macro daily_2021.07.01

 2021년 7월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 차량공유업체 디디추싱이 시총 677억달러에 상장했습니다. 7월 15일 MSCI에 편입됩니다. 

(2) 싱가포르 통화청이 주택가격 상승을 경계하고 있다고 밝혔습니다.

(3) 마이크론이 예상에 부합하는 실적을 공개했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.497%, +0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.8조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.21%

1개월 NDF 환율 1,130.90원 (+4.75원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "가을에 고용시장 강한 회복세 기대"

- "개학 시점에 보다 명확한 고용회복 관측될 것" 

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "2013년 테이퍼 탠트럼 피할 것"

- "테이퍼링 점진적으로 이뤄져야 한다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.10%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.062% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.24% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.46% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.214%p (-0.009%pp)

미 BBB 회사채 2.50% (-0.01%p)

미 하이일드 3.76% (+0.04%p)

이머징 국채 4.57% (+0.00%p)

이머징 주식 6.86% (+0.02%p) 

한국 주식 8.47% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 1.45% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.09% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.643%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 1.45% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.68% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (80개 -42개)

 

* 글로벌 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Analog Device (미국 반도체)

52주 최저, (18개 +6개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 219.4 (+1.1) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 20.0 (+0.1)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 9.2 (+0.3)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 싱가포르 통화청, "주택가격 상승 리스크 매우 경계하고 있다"

2) 중국 차량공유 플랫폼 Didi Global, 미 증시 상장 첫날 1% 상승. 시총 677억달러

- 7월 15일 MSCI 편입

3) Micron, 회계연 3Q(3~5월) 매출 74.2억달러. 예상 72.2억달러

- 총이익률 42.9%. 예상 42.0%

- 회계연 4Q 매출 가이던스, 80억~84억달러 제시. 예상 78.5억달러

- "D램 낸드 공급, 2022년까지 타이트할 것"

- 시간외 -1.9%  

4) Renault, 2025년까지 전기차 10종 출시 계획

-2030년까지 차종 90% 전기차로 전환

5) 영국서 델타 변이 바이러스 확산. 하루 확진자 2만명 넘어

macro daily_2021.06.30

 2021년 6월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 4월 미국 주택가격이 30년래 최대폭으로 올랐습니다.

(2) 중국 수요둔화와 브라질 공급증가로 철광석 시황이 피크아웃했다는 주장이 제기됐습니다. 

(3) D램 현물 가격이 2019년 4월 이후 최고를 기록했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.483%, +0.010%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.6조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.08%

1개월 NDF 환율 1,132.26원 (+3.46원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.363%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 경제, 여전히 깊은 수렁에 빠져 있다"

- "회복세 조기에 차단하고 싶지 않다"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "고용시장 갈 길 멀다. 인플레가 충분한 진전 보였는지 논의 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.15%(+0.55%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.062% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.47% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.223%p (-0.001%pp)

미 BBB 회사채 2.51% (-0.00%p)

미 하이일드 3.82% (-0.00%p)

이머징 국채 4.57% (+0.04%p)

이머징 주식 6.84% (+0.03%p) 

한국 주식 8.40% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 1.46% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.10% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.640%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.47% (-0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 0.68% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (122개 -14개)

 

* 글로벌 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), ASML (미국 반도체장비)

52주 최저, (18개 +6개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.9 (+0.1)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 8.9 (+0.2)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 4월 S&P 케이스쉴러지수, 전년비 14.6% 상승. 1988년 이후 최대폭 상승 

2) 철광석 가격 피크아웃. 중국 수요 둔화 + 브라질 공급 증가 <T Rowe> 

3) Intel, 서버용 CPU Xeon 2022년부터 생산 가능 시사

- 원래 목표는 2021년 말 생산 

4) BASF, 독일에 배터리 재활용 공장 설립 계획

5) LG화학, 1.1조원 규모 그린본드 발행. 8조원 이상 수요 몰려

macro daily_2021.06.29

 2021년 6월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 필라델피아 반도체지수가 석달 만에 역사적 신고가를 경신했습니다.

(2) 유전자가위 기업 인텔리아가 간 단백질을 타깃팅한 정맥주사 임상에 성공했습니다.

