% (-0.02%p)
Emerging government bond 6.51% (-0.02%p)
Emerging stock yield 8.48% (+0.01%p)
Korea stock yield 9.96% (-0.04%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.00%p)
- Up : Russia
- Down : Mexico, Turkey
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (17, -6) vs. 52week low (8개, +2개)
+ 52week high
* Global REITs
- UDR (US REITs), BR Malls (Brazil REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 281.95 (-0.07%) foreign investors -84constracts
* KRW 1M NDF 1,118.25 Won (+0.35 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 130.3 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- IT 46.9 (-0.3)
- Financial 22.0 (-0.1)
- Refining & Chemical 10.5 (+0.0)
- Auto 5.3 (-0.1)
- Steel 4.0 (-0.1)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.36X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.00 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.07%, +0.00%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.01.29
2019년 1월 29일 데일리
세줄요약
- Fed가 이번주 FOMC에서 B/S 축소 조기 종료를 시사할 것이라고 WSJ가 보도했습니다.
- 인민은행이 신평사 S&P의 중국시장 진입을 허용했습니다.
- 캐터필라, Nvdia가 중국 수요 부진을 이유로 올해 가이던스를 하향했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.8%(-1.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 이번주 FOMC서 B/S 축소 조기종료 시사할 듯 <WSJ>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.0%(-3.5%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, S&P 글로벌 중국 크레딧 시장 진입 허용
- 다른 신평사들의 진입도 허용 시사
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.59% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.155%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.47% (-0.02%p)
미 하이일드 7.08% (-0.02%p)
이머징 국채 6.51% (-0.02%p)
이머징 주식 8.48% (+0.01%p)
한국 주식 9.96% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 : 멕시코, 터키
* 미 1월 댈러스연은 제조업지수, 1.0. 예상 -2.7, 전월 -5.1
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(17개, -6개) vs. 최저(8개, +2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (주요국 저금리 수혜 기대)
- UDR (미국 REITs), BR Malls (브라질 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Caterpillar, 2019년 EPS 가이던스 11.75~12.75달러 제시. 예상 12.72달러
- 2019년 중국 건설산업 보합. 남미 회복 부진 전망
* Nvdia, 회계연 2019년 4Q 매출 가이던스 22억달러. 예상 27억달러
- "게임, 데이터센터, 중국, 가상화폐 수요 둔화"
* 사우디 아라비아, Tesla 익스포져 대부분 헤지 <FT>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.27 (-0.06%)
[재정]
* 미 재정국, 정부폐쇄로 180억달러 연방정부 지출 연기
[무역]
* WTO, "미국의 대중국 관세 조사하겠다. 관세부과에 초점 없어"
[경협]
* 북한 정부 대표단, 경협논의 위해 러시아 극동지역 방문 예정
[반도체]
* 푸젠 진화, 미 제재로 3월까지 생산 중단 <FT>
[원자재]
* Vale, 브라질 남동부 3개 광산 댐 붕괴로 배당중단 관측
- 철광석 공급차질 우려로 철광석 선물 6% 상승
+ 한국시장
* 야간선물, 281.95 (-0.07%) 외인 -84계약
* 1개월 NDF 환율 1,118.25원 (+0.35원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 130.3 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 46.9 (-0.3)
- 금융 22.0 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.3 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.36배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 +0.03조원
- 비중, 2.07%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- Fed가 이번주 FOMC에서 B/S 축소 조기 종료를 시사할 것이라고 WSJ가 보도했습니다.
- 인민은행이 신평사 S&P의 중국시장 진입을 허용했습니다.
- 캐터필라, Nvdia가 중국 수요 부진을 이유로 올해 가이던스를 하향했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.8%(-1.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 이번주 FOMC서 B/S 축소 조기종료 시사할 듯 <WSJ>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.0%(-3.5%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, S&P 글로벌 중국 크레딧 시장 진입 허용
- 다른 신평사들의 진입도 허용 시사
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.59% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.155%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.47% (-0.02%p)
미 하이일드 7.08% (-0.02%p)
이머징 국채 6.51% (-0.02%p)
이머징 주식 8.48% (+0.01%p)
한국 주식 9.96% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 : 멕시코, 터키
* 미 1월 댈러스연은 제조업지수, 1.0. 예상 -2.7, 전월 -5.1
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(17개, -6개) vs. 최저(8개, +2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (주요국 저금리 수혜 기대)
- UDR (미국 REITs), BR Malls (브라질 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Caterpillar, 2019년 EPS 가이던스 11.75~12.75달러 제시. 예상 12.72달러
- 2019년 중국 건설산업 보합. 남미 회복 부진 전망
* Nvdia, 회계연 2019년 4Q 매출 가이던스 22억달러. 예상 27억달러
- "게임, 데이터센터, 중국, 가상화폐 수요 둔화"
* 사우디 아라비아, Tesla 익스포져 대부분 헤지 <FT>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.27 (-0.06%)
[재정]
* 미 재정국, 정부폐쇄로 180억달러 연방정부 지출 연기
[무역]
* WTO, "미국의 대중국 관세 조사하겠다. 관세부과에 초점 없어"
[경협]
* 북한 정부 대표단, 경협논의 위해 러시아 극동지역 방문 예정
[반도체]
* 푸젠 진화, 미 제재로 3월까지 생산 중단 <FT>
[원자재]
* Vale, 브라질 남동부 3개 광산 댐 붕괴로 배당중단 관측
- 철광석 공급차질 우려로 철광석 선물 6% 상승
+ 한국시장
* 야간선물, 281.95 (-0.07%) 외인 -84계약
* 1개월 NDF 환율 1,118.25원 (+0.35원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 130.3 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 46.9 (-0.3)
- 금융 22.0 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.3 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.36배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 +0.03조원
- 비중, 2.07%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 27일 일요일
daily_2019.01.28(Eng ver)
daily_2019.01.28
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.6% (+0.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 20.4% (-21.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.61% (+0.05%p)
US 10Y T-Note : 2.76% (+0.05%p)
- US 10Y - 2Y : 0.152% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.49% (+0.02%p)
US high yield 7.10% (-0.02%p)
Emerging government bond 6.53% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.47% (-0.23%p)
Korea stock yield 10.00% (-0.30%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.00%p)
- Up :
- Down : Turkey
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (23, +3) vs. 52week low (6개, 0개)
+ 52week high
* Australia REITs
- Dexus (Australia REITs), GPT Ground (Australia REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 283.94 (+0.55%) foreign investors +1,487constracts
* KRW 1M NDF 1,117.09 Won (-4.16 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 130.6 (-3.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- IT 47.2 (-3.2)
- Financial 22.1 (-0.0)
- Refining & Chemical 10.5 (-0.0)
- Auto 5.4 (-0.1)
- Steel 4.1 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.37X, -0.04X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.97 trillion won +0.02 trillion won
- % of Market cap, 2.07%, -0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.6% (+0.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 20.4% (-21.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.61% (+0.05%p)
US 10Y T-Note : 2.76% (+0.05%p)
- US 10Y - 2Y : 0.152% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.49% (+0.02%p)
US high yield 7.10% (-0.02%p)
Emerging government bond 6.53% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.47% (-0.23%p)
Korea stock yield 10.00% (-0.30%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.00%p)
- Up :
- Down : Turkey
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (23, +3) vs. 52week low (6개, 0개)
+ 52week high
* Australia REITs
- Dexus (Australia REITs), GPT Ground (Australia REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 283.94 (+0.55%) foreign investors +1,487constracts
* KRW 1M NDF 1,117.09 Won (-4.16 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 130.6 (-3.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- IT 47.2 (-3.2)
- Financial 22.1 (-0.0)
- Refining & Chemical 10.5 (-0.0)
- Auto 5.4 (-0.1)
- Steel 4.1 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.37X, -0.04X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.97 trillion won +0.02 trillion won
- % of Market cap, 2.07%, -0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.01.28
2019년 1월 28일 데일리
세줄요약
- 사우디 왕세자가 오늘 533억달러 규모 70개 인프라 프로젝트를 발표할 예정입니다.
- AbbVie가 올해부터 바이오시밀러와의 경쟁이 시작될 것이라고 진단하고, 기대에 못 미치는 EPS 가이던스를 공개했습니다.
- 인민은행의 영구채 스왑 계획 발표 하루 만에 Bank of China가 영구채 400억위안을 발행했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 3.4%(+1.8%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.5%(+21.5%p)
* ECB 네덜란드 위원, "경기침체 우려와 논의, 이른 감 있다"
- "향후 몇 개 분기 경기둔화될 수 있으나 외부요인 때문"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* Bank of China, 400억위안 규모 영구채 첫 발행 <인민은행>
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.61% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.76% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.152%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.49% (+0.02%p)
미 하이일드 7.10% (-0.02%p)
이머징 국채 6.53% (-0.01%p)
이머징 주식 8.47% (-0.23%p)
한국 주식 10.00% (-0.30%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 터키
* 독일 1월 IFO 기업환경지수, 99.1. 2016년 5월 이후 처음 100 하회
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(23개, +3개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 호주 REITs (지난 수년간 공급 부족으로 렌트 상승)
- Dexus (호주 REITs), GPT Ground (호주 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* AbbVie, 2019년 EPS 가이던스 86.5억~87.5억달러. 예상 87.3억달러
- 4분기 Humira 매출 49.2억달러. 예상 50억달러
- CEO, "바이오시밀러와 경쟁 이제 시작. 20억달러 침식"
* Starbucks, 2019년 EPS 가이던스 2.68~2.73달러로 0.07달러 상향
- CFO, "중국서 식품 굿즈 판매 증가 중"
* Dr Horton CEO, "매수자에게 인센티브 제공 압력 완화되는 중"
- "2018년 금리인상, 첫주택 구입자들에 영향"
* Colgate, "2019년 EPS, 한자릿수대 감소 보일 것"
- "원재료가 상승, 관세 인상 때문"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.33 (-0.02%)
* 영란은행, 전 세계 레버리지 론 규모 2.2조달러 상회
[재정]
* 미 대통령-미 민주당, 연방정부 3주간 시한부 재가동에 합의
[무역]
* Pegatron, 대중국 관세로 중국 생산설비 중 일부 인도네시아 이전
[경협]
* 북-미, 단계적 비핵화 논의. 북한 개성공단 허용 요구 <요미우리>
- ICBM 계획 핵 미사일 시설 폐기와 석유 금융 남북경협 제재 완화 교환
[반도체]
[원자재]
* 사우디 왕세자, 오늘 인프라 투자 70개(2,000억리얄, 533억달러) 발표 계획
+ 한국시장
* 야간선물, 283.95 (+0.55%) 외인 +1,487계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.09원 (-4.16원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 130.6 (-3.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 47.2 (-3.2)
- 금융 22.1 (-0.0)
- 정유화학 10.5 (-0.0)
- 자동차 5.4 (-0.1)
- 철강 4.1 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, -0.04배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 +0.02조원
- 비중, 2.07%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 사우디 왕세자가 오늘 533억달러 규모 70개 인프라 프로젝트를 발표할 예정입니다.
- AbbVie가 올해부터 바이오시밀러와의 경쟁이 시작될 것이라고 진단하고, 기대에 못 미치는 EPS 가이던스를 공개했습니다.
- 인민은행의 영구채 스왑 계획 발표 하루 만에 Bank of China가 영구채 400억위안을 발행했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 3.4%(+1.8%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.5%(+21.5%p)
* ECB 네덜란드 위원, "경기침체 우려와 논의, 이른 감 있다"
- "향후 몇 개 분기 경기둔화될 수 있으나 외부요인 때문"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* Bank of China, 400억위안 규모 영구채 첫 발행 <인민은행>
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.61% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.76% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.152%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.49% (+0.02%p)
미 하이일드 7.10% (-0.02%p)
이머징 국채 6.53% (-0.01%p)
이머징 주식 8.47% (-0.23%p)
한국 주식 10.00% (-0.30%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 터키
* 독일 1월 IFO 기업환경지수, 99.1. 2016년 5월 이후 처음 100 하회
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(23개, +3개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 호주 REITs (지난 수년간 공급 부족으로 렌트 상승)
- Dexus (호주 REITs), GPT Ground (호주 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* AbbVie, 2019년 EPS 가이던스 86.5억~87.5억달러. 예상 87.3억달러
- 4분기 Humira 매출 49.2억달러. 예상 50억달러
- CEO, "바이오시밀러와 경쟁 이제 시작. 20억달러 침식"
* Starbucks, 2019년 EPS 가이던스 2.68~2.73달러로 0.07달러 상향
- CFO, "중국서 식품 굿즈 판매 증가 중"
* Dr Horton CEO, "매수자에게 인센티브 제공 압력 완화되는 중"
- "2018년 금리인상, 첫주택 구입자들에 영향"
* Colgate, "2019년 EPS, 한자릿수대 감소 보일 것"
- "원재료가 상승, 관세 인상 때문"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.33 (-0.02%)
* 영란은행, 전 세계 레버리지 론 규모 2.2조달러 상회
[재정]
* 미 대통령-미 민주당, 연방정부 3주간 시한부 재가동에 합의
[무역]
* Pegatron, 대중국 관세로 중국 생산설비 중 일부 인도네시아 이전
[경협]
* 북-미, 단계적 비핵화 논의. 북한 개성공단 허용 요구 <요미우리>
- ICBM 계획 핵 미사일 시설 폐기와 석유 금융 남북경협 제재 완화 교환
[반도체]
[원자재]
* 사우디 왕세자, 오늘 인프라 투자 70개(2,000억리얄, 533억달러) 발표 계획
+ 한국시장
* 야간선물, 283.95 (+0.55%) 외인 +1,487계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.09원 (-4.16원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 130.6 (-3.3)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 47.2 (-3.2)
- 금융 22.1 (-0.0)
- 정유화학 10.5 (-0.0)
- 자동차 5.4 (-0.1)
- 철강 4.1 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, -0.04배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 +0.02조원
- 비중, 2.07%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 24일 목요일
daily_2019.01.25(Eng ver)
daily_2019.01.25
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.6% (+0.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 20.4% (-21.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.56% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.149% (-0.013%pp)
US BBB corp bond : 4.47% (-0.04%p)
US high yield 7.12% (-0.01%p)
Emerging government bond 6.54% (-0.13%p)
Emerging stock yield 8.70% (0.00%p)
Korea stock yield 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.03%p)
- Up : Mexico
- Down : India, Russia, US
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (20, +3) vs. 52week low (6개, -1개)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 278.40 (+0.47%) foreign investors +2,710constracts
* KRW 1M NDF 1,128.05 Won (-0.60 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- IT 50.3 (-0.0)
- Financial 22.1 (0.0)
- Refining & Chemical 10.5 (0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.1 (-0.1)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.41X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.95 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.6% (+0.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 20.4% (-21.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.56% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.149% (-0.013%pp)
US BBB corp bond : 4.47% (-0.04%p)
US high yield 7.12% (-0.01%p)
Emerging government bond 6.54% (-0.13%p)
Emerging stock yield 8.70% (0.00%p)
Korea stock yield 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.03%p)
- Up : Mexico
- Down : India, Russia, US
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (20, +3) vs. 52week low (6개, -1개)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 278.40 (+0.47%) foreign investors +2,710constracts
* KRW 1M NDF 1,128.05 Won (-0.60 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- IT 50.3 (-0.0)
- Financial 22.1 (0.0)
- Refining & Chemical 10.5 (0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.1 (-0.1)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.41X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.95 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.01.25
2019년 1월 25일 데일리
세줄요약
- 인민은행이 시중은행들의 영구채를 단기국채와 스왑해주는 방안을 고려중이라고 신화통신이 보도했습니다.
