2019년 8월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미중 관세 치킨게임에서 중국이 물러서는 모습을 보이면서 위험자산 선호가 올랐습니다.
(2) Abercrombie, BestBuy 등이 중국 의존도를 빠르게 줄여나가고 있다고 밝혔습니다.
(3) ECB가 9월에 QE 재개를 결정하지 않을 것으로 전해지며 유로화가 반등했습니다.
야간선물, 256.60 (+0.94%) 외인 계약 +2,613계약
1개월 NDF 환율 1,208.45원 (-8.05원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 92.3%(+2.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 7.7%(-2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "기업투자 살피는중. 부정적 심리의 자기실현 예언 우려"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 싱가포르통화청(MAS)과 협업 논의
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 네덜란드 ECB 위원, "당장 QE 재개할 필요 없다"
- "시장의 9월 QE 재개 기대 너무 나가. 작은 조정 있을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.030%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.16% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.020%p)
미 BBB 회사채 2.97% (+0.03%p)
미 하이일드 5.82% (+0.05%p)
이머징 국채 5.34% (+0.02%p)
이머징 주식 7.95% (-0.06%p)
한국 주식 8.06% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 : 브라질, 남아공
- 하향 : 아르헨티나, 멕시코
* 미 2분기 GDP 잠정치, 전분기대비 연율 +2.0%. 예상 +2.0%, 속보치 +2.1%
4. 52주 최고(59개, +3개) vs. 최저(22개, -27개)
+ 52주 최고
* 중국 인터넷 (중국 서비스 성장 기대)
- New Oriental Education (중국 교육서비스), Pinduoduo (중국 인터넷 소매)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Public Bank (말레이시아 은행), Bank of EastAsia (홍콩 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.1)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
* 지난주 미 레버리지론펀드서 4.67억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 독일 경제장관, 중소기업 법인세 인하 시사
[무역분쟁]
* 중국 상무부 대변인, "중국, 대응수단 충분하지만 새관세 없애는 쪽으로 생각중"
* 미 대통령, "오늘 미중 무역대화 예정"
[경협]
2019년 8월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 장단기 국채금리가 역전된 가운데 추가로 소폭 떨어졌습니다.
(2) 인도 정부가 4개 산업에서 FDI 제한을 완화할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미 의류와 유통 기업들이 대중국 관세 리스크를 줄이고 있다고 밝혔습니다.
야간선물, 255.95 (+0.04%) 외인 계약 -48계약
1개월 NDF 환율 1,212.35원 (-1.66원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "미국 경제 양호하지만 불확실성 높아진 상태"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.46% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.032%p (-0.017%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.24% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.066%p (-0.007%p)
미 BBB 회사채 2.94% (+0.01%p)
미 하이일드 5.77% (+0.01%p)
이머징 국채 5.32% (+0.04%p)
이머징 주식 8.01% (-0.09%p)
한국 주식 8.03% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 남아공
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 유럽 경기방어주 (독일 중심으로 유럽 경기우려 점증)
- Beiersdorf (독일 개인용품), Unilever (네덜란드 개인용품)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Hong Leong Bank (말레이시아 은행), Alior Bank (폴란드 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.6)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.1)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 0.00조원
- 비중, 2.15%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(-0.4%p)
* 미 재무장관, "초장기 국채 발행 심각하게 고려"
* 인도 정부, 4개 산업 외국인직접투자(FDI) 제한 완화 규정 발표
- 디지털 미디어, 석탄광산, 가공제조업, 단독상표 소매 등
* 이탈리아 대통령, 콘테 총리에 내각구성 권한 부여
[무역분쟁]
* Guess CEO, "대중국 관세 리스크, 성공적으로 줄여"
[경협]
2019년 8월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 10년-2년 장단기 금리차 역전 현상이 더 심해졌습니다.
(2) 중국 국무원이 자동차 구매제한 완화를 포함하는 내수부양책을 공개했습니다.
(3) 이탈리아 연정 타결이 임박하면서 국채금리가 급락했습니다.
