2022년 4월 29일 금요일

Column_트위터의 매력_2022.04.30

 

- SNS와 관계 -

 

* 돈이 많은 사람은 인스타를 하고, 친구가 많은 사람은 페이스북을 하고, 돈도 없고 친구도 없는 사람은 트위터를 한다는 말이 있습니다. 전 트위터만 합니다.

 

* SNS는 관계의 구조를 보여줍니다. 페이스북에선 친구가 되고, 인스타와 트위터에선 팔로워가 됩니다. 페북에선 수평적으로, 인스타와 트위터에선 수직적으로 연결됩니다. 같은 좋아요도 그 의미가 다릅니다.

 

- Tik Tok like -

 

* 이번 주 빅테크 실적발표에서 가장 많이 언급된 회사는 틱톡이었습니다. 구글은 유튜브 광고 부진을 틱톡 같은유튜브 숏으로 타개하고 있다고 했고, 메타는 실적을 잘 내고도 굳이 틱톡 같은인스타 릴스의 선전을 언급했습니다.

 

* 동영상이 짧고 음악이 웃겨서 틱톡이 잘되는 게 아닙니다. 틱톡은 친구, 팔로워가 아니어도 접속하기만 하면 다짜고짜 동영상을 보여줍니다. 관계를 맺지 않아도 된다는 부담 없음이 틱톡의 강점입니다.

 

- 머스크가 트위터를 원하는 이유 -

 

* 일론 머스크는 트위터를 너무 사고 싶어해서 시장 참가자들은 테슬라 주식을 팔아서라도 살 거라고 생각하기에 이르렀고 그날 주식시장은 엉망진창이 됐습니다.

 

* 머스크의 트위터 인수를 도지코인이나 스페이스엑스랑 연결짓는 건 좀 억지스러운 것 같습니다. 머스크는 트위터의 관계 맺는 방식이 마음에 들어서 사고 싶은 것 같습니다.

 

- 아싸들의 관계맺기 -

 

* 인스타에서 팔로워를 거느리는 사람들은 인싸들입니다. 인스타 팔로워들은 팔로 사실을 자랑합니다. 트위터 사용자들은 덕후 아싸들입니다. 그들은 스크럼을 짜고 대중과 멀어지는 걸 두려워하지 않습니다.

 

* 그래서 트위터는 사생과 부캐의 천국입니다. 아싸 중 가장 성공한 일론 머스크는 앞으로 이 세상의 관계 맺기가 배타적 추종일 걸로 생각하는 것 같습니다.

 

* 대중은 해체되고 비슷한 사람들끼리 결속하는 세상은 전기차를 만들고 우주선을 쏘는 사람에겐 천국입니다. 앞으로 트위터엔 이런 걸 누가 산다고 광고까지 해하는 광고들로 가득 찰 것이고 그 광고들은 많은 돈을 벌어 줄 것입니다.

 

좋은 주말 되십시오

2022년 4월 28일 목요일

macro daily_2022.04.29

 2022년 4월 29일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 중국 국무원이 인터넷 플랫폼 기업들의 성장 촉진을 약속했습니다.


(2) 애플의 1분기 서비스 매출이 예상을 웃돌았습니다. 자사주를 900억달러 매입합니다.


(3) 아마존이 비용증가로 예상을 밑도는 1분기 실적을 공개했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.204%p (-0.037%p)

한국 고객예탁금, 64.8조원 -0.7조원


K200 야간선물 등락률, +0.66%

1개월 NDF 환율 1,272.31원 (-0.09원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.717%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


* ECB 총재, "7월에 자산매입 중단할 듯"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.230%(-0.016%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.63% (+0.05%p)

미 10년 국채 2.84% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.204%p (-0.037pp)


미 BBB 회사채 4.60% (+0.04%p)

미 하이일드 6.84% (-0.01%p)


이머징 국채 6.56% (-0.02%p)

이머징 주식 8.86% (+0.07%p) 

한국 주식 10.56% (+0.13%p) 


한국 3년 국채 2.92% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.16% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (-0.047%p)


한국 3년 IRS 금리 2.97% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (52개 +26개)


* 중국 산업재 (인프라 투자 통한 경기부양)

- China State Construction (중국 건설), China Railway (중국 건설)


52주 최저 (18개 -90개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 250.0 (+1.2) 

- KOSDAQ 15.4 (+0.2)


- 전기전자 94.2 (+0.6)

- 커뮤니케이션 9.6 (-0.0)

- 자동차 14.6 (0.0)

- 화장품 2.4 (-0.0)


- 정유화학 21.4 (+0.7)

- 조선건설기계 5.2 (+0.1)

- 철강 11.5 (+0.1)

- 금융 39.4 (+0.1)