- Keppel CEO가 올해 해양플랜트 업황에 대해 조심스럽게 낙관론을 피력했습니다.
- Intel이 데이터센터 고객들의 재고가 많고 주문이 감소하고 있다고 밝혔습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.6%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.4%(-21.5%p)
* ECB, 기준금리, 0%로 동결. 최소한 올 여름까지 금리 동결
- ECB 총재, "경제전망, 하강쪽으로 이동. 보호무역 때문"
- "몇몇 위원들이 T-LTRO에 대해 언급했다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, CBS(Central Bank Bill Swap) 도입 계획 <신화통신>
- AA 등급 이상 은행 영구채를 MLF, T-MLF, SLF의 담보로 인정
- 인민은행, 영구채는 Tier 1 자본을 보강하는 중요한 채널
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.56% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.71% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.149%p (-0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.47% (-0.04%p)
미 하이일드 7.12% (-0.01%p)
이머징 국채 6.54% (-0.13%p)
이머징 주식 8.70% (0.00%p)
한국 주식 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.03%p)
- 상향 : 멕시코
- 하향 : 인도, 러시아, 미국
* 미 1월 Markit 제조업 PMI, 54.9. 예상 53.5, 전월 53.8
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(20개, +3개) vs. 최저(6개, -1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ST Micro CEO, "올 2분기부터 순환적 상승세로 전환. 하반기 업황 가속될 것"
* Keppel CEO, "2019년 해양플랜트 시황 조심스럽게 낙관"
* Freeport McMoran CEO, "구리 탐사, 향후 수요 맞추기에 부족"
* Western Digital, "분기당 1억달러 CoGS 낮출 것"
* Intel, 1분기 매출 가이던스 160억달러 제시. 예상 173.4억달러
- "데이터센터 고객들 재고 보유하고 있고 주문 줄이는 중"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.36 (-0.12%)
* 미 대출 펀드서 23일까지 한주간 9.5억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 상원, 셧다운 해소위한 대통령안 민주당안 모두 부결
[무역]
* 미 상무장관, "무역협상 타결 멀어. 대두 LNG의 문제 아니다"
[경협]
* 북한 국무위원장, 북미 고위급 회담에 만족 표시. 미 대통령 친서 전달 받아
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 278.40 (+0.47%) 외인 +2,710계약
* 1개월 NDF 환율 1,128.05원 (-0.60원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- 전기전자 50.3 (-0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.1 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.41배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.95조원 +0.03조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 인민은행이 시중은행들의 영구채를 단기국채와 스왑해주는 방안을 고려중이라고 신화통신이 보도했습니다.
- Keppel CEO가 올해 해양플랜트 업황에 대해 조심스럽게 낙관론을 피력했습니다.
- Intel이 데이터센터 고객들의 재고가 많고 주문이 감소하고 있다고 밝혔습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.6%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.4%(-21.5%p)
* ECB, 기준금리, 0%로 동결. 최소한 올 여름까지 금리 동결
- ECB 총재, "경제전망, 하강쪽으로 이동. 보호무역 때문"
- "몇몇 위원들이 T-LTRO에 대해 언급했다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, CBS(Central Bank Bill Swap) 도입 계획 <신화통신>
- AA 등급 이상 은행 영구채를 MLF, T-MLF, SLF의 담보로 인정
- 인민은행, 영구채는 Tier 1 자본을 보강하는 중요한 채널
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.56% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.71% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.149%p (-0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.47% (-0.04%p)
미 하이일드 7.12% (-0.01%p)
이머징 국채 6.54% (-0.13%p)
이머징 주식 8.70% (0.00%p)
한국 주식 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.03%p)
- 상향 : 멕시코
- 하향 : 인도, 러시아, 미국
* 미 1월 Markit 제조업 PMI, 54.9. 예상 53.5, 전월 53.8
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(20개, +3개) vs. 최저(6개, -1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ST Micro CEO, "올 2분기부터 순환적 상승세로 전환. 하반기 업황 가속될 것"
* Keppel CEO, "2019년 해양플랜트 시황 조심스럽게 낙관"
* Freeport McMoran CEO, "구리 탐사, 향후 수요 맞추기에 부족"
* Western Digital, "분기당 1억달러 CoGS 낮출 것"
* Intel, 1분기 매출 가이던스 160억달러 제시. 예상 173.4억달러
- "데이터센터 고객들 재고 보유하고 있고 주문 줄이는 중"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.36 (-0.12%)
* 미 대출 펀드서 23일까지 한주간 9.5억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 상원, 셧다운 해소위한 대통령안 민주당안 모두 부결
[무역]
* 미 상무장관, "무역협상 타결 멀어. 대두 LNG의 문제 아니다"
[경협]
* 북한 국무위원장, 북미 고위급 회담에 만족 표시. 미 대통령 친서 전달 받아
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 278.40 (+0.47%) 외인 +2,710계약
* 1개월 NDF 환율 1,128.05원 (-0.60원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- 전기전자 50.3 (-0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.1 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.41배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.95조원 +0.03조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 23일 수요일
daily_2019.01.24(Eng ver)
daily_2019.01.24
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.5% (+0.4%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.9% (+13.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.59% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.75% (+0.01%p)
- US 10Y - 2Y : 0.162% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.51% (+0.00%p)
US high yield 7.13% (+0.10%p)
Emerging government bond rate 6.67% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.70% (+0.02%p)
Korea stock yield 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.11% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (17, +2) vs. 52week low (7개, 0개)
+ 52week high
* Global Telecoms
- Rogers Communication (Canada, Telecom), China Telecom (China Telecom)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 274.70 (-0.04%) foreign investors -771constracts
* KRW 1M NDF 1,125.46 Won (-1.98 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- IT 50.3 (-0.5)
- Financial 22.1 (-0.2)
- Refining & Chemical 10.5 (+0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.2 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.42X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.92 trillion won +0.06 trillion won
- % of Market cap, 2.10%, +0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.5% (+0.4%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.9% (+13.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.59% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.75% (+0.01%p)
- US 10Y - 2Y : 0.162% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.51% (+0.00%p)
US high yield 7.13% (+0.10%p)
Emerging government bond rate 6.67% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.70% (+0.02%p)
Korea stock yield 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.11% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (17, +2) vs. 52week low (7개, 0개)
+ 52week high
* Global Telecoms
- Rogers Communication (Canada, Telecom), China Telecom (China Telecom)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 274.70 (-0.04%) foreign investors -771constracts
* KRW 1M NDF 1,125.46 Won (-1.98 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- IT 50.3 (-0.5)
- Financial 22.1 (-0.2)
- Refining & Chemical 10.5 (+0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.2 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.42X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.92 trillion won +0.06 trillion won
- % of Market cap, 2.10%, +0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.01.24
2019년 1월 24일 데일리
세줄요약
- 주요 글로벌 반도체 기업들의 1분기 실적 가이던스가 예상을 밑돌았습니다.
- 5G 기대로 글로벌 통신사들의 주가가 견조한 흐름을 나타내고 있습니다.
- 코스닥 신용잔고가 작년 10월 이후 다시 5조원에 육박했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.5%(+0.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.9%(+13.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "인플레 목표 달성이 우선. 그리고 나서 통화정책 정상화"
- 일본은행, 2019회계년 소비자물가 목표 1.4% -> 0.9% 하향
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, T-MTL로 2,575억위안 투입
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.59% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (+0.00%p)
미 하이일드 7.13% (+0.10%p)
이머징 국채 6.67% (+0.05%p)
이머징 주식 8.70% (+0.02%p)
한국 주식 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(17개, +2개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 통신사 (5G 상용화에 따른 성장 기대)
- Rogers Communication (캐나다 통신), China Telecom (중국 통신)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ASML, 1분기 매출 가이던스 21억유로. 예상 27.3억유로
- 총이익률 가이던스 40%. 예상 47.3%
- CEO, "1분기 EUV 장비 매출 0~3억유로 예상"
* Texas Instrument, 1분기 매출 가이던스 33.4억~36.2억달러. 예상 36.0억달러
- EPS 가이던스 1.03달러~1.21달러. 예상 1.21달러
* P&G, 2019년 매출 성장률 가이던스 -1~+1% 제시. 직전 가이던스대비 +1%p
- CEO, "소비 지표상 경기침체 신호 없어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.47 (-0.12%)
[재정]
* 미 대통령 29일 하원 국정연설 강행방침에 하원의장 제동
[무역]
* 미 대통령, "무역협상 타결 불발되면 관세 인상"
* 중국 부주석, "개별 국가들의 기술관리 정책 존중해야" <WSJ>
[경협]
* 올 봄 북핵 6자 회담국 참가하는 또 다른 회의 추진 <다겐스 뉘헤테르>
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 274.70 (-0.04%) 외인 -771계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.46원 (-1.98원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 50.3 (-0.5)
- 금융 22.1 (-0.2)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.42배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.92조원 +0.06조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 주요 글로벌 반도체 기업들의 1분기 실적 가이던스가 예상을 밑돌았습니다.
- 5G 기대로 글로벌 통신사들의 주가가 견조한 흐름을 나타내고 있습니다.
- 코스닥 신용잔고가 작년 10월 이후 다시 5조원에 육박했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.5%(+0.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.9%(+13.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "인플레 목표 달성이 우선. 그리고 나서 통화정책 정상화"
- 일본은행, 2019회계년 소비자물가 목표 1.4% -> 0.9% 하향
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, T-MTL로 2,575억위안 투입
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.59% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (+0.00%p)
미 하이일드 7.13% (+0.10%p)
이머징 국채 6.67% (+0.05%p)
이머징 주식 8.70% (+0.02%p)
한국 주식 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(17개, +2개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 통신사 (5G 상용화에 따른 성장 기대)
- Rogers Communication (캐나다 통신), China Telecom (중국 통신)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ASML, 1분기 매출 가이던스 21억유로. 예상 27.3억유로
- 총이익률 가이던스 40%. 예상 47.3%
- CEO, "1분기 EUV 장비 매출 0~3억유로 예상"
* Texas Instrument, 1분기 매출 가이던스 33.4억~36.2억달러. 예상 36.0억달러
- EPS 가이던스 1.03달러~1.21달러. 예상 1.21달러
* P&G, 2019년 매출 성장률 가이던스 -1~+1% 제시. 직전 가이던스대비 +1%p
- CEO, "소비 지표상 경기침체 신호 없어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.47 (-0.12%)
[재정]
* 미 대통령 29일 하원 국정연설 강행방침에 하원의장 제동
[무역]
* 미 대통령, "무역협상 타결 불발되면 관세 인상"
* 중국 부주석, "개별 국가들의 기술관리 정책 존중해야" <WSJ>
[경협]
* 올 봄 북핵 6자 회담국 참가하는 또 다른 회의 추진 <다겐스 뉘헤테르>
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 274.70 (-0.04%) 외인 -771계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.46원 (-1.98원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 50.3 (-0.5)
- 금융 22.1 (-0.2)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.42배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.92조원 +0.06조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 22일 화요일
daily_2019.01.23
2019년 1월 23일 데일리
세줄요약
- 미 무역대표부가 지재권 이행 미흡을 이유로 중국 차관급 대표들의 미국 방문을 거부했습니다.
- 미국 경제지표 둔화가 지속되고 있습니다. 기존주택판매는 2015년 11월 이후 처음으로 500만채를 하회했습니다.