(3) Ark가 비트코인 ETF 설립을 신청했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.473%, -0.025%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.10%

1개월 NDF 환율 1,130.50원 (+0.40원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "연속적인 테이퍼링과 금리인상 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(-0.05%p)

* 인민은행, 신중한 통화정책 목표 재확인

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.058% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.47% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (-0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.51% (-0.06%p)

미 하이일드 3.82% (-0.10%p)

이머징 국채 4.53% (-0.05%p)

이머징 주식 6.81% (+0.00%p) 

한국 주식 8.39% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.47% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.14% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.665%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 1.52% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.67% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (136개 -30개)

 

* 미국 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)

52주 최저, (12개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.6 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.8 (+0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (+0.0)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 주요 은행들, 일제히 배당 확대. Morgan Stanley 배증 

- Goldman Sachs +60%, JP Morgan +11%, Bank of Amercia +17% 

2) Ark Investment, 비트코인 ETF 설립 신청 

3) 미 연방 법원, 공정거래위가 제기한 Facebook 반독점 제소 기각

- 미 법무부, Google의 디스플레이 광고 사업 조사 

4) Intellia, 간에 정맥주사 방식으로 유전자 가위 투여 임상 성공  

5) 중국 정부, CITIC에 Huarong 재무상황 점검 요청

macro daily_2021.06.28

 2021년 6월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 올 연말 미국 인플레가 5%를 기록할 것이라고 말했습니다.

(2) 인텔 CEO가 2분기 중 반도체 부족이 바닥을 찍었다고 진단했습니다. 

(3) 인도의 석유화학 재벌 릴라이언스가 3년간 친환경에 100억달러를 투자합니다.

미 5년 breakeven rate 2.498%, +0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.6조원 +0.6조원

한국 백신 접종률 19.3%(+0.4%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,127.56원 (-0.19원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.375%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "일부 물가상승 압력은 일시적"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "고용시장 회복 빨라. 2022년 금리인상 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.65%(-0.01%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.047% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.52% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.258%p (+0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.57% (+0.05%p)

미 하이일드 3.92% (+0.02%p)

이머징 국채 4.58% (+0.01%p)

이머징 주식 6.81% (-0.06%p) 

한국 주식 8.37% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.44% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.10% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.658%p (-0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 1.50% (+0.08%p)

한국 3년 CRS 금리 0.64% (+0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (166개 +57개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Intuit (미국 응용 소프트웨어)

52주 최저, (12개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.6 (+0.6) 

- KOSDAQ 13.2 (+0.0)

- 전기전자 76.0 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 33.4 (0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "올 연말까지 미 인플레 5% 이를 것"

2) Intel CEO, "반도체 부족 사태, 2분기에 바닥 쳐" 

3) Reliance Industries, 3년간 녹색 에너지에 100억달러 투자 

4) Panasonic, 지난 3월말까지 Tesla 보유지분 전량 매각 <니혼게이자이>

5) Virgin Galactic, 미 연방항공국으로부터 상업 우주수송 면허 취득

- 고객 태우고 우주여행 가능해져 

Column_추상의 기술_2021.06.26

 

- 네이선 미어볼드 –

 

* 빌 게이츠의 두뇌로 불리는 네이선 미어볼드는 1999년 마이크로소프트를 퇴사한 뒤 인텔렉추얼벤처스를 창업했습니다. 이름처럼 기술과 아이디어에 투자하는 벤처 회사입니다.

 

* 미어볼드는 무형자산을 돈으로 바꾸는 일을 합니다. IT나 바이오의 특허를 싼 값에 사고 모은 뒤 상업화합니다. 기업들에게는 라이선스 비용을 받습니다. 최근 미어볼드는 자신의 페르소나 빌 게이츠와 메타물질 스타트업에 투자하는 펀드를 조성했습니다.

 

- 21세기의 수학여행 -

 

* 요즘 초딩들은 수학여행을 가면 구경하고, 밥 먹고, 불 끄고, 자기 자리에 누워 똑같은 자세로 핸드폰을 보다 잡니다. 30년 전 베게 싸움에서 터져버린 베게는 박물관에나 전시될 판입니다.

 

* 20년 전 싸이월드에서 도토리로 음악을 사던 아날로그인의 아이들은 만지지도 들지도 못하는 구찌백을 NFT로 삽니다. 이 정도는 해줘야 로블록스에서 개라도 입양할 수 있습니다.