5. 뉴스 


1) Apple 회계연 2분기 매출, 972억달러. 예상 939억달러

- 서비스 매출, 198억달러. 예상 197억달러

- 자사주 매입, 900억달러


2) Amazon 2분기 매출 가이던스, 1,160억~1,210억달러. 예상 1,250억달러

- 1분기 Capex, 149.5억달러. 전년 120.8억달러

- 시간외 -9%


3) 중국 국무원, 인터넷 플랫폼 기업들의 성장 촉진 서약


4) Intel, 2분기 매출 가이던스, 180억달러 제시. 예상 184억달러

- 올해 Capex 가이던스, 270억달러 유지

- 1분기 데이터센터 AI 매출, 60.3억달러. 전년동기 49.4억달러 


5) Fidelity, 1만 2,000명 신규 고용. 디지털 스타트업 관련 

2022년 4월 27일 수요일

macro daily_2022.04.28

 2022년 4월 28일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 사용자 수가 다시 증가한 메타가 시간외서 18% 올랐습니다.


(2) 삼성전자가 M&A 전문가를 영입했습니다.


(3) 주가가 하락한 가운데 고객예탁금이 65조원까지 늘었습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.241%p (-0.006%p)

한국 고객예탁금, 65.5조원 +1.7조원


K200 야간선물 등락률, +0.26%

1개월 NDF 환율 1,266.50원 (+1.25원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.708%(+0.076%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.10%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.001%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.58% (+0.10%p)

미 10년 국채 2.82% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.241%p (-0.006pp)


미 BBB 회사채 4.56% (+0.12%p)

미 하이일드 6.85% (+0.17%p)


이머징 국채 6.58% (+0.14%p)

이머징 주식 8.79% (-0.07%p) 

한국 주식 10.42% (-0.02%p) 


한국 3년 국채 2.90% (+0.08%p)

한국 10년 국채 3.18% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.287%p (-0.066%p)


한국 3년 IRS 금리 2.95% (+0.06%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (26개 개)


* 글로벌 통신 (경기우려 점증)

- Orange (프랑스 통신), Telefonica (독일 통신)


52주 최저 (108개 개)


* 미 소프트웨어 (1분기 실적 예상하회)

- Adobe (미국 S/W), Autodesk (미국 S/W)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 248.6 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.2 (+0.0)


- 전기전자 93.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.6 (+0.0)

- 자동차 14.6 (+0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)


- 정유화학 20.7 (-0.0)

- 조선건설기계 5.1 (-0.0)

- 철강 11.4 (+0.2)

- 금융 39.3 (0.0)


5. 뉴스 


1) Meta Platform, 1분기 DAU 19.6억명. 예상 19.4억명

- 2분기 매출 가이던스 280억~300억달러. 예상 307.4억달러

- 시간외 +16.7%


2) 삼성전자, BofA M&A 전문가 Marco Chisari 영입


3) Boeing, 2023년 의미있는 FCF 흑자 반전 예상

- 공급망 이슈로 국방부문 충당금 발생 

- CFO, "중기적으로 유상증자 불필요"


4) 독일, "러시아 가스 공급 중단 신중하게 접근해야"

- "점진적으로 이뤄지면 지지하겠다"

- 2022년 GDP 성장률, 3.6% -> 2.2%


5) 빌 황 전 Archegos CEO, 주가조작 혐의로 체포 후 보석 석방

2022년 4월 26일 화요일

macro daily_2022.04.27

2022년 4월 27일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 알파벳이 예상에 거의 부합하는 실적을 발표했음에도 시간외서 5% 하락 중입니다.


(2) 트위터 인수를 위해 머스크가 보유주식을 팔 것이라는 우려로 테슬라가 10% 내렸습니다.


(3) 러시아가 폴란드로 가스 공급을 중단한 것으로 알려지며 유럽 가스가격이 17% 올랐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.247%p (+0.056%p)

한국 고객예탁금, 62.8조원 +1.1조원


K200 야간선물 등락률, -1.43%

1개월 NDF 환율 1,260.87원 (+10.02원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.632%(-0.106%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(+0.15%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(-0.002%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.48% (-0.14%p)

미 10년 국채 2.72% (-0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.247%p (+0.056pp)


미 BBB 회사채 4.44% (-0.09%p)

미 하이일드 6.67% (+0.02%p)


이머징 국채 6.44% (-0.00%p)

이머징 주식 8.86% (+0.19%p) 

한국 주식 10.44% (+0.22%p) 


한국 3년 국채 2.82% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.18% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.318%p (-0.002%p)


한국 3년 IRS 금리 2.89% (-0.01%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


* 아시아 경기민감주 (경기둔화 우려)

- COSCO Hldgs (중국 항만서비스), Shimizu (일본 건설)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 248.4 (+2.0) 

- KOSDAQ 15.2 (-0.0)