- 미 국무부 장관이 스웨덴에서 열린 실무협상에 대해 만족감을 표시했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.1%(-2.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립), "미 고용시장 견조. 정부폐쇄 무역협 리스크 요인"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.3%(-17.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 관계자, "대출금리와 7일 RP금리 합쳐 실물경제 비용 낮추겠다"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.58% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.159%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (-0.04%p)
미 하이일드 7.03% (-0.02%p)
이머징 국채 6.62% (-0.05%p)
이머징 주식 8.68% (-0.01%p)
한국 주식 10.56% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 기존주택판매, 연율 499만채. 2015년 11월 이후 첫 500만채 하회
* 독일 1월 ZEW 조사, 27.6. 예상 43.0, 전월 45.3
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(15개, -4개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* J&J, 2019년 매출 0~1% 증가 예상. 달러 강세 약가 하락폭 중요
* Steel Dynamics, "새 공장 건립에 올해 2억~3억달러 지출. 2020년 8억~9억달러 지출 계획"
- CEO, "자동차 건설 모멘텀 계속될 것. 수요 매우 견조"
* IBM, 2019년 EPS 가이던스 13.90달러 제시. 예상 13.80달러
- CFO, "Red Hat 인수 올해 하반기까지 마무리"
* Halliburton CEO, "오일 메이저들, 지출에 큰 변화 주지 않을 것"
- "2019년 Capex, 20% 감소한 16억달러 예상"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.58 (-0.07%)
[재정]
* 미 상하원, 다른 예산안 각자 입법절차 돌입
- 상원 대통령 타협안, 하원 장벽예산 미포함 지출 각각 상정
[무역]
* 미 무역대표부, 중국 차관급 인사 두 명 방미일정 취소 <FT>
- 지적재산권 집행 관련 이견이 원인
[경협]
* 미 국무부 장관, "실무협상 진전 있었다. 2차 정상회담 또하나의 이정표"
[반도체]
[원자재]
* OPEC 사무총장, "OPEC+, 가파른 공급 감소 만들기 시작"
+ 한국시장
* 야간선물, 271.95 (-0.42%) 외인 -1,022계약
* 1개월 NDF 환율 1,130.47원 (-0.43원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.0 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 50.8 (-0.4)
- 금융 22.3 (-0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.43배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.86조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미 무역대표부가 지재권 이행 미흡을 이유로 중국 차관급 대표들의 미국 방문을 거부했습니다.
- 미국 경제지표 둔화가 지속되고 있습니다. 기존주택판매는 2015년 11월 이후 처음으로 500만채를 하회했습니다.
- 미 국무부 장관이 스웨덴에서 열린 실무협상에 대해 만족감을 표시했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.1%(-2.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립), "미 고용시장 견조. 정부폐쇄 무역협 리스크 요인"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.3%(-17.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 관계자, "대출금리와 7일 RP금리 합쳐 실물경제 비용 낮추겠다"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.58% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.159%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (-0.04%p)
미 하이일드 7.03% (-0.02%p)
이머징 국채 6.62% (-0.05%p)
이머징 주식 8.68% (-0.01%p)
한국 주식 10.56% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 기존주택판매, 연율 499만채. 2015년 11월 이후 첫 500만채 하회
* 독일 1월 ZEW 조사, 27.6. 예상 43.0, 전월 45.3
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(15개, -4개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* J&J, 2019년 매출 0~1% 증가 예상. 달러 강세 약가 하락폭 중요
* Steel Dynamics, "새 공장 건립에 올해 2억~3억달러 지출. 2020년 8억~9억달러 지출 계획"
- CEO, "자동차 건설 모멘텀 계속될 것. 수요 매우 견조"
* IBM, 2019년 EPS 가이던스 13.90달러 제시. 예상 13.80달러
- CFO, "Red Hat 인수 올해 하반기까지 마무리"
* Halliburton CEO, "오일 메이저들, 지출에 큰 변화 주지 않을 것"
- "2019년 Capex, 20% 감소한 16억달러 예상"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.58 (-0.07%)
[재정]
* 미 상하원, 다른 예산안 각자 입법절차 돌입
- 상원 대통령 타협안, 하원 장벽예산 미포함 지출 각각 상정
[무역]
* 미 무역대표부, 중국 차관급 인사 두 명 방미일정 취소 <FT>
- 지적재산권 집행 관련 이견이 원인
[경협]
* 미 국무부 장관, "실무협상 진전 있었다. 2차 정상회담 또하나의 이정표"
[반도체]
[원자재]
* OPEC 사무총장, "OPEC+, 가파른 공급 감소 만들기 시작"
+ 한국시장
* 야간선물, 271.95 (-0.42%) 외인 -1,022계약
* 1개월 NDF 환율 1,130.47원 (-0.43원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.0 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 50.8 (-0.4)
- 금융 22.3 (-0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.43배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.86조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 21일 월요일
daily_2019.01.22
2019년 1월 22일 데일리
세줄요약
- 미국 금융시장이 마틴루터킹 데이로 휴장했습니다.
- 민주당이 새로운 패키지 딜을 들고 나오면서 미국 셧다운 종료 가능성이 제기됐습니다.
- LNG 선물 거래가 작년 한해 급증한 것으로 조사됐습니다.
1.중앙은행들
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.3%(-11.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.09% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 러시아
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(12개, -7개) vs. 최저(3개, -4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Sandvik CEO, "올해 채굴부문 호조가 제조부문 부진 만회할 것"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.65 (0.00%)
[재정]
* 미 민주당, 확대된 드리머 추방 유예와 장벽 예산 교환 준비 <블룸버그>
[무역]
[경협]
* 북미 스웨덴서 첫 실무협상 종료. 건설적 평가 <연합>
[반도체]
[원자재]
* LNG 선물 거래, 생산량의 23% 수준까지 증가 <블룸버그>
+ 한국시장
* 야간선물, 274.80 (0.00%) 외인 +391계약
* 1개월 NDF 환율 1,130.50원 (+2.43원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 51.2 (-0.0)
- 금융 22.3 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.43배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.85조원 +0.04조원
- 비중, 2.07%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미국 금융시장이 마틴루터킹 데이로 휴장했습니다.
- 민주당이 새로운 패키지 딜을 들고 나오면서 미국 셧다운 종료 가능성이 제기됐습니다.
- LNG 선물 거래가 작년 한해 급증한 것으로 조사됐습니다.
1.중앙은행들
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.3%(-11.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.09% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 러시아
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(12개, -7개) vs. 최저(3개, -4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Sandvik CEO, "올해 채굴부문 호조가 제조부문 부진 만회할 것"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.65 (0.00%)
[재정]
* 미 민주당, 확대된 드리머 추방 유예와 장벽 예산 교환 준비 <블룸버그>
[무역]
[경협]
* 북미 스웨덴서 첫 실무협상 종료. 건설적 평가 <연합>
[반도체]
[원자재]
* LNG 선물 거래, 생산량의 23% 수준까지 증가 <블룸버그>
+ 한국시장
* 야간선물, 274.80 (0.00%) 외인 +391계약
* 1개월 NDF 환율 1,130.50원 (+2.43원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 51.2 (-0.0)
- 금융 22.3 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.43배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.85조원 +0.04조원
- 비중, 2.07%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 20일 일요일
daily_2019.01.21
2019년 1월 21일 데일리
세줄요약
- 중국 정부가 미국산 제품 수입을 2025년까지 1조달러 늘리겠다고 밝혔습니다. 미 무역대표부는 회의적 입장을 나타냈습니다.
- 북미 정상회담이 2월말 베트남에서 열릴 것이라고 블룸버그가 보도했습니다.
- 미국 기업들이 예상에 부합하는 4분기 실적을 발표했습니다. VF는 노스페이스가 실적을 견인하고 있다고 했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 3.4%(+2.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(매파), "Fed, 신중함 인내 좋은 결정 필요"
- "경기상황 달라지면 B/S 축소 재검토하겠다"
* 시카고연은 총재(비둘기파), "Fed, 금리인상 잠시 멈추기에 좋은 포지션. 인플레 우려 없어"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.2%(-2.3%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 이르면 이번주 주식 ETF 매입규모 축소 결정할 듯 <블룸버그>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.61% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.78% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.55% (-0.02%p)
미 하이일드 7.05% (-0.11%p)
이머징 국채 6.67% (-0.08%p)
이머징 주식 8.69% (-0.14%p)
한국 주식 10.55% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (+0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 :
* 미 1월 미시간대 소비심리지수, 90.7. 예상 96.8, 전월 98.3
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(19개, +7개) vs. 최저(7개, +4개)
+ 52주 최고
* 유럽 산업재 (영국, 스페인 건설경기 회복 기대)
- Ferrovial (스페인 건설), Edenred (프랑스, 상업서비스)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* VF, 2019년 전망 상향. North Face, VANS 가 실적 견인
* Schlumberger, 2019년 Capex 15억~16억달러. 2018년 22억달러
- CEO, "2019년 쉐일 드릴링 작년과 같거나 줄어들 것. cashflow 증가 예상"
* Citizen Financial, 1Q 대출 1% 증가 전망. 올해 3~5% 증가
* Tesla, 정규직 직원 7% 감축 계획
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.65 (+0.11%)
* 미 대출펀드, 16일까지 한주간 9.4억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 대통령, 장벽 예산-드리머 추방 유예 교환 제안. 민주당 즉각 거부
[무역]
* 중국 정부, 대미 무역흑자 축소위해 2025년까지 미국 제품 1조달러 수입 제안
- 미 USTR, 중국 제안에 회의적
* 미 행정부, 중국 통신사들의 미국내 영업 금지 행정명령 준비 <블룸버그>
[경협]
* 북미 정상회담, 2월말 베트남에서 개최될 듯 <블룸버그>
[반도체]
[원자재]
* Rio Tinto, 올해 철광석 출하량 전년비 3.5% 증가 전망
- 구리 생산, 최대 13%까지 감소 예상
+ 한국시장
* 야간선물, 276.65 (+0.69%) 외인 +1,929계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.25원 (+2.72원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.5 (-0.3)
- KOSDAQ 7.3 (-0.3)
- 전기전자 51.2 (0.0)
- 금융 22.4 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (-0.1)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 4.2 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.44배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.81조원 +0.04조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 중국 정부가 미국산 제품 수입을 2025년까지 1조달러 늘리겠다고 밝혔습니다. 미 무역대표부는 회의적 입장을 나타냈습니다.
- 북미 정상회담이 2월말 베트남에서 열릴 것이라고 블룸버그가 보도했습니다.
- 미국 기업들이 예상에 부합하는 4분기 실적을 발표했습니다. VF는 노스페이스가 실적을 견인하고 있다고 했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 3.4%(+2.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(매파), "Fed, 신중함 인내 좋은 결정 필요"
- "경기상황 달라지면 B/S 축소 재검토하겠다"
* 시카고연은 총재(비둘기파), "Fed, 금리인상 잠시 멈추기에 좋은 포지션. 인플레 우려 없어"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.2%(-2.3%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 이르면 이번주 주식 ETF 매입규모 축소 결정할 듯 <블룸버그>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.61% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.78% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.55% (-0.02%p)
미 하이일드 7.05% (-0.11%p)
이머징 국채 6.67% (-0.08%p)
이머징 주식 8.69% (-0.14%p)
한국 주식 10.55% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (+0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 :
* 미 1월 미시간대 소비심리지수, 90.7. 예상 96.8, 전월 98.3
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(19개, +7개) vs. 최저(7개, +4개)
+ 52주 최고
* 유럽 산업재 (영국, 스페인 건설경기 회복 기대)
- Ferrovial (스페인 건설), Edenred (프랑스, 상업서비스)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* VF, 2019년 전망 상향. North Face, VANS 가 실적 견인
* Schlumberger, 2019년 Capex 15억~16억달러. 2018년 22억달러
- CEO, "2019년 쉐일 드릴링 작년과 같거나 줄어들 것. cashflow 증가 예상"
* Citizen Financial, 1Q 대출 1% 증가 전망. 올해 3~5% 증가
* Tesla, 정규직 직원 7% 감축 계획
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.65 (+0.11%)
* 미 대출펀드, 16일까지 한주간 9.4억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 대통령, 장벽 예산-드리머 추방 유예 교환 제안. 민주당 즉각 거부
[무역]
* 중국 정부, 대미 무역흑자 축소위해 2025년까지 미국 제품 1조달러 수입 제안
- 미 USTR, 중국 제안에 회의적
* 미 행정부, 중국 통신사들의 미국내 영업 금지 행정명령 준비 <블룸버그>
[경협]
* 북미 정상회담, 2월말 베트남에서 개최될 듯 <블룸버그>
[반도체]
[원자재]
* Rio Tinto, 올해 철광석 출하량 전년비 3.5% 증가 전망
- 구리 생산, 최대 13%까지 감소 예상
+ 한국시장
* 야간선물, 276.65 (+0.69%) 외인 +1,929계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.25원 (+2.72원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.5 (-0.3)
- KOSDAQ 7.3 (-0.3)
- 전기전자 51.2 (0.0)
- 금융 22.4 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (-0.1)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 4.2 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.44배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.81조원 +0.04조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 17일 목요일
daily_2019.01.18
2019년 1월 18일 데일리
세줄요약
- 미 재무장관이 시장을 안정시키기 위해 대중국 관세 제거를 고려중이라고 월스트리트저널이 보도했습니다.
- 넷플릭스가 4분기 실적을 발표했습니다. 1분기 매출 가이던스가 예상을 소폭 하회했습니다.