 

* 출산율 하락과 인구 감소를 심각하게 걱정하는 아날로그인이 있습니다. 외국인 노동자들을 데려올 수밖에 없고, 그러면 이 나라는 내가 살던 곳이 아니게 된다는 게 걱정의 요체입니다. 하지만 국경보다 IP가, 국적보다 플랫폼이 더 중요한 시대가 돼버렸습니다.

 

- 접두어 메타 -

 

* 메타버스, 메타머티리얼즈 같은 단어들이 갑자기 들어왔습니다. 메타는 그리스어로 추상이라는 의미로, “~에 대해서”로 번역됩니다. 메타 데이터라고 하면 책이라는 데이터를 분류하기 위한 상위 데이터 즉 서지사항을 의미합니다. 데이터 위의 데이터라는 의미도 됩니다.

 

* 사람들은 물질 세계보다 한단계 더 위의 세상에 대해 생각하기 시작했습니다. 그리고 그 세상을 추상하는 기술들도 등장하고 있습니다.

 

* 2000년 전 장자는 꿈을 꾸었는데 내가 나비가 된 것인지, 나비가 꾸고 있는 꿈이 나인지 몰랐지만 이제 나와 나비가 만날 수 있는 세상입니다. 물질의 성장은 끝나고 추상의 성장이 시작됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.06.25

 2021년 6월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 대형은행들이 스트레스 테스트를 쉽게 통과했습니다.

(2) 나이키가 도매출하 증가에 힘입어 호실적을 올렸습니다.

(3) 페북 어도비 등 S/W 주도로 나스닥이 사흘째 신고가를 기록했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.470%, -0.033%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 -1.4조원

한국 백신 접종률 18.9%(+0.3%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.40%

1개월 NDF 환율 1,132.04원 (-2.71원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.368%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "내년 인플레이션 2% 부근으로 하락할 것"

- "경제활동 재개 속도 너무 빨라 공급의 병목현상 발생"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "Fed, MBS 매입 필요한지 확신할 수 없어" 

- "빠른 경제활동 재개로 인플레이션 상승 리스크 커져"

한국은행

* 한은 총재, "경제 회복세 진입하면 정책 조합도 적절히 조정 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.66%(+0.36%p)

* 인민은행, 3개월 만에 역레포 투입금액 확대

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (+0.001%pp)

미 BBB 회사채 2.52% (-0.01%p)

미 하이일드 3.90% (-0.05%p)

이머징 국채 4.57% (-0.02%p)

이머징 주식 6.87% (-0.07%p) 

한국 주식 8.43% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 1.38% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.07% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.690%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.53% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 +26개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Dynatrace (미국 응용 소프트웨어)

52주 최저, (12개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.0 (+0.3) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.9 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.3)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.7 (+0.1)

- 금융 33.4 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 대형은행들, 스트레스 테스트 통과. 1,490억달러 배당재원 생길 듯 <블룸버그>

2) Nike 회계연 4분기 매출, 123억달러. 예상 110억달러 상회

- Nike, "도매 출하가 매출 성장 견인"

3) Reliance, "올해 중 Aramco와 파트너십 체결할 것"

- Aramco 의장, Reliance 이사회 참여  

4) ST Micro, Tower Semi와 파트너십 체결. 이탈리아에 Capa 확대 가속 

5) Tesla CEO, Starlink 상장 추진 <로이터>

macro daily_2021.06.24

 2021년 6월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 위원들 중 매파가 4명에서 7명으로 늘었습니다.

(2) 앤트 금융그룹이 중국 국유기업과 JV설립을 위해 데이터를 공유키로 했습니다.

(3) 주요국 6월 제조업지수가 하락할 것이란 예상과 달리 전월 수준을 유지했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.502%, +0.035%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.4조원 -0.5조원

한국 백신 접종률 18.6%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.03%

1개월 NDF 환율 1,136.20원 (-1.45원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(+0.041%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 보우만 Fed 이사(중립 투표권있음), "공급차질 해소하는데 시간 걸릴 수도"

* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "테이퍼링 결정하는데 3~4개월 소요"

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "내년 금리인상 예상. 조기 테이퍼링 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.48% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.223%p (-0.015%pp)

미 BBB 회사채 2.53% (+0.02%p)

미 하이일드 3.95% (+0.06%p)

이머징 국채 4.59% (+0.05%p)

이머징 주식 6.94% (+0.00%p) 

한국 주식 8.48% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.33% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.05% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.715%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.49% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (103개 -42개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)

52주 최저, (13개 -3개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.4 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (-0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.0)

