세줄요약
(1) 미중 관세 치킨게임에서 중국이 물러서는 모습을 보이면서 위험자산 선호가 올랐습니다.
(2) Abercrombie, BestBuy 등이 중국 의존도를 빠르게 줄여나가고 있다고 밝혔습니다.
(3) ECB가 9월에 QE 재개를 결정하지 않을 것으로 전해지며 유로화가 반등했습니다.
야간선물, 256.60 (+0.94%) 외인 계약 +2,613계약
1개월 NDF 환율 1,208.45원 (-8.05원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 92.3%(+2.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 7.7%(-2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "기업투자 살피는중. 부정적 심리의 자기실현 예언 우려"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 싱가포르통화청(MAS)과 협업 논의
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 네덜란드 ECB 위원, "당장 QE 재개할 필요 없다"
- "시장의 9월 QE 재개 기대 너무 나가. 작은 조정 있을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.030%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.16% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.020%p)
미 BBB 회사채 2.97% (+0.03%p)
미 하이일드 5.82% (+0.05%p)
이머징 국채 5.34% (+0.02%p)
이머징 주식 7.95% (-0.06%p)
한국 주식 8.06% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (00.00%p)
- 상향 : 브라질, 남아공
- 하향 : 아르헨티나, 멕시코
* 미 2분기 GDP 잠정치, 전분기대비 연율 +2.0%. 예상 +2.0%, 속보치 +2.1%
4. 52주 최고(59개, +3개) vs. 최저(22개, -27개)
+ 52주 최고
* 중국 인터넷 (중국 서비스 성장 기대)
- New Oriental Education (중국 교육서비스), Pinduoduo (중국 인터넷 소매)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (세계적인 장기금리 하락으로 수익성 악화)
- Public Bank (말레이시아 은행), Bank of EastAsia (홍콩 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.1)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.26 (+0.02%)
* 지난주 미 레버리지론펀드서 4.67억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 독일 경제장관, 중소기업 법인세 인하 시사
[무역분쟁]
* 중국 상무부 대변인, "중국, 대응수단 충분하지만 새관세 없애는 쪽으로 생각중"
* 미 대통령, "오늘 미중 무역대화 예정"
[경협]
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