야간선물, 253.85 (-0.06%) 외인 계약 -677계약
1개월 NDF 환율 1,211.50원 (+0.36원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.47% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.049%p (-0.045%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (+0.003%p)
미 BBB 회사채 2.93% (-0.09%p)
미 하이일드 5.76% (-0.12%p)
이머징 국채 5.28% (-0.08%p)
이머징 주식 8.10% (+0.11%p)
한국 주식 8.10% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 8월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 135.1. 예상 129.0, 전월 135.8
- 현상황지수 170.9 -> 177.2, 기대지수 107.0 -> 112.2
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Wheaton Precision Metal (캐나다 은광산), China Mengniu Diary (중국 포장식품)
+ 52주 최저
* 글로벌 경기민감주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Halliburton (미국 에너지장비), Carnival (미국 호텔 리조트 크루즈)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.2 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.00조원
- 비중, 2.20%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (0.00%)
* 미 레버리지론 시장, 신규설정 리프라이싱(Repricing) 부재로 거래대금 연중최저
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.4%p)
* 중국 국무원, 소비부양 일환으로 자동차구매 한도 완화 시사
* 이탈리아, 오성운동-민주당 연정 타결될 듯. 콘테 총리 연임
[무역분쟁]
* 신화통신 사설, "중국, 미국에 보복할 수 있는 여러 수단 갖춰"
[경협]
2019년 8월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 홍콩 상장 중국 하이테크 기업 Sino BioPharm과 Meituan Dianping이 52주 신고가를 경신했습니다.
(2) 인민은행이 시중은행들에 LPR 적용을 서두르고 대출금리를 인하할 것을 지시했습니다.
(3) 트럼프 미 대통령이 독일과 일본 자동차에 관세를 부과할 계획이 없다고 말했습니다.
야간선물, 253.70 (+0.44%) 외인 계약 +272계약
1개월 NDF 환율 1,212.18원 (-5.51원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(+6.4%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(-6.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 대통령, "Fed 의장 사임한다면 막을 수 없을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 시중은행들에 암묵적 대출금리 하한 제거 요청
- 9월말까지 LPR에 근거한 대출 30%까지 확대 희망 <증권보>
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 슬로바키아 중앙은행 총재, "다음달 통화정책 조치 취하는 쪽으로 기울어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.54% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.53% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.005%p (-0.007%pp)
한국 3년 국채 1.12% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.19% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.027%p)
미 BBB 회사채 3.02% (-0.00%p)
미 하이일드 5.88% (-0.00%p)
이머징 국채 5.36% (-0.00%p)
이머징 주식 7.99% (-0.00%p)
한국 주식 8.13% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (+0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 :
* 미 7월 내구재주문, 전월비 +2.1%. 예상 +1.2%, 전월 +1.8%
- 비국방 자본재주문, +0.4%. 예상 0.0%, 전월 +0.9%
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 중국 하이테크 (중국의 하이테크 수요 성장)
- Sino BioPharm (중국 제약), Meituan Dianping (중국 인터넷소매)
+ 52주 최저
* 중국 은행 (글로벌 장기금리 하락 + 인민은행의 대출금리 인하 요구)
- Bank of China (중국 은행), ICBC (중국 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.2 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 27.3 (-0.2)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.1)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.05조원
- 비중, 2.22%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
* 인도네시아, 수도 자카르타서 보르네오섬 동 킬리만탄으로 이전
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 고위급 간 통화. 중국 무역협상 복귀 희망"
* 미 대통령, "관세로 독일 자동차 산업에 영향 줄 필요 없다"
- "현 시점에서 일본 자동차에 관세 부과 의향 없다"
- "프랑스와 디지털세 합의 근접"
[경협]
* 미 대통령, "북한, 북미회담 망치길 원한다고 생각치 않아"
- "망친다면 그들에게 좋지 않을 것"
2019년 8월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 금요일 밤 중국이 보복관세를 발표하고 미국도 관세율을 올리면서 미중간 무역분쟁이 재고조됐습니다.
(2) 야간선물이 1.5% 내리고 외국인이 5,000계약 이상 선물을 순매도했습니다.
(3) 역외에서 위안화가 달러에 대해 7.17위안으로 1% 이상 절하됐습니다.