- 금융 33.3 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Ant Financial, 중국 국유기업과 JV 설립 논의 위해 데이터 공유 <DJ>

2) Blackstone CEO, "내년 자본이득세 도입으로 양질의 자산 확보할 수 있을 것"

3) Electronic Arts, 모바일 게임업체 Playdemic 14억달러에 인수 

4) 미 정부, 중국 신장 지역서 제조한 일부 태양광 제품 수입금지키로 <블룸버그>

5) 유로존 6월 Markit 제조업 PMI, 63.1. 예상 62.3, 전월 63.1

macro daily_2021.06.23

 2021년 6월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 의장이 예방적 금리인상을 일축하면서 나스닥이 신고가를 경신했습니다.

(2) 블랙스톤이 도심외곽 주택수요를 겨냥해 홈파트너스를 인수했습니다.  

(3) Point72가 변동성 트레이딩 인력을 확충했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.467%, +0.043%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.9조원 +0.9조원

한국 백신 접종률 18.4%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.09%

1개월 NDF 환율 1,133.65원 (+1.85원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.317%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "예방적으로 금리 올리지 않을 것"

- "1970년대 인플레이션 재현될 가능성 매우매우 낮아"

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "테이퍼링 논의 시작했지만 금리인상은 아주 멀어"

한국은행

* 한은, 자산시장 전반 위험선호 강화. 주택가격 서울 중심 고평가

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(+0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.22% (-0.03%p)

미 10년 국채 1.46% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.239%p (+0.005%pp)

미 BBB 회사채 2.51% (-0.04%p)

미 하이일드 3.89% (-0.04%p)

이머징 국채 4.54% (-0.06%p)

이머징 주식 6.94% (+0.05%p) 

한국 주식 8.52% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.33% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.04% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.716%p (+0.064%p)

한국 3년 IRS 금리 1.40% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.51% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (145개 +41개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)

52주 최저, (16개 -16개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.8 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.3)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.1)

- 금융 33.3 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Blackstone, Home Partners 60억달러에 인수

- 도심 외곽 주택 수요 증가 기대

2) Point72 매크로 헤지팀, 인력 30명 이상 충원

- 종목 선정에 변동성 매매 추가

3) Intel, 데이터 사업부 -> S/W와 그래픽 부문으로 분리

4) EU, Google 온라인 광고 반독점 조사 착수 

5) 중국 정부, 비축 구리 2만톤 지난 5~6일 매각

macro daily_2021.06.22

 2021년 6월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 경기과열과 인플레를 경고했습니다.

(2) Fed 의장은 인플레가 일시적이라는 입장을 재확인했습니다.

(3) 베일리 기포드 CEO가 넥스트 테슬라로 모더나와 일루미나를 점찍었습니다.

미 5년 breakeven rate 2.425%, +0.048%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +0.0조원

한국 백신 접종률 18.4%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.51%

1개월 NDF 환율 1,131.80원 (-2.80원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.338%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "공급 불균형 해결되면 인플레 2% 목표로 향할 것" 

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "미 경제, 완전고용까지 갈 길 멀어. 인플레는 일시적 요인 반영"

- "일부 공급교란 내년까지 이어질 것. 경제전망 여전히 불확실"

한국은행

* 한은, 8월부터 CBDC 모의실험 연구 착수

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.09%p)

* 인민은행, 시중은행들과 알리페이에 암호화폐 관여 금지 지시

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.050% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.234%p (+0.050%pp)

미 BBB 회사채 2.55% (+0.62%p)

미 하이일드 3.93% (+0.72%p)

이머징 국채 4.60% (+0.07%p)

이머징 주식 6.89% (-0.00%p) 

한국 주식 8.46% (0.00%p) 

한국 3년 국채 1.35% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.00% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.652%p (-0.071%p)

한국 3년 IRS 금리 1.41% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.51% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (94개 +50개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Edward Lifescience (미국 의료장비)

52주 최저, (32개 +6개) 

* 중국 건자재 (부동산개발 부진에 따른 수요위축 우려)

- Anhui Conch Cement (중국 건자재), China Resources Cement (중국 건자재)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.8 (+0.1) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.0)

- 전기전자 75.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.1)

- 금융 33.3 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스 전 미 재무장관, 경기과열과 인플레이션 경고

- "노동시장 타이트한 가운데 지출은 불균형적"

2) ASML, 2024년 TSMC와 2나노미터 공정 개발 계획

3) Baillie Gifford CEO, "Moderna Illumina가 다음 Tesla 될 수 있어"

4) Amazon, 자율주행 트럭 스타트업 지분 옵션 20% 취득 

5) 이란 대통령 당선인, "미 대통령과 대화할 생각 없다. 미국이 먼제 제재 해제해야"

macro daily_2021.06.21

 2021년 6월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) WHO가 코로나 델타변이 바이러스가 지배종이 될 것이라고 경고했습니다.