- 미 하이일드펀드로 한주간 32.8억달러의 자금이 유입됐습니다. 2016년 12월 이후 최대 규모입니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.9%(+0.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장(중립), "물가 잘 제어되고 있고 고용 양호"
- "일부 중국과 유럽 경제지표 성장둔화 나타내"
- "일부 주식과 상업용 부동산 밸류에이션 높아"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 48.5%(+6.7%p)
* ECB 독일 위원, "올해 금리인상할 가능성 여전" <Politico>
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 부총재, "중국 채권시장 개방해야. 채권 ETF 인덱스 상품 연구중"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.57% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.001%pp)
미 BBB 회사채 4.57% (+0.02%p)
미 하이일드 7.16% (-0.06%p)
이머징 국채 6.75% (-0.02%p)
이머징 주식 8.83% (-0.03%p)
한국 주식 10.65% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주
* 미 1월 필라델피아연은 제조업지수, 17.0. 예상 9.0, 전월 9.1
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(12개, +8개) vs. 최저(3개, -2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Morgan Stanley CEO, "M&A 파이프라인 견조. 심리도 양호. 레버리지론 시장 기대"
* Netflix, 1분기 매출 가이던스 44.9억달러. 예상 46.0억달러
- CEO, "HBO보다 Fortnite가 더 큰 위협"
* PPG, 달러강세로 4억~5억달러 매출 손실. 금리상승으로 상반기 주택시장 둔화
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.55 (+0.02%)
* 미 하이일드펀드로 주간 33억달러 유입. 2016년 12월 이후 최대규모
[재정]
* 미 하원 셧다운 막기 위한 예산안 통과. 미 대통령 거부할 듯
[무역]
* 미 정부, 시장 안정 위해 대중국 관세 제거 방안 고려 <WSJ>
- 미 재무부, WSJ 관련 보도 부인
[경협]
[반도체]
* TSMC, 2019년 메모리 제외 반도체시장 1% 성장 전망
- CEO, "High Performance Computing이 향후 5년간 성장 견인"
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 273.70 (+0.50%) 외인 +1,508계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.55원 (-1.90원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.8 (-0.1)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 51.2 (-0.2)
- 금융 22.5 (+0.1)
- 정유화학 10.6 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.42배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.77조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미 재무장관이 시장을 안정시키기 위해 대중국 관세 제거를 고려중이라고 월스트리트저널이 보도했습니다.
- 넷플릭스가 4분기 실적을 발표했습니다. 1분기 매출 가이던스가 예상을 소폭 하회했습니다.
- 미 하이일드펀드로 한주간 32.8억달러의 자금이 유입됐습니다. 2016년 12월 이후 최대 규모입니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.9%(+0.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장(중립), "물가 잘 제어되고 있고 고용 양호"
- "일부 중국과 유럽 경제지표 성장둔화 나타내"
- "일부 주식과 상업용 부동산 밸류에이션 높아"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 48.5%(+6.7%p)
* ECB 독일 위원, "올해 금리인상할 가능성 여전" <Politico>
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 부총재, "중국 채권시장 개방해야. 채권 ETF 인덱스 상품 연구중"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.57% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.001%pp)
미 BBB 회사채 4.57% (+0.02%p)
미 하이일드 7.16% (-0.06%p)
이머징 국채 6.75% (-0.02%p)
이머징 주식 8.83% (-0.03%p)
한국 주식 10.65% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주
* 미 1월 필라델피아연은 제조업지수, 17.0. 예상 9.0, 전월 9.1
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(12개, +8개) vs. 최저(3개, -2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Morgan Stanley CEO, "M&A 파이프라인 견조. 심리도 양호. 레버리지론 시장 기대"
* Netflix, 1분기 매출 가이던스 44.9억달러. 예상 46.0억달러
- CEO, "HBO보다 Fortnite가 더 큰 위협"
* PPG, 달러강세로 4억~5억달러 매출 손실. 금리상승으로 상반기 주택시장 둔화
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.55 (+0.02%)
* 미 하이일드펀드로 주간 33억달러 유입. 2016년 12월 이후 최대규모
[재정]
* 미 하원 셧다운 막기 위한 예산안 통과. 미 대통령 거부할 듯
[무역]
* 미 정부, 시장 안정 위해 대중국 관세 제거 방안 고려 <WSJ>
- 미 재무부, WSJ 관련 보도 부인
[경협]
[반도체]
* TSMC, 2019년 메모리 제외 반도체시장 1% 성장 전망
- CEO, "High Performance Computing이 향후 5년간 성장 견인"
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 273.70 (+0.50%) 외인 +1,508계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.55원 (-1.90원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.8 (-0.1)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 51.2 (-0.2)
- 금융 22.5 (+0.1)
- 정유화학 10.6 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.42배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.77조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 16일 수요일
daily_2019.01.17
2019년 1월 17일 데일리
세줄요약
- 골드만삭스, 뱅크오브아메리카가 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. CLO 익스포져도 적다고 덧붙였습니다.
- 트럼프 미국 대통령이 수입차에 대한 25% 관세를 부과할 가능성이 있다고 미 상원의원이 전했습니다.
- 북미 정상회담 일자가 2월 중으로 당겨질 경우 김정은 국무위원장이 3.1절에 서울을 답방할 가능성이 제기됐습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.4%(-0.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 대다수 지역서 성장세. 취약한 부분도 드러나 <베이지북>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+4.6%p)
* ECB 오스트리아 위원, "브렉시트로 은행들에 큰 변화 없을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 2019회계년 인플레이션 전망 하향할 듯 <블룸버그>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통계국장, "낮아진 M2 증가율에 익숙해져야"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.55% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.72% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.178%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.55% (+0.00%p)
미 하이일드 7.22% (-0.06%p)
이머징 국채 6.77% (-0.03%p)
이머징 주식 8.86% (-0.12%p)
한국 주식 10.68% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 러시아
* 미 1월 NAHB 주택시장지수, 58. 예상 56, 전월 56
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(4개, -8개) vs. 최저(5개, -2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* BofA CFO, "예금 증가가 순이자 이익 증가 이끌어. 대출 성장 지속될 것"
- "CLO 익스포져 거의 없다"
* CSX, 2019년 낮은 한 자릿수 매출 증가 예상. 석탄, 곡물 출하 둔화
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.18%)
* 골드만삭스 CFO, "레버리지론과 CLO 익스포져에 불편함 없어"
- "CLO 익스포져 20억달러 수준. LBO 금융위기 때와 달라"
[재정]
* 영국 의회, 정부 불신임안 부결. 다음주 초 메이 총리 '플랜 B' 제시
- 플랜 B 의회 통과 무산시 제2 국민투표 가능성
[무역]
* 미 상원 금융위원장, "대통령, 수입차에 대한 25% 관세 부과 쪽으로 쏠려"
* CNPC, "무역분쟁으로 미국산 LNG 수입 중단하고 다른 나라서 수입할 수도"
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Chevron-Total-Reliance, 블록체인 기반 디지털 트레이딩 플랫폼 Vakt Hldgs에 투자
* 미 국가안보위 대변인, "베네수엘라산 원유에 대한 수입금지 고려중" <CNN>
+ 한국시장
* 야간선물, 273.20 (+0.40%) 외인 +1,672계약
* 1개월 NDF 환율 1,119.30원 (-0.85원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.9 (-0.2)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 51.4 (-0.0)
- 금융 22.4 (-0.1)
- 정유화학 10.6 (-0.0)
- 자동차 5.5 (-0.0)
- 철강 4.2 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.45배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.75조원 +0.03조원
- 비중, 2.03%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 골드만삭스, 뱅크오브아메리카가 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. CLO 익스포져도 적다고 덧붙였습니다.
- 트럼프 미국 대통령이 수입차에 대한 25% 관세를 부과할 가능성이 있다고 미 상원의원이 전했습니다.
- 북미 정상회담 일자가 2월 중으로 당겨질 경우 김정은 국무위원장이 3.1절에 서울을 답방할 가능성이 제기됐습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.4%(-0.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 대다수 지역서 성장세. 취약한 부분도 드러나 <베이지북>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+4.6%p)
* ECB 오스트리아 위원, "브렉시트로 은행들에 큰 변화 없을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 2019회계년 인플레이션 전망 하향할 듯 <블룸버그>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통계국장, "낮아진 M2 증가율에 익숙해져야"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.55% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.72% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.178%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.55% (+0.00%p)
미 하이일드 7.22% (-0.06%p)
이머징 국채 6.77% (-0.03%p)
이머징 주식 8.86% (-0.12%p)
한국 주식 10.68% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 러시아
* 미 1월 NAHB 주택시장지수, 58. 예상 56, 전월 56
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(4개, -8개) vs. 최저(5개, -2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* BofA CFO, "예금 증가가 순이자 이익 증가 이끌어. 대출 성장 지속될 것"
- "CLO 익스포져 거의 없다"
* CSX, 2019년 낮은 한 자릿수 매출 증가 예상. 석탄, 곡물 출하 둔화
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.18%)
* 골드만삭스 CFO, "레버리지론과 CLO 익스포져에 불편함 없어"
- "CLO 익스포져 20억달러 수준. LBO 금융위기 때와 달라"
[재정]
* 영국 의회, 정부 불신임안 부결. 다음주 초 메이 총리 '플랜 B' 제시
- 플랜 B 의회 통과 무산시 제2 국민투표 가능성
[무역]
* 미 상원 금융위원장, "대통령, 수입차에 대한 25% 관세 부과 쪽으로 쏠려"
* CNPC, "무역분쟁으로 미국산 LNG 수입 중단하고 다른 나라서 수입할 수도"
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Chevron-Total-Reliance, 블록체인 기반 디지털 트레이딩 플랫폼 Vakt Hldgs에 투자
* 미 국가안보위 대변인, "베네수엘라산 원유에 대한 수입금지 고려중" <CNN>
+ 한국시장
* 야간선물, 273.20 (+0.40%) 외인 +1,672계약
* 1개월 NDF 환율 1,119.30원 (-0.85원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.9 (-0.2)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 51.4 (-0.0)
- 금융 22.4 (-0.1)
- 정유화학 10.6 (-0.0)
- 자동차 5.5 (-0.0)
- 철강 4.2 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.45배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.75조원 +0.03조원
- 비중, 2.03%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 15일 화요일
daily_2019.01.16
2019년 1월 16일 데일리
세줄요약
- Fed 내에서 가장 매파로 분류되는 캔자스시티연은 총재가 금리인상을 중단해야 한다고 말했습니다.
- 중국의 12월 사회 총융자가 전년동기대비 두 배 증가한 1.58조위안으로 집계됐습니다.
- Netflix가 미국 월 구독가격을 18% 인상했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.9%(+0.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미네아폴리스연은 총재(극비둘기파), "낮은 인플레 환경에서 브레이크 밟을 필요 없다"
- "임금 상승률, 아직 올라오지 않아"
* 캔자스시티연은 총재(극매파), "통화정책, 중립에 가까워져. 조심스럽게 진행해야"
- "금리 정상화 잠시 멈출 좋은 시기"
* 댈러스연은 총재(중립), "불확실한 시기. 어떻게 드러날지 지켜봐야"
- "Fed의 인내 기간, 한개 또는 두개 분기일 것"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 37.2%(-6.8%p)
* ECB 총재, "유럽경기 둔화 중. 침체는 아니다"
- "경기둔화, 예상보다 오래 갈 수도 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통계국장, "현재 유동성 충분. 시장금리 안정적"
- "인민은행, 중장기 유동성 적절히 늘려갈 것"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.53% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.72% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.186%p (+0.015%pp)
미 BBB 회사채 4.55% (+0.01%p)
미 하이일드 7.28% (+0.07%p)
이머징 국채 6.80% (-0.00%p)
이머징 주식 8.98% (+0.04%p)
한국 주식 10.74% (-0.25%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 중국 12월 사회총융자, 1.58조위안. 예상 1.30조위안, 전월 1.52조위안
- 신규대출, 1.08조위안. 예상 0.82조위안, 전월 1.25조위안
* 미 12월 생산자물가, 전년비 +2.5%. 예상 +2.5%, 전월 +2.5%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(12개, +2개) vs. 최저(7개, -2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* JP모건, 1분기 순이자이익 4분기 수준 전망
- CFO, "신용 사이클 뒤집어졌다고 생각하지 않아"
* Netflix, 미국 월 구독가격 10.99달러 -> 12.99달러로 인상키로
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.35 (-0.24%)
* Morgan Stanley, 올해 레버리지론 수익률 전망 1.3% -> 4.3%로 상향
[재정]
* 영국 의회, 메이 총리 브렉시트 안 432대202로 부결
- EU, 영국에 EU 잔류 촉구속 합의 없는 브렉시트 대비
[무역]
[경협]
* 미 대통령, 북한 국무위원장에 지난주말 친서 전달 <CNN>
- 북 통일전선부장, 이르면 이번주 미국 방문 가능성
[반도체]
* 이재용 삼성전자 부회장, "이제 진짜 실력 나온다. 올해 반도체 수요 증가"
* Nanya Technology, 2019년 Capex 50% 감소한 100억뉴타이완달러 예상
* Micron, Intel과 설립한 JV IM 지분 취득 콜옵션 행사키로. 현금 15억달러
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 270.05 (-0.30%) 외인 -2,373계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.72원 (+0.91원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 136.1 (-0.8)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 51.4 (-0.5)
- 금융 22.5 (-0.0)
- 정유화학 10.6 (-0.1)
- 자동차 5.5 (-0.1)
- 철강 4.3 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.45배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.72조원 +0.02조원
- 비중, 2.03%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- Fed 내에서 가장 매파로 분류되는 캔자스시티연은 총재가 금리인상을 중단해야 한다고 말했습니다.
- 중국의 12월 사회 총융자가 전년동기대비 두 배 증가한 1.58조위안으로 집계됐습니다.