야간선물, 252.55 (-1.48%) 외인 계약 -5,256계약
1개월 NDF 환율 1,213.00원 (+2.31원)
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 83.4%(-12.6%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 16.6%(+12.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "경기확장 유지위해 적절하게 행동하겠다"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "1990년대 보험적 금리인하가 지금 좋은 모델"
- "제조업체들, 서플라이체인 재배치 서둘러"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권없음), "약해진 투자가 고용에 영향줄지 지켜볼 것"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "지금 당장 행동에 나설 필요는 없다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 새 모기지 대출금리 10월 8일부터 적용
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 독일 중앙은행 총재, "ECB 채권매입 여력 아직 남아있다. 어느 시점에는 금리인하 먹히지 않을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.54% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.002%p (+0.001%pp)
한국 3년 국채 1.16% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.097%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.02% (-0.06%p)
미 하이일드 5.88% (+0.06%p)
이머징 국채 5.36% (-0.05%p)
이머징 주식 7.99% (+0.05%p)
한국 주식 8.02% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 영국, 터키
4. 52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미중 무역분쟁 재고조)
- Public Storage (미국 특수 REITs), Agnico Eagle Mines (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 미 금융 (미 장단기금리차 축소)
- Bank of New York Mellon (미국 복합금융), TD Ameritrade Hldgs (미국 투자은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.5 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.45조원 +0.04조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.24 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(+0.6%p)
[무역분쟁]
* 중국 상무부, 750억달러 미국산 수입품에 대해 25% 관세 부과
- 12월 15일부터 자동차에 대한 관세 25% 다시 부과
- 9월 1일부터 미국산 원유에 대해 5% 대두에 대해 추가 5% 관세 부과
* 미 대통령, 중국산 수입품 2,500억달러에 대한 관세 25%로 5%p 인상
- 3,000억달러에 대한 관세 15%로 5%p 인상
* 미 대통령, "미일 양국, 원칙적으로 무역협상 합의"
[경협]
2019년 8월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 관계자들이 잭슨홀에서 추가 금리인하 가능성을 낮추는 요지로 발언했습니다.
(2) Markit 제조업 PMI가 미국은 50 아래로 떨어지고 유로존은 47로 소폭 반등했습니다.
(3) 저금리가 이어지는 가운데 미 주택건설, 건자재 기업들이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 255.40 (-0.39%) 외인 계약 +812계약
1개월 NDF 환율 1,209.59원 (+2.32원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 96.0%(+4.3%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 4.0%(-4.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권있음), "둔화의 근거 없이 추가로 완화할 준비 돼있지 않아"
- "현재 통화정책, 7월 금리인하로 중립이거나 확장적"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "지금 수준에 머무르면서 어떤일 일어날지 지켜봐야"
- "극적으로 안좋은 방향으로 흐르는 것 없다"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "소비 강하다. 견조한 성장세 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "핀테크로 금융부문 리스크 피하겠다"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.61% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.001%p (-0.015%pp)
한국 3년 국채 1.13% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.23% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (-0.008%p)
미 BBB 회사채 3.08% (-0.02%p)
미 하이일드 5.82% (-0.18%p)
이머징 국채 5.41% (-0.03%p)
이머징 주식 7.94% (-0.04%p)
한국 주식 8.03% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 8월 제조업 PMI, 47.0. 예상 46.2, 전월 46.5
- 프랑스 51.0, 독일 43.6
* 미 8월 제조업 PMI, 49.9. 2016년 8월 집계 이후 최저
4. 52주 최고(63개, +11개) vs. 최저(20개, -4개)
+ 52주 최고
* 미 주거용 주택 (금리하락 + 기존주택판매 호조)
- DR. Horton (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 건축자재)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.5 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.5 (+0.1)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.41조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.23 (+0.04%)
* 미 레버리지론펀드서 지난주 8.6억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(0.0%p)
* 인도네시아, 2021년까지 법인세율 25% -> 20%로 인하 계획
* 분데스방크, "지금 당장 독일에 재정부양 불필요"
[무역분쟁]
* 중국 상무부, "미국, 새 관세부과 중단하고 중국 기업들에 직접 영향 없어야"
* 유럽 국가들, G7서 무역정책과 구글세 등에 대해 미국에 대항키로
[경협]
2019년 8월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Target이 올해 실적 가이던스를 상향하면서 미 경기침체 우려가 완화됐습니다.