(2) 세인트루이스연은 총재가 내년말 기준금리 인상을 주장했습니다.

(3) 인텔이 BMW 공장이 위치한 독일 남부에 반도체 공장 설립을 논의하고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.376%, -0.036%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +0.0조원

한국 백신 접종률 18.4%(+2.3%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.82%

1개월 NDF 환율 1,135.29원 (+3.19원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.333%(+0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2022년 말 기준금리 인상에 점도표 찍어"

- "Fed 의장, 공식적으로 테이퍼링 논의 열어"

- "인플레이션 전망에 상방 리스크 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.21%(+0.01%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

* ECB, 2022년 3월까지 시중은행 레버리지 비율 준수 연기

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.059% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (+0.04%p) 

미 2년 국채 0.25% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.43% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.184%p (-0.114%pp)

미 BBB 회사채 2.48% (-0.06%p)

미 하이일드 3.85% (+0.03%p)

이머징 국채 4.53% (-0.01%p)

이머징 주식 6.90% (+0.08%p) 

한국 주식 8.46% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 1.31% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.03% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.723%p (-0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 1.38% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.51% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (44개 -77개)

 

* 글로벌 생명과학도구 (COVID-19 변종 확산 우려)

- Eurofins (룩셈부르크 생명과학도구), Wuxi Biologics (중국 생명과학도구)

52주 최저, (26개 +5개) 

* 중국 부동산개발 (금리상승 + 규제 우려)

- China Vanke (중국 부동산개발), China Evergrande (중국 부동산개발)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.7 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.2 (+0.0)

- 전기전자 75.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.1)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.5 (+0.0)

- 금융 33.2 (-0.0)

5. 뉴스 

1) WHO, COVID-19 델타변이 바이러스 전염력 최대 60% 강해. 지배종 돼가는 과정 

2) 중국 정부, 2025년까지 산아제한 철폐 고려 <DJ>

3) Porsche, Custom Cell과 고성능 배터리 셀 제조

4) Biogen 알츠하이머 신약 투약 결과 기대 이상 <Piper Sandler> 

5) Intel, 독일 BMW 공장 부근에 반도체 제조공장 설립 논의 <로이터>

Column_그땐 맞고 지금은 틀리다_2021.06.19

- 뒤죽박죽 -

 

* 코로나를 지나면서 자산들 간 상관관계는 뒤죽박죽이 돼버렸습니다. 10년 전에 했던 대로 Fed와 달러로 삼라만상을 설명하려는 자들은 자신의 논리가 나와 함께 올드해졌음을 목도하고 있습니다.

 

* 자산이 매일매일 늘고 있는 것도 문제입니다. 볼 수도, 만질 수도, 결제할 수도 없으면서 가격표가 붙어있는 건 이제 코인만이 아닙니다. 현실에 존재하는 모든 것들이 디지털 코드로 바뀌면서 자산은 무한대로 늘고 있습니다. MSCI까지 가상자산을 대상으로 하는 지수를 만들겠다고 나섰습니다.

 

- 추세, 만드는 것과 따르는 것 -

 

* 추세를 만드는 자산과 따르는 자산으로 나눠보면 자산 사이의 법칙을 대략이나마 추측할 수 있습니다.

 

* 국내주식과 환율을 예로 들면 수출이 늘어서 환율을 끌고 내려가는 주식은 2007년 조선, 2012년 자동차, 2018년 반도체였습니다. 이때 환율을 끌고 내려가는 수출주는 좋았지만 환율에 끌려다니는 수출주는 부진했습니다. 환율 하락이 수출주엔 부정적이고 내수주엔 긍정적이라는 설명보단 과학적입니다.

 

- 과몰입 리스크 -

 

* 전세계적으로 금리가 오를 것 같은데 은행은 지지부진하고 나스닥은 양호합니다. 10년 전엔 금융위기에서 벗어나는 방법이 돈을 찍어서 은행에 갖다 주는 것밖에 없었지만 2020년엔 바이오, IT, 인터넷이 전세계 경제를 침체에서 끄집어내고 있습니다.