- Netflix가 미국 월 구독가격을 18% 인상했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.9%(+0.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미네아폴리스연은 총재(극비둘기파), "낮은 인플레 환경에서 브레이크 밟을 필요 없다"
- "임금 상승률, 아직 올라오지 않아"
* 캔자스시티연은 총재(극매파), "통화정책, 중립에 가까워져. 조심스럽게 진행해야"
- "금리 정상화 잠시 멈출 좋은 시기"
* 댈러스연은 총재(중립), "불확실한 시기. 어떻게 드러날지 지켜봐야"
- "Fed의 인내 기간, 한개 또는 두개 분기일 것"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 37.2%(-6.8%p)
* ECB 총재, "유럽경기 둔화 중. 침체는 아니다"
- "경기둔화, 예상보다 오래 갈 수도 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통계국장, "현재 유동성 충분. 시장금리 안정적"
- "인민은행, 중장기 유동성 적절히 늘려갈 것"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.53% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.72% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.186%p (+0.015%pp)
미 BBB 회사채 4.55% (+0.01%p)
미 하이일드 7.28% (+0.07%p)
이머징 국채 6.80% (-0.00%p)
이머징 주식 8.98% (+0.04%p)
한국 주식 10.74% (-0.25%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 중국 12월 사회총융자, 1.58조위안. 예상 1.30조위안, 전월 1.52조위안
- 신규대출, 1.08조위안. 예상 0.82조위안, 전월 1.25조위안
* 미 12월 생산자물가, 전년비 +2.5%. 예상 +2.5%, 전월 +2.5%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(12개, +2개) vs. 최저(7개, -2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* JP모건, 1분기 순이자이익 4분기 수준 전망
- CFO, "신용 사이클 뒤집어졌다고 생각하지 않아"
* Netflix, 미국 월 구독가격 10.99달러 -> 12.99달러로 인상키로
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.35 (-0.24%)
* Morgan Stanley, 올해 레버리지론 수익률 전망 1.3% -> 4.3%로 상향
[재정]
* 영국 의회, 메이 총리 브렉시트 안 432대202로 부결
- EU, 영국에 EU 잔류 촉구속 합의 없는 브렉시트 대비
[무역]
[경협]
* 미 대통령, 북한 국무위원장에 지난주말 친서 전달 <CNN>
- 북 통일전선부장, 이르면 이번주 미국 방문 가능성
[반도체]
* 이재용 삼성전자 부회장, "이제 진짜 실력 나온다. 올해 반도체 수요 증가"
* Nanya Technology, 2019년 Capex 50% 감소한 100억뉴타이완달러 예상
* Micron, Intel과 설립한 JV IM 지분 취득 콜옵션 행사키로. 현금 15억달러
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 270.05 (-0.30%) 외인 -2,373계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.72원 (+0.91원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 136.1 (-0.8)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 51.4 (-0.5)
- 금융 22.5 (-0.0)
- 정유화학 10.6 (-0.1)
- 자동차 5.5 (-0.1)
- 철강 4.3 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.45배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.72조원 +0.02조원
- 비중, 2.03%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 14일 월요일
daily_2019.01.15
2019년 1월 15일 데일리
세줄요약
- 씨티가 작년 4분기 실적을 발표했습니다. 금리인상의 수혜가 작년 같지 않을 것이라고 밝혔습니다.
- 중국 정부가 QFII 한도를 지금의 두배인 3,000억달러까지 늘리겠다고 발표했습니다.
- 모건스탠리가 재고 증가를 이유로 올해 마이크론 주가가 반등하기 어려울 것이라고 전망했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.7%(-0.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 부의장, "통화정책 스탠스 조절하는데 지체하지 않겠다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 44.0%(+6.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 은행보험 감독위, 지방 상업은행들에 지역경제 부양 당부
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.71% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (+0.011%pp)
미 BBB 회사채 4.54% (+0.01%p)
미 하이일드 7.21% (+0.01%p)
이머징 국채 6.80% (0.00%p)
이머징 주식 8.94% (0.00%p)
한국 주식 10.99% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 사우디아라비아, 터키
* 한국 12월 수출물가, 전년비 +0.3%. 예상 -0.6%, 전월 0.0%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(10개, 0개) vs. 최저(9개, +9개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Citigroup CFO, "금리인상 수혜, 2019년에도 같을 수 없다"
- "2019년 트레이딩 여건 개선 예상. 기업들의 대출 수요 양호"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.58 (-0.02%)
* CLO 에쿼티 투자, 12월 급락에도 2019년 최고의 투자처 <JP모건>
[재정]
[무역]
* 중국 국가외환관리국, QFII 한도 1,500억달러 -> 3,000억달러 증액키로
[경협]
* 개성공단-금강산 관광, 북한 견인할 카드로 부상 관측 <연합>
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 2019년 반등 어려워"
- "재고, 3월까지 18년래 최고 수준으로 늘어날 것"
[원자재]
* OPEC+, 3월 아제르바이잔서 원유생산 협약 점검
+ 한국시장
* 야간선물, 266.30 (+0.34%) 외인 +1,752계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.75원 (-2.55원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 136.9 (-1.5)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 51.9 (-1.1)
- 금융 22.5 (-0.1)
- 정유화학 10.7 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.47배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.70조원 +0.04조원
- 비중, 2.04%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 씨티가 작년 4분기 실적을 발표했습니다. 금리인상의 수혜가 작년 같지 않을 것이라고 밝혔습니다.
- 중국 정부가 QFII 한도를 지금의 두배인 3,000억달러까지 늘리겠다고 발표했습니다.
- 모건스탠리가 재고 증가를 이유로 올해 마이크론 주가가 반등하기 어려울 것이라고 전망했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.7%(-0.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 부의장, "통화정책 스탠스 조절하는데 지체하지 않겠다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 44.0%(+6.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 은행보험 감독위, 지방 상업은행들에 지역경제 부양 당부
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.71% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (+0.011%pp)
미 BBB 회사채 4.54% (+0.01%p)
미 하이일드 7.21% (+0.01%p)
이머징 국채 6.80% (0.00%p)
이머징 주식 8.94% (0.00%p)
한국 주식 10.99% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 사우디아라비아, 터키
* 한국 12월 수출물가, 전년비 +0.3%. 예상 -0.6%, 전월 0.0%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(10개, 0개) vs. 최저(9개, +9개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Citigroup CFO, "금리인상 수혜, 2019년에도 같을 수 없다"
- "2019년 트레이딩 여건 개선 예상. 기업들의 대출 수요 양호"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.58 (-0.02%)
* CLO 에쿼티 투자, 12월 급락에도 2019년 최고의 투자처 <JP모건>
[재정]
[무역]
* 중국 국가외환관리국, QFII 한도 1,500억달러 -> 3,000억달러 증액키로
[경협]
* 개성공단-금강산 관광, 북한 견인할 카드로 부상 관측 <연합>
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 2019년 반등 어려워"
- "재고, 3월까지 18년래 최고 수준으로 늘어날 것"
[원자재]
* OPEC+, 3월 아제르바이잔서 원유생산 협약 점검
+ 한국시장
* 야간선물, 266.30 (+0.34%) 외인 +1,752계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.75원 (-2.55원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 136.9 (-1.5)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 51.9 (-1.1)
- 금융 22.5 (-0.1)
- 정유화학 10.7 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.47배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.70조원 +0.04조원
- 비중, 2.04%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 13일 일요일
daily_2019.01.14
2019년 1월 14일 데일리
세줄요약
- 중국 조선사 두곳이 한진중공업 필리핀 수빅 조선소에 관심을 나타냈다고 니혼게이자이가 보도했습니다.
- 인민은행이 최근의 가파른 위안화 절상에 대해 우려하고 있다고 MNI가 전했습니다.
- 사우디 에너지 장관이 올해 국제유가 전망치를 브렌트유 기준 75~80달러로 제시했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.9%(-0.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 부의장, "인플레, 지속 가능하게 2%로 회귀했는지 불명확"
- "필요하다면 B/S 정책 변경 지체하지 않겠다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.0%(-8.0%p)
* 오스트리아 ECB 위원, "ECB의 금리인상 접근 신중할 것"
- "독일, 전세계 기계 수요 둔화에 취약"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 가파른 위안화 절상 우려하는 듯 <MNI>
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.70% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 4.53% (-0.03%p)
미 하이일드 7.20% (-0.07%p)
이머징 국채 6.80% (+0.02%p)
이머징 주식 8.94% (-0.04%p)
한국 주식 10.96% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 이탈리아, 사우디. 터키, 미국
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(10개, +6개) vs. 최저(0개, -6개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (여전한 경기에 대한 우려)
- Chugoku Electric (일본 전력유틸리티), Rogers Communication (캐나다 통신)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* General Motors, 2019년 EPS 가이던스 6.5~7.0달러 제시. 예상 5.92달러
- 미국 시장 1,700만대, 중국 시장 2,700만대 판매 예상
* 중국 조선사 두곳, 한진중공업 필리핀 수빅 조선소 인수에 관심 <니혼게이자이>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(-0.20%)
* 미 정크본드 랠리, 단기 한계 부근까지 도달한 듯 <BofaML>
[재정]
* 백악관, 장벽예산 합의 안되면 긴급사태 선포 검토. 미 연방정부 폐쇄 최장기록
- 미 대통령, "셧다운보다 장벽건설 못하는 피해가 더 커"
[무역]
* 미 대통령, "자동차 관세, 자율주행 전기차 기술에만 부과할 수도"
[경협]
* 미 국무장관, "정상회담 세부사항 도출중"
- 이번주 중 고위급회담 개최 가능성
[반도체]
* Tokyo Electron CEO, "반도체 산업, 5~10년 전망 밝아"
- "IoT, 5G로 데이터 사용 급증할 것"
[원자재]
* 사우디 에너지장관, "산유국 합의 이상 감산 가능성. 유가 변동성 줄여야"
- "올 회계연도 브렌트유 배럴당 75~80달러 전망"
+ 한국시장
* 야간선물, 268.05 (+0.04%) 외인 +333계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.55원 (+1.18원)
세줄요약
- 중국 조선사 두곳이 한진중공업 필리핀 수빅 조선소에 관심을 나타냈다고 니혼게이자이가 보도했습니다.
- 인민은행이 최근의 가파른 위안화 절상에 대해 우려하고 있다고 MNI가 전했습니다.
- 사우디 에너지 장관이 올해 국제유가 전망치를 브렌트유 기준 75~80달러로 제시했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.9%(-0.5%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 부의장, "인플레, 지속 가능하게 2%로 회귀했는지 불명확"
- "필요하다면 B/S 정책 변경 지체하지 않겠다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.0%(-8.0%p)
* 오스트리아 ECB 위원, "ECB의 금리인상 접근 신중할 것"
- "독일, 전세계 기계 수요 둔화에 취약"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 가파른 위안화 절상 우려하는 듯 <MNI>
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.70% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 4.53% (-0.03%p)
미 하이일드 7.20% (-0.07%p)
이머징 국채 6.80% (+0.02%p)
이머징 주식 8.94% (-0.04%p)
한국 주식 10.96% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 이탈리아, 사우디. 터키, 미국
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(10개, +6개) vs. 최저(0개, -6개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (여전한 경기에 대한 우려)
- Chugoku Electric (일본 전력유틸리티), Rogers Communication (캐나다 통신)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* General Motors, 2019년 EPS 가이던스 6.5~7.0달러 제시. 예상 5.92달러
- 미국 시장 1,700만대, 중국 시장 2,700만대 판매 예상
* 중국 조선사 두곳, 한진중공업 필리핀 수빅 조선소 인수에 관심 <니혼게이자이>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(-0.20%)
* 미 정크본드 랠리, 단기 한계 부근까지 도달한 듯 <BofaML>
[재정]
* 백악관, 장벽예산 합의 안되면 긴급사태 선포 검토. 미 연방정부 폐쇄 최장기록
- 미 대통령, "셧다운보다 장벽건설 못하는 피해가 더 커"
[무역]
* 미 대통령, "자동차 관세, 자율주행 전기차 기술에만 부과할 수도"
[경협]
* 미 국무장관, "정상회담 세부사항 도출중"
- 이번주 중 고위급회담 개최 가능성
[반도체]
* Tokyo Electron CEO, "반도체 산업, 5~10년 전망 밝아"
- "IoT, 5G로 데이터 사용 급증할 것"
[원자재]
* 사우디 에너지장관, "산유국 합의 이상 감산 가능성. 유가 변동성 줄여야"
- "올 회계연도 브렌트유 배럴당 75~80달러 전망"
+ 한국시장
* 야간선물, 268.05 (+0.04%) 외인 +333계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.55원 (+1.18원)
2019년 1월 10일 목요일
daily_2019.01.11
2019년 1월 11일 데일리
세줄요약
- 주요국 중앙은행 관계자들이 일제히 비둘기파적 발언을 쏟아냈습니다. 파월 의장은 인내를 다시 강조했습니다.
- 야스카와 전기가 올해 영업익 가이던스를 낮췄습니다. 반도체, 중국 투자 둔화를 이유로 들었습니다.
- 야간선물 시장에서 외국인이 3,000계약 이상 선물을 순매수했습니다. 한국 관련 ETF로 자금유입이 계속되는 것으로 보입니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.4%(-0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "인내하고 유연해야 하는 위치에 있다"
- "경기침체 자산버블 리스크 둘다 없어 보여"
* 리치몬드연은 총재(매파), "금리 정상화, 경기 긴축 목적 아냐"
* 세이트루이스연은 총재(극비둘기파), "이미 인플레에 대해 충분히 예방적"
- "수익률 곡선, Fed의 정상화 속도조절 필요성 암시"
* 미네아폴리스연은 총재(극비둘기파), "고용시장에 보이지 않는 Slack 있는 듯"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.0%(+14.4%p)
* 프랑스 ECB 위원, "봄까지 통화정책 수정 기다려야"
- "유로존 경기약화 조짐 있고 세계경제 전망 불투명"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "상당기간 초저금리 유지할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.57% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.73% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.169%p (+0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.56% (-0.01%p)
미 하이일드 7.27% (-0.09%p)
이머징 국채 6.78% (-0.06%p)
이머징 주식 8.98% (-0.19%p)
한국 주식 11.09% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(4개, -3개) vs. 최저(6개, +3개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Fast Retailing CFO, "중국 사업, 무역분쟁 이슈 거의 없어. 하지만 긍정적이지 않아"
* Yasakawa Electric, 2019회계연 영업익 가이던스 590억엔 -> 530억엔 하향 vs. 예상 568억엔
- 반도체 투자, 중국 자동화 투자 둔화 영향
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(-0.46%)
* 미국 대출펀드, 지난주 3.2억달러 순유출. 유출규모 감소 <Lipper>
[재정]
[무역]
* 미 대통령, 정부폐쇄 여파로 다보스 포럼 불참 계획
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Saudi Aramco, 2분기 중 글로벌본드 발행계획. Sabic 인수용 자금마련 <블룸버그>
- 에너지 장관, "달러 표시로 발행할 가능성 높아"
+ 한국시장
* 야간선물, 267.25 (+0.55%) 외인 +3,431계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.25원 (-1.35원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 138.5 (-0.6)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 53.0 (-0.1)
- 금융 22.6 (+0.0)
- 정유화학 10.8 (-0.1)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.50배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.66조원 +0.02조원
- 비중, 2.02%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 주요국 중앙은행 관계자들이 일제히 비둘기파적 발언을 쏟아냈습니다. 파월 의장은 인내를 다시 강조했습니다.