- 전기전자 93.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.6 (-0.0)

- 자동차 14.6 (+1.1)

- 화장품 2.4 (-0.0)


- 정유화학 20.7 (+0.0)

- 조선건설기계 5.1 (0.0)

- 철강 11.2 (+0.8)

- 금융 39.3 (+0.0)


5. 뉴스 


1) MicroSoft, 1분기 매출 493억달러. 예상 490억달러. 전년비 +18.4%


2) Alphabet, 1분기 매출 560.2억달러. 예상 560.7억달러

- 러시아 사업 중단. 유럽 광고 부진 영향 

- 자사주 매입 700억달러 


3) 러시아, 폴란드 가스 수출 중단. 유럽 가스가격 +17% 


4) 중국 정부, 일부 지역 건설 프로젝트 앞당기기로 

- 공항, 교통허브, 에너지, 수자원 프로젝트 포함

2022년 4월 25일 월요일

macro daily_2022.04.26

 2022년 4월 26일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) FOMC 블랙아웃으로 금리가 내렸고 빅테크 실적기대로 미 증시가 반등했습니다. 


(2) 베이징시가 코로나 테스트를 확대하며 유럽 명품 주가가 급락했습니다.


(3) 러시아 전쟁 여파로 석탄이 재주목받고 있습니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 +0.190%p (-0.041%p)

한국 고객예탁금, 62.8조원 +1.1조원


K200 야간선물 등락률, +0.30%

1개월 NDF 환율 1,250.15원 (+0.65원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.738%(-0.032%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


* 한은 총재, 물가가 조금 더 우려스러운 상황. 5월 결정변수는 FOMC


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.05%p)


* 인민은행, 외환보유 지준율 8%로 1%p 인하. 5월 15일부터 적용


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


* ECB 총재, "미국 유럽, 다른 인플레 괴물과 싸우고 있다" 


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.247%(-0.003%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.62% (-0.04%p)

미 10년 국채 2.81% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.190%p (-0.041pp)


미 BBB 회사채 4.53% (-0.04%p)

미 하이일드 6.65% (+0.07%p)


이머징 국채 6.44% (-0.02%p)

이머징 주식 8.67% (+0.06%p) 

한국 주식 10.21% (+0.10%p) 


한국 3년 국채 2.85% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.17% (-0.13%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.320%p (-0.025%p)


한국 3년 IRS 금리 2.90% (-0.12%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (37개 +4개)


52주 최저 (62개 -10개)


* 아시아 경기민감주 (경기둔화 우려)

- COSCO Hldgs (중국 항만서비스), Shimizu (일본 건설)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 246.4 (+0.7) 

- KOSDAQ 15.2 (-0.2)


- 전기전자 93.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.6 (-0.0)

- 자동차 13.4 (-0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)


- 정유화학 20.7 (-0.0)

- 조선건설기계 5.1 (-0.1)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 39.3 (+0.4)


5. 뉴스 


1) 베이징시, COVID-19 테스트 확대

- 중국 정부, 은행들의 부동산 기업 대출 완화 허용


2) Twitter, Tesla CEO 인수 제안 받아들이기로. 440억달러 가치


3) Whirlpool, 올해 FCF 가이던스 15.0억달러 -> 12.5억~15.0억달러 하향 

- 유럽 사업전략 검토 시작 


4) Activision, 1분기 매출 1.48억달러. 예상 18.1억달러

- 콜오브듀티 예상외 부진. 워크래프트 신작 연기

2022년 4월 24일 일요일

macro daily_2022.04.25

 2022년 4월 25일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 이달 중국의 석유제품 수요가 전년 동월비 20% 감소할 것으로 관측됐습니다.


(2) 미 금리선물 시장이 9월까지 네번 연속 50bp 인상 가능성을 반영했습니다.


(3) 독일이 에너지 수입 금지 조치로 침체에 빠질 것으로 예상됐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.232%p (+0.004%p)

한국 고객예탁금, 61.7조원 +1.3조원


K200 야간선물 등락률, -0.80%

1개월 NDF 환율 1,244.25원 (+5.25원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.770%(+0.053%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "연말 2.5%까지 인상. 몇번 50bp 인상 필요"

- "과도하게 공격적이기 보다 체계적인 인상 선호"  


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.03%p)


* 몇몇 국유은행, 오늘 예금금리 인하 예정 <로이터>


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


* ECB 총재, "3분기 초에 채권 매입 중단 계획"


* 독일 중앙은행, "에너지 수입금지로 올해 경기침체 위험"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.250%(-0.001%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.66% (+0.01%p)

미 10년 국채 2.89% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.232%p (+0.005pp)


미 BBB 회사채 4.57% (+0.04%p)

미 하이일드 6.57% (-0.01%p)


이머징 국채 6.46% (+0.01%p)