 

* 한국 금리가 올라도 네이버 카카오는 오르는데, 침체를 극복하게 해준 보상이라고 생각하면 이해가 안되는 것도 아닙니다.

 

* 주변 변수에 과몰입되면 플레이어들을 정적으로 해석하게 됩니다. 지금처럼 주변 여건이 변화할 때에 더 집중해야 하는 건 플레이어들의 역동성입니다. 변화를 헤쳐나갈 펀더가 있는가가 판단의 기준이 돼야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.06.18

 2021년 6월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) MSCI가 가상자산을 대상으로 하는 지수를 구상중인 것으로 전해졌습니다.

(2) Lynx가 메모리 D램 부족현상이 전반적으로 완화됐다고 평가했습니다.

(3) 미 상원이 반도체 기업들에 투자 세액 공제 25%를 발표했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.412%, +0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 -0.4조원

한국 백신 접종률 16.1%(+4.7%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.32%

1개월 NDF 환율 1,134.62원 (+4.27원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.313%(+0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

* 한은 부총재, "FOMC 예상보다 매파적이었다. 필요시 시장 안정화 조치"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

* ECB 수석 이코노미스트, "PEPP 운영상의 물량 고정돼 있지 않다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.063% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.50% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.298%p (-0.071%pp)

미 BBB 회사채 2.54% (-0.08%p)

미 하이일드 3.82% (-0.11%p)

이머징 국채 4.54% (+0.09%p)

이머징 주식 6.82% (+0.04%p) 

한국 주식 8.41% (+0.31%p) 

한국 3년 국채 1.33% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.08% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.750%p (-0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 1.41% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.53% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (121개 -22개)

 

* 미국 생명과학도구 (헬스케어 R&D 확대)

- Iqvia (미국 생명과학도구), Waters (미국 생명과학도구)

52주 최저, (21개 +4개) 

* 중국 은행 (규제 강화에 따른 수익 악화 우려)

- Agricultural Bank (중국 복합은행), China Minsheng Bank (중국 복합은행)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.2 (+0.0)

- 전기전자 75.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.7 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.5 (0.0)

- 금융 33.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) MSCI, 가상자산을 대상으로 하는 지수 발표 고려 

2) 미 상원, 반도체 기업 투자에 25% 세제혜택 부여키로

3) Lynx, "D램 메모리 부족 현상 전반적으로 완화"

- Micron 목표가 110달러 -> 100달러 하향

4) Danaher, EQT mRNA 사업부 96억달러에 현금 인수 

- 백신 사업 확대 목적

5) 카카오뱅크 17일 상장심사 통과. 중복청약은 포기할 듯 

macro daily_2021.06.17

 2021년 6월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC에서 점도표가 2023년 두차례 인상으로 바뀌었습니다.

(2) 달러가 오르면서 원달러 환율도 역외에서 16원 올랐습니다.

(3) 중국이 구리 등 주요금속의 국가비축분을 곧 방출할 예정입니다. 

미 5년 breakeven rate 2.398%, -0.089%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.4조원 +0.6조원

한국 백신 접종률 11.7%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.46%

1개월 NDF 환율 1,133.38원 (+16.33원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.293%(+0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 2023년 두 번 기준금리 인상으로 점도표 이동

- 기준금리 및 자산매입 규모 동결

* Fed 의장, "당분간 인플레 2% 위에 묶어놓는 것이 의도" 

한국은행

* 한은, Fed와 통화스왑계약 기간 올해 말까지 연장

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.01%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.051% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.20% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.57% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.369%p (+0.042%pp)

미 BBB 회사채 2.63% (+0.08%p)

미 하이일드 3.94% (+0.09%p)

이머징 국채 4.63% (+0.11%p)

이머징 주식 6.78% (+0.02%p) 

한국 주식 8.09% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.28% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.06% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.782%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.38% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.54% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (143개 -33개)

 

* 캐나다 은행 (가장 빠른 금리 정상화)

- Royal Bank of Canada (캐나다 은행), Canada Imperial Bank (캐나다 은행)

52주 최저, (17개 +1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.6 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.8 (-0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 19.7 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 8.5 (+0.2)

- 금융 33.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 구리 알루미늄 아연의 국가 비축분 방출 예정

2) LG Ford 등 기업들, 영국 정부와 기가팩토리 설립 논의 <FT>

3) 크래프톤, 증권신고서 제출. 희망 공모액 최대 5.6조원

4) 미-러 정상, 주재국 대사 복귀 합의. 군축협상 재개키로

5) 신세계-네이버, 이베이코리아 인수 사실상 확정

macro daily_2021.06.16

 2021년 6월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 하루 앞두고 경계매물이 출회되며 글로벌 주식시장이 조정을 받았습니다.