- 야스카와 전기가 올해 영업익 가이던스를 낮췄습니다. 반도체, 중국 투자 둔화를 이유로 들었습니다.
- 야간선물 시장에서 외국인이 3,000계약 이상 선물을 순매수했습니다. 한국 관련 ETF로 자금유입이 계속되는 것으로 보입니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.4%(-0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "인내하고 유연해야 하는 위치에 있다"
- "경기침체 자산버블 리스크 둘다 없어 보여"
* 리치몬드연은 총재(매파), "금리 정상화, 경기 긴축 목적 아냐"
* 세이트루이스연은 총재(극비둘기파), "이미 인플레에 대해 충분히 예방적"
- "수익률 곡선, Fed의 정상화 속도조절 필요성 암시"
* 미네아폴리스연은 총재(극비둘기파), "고용시장에 보이지 않는 Slack 있는 듯"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.0%(+14.4%p)
* 프랑스 ECB 위원, "봄까지 통화정책 수정 기다려야"
- "유로존 경기약화 조짐 있고 세계경제 전망 불투명"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "상당기간 초저금리 유지할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.57% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.73% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.169%p (+0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.56% (-0.01%p)
미 하이일드 7.27% (-0.09%p)
이머징 국채 6.78% (-0.06%p)
이머징 주식 8.98% (-0.19%p)
한국 주식 11.09% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(4개, -3개) vs. 최저(6개, +3개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Fast Retailing CFO, "중국 사업, 무역분쟁 이슈 거의 없어. 하지만 긍정적이지 않아"
* Yasakawa Electric, 2019회계연 영업익 가이던스 590억엔 -> 530억엔 하향 vs. 예상 568억엔
- 반도체 투자, 중국 자동화 투자 둔화 영향
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(-0.46%)
* 미국 대출펀드, 지난주 3.2억달러 순유출. 유출규모 감소 <Lipper>
[재정]
[무역]
* 미 대통령, 정부폐쇄 여파로 다보스 포럼 불참 계획
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Saudi Aramco, 2분기 중 글로벌본드 발행계획. Sabic 인수용 자금마련 <블룸버그>
- 에너지 장관, "달러 표시로 발행할 가능성 높아"
+ 한국시장
* 야간선물, 267.25 (+0.55%) 외인 +3,431계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.25원 (-1.35원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 138.5 (-0.6)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 53.0 (-0.1)
- 금융 22.6 (+0.0)
- 정유화학 10.8 (-0.1)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.50배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.66조원 +0.02조원
- 비중, 2.02%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 9일 수요일
daily_2019.01.10
2019년 1월 10일 데일리
세줄요약
- FOMC 의사록이 공개됐습니다. 12월 FOMC는 성명보다 더 비둘기파적 분위기가 강했습니다.
- 인민은행이 1월말께 새로운 Target 중기 대출 프로그램을 시작할 것이라고 밝혔습니다.
- 김정은 북한 국무위원장이 트럼프 대통령의 친서 답장을 받고 2차 정상회담을 확신해 중국을 방문한 것이라고 아사히가 보도했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.3%(-1.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC 위원들, 추가 금리인상 시기와 폭 불투명해져. 통화정책에 인내심 가질 것 <12월 의사록>
- 성명에 추가된 'some' 문구, 제한적 긴축 시사한 것
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "통화정책 긴축으로 가져가야 할 필요성 거의 없어"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "추가 금리인상 경기침체 초래할 것" <WSJ>
* 시카고연은 총재(비둘기파), "기준금리, 궁극에는 3.00~3.25%까지 높아질 것"
- "향후 발표될 경제지표 기다릴 여력 있다"
* 보스턴연은 총재(매파), "경기둔화시 B/S 정책 변화 배제 안해"
- "레버리지론, 하이일드 회사채 시장 주시중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 31.6%(-5.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "과도한 신용긴축과 과도한 경기부양 모두 억제하겠다"
- "1월말께 Target MLT 프로그램 시행"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.56% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.73% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.167%p (+0.030%pp)
미 BBB 회사채 4.57% (-0.01%p)
미 하이일드 7.36% (-0.13%p)
이머징 국채 6.84% (0.00%p)
이머징 주식 9.17% (0.00%p)
한국 주식 11.16% (-0.32%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(7개, -1개) vs. 최저(3개, -4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Constellation Brands, 2019 회계연 EPS 전망 하향
- CEO, "맥주 출하 부진. Canopy 인수에 따른 이자비용 부담 증가"
* Lennar, 4분기 수주 44% 증가. 금리하락으로 트래픽 증가
- CEO, "올 봄 금리하락의 수혜 기대. 샌안토니오, 텍사스 주택시장 강세"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+0.55%)
* KKR CIO, "투자 포트폴리오 내 레버리지론 비중 제로"
[재정]
* 미 대통령, 민주당 지도부와 협상 도중 퇴장. 시간낭비한 회의
[무역]
* 미 무역대표부, "중국. 미국산 농산물 등 상품 더 수입키로"
[경협]
* 북 국무위원장, 연초 미 대통령 답장 받고 중국 방문. 2차 정상회담 확신 <Asahi>
[반도체]
* Berstein, Micron 투자의견 Marketperform -> Outperform으로 상향
- "평소보다 회복 빠를 것. 비트 증가율 하락 공급 감소 빨라"
[원자재]
* 사우디 에너지장관, "원유재고, 정상수준 넘지 않게 관리하겠다"
+ 한국시장
* 야간선물, 267.25 (+0.45%) 외인 +2,388계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.30원 (-4.98원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 139.1 (-3.5)
- KOSDAQ 7.6 (-0.1)
- 전기전자 53.4 (-3.3)
- 금융 22.6 (-0.1)
- 정유화학 10.9 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.48배, -0.06배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.64조원 +0.04조원
- 비중, 2.02%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- FOMC 의사록이 공개됐습니다. 12월 FOMC는 성명보다 더 비둘기파적 분위기가 강했습니다.
- 인민은행이 1월말께 새로운 Target 중기 대출 프로그램을 시작할 것이라고 밝혔습니다.
- 김정은 북한 국무위원장이 트럼프 대통령의 친서 답장을 받고 2차 정상회담을 확신해 중국을 방문한 것이라고 아사히가 보도했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.3%(-1.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC 위원들, 추가 금리인상 시기와 폭 불투명해져. 통화정책에 인내심 가질 것 <12월 의사록>
- 성명에 추가된 'some' 문구, 제한적 긴축 시사한 것
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "통화정책 긴축으로 가져가야 할 필요성 거의 없어"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "추가 금리인상 경기침체 초래할 것" <WSJ>
* 시카고연은 총재(비둘기파), "기준금리, 궁극에는 3.00~3.25%까지 높아질 것"
- "향후 발표될 경제지표 기다릴 여력 있다"
* 보스턴연은 총재(매파), "경기둔화시 B/S 정책 변화 배제 안해"
- "레버리지론, 하이일드 회사채 시장 주시중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 31.6%(-5.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "과도한 신용긴축과 과도한 경기부양 모두 억제하겠다"
- "1월말께 Target MLT 프로그램 시행"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.56% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.73% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.167%p (+0.030%pp)
미 BBB 회사채 4.57% (-0.01%p)
미 하이일드 7.36% (-0.13%p)
이머징 국채 6.84% (0.00%p)
이머징 주식 9.17% (0.00%p)
한국 주식 11.16% (-0.32%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(7개, -1개) vs. 최저(3개, -4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Constellation Brands, 2019 회계연 EPS 전망 하향
- CEO, "맥주 출하 부진. Canopy 인수에 따른 이자비용 부담 증가"
* Lennar, 4분기 수주 44% 증가. 금리하락으로 트래픽 증가
- CEO, "올 봄 금리하락의 수혜 기대. 샌안토니오, 텍사스 주택시장 강세"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+0.55%)
* KKR CIO, "투자 포트폴리오 내 레버리지론 비중 제로"
[재정]
* 미 대통령, 민주당 지도부와 협상 도중 퇴장. 시간낭비한 회의
[무역]
* 미 무역대표부, "중국. 미국산 농산물 등 상품 더 수입키로"
[경협]
* 북 국무위원장, 연초 미 대통령 답장 받고 중국 방문. 2차 정상회담 확신 <Asahi>
[반도체]
* Berstein, Micron 투자의견 Marketperform -> Outperform으로 상향
- "평소보다 회복 빠를 것. 비트 증가율 하락 공급 감소 빨라"
[원자재]
* 사우디 에너지장관, "원유재고, 정상수준 넘지 않게 관리하겠다"
+ 한국시장
* 야간선물, 267.25 (+0.45%) 외인 +2,388계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.30원 (-4.98원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 139.1 (-3.5)
- KOSDAQ 7.6 (-0.1)
- 전기전자 53.4 (-3.3)
- 금융 22.6 (-0.1)
- 정유화학 10.9 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.48배, -0.06배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.64조원 +0.04조원
- 비중, 2.02%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 8일 화요일
daily_2019.01.09
2019년 1월 9일 데일리
세줄요약
- 미중 무역협상에서 진전이 있었다는 보도로 위험자산 선호가 이어졌습니다.
- 레버리지론 지수가 1% 가까이 올랐습니다. BofaML은 반등이 최대 수개월까지 이어질 것으로 예상했습니다.
- 삼성전자의 어닝쇼크로 미국 반도체지수는 약보합세를 나타냈습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 2.5%(+2.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+2.3%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.58% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.72% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.137%p (-0.025%pp)
미 BBB 회사채 4.58% (+0.02%p)
미 하이일드 7.49% (-0.20%p)
이머징 국채 6.84% (-0.08%p)
이머징 주식 9.17% (-0.11%p)
한국 주식 11.48% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 NFIB 소기업 심리지수, 104.4. 예상 103.0, 전월 104.8
* 미 11월 JOLTS 구인자수, 688.8만명. 예상 705.0만명, 전월 713.1만명
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(8개, 0개) vs. 최저(7개, +4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* IBM, 이르면 2년 내 퀀텀 컴퓨팅 매출 일어날 것
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+0.96%)
* 레버리지 론 랠리, 비둘기파적 Fed 힘입어 수주 또는 수개월 간 지속 <BofAML>
[재정]
* 미 대통령, 오늘 대국민 담화서 국경장벽 건설 위한 국가비상사태 선포하지 않을 것 <WP>
* Fitch, 중국 정부 부채에 기반한 경기부양 지속시 신용등급 또는 등급전망 강등 경고
[무역]
* 미중 무역협상단 이견 크게 줄여. 아직 타결 준비는 안돼 <WSJ>
[경협]
* 북 국무위원장 중국방문, 북한의 미국 견제 시그널 <WP>
[반도체]
[원자재]
* 올해 중국 가솔린 수출 증가로 크랙마진 약화 전망 <블룸버그>
- 중국 자동차 판매 부진, 에너지 효율 기준 강화 영향
+ 한국시장
* 야간선물, 261.00 (+0.10%) 외인 +2,252계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.82원 (-2.07원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 142.6 (-0.2)
- KOSDAQ 7.7 (-0.0)
- 전기전자 56.7 (-0.0)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 10.9 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.3 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.54배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.60조원 +0.00조원
- 비중, 2.04%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미중 무역협상에서 진전이 있었다는 보도로 위험자산 선호가 이어졌습니다.
- 레버리지론 지수가 1% 가까이 올랐습니다. BofaML은 반등이 최대 수개월까지 이어질 것으로 예상했습니다.
- 삼성전자의 어닝쇼크로 미국 반도체지수는 약보합세를 나타냈습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 2.5%(+2.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+2.3%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.58% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.72% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.137%p (-0.025%pp)
미 BBB 회사채 4.58% (+0.02%p)
미 하이일드 7.49% (-0.20%p)
이머징 국채 6.84% (-0.08%p)
이머징 주식 9.17% (-0.11%p)
한국 주식 11.48% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 NFIB 소기업 심리지수, 104.4. 예상 103.0, 전월 104.8
* 미 11월 JOLTS 구인자수, 688.8만명. 예상 705.0만명, 전월 713.1만명
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(8개, 0개) vs. 최저(7개, +4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* IBM, 이르면 2년 내 퀀텀 컴퓨팅 매출 일어날 것
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+0.96%)
* 레버리지 론 랠리, 비둘기파적 Fed 힘입어 수주 또는 수개월 간 지속 <BofAML>
[재정]
* 미 대통령, 오늘 대국민 담화서 국경장벽 건설 위한 국가비상사태 선포하지 않을 것 <WP>
* Fitch, 중국 정부 부채에 기반한 경기부양 지속시 신용등급 또는 등급전망 강등 경고
[무역]
* 미중 무역협상단 이견 크게 줄여. 아직 타결 준비는 안돼 <WSJ>
[경협]
* 북 국무위원장 중국방문, 북한의 미국 견제 시그널 <WP>
[반도체]
[원자재]
* 올해 중국 가솔린 수출 증가로 크랙마진 약화 전망 <블룸버그>
- 중국 자동차 판매 부진, 에너지 효율 기준 강화 영향
+ 한국시장
* 야간선물, 261.00 (+0.10%) 외인 +2,252계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.82원 (-2.07원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 142.6 (-0.2)
- KOSDAQ 7.7 (-0.0)
- 전기전자 56.7 (-0.0)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 10.9 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.3 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.54배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.60조원 +0.00조원
- 비중, 2.04%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 7일 월요일
daily_2019.01.08
2019년 1월 8일 데일리
세줄요약
- Fed의 올해 금리인상 컨센서스가 2번에서 1번으로 낮아지고 있습니다.