이머징 주식 8.61% (+0.06%p) 

한국 주식 10.11% (-0.03%p) 


한국 3년 국채 2.96% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.345%p (-0.020%p)


한국 3년 IRS 금리 3.03% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (33개 -25개)


52주 최저 (72개 +35개)


* 미 자산운용사 (약세장 우려)

- BlackRock (미국 자산운용), T Row Price (미국 자산운용)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 245.7 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.4 (+0.0)


- 전기전자 93.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.6 (-0.1)

- 자동차 13.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (+0.0)


- 정유화학 20.7 (-0.0)

- 조선건설기계 5.2 (-0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.9 (+0.3)


5. 뉴스 


1) 중국, 4월 석유제품 수요 전년비 20% 감소한 듯 <블룸버그>


2) 독일, 전쟁 대응위해 올해 차입 400억유로 확대 


3) Apple, iPhone14 새 카메라와 큰 화면 착용 예상 <블룸버그> 


4) Twitter, Tesla CEO의 인수 제안 긍정적 재검토 <WSJ>


5) 현 프랑스 대통령, 재선 성공. 57% 대 42%

2022년 4월 22일 금요일

Column_넷플릭스의 90초_2022.04.23

  

- 넷플릭스의 90-

 

* 넷플릭스는 구독자가 접속하고 관심을 끌 수 있는 시간은 90초라고 주장합니다. 90초 안에 구독자를 동영상을 보게 하지 못하면 구독자는 볼 만한 게 없다고 느끼고 서비스를 해지할 위험이 커집니다.

 

* 그래서 넷플릭스는 구독자들이 추천 알고리즘을 사용하지 않으면 10억달러의 손실을 입을 것으로 추정합니다. 추천 알고리즘은 넷플릭스의 가장 중요한 자산입니다.

 

- 알고리즘 경진대회 -

 

* 2006DVD 대여점이었던 넷플릭스는 100만달러의 상금을 걸고 영화 추천 알고리즘 경진대회를 개최했습니다. 과학 커뮤니티들에 개최 사실을 알리고 1998년부터 2005년까지 수집한 1억건의 영화 평점 데이터를 제공했습니다.

 

* 우승 조건은 넷플릭스의 추천 알고리즘보다 10% 향상된 알고리즘을 만드는 것이었고 알고리즘이 추천한 영화가 평가자들로부터 높은 평점을 받는 것으로 성과를 측정했습니다. 1년 간 진행된 대회에서 참가팀들 간 연합을 거쳐 성능을 10.09% 향상시킨 벨코의 실용 카오스 팀이 우승했습니다.

 

* 넷플릭스는 우승한 알고리즘을 사용하지 않았지만 대회를 통해 중요한 사실을 발견했습니다. 알고리즘이 투자 대비 수익이 더 이상 높아지지 않는 순간을 포착할 수 있다는 것이었습니다.

 

- 시청 중이신가요? -

 

* 넷플릭스에서 몰아보기를 하고 있으면 넷플릭스 알고리즘이 중간에 시청 중이신가요?’를 묻습니다. 우리집 전기요금을 아껴주려는 게 아니라 데이터의 오염을 막기 위한 것입니다.

 

* 넷플릭스가 구독자들로부터 얻는 데이터 중 가치가 높은 데이터는 몇시간 보는지, 몇 점을 매겼는지, 장면을 반복해서 보는지, 장면을 넘겨서 보는지, 무슨 기기로 보는 지 등입니다. 나이, 성별은 좋은 데이터가 아닙니다.

 

- 아이디 공유 금지 -

 

* 넷플릭스 CEO 리드 헤이스팅스는 실적 컨콜에서 실적 개선을 위해 가장 먼저 아이디 공유를 중단시킬 것이라고 밝혔습니다. 일 잘하는 사람을 돈 많이 주고 빼오는 걸로 유명한 헤이스팅스가 돈 내고 보라는 말은 아니었을 겁니다.

 

* 이 사람 저 사람이 같이 쓰면서 데이터를 오염시키고 알고리즘을 무력화하지 말라는 의미입니다. 헤이스팅스는 투자도 줄인다고 발표했습니다. 알고리즘이 약해지면 투자를 줄이는 건 2008년에 세워 둔 원칙입니다.

 

* 넷플릭스가 추천 알고리즘의 문제를 해결했다고 발표할 때 주식을 사면 될 것 같습니다. 넷플릭스는 뭘 스트리밍해야 떠났던 구독자가 돌아올 지도 알고 있습니다. 지금은 데이터 조정 시간입니다.

 

좋은 주말 되십시오

2022년 4월 21일 목요일

macro daily_2022.04.22

 2022년 4월 22일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 금리선물 시장이 7월 50bp 인상 가능성을 반영했습니다.