(2) 뉴욕 NDF에서 원/달러 환율이 장중 1,200원을 밑돌았습니다.
(3) 협상시한 10월 31일을 앞두고 노딜 브렉시트가 기정사실화되고 있습니다.
야간선물, 259.10 (+0.27%) 외인 계약 +1,004계약
1개월 NDF 환율 1,201.50원 (-0.85원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 91.7%(+6.3%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 8.3%(-6.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 대부분 위원들 7월 인하 중간 사이클 조정 인식 <7>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.06%p)
미 10년 국채 1.59% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.016%p (-0.027%pp)
한국 3년 국채 1.17% (+0.07%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.113%p (+0.013%p)
미 BBB 회사채 3.10% (+0.05%p)
미 하이일드 6.00% (+0.03%p)
이머징 국채 5.44% (+0.09%p)
이머징 주식 7.98% (-0.02%p)
한국 주식 7.98% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코
4. 52주 최고(52개, -7개) vs. 최저(24개, +6개)
+ 52주 최고
* 미 의료장비 (R&D가 매출 성장으로 연결)
- Dexcom (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)
+ 52주 최저
* 일본 자동차 (북미시장 판매부진 여파)
- Mazda Motor (일본 자동차), Aisin Seiki (일본 자동차부품)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.4 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 6.6 (+0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.40조원 0.00조원
- 비중, 2.06%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.20 (+0.04%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.1%p)
* 프랑스 대통령실, "노딜 브렉시트, 가장 가능성 큰 시나리오"
- 영프 정상회담 하루 앞두고 언급. 10월 31일이 협상 시한
[미중 무역분쟁]
* 미 국무장관, "중국과 무역분쟁 내년 대선 이전까지 끝낼 것"
* IMF, "관세는 무역 불균형 조정의 옳은 수단 아냐"
[경협]
2019년 8월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 의회가 볼커룰 간소화 개정안을 승인했습니다. 내년 1월1일부터 발효됩니다.
(2) 미 행정부가 관세 증분만큼 소득세를 인하하는 방안을 검토했다고 WSJ가 보도했습니다.
(3) 유럽 건설주들이 인프라 투자 수혜로 52주 최고를 기록했습니다.
야간선물, 257.40 (-0.23%) 외인 계약 -2,182계약
1개월 NDF 환율 1,206.50원 (-1.53원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 85.4%(+2.1%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 14.6%(-2.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권 없음), "미국 경제, 침체되고 있다고 생각치 않는다"
- "고용시장 견조하고 소비지출 양호"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 8월 대출우대금리 4.25% 발표
- "지준율 추가 인하 여지 있지만 많진 않아"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.51% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.55% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.043%p (-0.012%pp)
한국 3년 국채 1.10% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.20% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.012%p)
미 BBB 회사채 3.05% (-0.06%p)
미 하이일드 5.97% (-0.22%p)
이머징 국채 5.35% (-0.06%p)
이머징 주식 8.00% (-0.08%p)
한국 주식 8.00% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나
4. 52주 최고(59개, -16개) vs. 최저(18개, +6개)
+ 52주 최고
* 유럽 건설 (유럽 인프라 건설 호조)
- Vinci (프랑스 건설), Ferrovial (스페인 건설)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.3 (-0.1)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 27.5 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.4 (0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.40조원 +0.01조원
- 비중, 2.09%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.16 (-0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(-0.6%p)
* 미 의회, 볼커룰 간소화 개정안 통과. 2018년 5월 발의 이후 1년 3개월만
- 2020년 1월 1일 발효
* 미 정부, 관세수입 증분만큼 소득세 인하하는 방안 검토중
- 미 대통령, "다양한 감세안 검토중. 임박하진 않아"
[미중 무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 무역 합의할 준비 돼있지 않다"
- "중국 정부는 합의 원하고 곧 무슨일 일어날 것"
[경협]
2019년 8월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 주식시장이 주말을 지나 안정되면서 FOMC의 9월 50bp 금리인하 가능성이 낮아졌습니다.