- 김정은 북한 국무위원장이 어제 밤 중국을 방문했습니다.
- 중국 정부가 작년보다 40% 늘어난 철도 투자 계획을 발표했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.2%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "2019년 한차례 금리인상 선호"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 39.5%(-5.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.53% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.69% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.56% (+0.02%p)
미 하이일드 7.69% (+0.02%p)
이머징 국채 6.92% (+0.03%p)
이머징 주식 9.28% (-0.00%p)
한국 주식 11.57% (-0.19%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다
* 미 12월 ISM 서비스업지수, 57.6. 예상 58.5, 전월 60.7
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(8개, 0개) vs. 최저(3개, -44개)
+ 52주 최고
* 중국 유틸리티 (중국 환경 개선을 위한 수도, 천연가스 수요 증가)
- HK & China Gas (중국 유틸리티), Guangdong Investment (중국 유틸리티)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* High Frequency Trading 기업들, 월가와 새 거래소 설립 계획. NYSE, Nasdaq과 경쟁 <FT>
* SoftBank, WeWork 투자금액 160억달러 -> 20억달러로 축소할 듯 <FT>
* Ely Lilly, Loxo Oncology 80억달러에 인수
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(0.00%)
[재정]
* 중국 정부, 올해 철도 6,800km 신규 건설 계획
- 총 1,250억달러 규모. 전년비 40% 증가
[무역]
* 중국 수입업체들, 미국산 대두 수입 늘리는 중 <블룸버그>
[경협]
* 북 국무위원장, 어제 밤 특별 열차로 중국 네번째 방문한 듯
[반도체]
* BMO Capital, Micron 목표주가 32달러 -> 50달러 상향
[원자재]
* 사우디 아라비아, 원유 수출물량 80만 b/d 적은 710만 b/d로 축소 계획 <WSJ>
- 국제유가 배럴당 80달러 선 복귀 희망
+ 한국시장
* 야간선물, 263.50 (+0.27%) 외인 +236계약
* 1개월 NDF 환율 1,116.85원 (-1.95원)
세줄요약
- Fed의 올해 금리인상 컨센서스가 2번에서 1번으로 낮아지고 있습니다.
- 김정은 북한 국무위원장이 어제 밤 중국을 방문했습니다.
- 중국 정부가 작년보다 40% 늘어난 철도 투자 계획을 발표했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.2%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "2019년 한차례 금리인상 선호"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 39.5%(-5.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.53% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.69% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.56% (+0.02%p)
미 하이일드 7.69% (+0.02%p)
이머징 국채 6.92% (+0.03%p)
이머징 주식 9.28% (-0.00%p)
한국 주식 11.57% (-0.19%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다
* 미 12월 ISM 서비스업지수, 57.6. 예상 58.5, 전월 60.7
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(8개, 0개) vs. 최저(3개, -44개)
+ 52주 최고
* 중국 유틸리티 (중국 환경 개선을 위한 수도, 천연가스 수요 증가)
- HK & China Gas (중국 유틸리티), Guangdong Investment (중국 유틸리티)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* High Frequency Trading 기업들, 월가와 새 거래소 설립 계획. NYSE, Nasdaq과 경쟁 <FT>
* SoftBank, WeWork 투자금액 160억달러 -> 20억달러로 축소할 듯 <FT>
* Ely Lilly, Loxo Oncology 80억달러에 인수
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(0.00%)
[재정]
* 중국 정부, 올해 철도 6,800km 신규 건설 계획
- 총 1,250억달러 규모. 전년비 40% 증가
[무역]
* 중국 수입업체들, 미국산 대두 수입 늘리는 중 <블룸버그>
[경협]
* 북 국무위원장, 어제 밤 특별 열차로 중국 네번째 방문한 듯
[반도체]
* BMO Capital, Micron 목표주가 32달러 -> 50달러 상향
[원자재]
* 사우디 아라비아, 원유 수출물량 80만 b/d 적은 710만 b/d로 축소 계획 <WSJ>
- 국제유가 배럴당 80달러 선 복귀 희망
+ 한국시장
* 야간선물, 263.50 (+0.27%) 외인 +236계약
* 1개월 NDF 환율 1,116.85원 (-1.95원)
2019년 1월 6일 일요일
daily_2019.01.07
2019년 1월 7일 데일리
세줄요약
- Fed 의장이 통화정책 변경 가능성을 시사했습니다. 주말 이머징 한국 etf로 자금이 유입됐습니다.
- 미 하이일드 회사채 금리가 22bp 하락했습니다. 미 레버리지론 지수가 10년래 최대폭으로 상승했습니다.
- 트럼프 미국 대통령이 2차 북미정상회담 장소를 곧 발표할 것이라고 말했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.1%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립), "언제든 정책 스탠스 바꿀 준비 돼있다. 필요하다면 B/S 축소도 변경"
- "시장의 우려 주의깊게 듣고 있다. 대통령이 요구해도 사임 않을 것"
- "긴축발작, 사람들에 상처 남겨. 가능한한 투명한 정책이 최선"
* 리치몬드연은 총재(매파), "생산성 둔화, 장기 투자부진 보여줘"
- "미국 경제, 더딘 성장추세에 직면"
* 클리블랜드연은 총재(극매파), "인플레 급등 급락 신호 없어"
- "B/S 축소 정책 지금 당장 바꿀 필요성 없어 보여"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 44.5%(+16.3%p)
* ECB 이탈리아 위원, "은행 시스템 리스크 전염으로 2019년 경기 사이클 반전 가능성"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 지급준비율 15일 25일에 각각 50bp씩 총 100bp 인하
- 1분기 도래하는 MLF 대체. 1.5조위안 유동성 공급 효과
2. Credit Cycle : 2년 국채금리 > 기준금리, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.49% (+0.11%p)
미 10년 국채 2.67% (+0.11%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.54% (+0.11%p)
미 하이일드 7.67% (-0.22%p)
이머징 국채 6.89% (-0.02%p)
이머징 주식 9.28% (-0.15%p)
한국 주식 11.76% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 사우디 아라비아
* 미 12월 비농업 고용자수, +31.2만명. 예상 +18.4만명, 전월 17.6만명
- 노동시장 참여율, 63.1%. 전월 62.9%, 실업률, 3.9%. 전월 3.7%
- 평균 임금, 전년비 +3.2%. 전월 +3.1%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(8개, +4개) vs. 최저(47개, -13개)
+ 52주 최고
* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Br Malls (브라질 부동산), Banco Do Brasil (브라질 은행)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* 미 유틸리티 기업 PG&E, 수주내 파산 신청할 듯 <로이터>
* 삼성전자, Apple에 iTunes용 스마트 TV 공급키로
- Amazon, Google과 AI 반도체 협업키로
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+1.66%)
* 2018년 미 CLO 발행규모 1,304억달러. Citigroup, Morgan Stanley 순
[재정]
* 미 대통령, 국경 장벽 철조망으로 대체 가능성 시사
[무역]
* 1월 22~25일 다보스포럼서 미 대통령-중국 부주석 회동할 듯 <SCMP>
[경협]
* 미 대통령, "2차 북미정상회담 장소 협상중. 곧 발표"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 261.90 (+1.18%) 외인 +4,372계약
* 1개월 NDF 환율 1,116.24원 (-8.21원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 143.5 (-0.3)
- KOSDAQ 7.6 (0.0)
- 전기전자 57.2 (-0.1)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.4 (-0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.54배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- Fed 의장이 통화정책 변경 가능성을 시사했습니다. 주말 이머징 한국 etf로 자금이 유입됐습니다.
- 미 하이일드 회사채 금리가 22bp 하락했습니다. 미 레버리지론 지수가 10년래 최대폭으로 상승했습니다.
- 트럼프 미국 대통령이 2차 북미정상회담 장소를 곧 발표할 것이라고 말했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.1%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립), "언제든 정책 스탠스 바꿀 준비 돼있다. 필요하다면 B/S 축소도 변경"
- "시장의 우려 주의깊게 듣고 있다. 대통령이 요구해도 사임 않을 것"
- "긴축발작, 사람들에 상처 남겨. 가능한한 투명한 정책이 최선"
* 리치몬드연은 총재(매파), "생산성 둔화, 장기 투자부진 보여줘"
- "미국 경제, 더딘 성장추세에 직면"
* 클리블랜드연은 총재(극매파), "인플레 급등 급락 신호 없어"
- "B/S 축소 정책 지금 당장 바꿀 필요성 없어 보여"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 44.5%(+16.3%p)
* ECB 이탈리아 위원, "은행 시스템 리스크 전염으로 2019년 경기 사이클 반전 가능성"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 지급준비율 15일 25일에 각각 50bp씩 총 100bp 인하
- 1분기 도래하는 MLF 대체. 1.5조위안 유동성 공급 효과
2. Credit Cycle : 2년 국채금리 > 기준금리, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.49% (+0.11%p)
미 10년 국채 2.67% (+0.11%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.54% (+0.11%p)
미 하이일드 7.67% (-0.22%p)
이머징 국채 6.89% (-0.02%p)
이머징 주식 9.28% (-0.15%p)
한국 주식 11.76% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 사우디 아라비아
* 미 12월 비농업 고용자수, +31.2만명. 예상 +18.4만명, 전월 17.6만명
- 노동시장 참여율, 63.1%. 전월 62.9%, 실업률, 3.9%. 전월 3.7%
- 평균 임금, 전년비 +3.2%. 전월 +3.1%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(8개, +4개) vs. 최저(47개, -13개)
+ 52주 최고
* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Br Malls (브라질 부동산), Banco Do Brasil (브라질 은행)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* 미 유틸리티 기업 PG&E, 수주내 파산 신청할 듯 <로이터>
* 삼성전자, Apple에 iTunes용 스마트 TV 공급키로
- Amazon, Google과 AI 반도체 협업키로
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+1.66%)
* 2018년 미 CLO 발행규모 1,304억달러. Citigroup, Morgan Stanley 순
[재정]
* 미 대통령, 국경 장벽 철조망으로 대체 가능성 시사
[무역]
* 1월 22~25일 다보스포럼서 미 대통령-중국 부주석 회동할 듯 <SCMP>
[경협]
* 미 대통령, "2차 북미정상회담 장소 협상중. 곧 발표"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 261.90 (+1.18%) 외인 +4,372계약
* 1개월 NDF 환율 1,116.24원 (-8.21원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 143.5 (-0.3)
- KOSDAQ 7.6 (0.0)
- 전기전자 57.2 (-0.1)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.4 (-0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.54배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 3일 목요일
daily_2019.01.04
2019년 1월 4일 데일리
세줄요약
- 미국 금리선물 시장이 올해 금리인상 가능성을 0% 반영했습니다. 금리인하 확률은 52.6% 반영했습니다.
- 2년 국채금리가 하루만에 다시 기준금리를 하회했습니다. 미국 대출펀드에서 7주연속 자금이 순유출됐습니다.
- 미 하원 외교위원장이 김정은의 신년사를 비판하고 폼페이오를 불러 비핵화 부진 이유를 묻겠다고 했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0%(-0.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립), "첫 몇분기 동안 금리동결 선호"
- "금융시장 여건 타이트해졌다. 미국도 중국 경기둔화로부터 자유롭지 않다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.2%(+4.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 2019 회계년 물가성장률 전망 하향할 듯 <니혼게이자이>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.38% (-0.12%p)
미 10년 국채 2.56% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (+0.023%pp)
미 BBB 회사채 4.43% (-0.08%p)
미 하이일드 7.89% (-0.03%p)
이머징 국채 6.91% (-0.08%p)
이머징 주식 9.43% (+0.09%p)
한국 주식 11.89% (+0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.14% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 ISM 제조업지수, 54.1. 2016년 11월 이후 최저
- 신규주문 51.1. 전월 62.1
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(-0.02조달러), 순익 3.51조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 11.10%(+0.00%p)
5. 52주 최고(4개, +2개) vs. 최저(60개, +8개)
+ 52주 최고
* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Br Malls (브라질 부동산), Centrais Eletricas Brasilier (브라질 전력)
+ 52주 최저
* Apple 서플라이체인 (Apple, 올해 매출 가이던스 큰 폭 하향)
- Amphenol (미국 IT부품), Skyworks Solution (미국 반도체)
6. News
[기업]
* Airbus, 2018년 항공기 인도 790대 이상. 가이던스 810대
- 1월 11일에 정식 인도대수 공개 예정
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.08(+0.46%)
* 미 대출 펀드, 지난주 23억달러 유출. 7주 연속
[재정]
* 미 하원, 낸시 펠로시 민주당 의원 의장으로 선출
* 미 대통령, 장벽 없이 국경 지킬 수 없다 주장 반복
[무역]
* 미 경제자문위원장, "Apple 외 기업들도 중국 경기둔화로 타격"
[경협]
* 미 하원 외교위원장, 북한 국무위원장 신년사 비판
- "미 국무장관 불러 비핵화 부진 물을 것"
[반도체]
* Nanya Tech, 12월 매출 전년비 18.8% 감소한 1.56억달러
* 삼성전자, Audi에 엑시노스 AP 공급키로
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 255.95 (-0.25%) 외인 +622계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.85원 (-3.04원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 143.8 (-0.5)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 57.3 (-0.2)
- 금융 22.7 (+0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.4 (-0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.53배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.56조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미국 금리선물 시장이 올해 금리인상 가능성을 0% 반영했습니다. 금리인하 확률은 52.6% 반영했습니다.