(2) 인터넷 기업들의 투자가 감소할 것이라는 우려로 반도체주가 내렸습니다.


(3) 시진핑 주석이 중국의 제로 코로나 정책 강행 의사를 고수했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.227%p (-0.030%p)

한국 고객예탁금, 60.4조원 -0.6조원


K200 야간선물 등락률, -0.78%

1개월 NDF 환율 1,241.40원 (+2.90원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.717%(+0.125%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "경기 연착륙이 우리의 목표. 5월 FOMC서 50bp 인상 논의"

- "고용시장 너무 뜨거워. 인플레 지금 피크이길 기대"

- "인플레 완화 공급 측면에만 기대지 않겠다"


* 세인트루이스연은 총재(극매파 투표권있음), "Fed, 후행적으로 대응하지 않을 것"

- "인플레 기대, 제어되지 않을 위험 있다"


한국은행


* 한은 총재 후보자, "인플레 압력 고조 속 경기회복세 기존 전망보다 약화"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.77%(-0.08%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


* ECB 총재, "다음 행보를 위한 경제지표 기다릴 필요 있다" 


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.251%(-0.002%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.65% (+0.08%p)

미 10년 국채 2.88% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.227%p (-0.030pp)


미 BBB 회사채 4.53% (+0.06%p)

미 하이일드 6.58% (+0.11%p)


이머징 국채 6.45% (+0.12%p)

이머징 주식 8.55% (+0.00%p) 

한국 주식 10.14% (-0.01%p) 


한국 3년 국채 2.94% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.31% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.365%p (+0.010%p)


한국 3년 IRS 금리 3.01% (+0.01%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (58개 -64개)


* 글로벌 경기방어주 (경기우려 점증)

- Walmart (미국 유통), Hormel Foods (미국 포장식품)


52주 최저 (37개 +8개)


* 인터넷 소매 (외부활동 증가)

- Delivery Hero (독일 인터넷 소매), Wayfair (미국 인터넷 소매)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 245.2 (-0.4) 

- KOSDAQ 14.5 (0.0)


- 전기전자 93.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (+0.0)

- 자동차 13.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)


- 정유화학 20.7 (-0.0)

- 조선건설기계 5.2 (+0.0)

- 철강 10.4 (+0.0)

- 금융 38.6 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 주석, 제로 코로나 정책 고수 의지 피력


2) 중국 국영 에너지 기업들, Shell의 러시아 가스전 지분 인수 의향


3) Tesla CEO, 사모펀드 Thoma Bravo와 Twitter 인수 협력


4) Warner Bros, CNN+ 스트리밍 서비스 종료할 듯 <Variety>


5) Continental 1분기 영업이익률, 5.5~6.5% -> 4.7~5.7% 하향

- 자동차 사업부, 0~1.5% -> -0.5~1.0% 하향  

2022년 4월 20일 수요일

macro daily_2022.04.21

 2022년 4월 21일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 실적으로 원가 전가 능력이 확인된 기업의 주가만 오르고 있습니다.


(2) 테슬라가 생산능력을 가능한 빨리 키울 것이라고 밝혔습니다.


(3) 유나이티드에어라인이 2분기 흑자 전환을 예상했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.257%p (-0.084%p)

한국 고객예탁금, 61.0조원 -1.4조원


K200 야간선물 등락률, +0.15%

1개월 NDF 환율 1,234.25원 (-1.65원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.592%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* Fed, 인플레 강하고 기업들은 원가부담 소비자에 전가중 <베이지북>

- 성장 전망, 지정학적 우려와 물가 상승으로 불확실해져 


* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "5월에 50bp 올릴 확실한 정황 있다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


* 라트비아 중앙은행장, "이르면 7월에 금리인상 가능"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.005%p) 


* 일본은행, 지정가 무제한 국채 매입. 21일 22일 25일 26일 시행

- 일본은행 총재, "엔저, 경제 전체로는 플러스" 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.57% (-0.03%p)

미 10년 국채 2.83% (-0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.257%p (-0.084pp)


미 BBB 회사채 4.47% (-0.09%p)

미 하이일드 6.47% (-0.20%p)


이머징 국채 6.33% (-0.09%p)

이머징 주식 8.55% (+0.09%p) 

한국 주식 10.15% (-0.10%p) 


한국 3년 국채 2.95% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (-0.015%p)


한국 3년 IRS 금리 3.00% (+0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (122개 +43개)


* 미국 의약품 유통 (J&J 실적 호전)

- Mckesson (미국 의약품 유통), Cardinal Health (미국 의약품 유통)


52주 최저 (29개 +3개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 245.6 (-0.0) 

- KOSDAQ 14.5 (+0.0)


- 전기전자 93.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.0)

- 자동차 13.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (-0.0)


- 정유화학 20.7 (-0.0)