(2) 원자재 물류기업 Trafigura가 투자부족으로 유가가 100달러를 돌파할 수 있다고 전망했습니다.

(3) 호실적 기대로 도요타 주가가 사상최고를 경신했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.488%, +0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.8조원 +0.2조원

한국 백신 접종률 11.7%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.20%

1개월 NDF 환율 1,117.84원 (+0.84원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.233%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 6월 FOMC서 2023년 금리인상으로 점도표 이동 예상 <블룸버그>

한국은행

* 한은 금통위원들, "완화적 상황, 금융시장 불안정 요인으로 작용" <의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.24%(+0.09%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.051% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.328%p (-0.010%pp)

미 BBB 회사채 2.55% (-0.01%p)

미 하이일드 3.85% (-0.10%p)

이머징 국채 4.52% (-0.01%p)

이머징 주식 6.76% (-0.01%p) 

한국 주식 8.11% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.31% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.08% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.772%p (-0.041%p)

한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.56% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (176개 -1개)

 

* 글로벌 E&P (국제유가 52주 최고 기록)

- Hess (미국 E&P), Lundid Energy (미국 E&P)

52주 최저, (16개 +4개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.4 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.1)

- 전기전자 75.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.7 (-0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.3 (0.0)

- 금융 33.2 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Trafigura CEO, "투자부족으로 국제유가 100달러 돌파 가능성"

2) Huarong, MSCI 지수 편출 가능성. 거래정지 50일 넘겨 <블룸버그>

3) 미 5월 소매판매, 전월비 1.3% 감소. 예상 -0.8%

4) Volkswagen, 반도체 부족으로 볼프스부르크 공장 생산 부분 중단 <DPA> 

5) Toyota, 사상 첫 1만엔 돌파. 시총 245조원

- 올 회계연 사상최대 이익 경신 전망

macro daily_2021.06.15

 2021년 6월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 나스닥지수가 한달반 만에 신고가를 경신했습니다.

(2) JP모건 CEO가 금리가 상당기간 낮은 수준에 머무를 것이라고 말했습니다.

(3) 6월 FOMC에서 금리인상 예상 시기가 앞당겨질 것이라고 WSJ가 보도했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.459%, +0.013%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.6조원 -0.5조원

한국 백신 접종률 11.7%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.01%

1개월 NDF 환율 1,117.45원 (+0.65원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.233%(+0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 일부 위원들, 6월 FOMC서 금리인상 시기 앞당길 가능성 시사할 듯 <WSJ> 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

* ECB 총재, "경기 회복세 단단히 고정시킬 필요 있어. PEPP 논의 일러" <Politico>

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.041% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.338%p (+0.033%pp)

미 BBB 회사채 2.56% (+0.03%p)

미 하이일드 3.95% (+0.07%p)

이머징 국채 4.53% (+0.01%p)

이머징 주식 6.77% (-0.02%p) 

한국 주식 8.15% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.28% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.09% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.813%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.38% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.52% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (177개 -3개)

 

* 글로벌 REITs (글로벌 경기회복 후반부)

- Mid-America Apartment (미국 주거용 REITs), Camdem Property (미국 주거용 REITs)

52주 최저, (12개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.2 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 75.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.8 (+0.1)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.7 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.3 (+0.1)

- 금융 33.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) JP Morgan CEO, "저금리, 상당기간 유지될 것"

- "팬데믹이 촉발한 트레이딩 수익 감소하기 시작"

- "M&A가 트레이딩 수익 저하 만회할 것"

2) 미 금리 하락으로 아시아 채권으로 수요 옮겨가 <로이터> 

3) Vodafone, 영국내 5G 통신망 삼성전자 장비로 구축키로 <로이터>

4) Canaccord, Tesla 목표가 974달러 -> 812달러 하향

- 배터리 부족, 인플레, Fed 긴축 우려 

5) Novavax, COVID-19 백신 면역률 87.5% 기록