- 2년 국채금리가 하루만에 다시 기준금리를 하회했습니다. 미국 대출펀드에서 7주연속 자금이 순유출됐습니다.
- 미 하원 외교위원장이 김정은의 신년사를 비판하고 폼페이오를 불러 비핵화 부진 이유를 묻겠다고 했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0%(-0.2%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립), "첫 몇분기 동안 금리동결 선호"
- "금융시장 여건 타이트해졌다. 미국도 중국 경기둔화로부터 자유롭지 않다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.2%(+4.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 2019 회계년 물가성장률 전망 하향할 듯 <니혼게이자이>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.38% (-0.12%p)
미 10년 국채 2.56% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (+0.023%pp)
미 BBB 회사채 4.43% (-0.08%p)
미 하이일드 7.89% (-0.03%p)
이머징 국채 6.91% (-0.08%p)
이머징 주식 9.43% (+0.09%p)
한국 주식 11.89% (+0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.14% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 ISM 제조업지수, 54.1. 2016년 11월 이후 최저
- 신규주문 51.1. 전월 62.1
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(-0.02조달러), 순익 3.51조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 11.10%(+0.00%p)
5. 52주 최고(4개, +2개) vs. 최저(60개, +8개)
+ 52주 최고
* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Br Malls (브라질 부동산), Centrais Eletricas Brasilier (브라질 전력)
+ 52주 최저
* Apple 서플라이체인 (Apple, 올해 매출 가이던스 큰 폭 하향)
- Amphenol (미국 IT부품), Skyworks Solution (미국 반도체)
6. News
[기업]
* Airbus, 2018년 항공기 인도 790대 이상. 가이던스 810대
- 1월 11일에 정식 인도대수 공개 예정
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.08(+0.46%)
* 미 대출 펀드, 지난주 23억달러 유출. 7주 연속
[재정]
* 미 하원, 낸시 펠로시 민주당 의원 의장으로 선출
* 미 대통령, 장벽 없이 국경 지킬 수 없다 주장 반복
[무역]
* 미 경제자문위원장, "Apple 외 기업들도 중국 경기둔화로 타격"
[경협]
* 미 하원 외교위원장, 북한 국무위원장 신년사 비판
- "미 국무장관 불러 비핵화 부진 물을 것"
[반도체]
* Nanya Tech, 12월 매출 전년비 18.8% 감소한 1.56억달러
* 삼성전자, Audi에 엑시노스 AP 공급키로
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 255.95 (-0.25%) 외인 +622계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.85원 (-3.04원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 143.8 (-0.5)
- KOSDAQ 7.6 (-0.0)
- 전기전자 57.3 (-0.2)
- 금융 22.7 (+0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.4 (-0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.53배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.56조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 2일 수요일
daily_2019.01.03
2019년 1월 3일 데일리
세줄요약
- Apple이 1분기 매출 가이던스를 큰 폭으로 하향했습니다. 중국 수요 둔화를 이유로 들었습니다.
- Tesla가 4분기 예상에 못 미치는 인도량을 발표하고 미국 판매가격을 인하한다고 밝혔습니다.
- 브라질 주식시장이 우파정권이 시작된 첫날 사상최고치를 기록했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.2%(-0.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 24.2%(+1.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 국가외환관리국, 일부 지역의 외화결제 및 통관 간소화 프로그램 도입
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.50% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (-0.046%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (-0.03%p)
미 하이일드 7.92% (-0.03%p)
이머징 국채 6.99% (-0.04%p)
이머징 주식 9.34% (0.0%p) 2019년 기준 변경
한국 주식 11.83% (0.00%p) 2019년 기준 변경
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.14% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 글로벌 12월 제조업 PMI, 51.5. 전월 52.0
- 유로존 51.4. 전월 51.8
- 미국 53.8. 전월 53.9
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.73조달러(+0.02조달러), 순익 3.52조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(-0.01%p)
5. 52주 최고(4개, +2개) vs. 최저(52개, +39개)
+ 52주 최고
* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Banco Do Brasil (브라질 은행), Centrais Eletricas Brasilier (브라질 전력)
+ 52주 최저
* 유럽 자동차 (유럽 경기둔화 및 전기차로 더딘 전환)
- Fiat Chrysler (이탈리아 자동차), Renault (프랑스 자동차)
6. News
[기업]
* Apple, 1Q 매출 가이던스 840억달러로 하향. 예상 913억달러
- "예상치 못한 중국 수요 감소가 가이던스 하향 이유"
* Tesla, 4Q Model3 인도 6만 3,150대. 예상 6만 3,698대
- Model3 미국 가격 대당 2,000달러 인하 계획
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.38(+0.12%)
* 미 12월 B등급 대출 평균마진, 57bp 오른 497bp. 2016년 8월 이후 최고
[재정]
* 미 대통령, "2019년 논쟁적이고 힘든 한해 될 것으로 예상"
- "민주당과 협상 오래 걸릴 수도 있고 빨리 끝날 수도 있어"
[무역]
[경협]
* 미 대통령, "김정은의 훌륭한 친서 받아. 머지 않아 2차 회담 가질 것"
[반도체]
* D램익스체인지, "이달 D램가격 10% 이상 하락 전망. 2~3월에도 추가 하락 가능"
- "메모리가격 약세 1년 이상 장기화할 수도"
[원자재]
* OPEC, 12월 산유량 50만 b/d 이상 감소 관측 <블룸버그>
+ 한국시장
* 야간선물, 260.60 (+0.68%) 외인 +4,408계약
* 1개월 NDF 환율 1,119.15원 (-0.14원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 143.3 (-0.7)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 57.8 (-1.0)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 11.2 (+0.0)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.56배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.54조원 -0.02조원
- 비중, 2.01%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- Apple이 1분기 매출 가이던스를 큰 폭으로 하향했습니다. 중국 수요 둔화를 이유로 들었습니다.
- Tesla가 4분기 예상에 못 미치는 인도량을 발표하고 미국 판매가격을 인하한다고 밝혔습니다.
- 브라질 주식시장이 우파정권이 시작된 첫날 사상최고치를 기록했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.2%(-0.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 24.2%(+1.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 국가외환관리국, 일부 지역의 외화결제 및 통관 간소화 프로그램 도입
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.50% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (-0.046%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (-0.03%p)
미 하이일드 7.92% (-0.03%p)
이머징 국채 6.99% (-0.04%p)
이머징 주식 9.34% (0.0%p) 2019년 기준 변경
한국 주식 11.83% (0.00%p) 2019년 기준 변경
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.14% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 글로벌 12월 제조업 PMI, 51.5. 전월 52.0
- 유로존 51.4. 전월 51.8
- 미국 53.8. 전월 53.9
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.73조달러(+0.02조달러), 순익 3.52조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(-0.01%p)
5. 52주 최고(4개, +2개) vs. 최저(52개, +39개)
+ 52주 최고
* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Banco Do Brasil (브라질 은행), Centrais Eletricas Brasilier (브라질 전력)
+ 52주 최저
* 유럽 자동차 (유럽 경기둔화 및 전기차로 더딘 전환)
- Fiat Chrysler (이탈리아 자동차), Renault (프랑스 자동차)
6. News
[기업]
* Apple, 1Q 매출 가이던스 840억달러로 하향. 예상 913억달러
- "예상치 못한 중국 수요 감소가 가이던스 하향 이유"
* Tesla, 4Q Model3 인도 6만 3,150대. 예상 6만 3,698대
- Model3 미국 가격 대당 2,000달러 인하 계획
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.38(+0.12%)
* 미 12월 B등급 대출 평균마진, 57bp 오른 497bp. 2016년 8월 이후 최고
[재정]
* 미 대통령, "2019년 논쟁적이고 힘든 한해 될 것으로 예상"
- "민주당과 협상 오래 걸릴 수도 있고 빨리 끝날 수도 있어"
[무역]
[경협]
* 미 대통령, "김정은의 훌륭한 친서 받아. 머지 않아 2차 회담 가질 것"
[반도체]
* D램익스체인지, "이달 D램가격 10% 이상 하락 전망. 2~3월에도 추가 하락 가능"
- "메모리가격 약세 1년 이상 장기화할 수도"
[원자재]
* OPEC, 12월 산유량 50만 b/d 이상 감소 관측 <블룸버그>
+ 한국시장
* 야간선물, 260.60 (+0.68%) 외인 +4,408계약
* 1개월 NDF 환율 1,119.15원 (-0.14원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 143.3 (-0.7)
- KOSDAQ 7.6 (+0.0)
- 전기전자 57.8 (-1.0)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 11.2 (+0.0)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.56배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.54조원 -0.02조원
- 비중, 2.01%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 1일 화요일
daily_2019.01.02
2019년 1월 2일 데일리
세줄요약
- 미 국채 2년 금리가 기준금리를 하회했습니다
- 트럼프 대통령이 민주당 원내대표와 대화 의지를 피력했습니다
- 12월 한국 수출이 감소했고 제조업 PMI가 50을 밑돌았습니다
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.5%(+0.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 23.1%(-1.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통화정책 국장, "신중한 통화정책 스탠스 바뀌지 않아"
- "정책 반응, 선제적이고 유연하고 목적에 부합할 것"
2. Credit Cycle : 미 기준 > 2년 국채 "역전", 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.49% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.197%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 4.54% (-0.02%p)
미 하이일드 7.95% (-0.02%p)
이머징 국채 7.03% (+0.01%p)
이머징 주식 8.82% (-0.3%p)
한국 주식 11.52% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.14% (+0.00%p)
- 상향 : 캐나다, 사우디 아라비아
- 하향 :
* 한국 12월 수출, 전년비 -1.2%. 예상 +2.5%, 전월 +4.5%
* 중국 12월 제조업 PMI, 49.4. 2016년 7월 이후 첫 50 하회
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(+0.02조달러), 순익 3.52조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 11.11%(-0.01%p)
5. 52주 최고(2개, +1개) vs. 최저(13개, -78개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 중국 정유 (원유 트레이딩 손실로 단기실적 부진 우려)
- Sinopec (중국 종합석유), Petrochina (중국 종합석유)
6. News
[기업]
* Kweichow Moutai, 2019년 매출 +14% 가이던스 제시
- 2019년 판매목표 3.1만t. 2018년 2.8만t
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.27(+0.14%)
[재정]
* 미 민주당, 장벽예산 없는 예산안 3월 하원 처리키로
* 미 대통령, "민주당 하원 원내대표와 대화할 준비 돼 있다"
- "장벽건설 비용은 멕시코가 부담할 것"
[무역]
* 미 무역대표부, 984개 중국 수입품에 대해 25% 관세부과 제외
* 미 대통령, "무역협상 큰 진전 있었다. 협상 잘 진행되고 있다"
[경협]
* 북한 국무위원장, 북미대화 의지피력. 미국 오판시 새길 경고도
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 263.65 (+0.63%) 외인 +1,728계약
* 1개월 NDF 환율 1,113.97원 (+0.07원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 145.0 (-0.2)
- KOSDAQ 7.6 (+0.1)
- 전기전자 58.8 (-0.1)
- 금융 22.7 (0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.55배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.56조원 -0.03조원
- 비중, 2.00%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미 국채 2년 금리가 기준금리를 하회했습니다
- 트럼프 대통령이 민주당 원내대표와 대화 의지를 피력했습니다
- 12월 한국 수출이 감소했고 제조업 PMI가 50을 밑돌았습니다
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.5%(+0.3%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 23.1%(-1.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통화정책 국장, "신중한 통화정책 스탠스 바뀌지 않아"
- "정책 반응, 선제적이고 유연하고 목적에 부합할 것"
2. Credit Cycle : 미 기준 > 2년 국채 "역전", 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.49% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.197%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 4.54% (-0.02%p)
미 하이일드 7.95% (-0.02%p)
이머징 국채 7.03% (+0.01%p)
이머징 주식 8.82% (-0.3%p)
한국 주식 11.52% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.14% (+0.00%p)
- 상향 : 캐나다, 사우디 아라비아
- 하향 :
* 한국 12월 수출, 전년비 -1.2%. 예상 +2.5%, 전월 +4.5%
* 중국 12월 제조업 PMI, 49.4. 2016년 7월 이후 첫 50 하회
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(+0.02조달러), 순익 3.52조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 11.11%(-0.01%p)
5. 52주 최고(2개, +1개) vs. 최저(13개, -78개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 중국 정유 (원유 트레이딩 손실로 단기실적 부진 우려)
- Sinopec (중국 종합석유), Petrochina (중국 종합석유)
6. News
[기업]
* Kweichow Moutai, 2019년 매출 +14% 가이던스 제시
- 2019년 판매목표 3.1만t. 2018년 2.8만t
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.27(+0.14%)
[재정]
* 미 민주당, 장벽예산 없는 예산안 3월 하원 처리키로
* 미 대통령, "민주당 하원 원내대표와 대화할 준비 돼 있다"
- "장벽건설 비용은 멕시코가 부담할 것"
[무역]
* 미 무역대표부, 984개 중국 수입품에 대해 25% 관세부과 제외
* 미 대통령, "무역협상 큰 진전 있었다. 협상 잘 진행되고 있다"
[경협]
* 북한 국무위원장, 북미대화 의지피력. 미국 오판시 새길 경고도
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 263.65 (+0.63%) 외인 +1,728계약
* 1개월 NDF 환율 1,113.97원 (+0.07원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 145.0 (-0.2)
- KOSDAQ 7.6 (+0.1)
- 전기전자 58.8 (-0.1)
- 금융 22.7 (0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 4.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.55배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.56조원 -0.03조원
- 비중, 2.00%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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