- 조선건설기계 6.2 (-0.1)

- 철강 10.4 (+0.0)

- 금융 38.6 (+0.0)


5. 뉴스 


1) Tesla 1분기 매출, 188억달러. 예상 179억달러

- "제조 생산능력 가능한 빨리 키울 것"

- "올해 자동차 인도 평균 50% 증가"


2) P&G, 회계연도 매출 가이던스 +6~7% 제시. 종전 +4~5%

- 전 사업부 매출 예상 상회


3) United Airlines, 2분기 흑자 전환 기대. 2분기 영업이익률 10% 예상


4) ASML, 2분기 매출 가이던스 51억~53억달러 제시. 예상 58.6억달러

- CEO, "장비수요 감소신호 없다. 수요처 다양해"

2022년 4월 19일 화요일

macro daily_2022.04.20

 2022년 4월 20일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 넷플릭스 유료 구독자수가 10년 만에 처음 감소하며 시간외서 25% 하락중입니다.


(2) J&J가 코로나 백신 가이던스 제공을 중단했습니다. 의료기기 매출은 예상을 웃돌았습니다.


(3) 테슬라가 상해공장 직원 8,000명을 복귀시켰습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.340%p (-0.053%p)

한국 고객예탁금, 62.4조원 +0.7조원


K200 야간선물 등락률, +0.14%

1개월 NDF 환율 1,240.87원 (+4.27원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.583%(+0.111%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "Fed, 중립금리 이상으로 금리 올릴 수도 있다"

- "자산, 신중하게 줄였으면 한다"


* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권없음), "75bp 인상은 레이더에 없다"


한국은행


* 한은 총재 후보자, "성장에 문제 없는 한 금리인상 방향으로 가야"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.003%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.60% (+0.16%p)

미 10년 국채 2.94% (+0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.340%p (-0.053pp)


미 BBB 회사채 4.56% (+0.13%p)

미 하이일드 6.67% (+0.17%p)


이머징 국채 6.42% (+0.11%p)

이머징 주식 8.46% (+0.04%p) 

한국 주식 10.25% (-0.00%p) 


한국 3년 국채 2.95% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.32% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.370%p (+0.017%p)


한국 3년 IRS 금리 3.00% (-0.05%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (79개 -3개)


* 글로벌 여행 (위드 코로나 기대)

- Marriott (미국 호텔), Hilton Worldwide (미국 호텔)


52주 최저 (26개 -14개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 245.6 (-0.3) 

- KOSDAQ 14.5 (+0.0)


- 전기전자 93.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.0)

- 자동차 13.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)


- 정유화학 20.7 (-0.0)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.6 (0.0)


5. 뉴스 


1) Netflix, 2분기 유료 스트리밍 구독자수 200만명 감소 예상. 예상 +240만명

- 1분기 유료 구독자수 20만명 감소. 예상 +250만명

- 10년래 처음 감소. 시간외서 25% 하락 


2) Tesla, 상해공장 직원 8,000명 복귀 


3) J&J, 백신 매출 가이던스 발표 중단. 의료장비 부문 매출 호조


4) Vale, 1분기 철광석 생산 6,393만t. 예상 6,780만t

2022년 4월 18일 월요일

macro daily_2022.04.19

 2022년 4월 19일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 블랙록이 글로벌X로부터 테마 ETF 담당을 영입했습니다. 


(2) 중국의 1분기 반도체 생산이 2019년 1분기 이후 처음으로 감소했습니다. 


(3) 세인트루이스연은 총재가 50bp 이상 인상은 시나리오에 없다고 밝혔습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.394%p (+0.020%p)

한국 고객예탁금, 61.7조원 -1.0조원


K200 야간선물 등락률, -0.67%

1개월 NDF 환율 1,235.76원 (+1.56원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.472%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 세인트루이스연은 총재(극매파 투표권있음), "50bp 이상 기준금리 인상 시나리오에 없어"

- "테일러 준칙에 근거한 최소 중립금리 3.5%"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(+0.04%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(+0.004%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.44% (-0.01%p)

미 10년 국채 2.83% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.394%p (+0.020pp)


미 BBB 회사채 4.43% (+0.01%p)

미 하이일드 6.50% (+0.01%p)


이머징 국채 6.31% (+0.01%p)

이머징 주식 8.42% (+0.04%p) 

한국 주식 10.25% (+0.10%p) 


한국 3년 국채 3.00% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.353%p (-0.014%p)


한국 3년 IRS 금리 3.05% (+0.04%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (82개 -15개)


* 글로벌 에너지주 (천연가스 가격 상승)

- Chevron (미국 복합에너지), Canadian Natural Resources (캐나다 E&P)


52주 최저 (40개 -8개)


* 글로벌 비대면 (온라인 소매판매 감소)