(2) 분데스방크가 2분기에 이어 3분기에도 독일 경제가 역성장할 수 있다고 밝혔습니다.
(3) 미국의 장단기 금리차가 5.5bp로 다시 축소됐습니다.
야간선물, 255.55 (-0.08%) 외인 계약 -1,537계약
1개월 NDF 환율 1,211.51원 (+0.44원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 83.3%(+16.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 16.7%(-16.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보스턴연은 총재(매파 투표권 있음), "불필요할 때 사용하는 확장정책은 비용 치를 것"
- "하반기 미국 성장률 2%에 가까울 것. 현 통화정책 충분히 확장적"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 독일 중앙은행, "독일 경제, 3분기에 다시 수축될 수도"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.55% (+0.07%p)
미 10년 국채 1.60% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.055%p (-0.022%pp)
한국 3년 국채 1.09% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.18% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.088%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.11% (+0.05%p)
미 하이일드 6.19% (+0.05%p)
이머징 국채 5.41% (+0.05%p)
이머징 주식 8.08% (-0.00%p)
한국 주식 8.10% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.78% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질, 인도, 한국, 멕시코
* 유로존 7월 소비자물가, 전년비 +1.0%. 2016년 11월 이후 최저
4. 52주 최고(75개, +29개) vs. 최저(12개, -41개)
+ 52주 최고
* 미국 의료장비 (R&D 생산성 향상에 따른 매출 증가)
- Medtronic (아일랜드 의료장비), Edwards Lifesciences (미국 의료장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.4 (-0.3)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 27.5 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 6.7 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.39조원 +0.03조원
- 비중, 2.13%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.18 (+0.01%)
[정치] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(0.0%p)
* 인도네시아, 2020년 경제성장률 5.3% 재정적자 GDP의 1.8% 목표
[미중 무역분쟁]
* 화웨이, "미국 제재, 정치적 이유 때문. 자유시장 질서 위배"
[경협]
2019년 8월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 상무부가 오늘 미 기업들의 화웨이와 거래 허용을 90일 연장할 것이라고 FT가 보도했습니다.
(2) 인민은행이 새 기준금리 LPR을 도입했습니다. 8월부터 매달 20일에 결정합니다.
(3) 인도가 인도판 '일대일로'에 박차를 가하고 있습니다.
야간선물, 254.60 (+0.22%) 외인 계약 -964계약
1개월 NDF 환율 1,207.40원 (-3.98원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 67.3%(+8.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 32.7%(-8.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (+0.9%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권 없음), "경기신호 혼재. 침체 가정않지만 가능성 살짝 높아져"
- "기업들, 무역분쟁으로 투자에 겁먹은 상태"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 새 기준금리 LPR(Loan Prime Rate) 발표. 8월부터 매월 20일 공표
- 1년 중기대출 프로그램과 연계
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.48% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.55% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.077%p (+0.050%pp)
한국 3년 국채 1.09% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.17% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.078%p (-0.010%p)
미 BBB 회사채 3.06% (+0.01%p)
미 하이일드 6.14% (-0.08%p)
이머징 국채 5.36% (-0.02%p)
이머징 주식 8.08% (-0.03%p)
한국 주식 8.16% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.79% (+0.03%p)
- 상향 : 일본, 터키
- 하향 : 인도네시아, 멕시코
* 미 8월 미시간대 소비심리지수, 92.1. 예상 97.0, 전월 98.4
4. 52주 최고(46개, +25개) vs. 최저(53개, -123개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미국 경기침체 우려 확산)
- Iberdrola (스페인 전력유틸리티), Nomura Real Estate (일본 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (금리인하에 따른 마진훼손 우려)
- KBC Group (벨기에 은행), Deutsch Bank (독일 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.7 (-0.7)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.5 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 6.8 (-0.1)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.36조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.17 (-0.03%)
[정치] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(-0.1%p)
* 인도 정부, 동남아 국가들과 연계 위한 인프라 투자 박차 <니혼게이자이>
[미중 무역분쟁]
* 미 상무부, 오늘 미 기업들의 화웨이 부품판매 허가 90일 연장 발표
[경협]
2019년 8월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 경기에 대한 우려가 계속되며 미 국채금리와 주가가 내렸습니다.