- Domino's Pizza (미국 레스토랑), Delivery Hero (독일 온라인소매)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 249.0 (0.0) 

- KOSDAQ 14.5 (0.0)


- 전기전자 93.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.0)

- 자동차 13.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (-0.0)


- 정유화학 20.7 (+0.0)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 10.4 (+0.0)

- 금융 38.6 (+0.1)


5. 뉴스 


1) BlackRock, Global X로부터 리서치 담당 영입

- 테마, 액티브 ETF 맡을 예정


2) Alibaba, 중국 당국 규제로 클라우드 사업 좌초 위기


3) Apollo Global, Tesla CEO의 Twitter 인수 지원 고려


4) 중국 1분기 반도체 생산, 4.2% 감소. 2019년 1분기 -8.7% 이후 최저


5) Worldbank, 2022년 성장률 전망 4.1% -> 3.2% 하향. 러시아 침공 반영

2022년 4월 17일 일요일

macro daily_2022.04.18

 2022년 4월 18일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 상해시가 20일부터 봉쇄조치 완화를 목표로 사전준비 작업 중입니다.


(2) 인민은행의 완화조치가 예상보다 약했습니다. 지준율을 25bp 내리고 금리는 동결했습니다. 


(3) DiDi가 5월에 뉴욕증시 상폐 여부를 표결합니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 +0.374%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 62.7조원 +1.2조원


K200 야간선물 등락률, 0.00%

1개월 NDF 환율 1,230.49원 (0.00원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.477%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


* 한은 총재 후보자, "기준금리 인상 제 생각과 같아"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.86%(-0.09%p)


* 인민은행, 지준율 11.25%로 25bp 인하. 일부 은행들에 추가로 25bp 인하

- 1년 MLF 금리 2.85%로 동결. 예상 2.75%

- "지준율 인하로 5,300억위안 풀릴 것"

- 시중은행들에 예금금리 인하 요청


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)


* 에스토니아 중앙은행 총재, "7월에 자산매입 종료해도 놀라지 않을 것"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.241%(+0.010%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.45% (0.00%p)

미 10년 국채 2.82% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.374%p (0.000pp)


미 BBB 회사채 4.42% (-0.01%p)

미 하이일드 6.49% (-0.12%p)


이머징 국채 6.30% (-0.09%p)

이머징 주식 8.38% (+0.02%p) 

한국 주식 10.15% (-0.17%p) 


한국 3년 국채 2.95% (+0.07%p)

한국 10년 국채 3.32% (+0.12%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.367%p (+0.042%p)


한국 3년 IRS 금리 3.01% (+0.08%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (97개 -5개)


* 글로벌 경기방어주 (글로벌 경기우려 점증)

- Thales (프랑스 국방), Raytheon (미국 국방)


52주 최저 (48개 +5개)


* 글로벌 반도체 (IT 제품 수요 부진 우려)

- 삼성전자 (한국 반도체), Applied Materials (미국 반도체장비)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 249.0 (-0.0) 

- KOSDAQ 14.5 (-0.0)


- 전기전자 93.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.0)

- 자동차 13.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)


- 정유화학 20.7 (+0.1)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.5 (-0.1)


5. 뉴스 


1) 상해시, 20일까지 봉쇄 반환점 목표 <로이터>

- Tesla, 오늘 상해공장 부분가동 재개

- 기업들에 업무재개 계획 받아


2) 상해 14일 COVID-19 확진자 수 2만 3,072명. 13일 2만 7,719명


3) Tesla CEO, "Twitter 인수 여부 불확실"


4) Didi, 5월 23일 뉴욕증시 상장폐지 표결 계획

2022년 4월 15일 금요일

Column_투자자의 MBTI_2022.04.16

 - MBTI -

 

* 전공 시간 MBTI에 대한 결론은 중요하지 않다였습니다. 그런데 요즘은 자신의 MBTI 유형을 명함처럼 교환합니다.

 

* 한 라디오에서 가장 돈을 잘 버는 MBTI 유형이 ENTJ라는 얘기를 들었습니다. 외향적이고(E) 연역적이고(N) 이성적이면서(T) 예측하는(J) 사람들이 돈을 많이 번다는 건데, 이 유형에 스티브 잡스와 빌 게이츠가 있어서 평균이 급격히 올라갔다고 합니다.

 

- 사업가의 MBTI –

 

* 끼워 맞추면 말은 됩니다. 사업을 하려면 어울릴 줄 알아야 하고, 남들 보다 먼저 결정하고, 감정에 흔들리지 않으면서, 자신의 예측에 확신이 있어야 돈을 많이 벌 수 있기 때문입니다.