(2) 홍콩 시위가 계속되는 가운데 현지 기업가들이 부정적 입장을 밝혔습니다.
(3) 미 독립 E&P 기업들의 M&A로 브렌트-WTI 스프레드가 3.5달러까지 좁혀졌습니다.
야간선물, 253.45 (-0.78%) 외인 계약 -1,761계약
1개월 NDF 환율 1,216.99원 (+0.90원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 68.0%(-10.2%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 32.0%(+10.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 34.1% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.64% (-0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.063%p (-0.042%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.10% (-0.10%p)
미 하이일드 5.97% (-0.10%p)
이머징 국채 5.13% (-0.11%p)
이머징 주식 8.01% (+0.00%p)
한국 주식 8.13% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.76% (-0.01%p)
- 상향 : 인도
- 하향 : 독일, 인도네시아
* 중국 7월 사회 총융자, 1.01조위안. 예상 1.62조위안, 전월 2.26조위안
4. 52주 최고(39개, -36개) vs. 최저(83개, +35개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금광산 (금 가격, 온스당 1,500달러 돌파)
- Barrick Gold (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)
+ 52주 최저
* 미국 유통 (대중국 관세부과로 마진 훼손 우려)
- Nordstrom (미국 백화점), Macy's (미국 백화점)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 97.6 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.1)
- 금융 17.5 (-0.1)
- 정유화학 6.9 (-0.0)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.24조원 -0.00조원
- 비중, 2.05%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (-0.07%)
[정치] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(0.0%p)
* 홍콩 시위대, 홍콩 국제공항 점령으로 전 항공편 취소
- 홍콩 기업가들, 시위대에 시위자제 촉구
- 미국 캐나다 정치권, 중국 정부 압박
[미중 무역분쟁]
* 화웨이, 17일 미정부의 임시 제재유예 종료 앞두고 부품구매 확대
* Sharp, PC 차량용 디스플레이 생산기지 중국서 베트남으로 이전 계획
[경협]
2019년 8월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 이코노미스트들이 미국의 경기침체 가능성을 34.1%로 4.1%p 높였습니다.
(2) 피터 나바로 백악관 제조무역국장이 Fed의 금리인하를 재차 압박했습니다.
(3) 코스닥의 시가총액대비 신용비중이 2.07%까지 떨어졌습니다. 2018년 3월 이후 최저입니다.
야간선물, 254.90 (-0.14%) 외인 계약 -668계약
1개월 NDF 환율 1,213.50원 (+3.45원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 78.2%(+3.8%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 21.8%(-3.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 34.1% (+4.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "위안화 환율 안정적이고 균형적으로 유지" <2>
- "충분하고 적절한 수준의 유동성 환경 유지"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.65% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.74% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.105%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.000%p)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.01%p)
미 하이일드 6.07% (-0.18%p)
이머징 국채 5.24% (-0.07%p)
이머징 주식 8.01% (-0.10%p)
한국 주식 8.16% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국, 인도네시아
* 중국 7월 생산자물가, 전년비 -0.3%. 예상 -0.1%, 전월 0.0%
4. 52주 최고(75개, +8개) vs. 최저(48개, +24개)
+ 52주 최고
* 미 REITs (금리하락에 따른 수혜)
- Equinix (미국 특수 REITs), Extra Space Storage (미국 특수 REITs)
+ 52주 최저
* 글로벌 금융 (금리하락에 따른 순이자이익 훼손 우려)
- Japan Post Hldgs (일본 보험), Commerzbank (독일 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 97.9 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (+0.1)
- 금융 17.6 (+0.0)
- 정유화학 6.9 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.24조원 -0.13조원
- 비중, 2.07%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (-0.14%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.2%p)
[미중 무역분쟁]
* 백악관 제조무역국장, "중국, 환율 조작하고 있다는 사실 명백해"
- "Fed가 얼마나 빨리 금리 내릴지 중요. Fed 의장 초보의 실수 범하는 중"
[경협]
* 미 대통령, "북한 국무위원장, 한미 훈련 끝나자마자 협상재개 희망"
2019년 8월 9일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 코스닥 신용이 0.33조원 감소한 4.37조원까지 줄었습니다. 작년 11월 6일 이후 최저입니다.
(2) 미국의 독립 에너지 기업들의 인수합병 증가로 Brent-WTI 스프레드가 5달러를 하회했습니다.
(3) 미국 정부가 화웨이 라이센스 허가를 중단했습니다.
야간선물, 254.80 (+0.47%) 외인 계약 +447계약
1개월 NDF 환율 1,207.25원 (-1.69원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 74.4%(+13.4%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 25.6%(-13.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.72% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.103%p (-0.022%pp)
한국 3년 국채 1.17% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.27% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.005%p)
미 BBB 회사채 3.19% (+0.00%p)
미 하이일드 6.25% (+0.00%p)
이머징 국채 5.31% (-0.05%p)
이머징 주식 8.11% (-0.03%p)
한국 주식 8.25% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 사우디 아라비아
4. 52주 최고(67개, +33개) vs. 최저(24개, -75개)
+ 52주 최고
* 미 REITs (금리하락에 따른 수혜)
- Equinix (미국 특수 REITs), Extra Space Storage (미국 특수 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (금리하락에 따른 순이자이익 훼손 우려)
- KBC Group (벨기에 은행), Commerzbank (독일 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 98.1 (-0.1)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.1)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.0 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.37조원 -0.33조원
- 비중, 2.15%, -0.25%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.03%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 7.1억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.1%p)
* 독일 정부, 재정정책 스탠스 긴축서 확장으로 선회할 듯 <로이터>
- 기후변화 방지 목적 국채발행 계획
[미중 무역분쟁]
* 미국 정부, 화웨이 라이센스 발급 중단 <블룸버그>
- 중국의 미국산 농산물 수입 중단에 대한 조치
[한일 무역분쟁]
[경협]
2019년 8월 8일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 일본 경제산업성이 일부 반도체 소재의 한국 수출을 허용할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다.
(2) 반도체 소재 수출 허용 소식으로 마이크론 등 미국 메모리 기업 주가가 하락했습니다.
(3) WTI 하락에 따른 미 독립 E&P 기업들 주가 하락으로 하이일드 스프레드가 확대됐습니다.
야간선물, 254.65 (+0.65%) 외인 계약 +368계약
1개월 NDF 환율 1,212.90원 (-1.79원)
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 61.0%(-14.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 39.0%(+14.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파/투표권 있음), "7월 FOMC 이후 불리한 상황 전개"
- "인플레 기대가 추가 금리인하 필요성 가리켜"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "온라인상 금요일 기준금리 인하 루머 강력 대처"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.72% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.125%p (+0.006%pp)
한국 3년 국채 1.15% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.19% (+0.01%p)
미 하이일드 6.25% (-0.03%p)
이머징 국채 5.36% (-0.00%p)
이머징 주식 8.14% (-0.01%p)
한국 주식 8.29% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(34개, +18개) vs. 최저(99개, -62개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금 광산 (금 가격 온스당 1,500달러 근접)
- Agnico Eagle Mines (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)
+ 52주 최저
* 북미 석유가스 장비 (WTI 50달러선 하락 + 북미 독립 E&P 투자 부진)
- Schlumberger (미국 석유가스장비), Halliburton (미국 석유가스장비)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 98.5 (0.0)
- KOSDAQ 6.9 (0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (0.0)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.70조원 -0.15조원
- 비중, 2.40%, -0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.77 (-0.18%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.1%p)
[미중 무역분쟁]
[한일 무역분쟁]
* 일본 경제산업성, 한국으로 반도체소재 수출 군사전용 위험 없는 것으로 판정 <니혼게이자이>
[경협]