 

* 그럼 ENTJ가 돈을 많이 번다고 얘기하면 안되고 사업가가 돈을 많이 번다고 말하는 게 맞습니다. 사업가가 돈을 많이 번다고 말하면 당연한 말을 한다고 하겠지만 ENTJ가 돈을 많이 번다고 하면 그럴 듯해집니다. MBTI가 이렇습니다.

 

- 월급쟁이의 MBTI -

 

* 미국의 어느 웹사이트에서 월급쟁이들을 대상으로 평균 소득과 MBTI 유형을 조사했습니다. 순위가 나열돼 있는데, 법칙을 발견할 수 있습니다. TJ로 끝나는 사람들의 소득이 높았고, FP로 끝나는 사람들의 소득이 상대적으로 낮았습니다. 앞의 두 글자는 랜덤이었습니다.

 

* 이성적이고 예측하는 사람의 소득이 감정적이고 후행적인 사람들보다 소득이 높습니다. 치사해도 좀 참고 눈치를 챙기는 사람이 회사생활 잘 합니다.

 

- 투자자의 MBTI -

 

* 투자를 잘하는 MBTI 조사는 못 찾았습니다. 보통 이상적인 투자자를 얘기할 때 군중과 떨어져 있고(I), 답이 정해져 있다고 생각하지 않고(S) 감정에 휩쓸리지 않으며(T) 시장에 순응하는(P) 사람이 잘 한다는 것 같습니다. 누군가가 워렌 버핏의 MBTI를 추정했는데, ISTJ입니다. 가치 투자의 거장은 순응하지 않습니다.

 

* 인간은 적응의 동물이어서 MBTI를 타고나지 않습니다. 노력하면 성격은 바꿀 수 있습니다. ISTP가 되려면 저는 4글자 중 2개나 바꿔야 합니다. 포기하겠습니다. 1개만 바꿔도 되는 분들은 힘내십시오. 3개 이상 바꿔야 하면 투자 말고 다른 걸로 돈 버는 게 나을 수도 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오

2022년 4월 14일 목요일

macro daily_2022.04.15

 2022년 4월 15일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 금리상승 우려가 주택 관련주들에 이어 은행주들에도 영향을 미치고 있습니다.


(2) TSMC가 업황이 둔화돼도 단가를 인하하지 않을 것이라고 밝혔습니다.


(3) 홍콩이 21일부터 코로나 봉쇄 완화 계획을 재확인했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.374%p (+0.032%p)

한국 고객예탁금, 61.5조원 -0.5조원


K200 야간선물 등락률, -0.67%

1개월 NDF 환율 1,230.49원 (+6.04원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.477%(+0.074%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "50bp 인상, 합리적 선택. 인플레 2%로 되돌릴 것"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.01%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)


* ECB 총재, "3분기에 자산매입 중단할지 결정하지 않았다" 

- "전쟁, 유로존 인플레 리스크 촉발 중"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.231%(-0.009%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.45% (+0.10%p)

미 10년 국채 2.82% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.374%p (+0.032pp)


미 BBB 회사채 4.43% (+0.14%p)

미 하이일드 6.61% (+0.15%p)


이머징 국채 6.39% (+0.13%p)

이머징 주식 8.36% (-0.07%p) 

한국 주식 10.32% (-0.21%p) 


한국 3년 국채 2.88% (-0.12%p)

한국 10년 국채 3.20% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.325%p (+0.033%p)


한국 3년 IRS 금리 2.93% (-0.10%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (102개 +12개)


* 글로벌 경기방어주 (글로벌 경기우려 점증)

- Thales (프랑스 국방), Duke Energy (미국 유틸리티)


52주 최저 (43개 +21개)


* 미국 은행 (대출성장 우려)

- JPMorgan (미국 은행), Truist Financial (미국 지역은행)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.5% (-0.2%p)


- KOSPI 249.0 (-0.7) 

- KOSDAQ 14.5 (-0.0)


- 전기전자 93.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (+0.0)

- 자동차 13.4 (-0.1)

- 화장품 2.4 (-0.0)


- 정유화학 20.6 (-0.2)

- 조선건설기계 6.3 (-0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.6 (-0.0)


5. 뉴스 


1) TSMC, 2022년 Capex 계획에 변화 없어

- 2분기 매출 가이던스, 176억~182억달러 제시. 예상 172억달러 

- PC 태블릿 스마트폰 등 수요 둔화 예상

- 2025년 2나노 반도체 생산 계획


2) Tesla CEO, Twitter 54.2달러 현금 인수 제안

- "Twitter 예외적 잠재력 있다. 내가 끄집어낼 것"

- Twitter 이사진, 일론 머스크 인수 제안 부정적 


3) 홍콩, 21일부터 COVID-19 봉쇄 조치 완화 계획 재확인


4) 상해 13일 COVID-19 확진자 수 2만 7,719명. 16일 2만 6,330명


5) 러시아 대통령, "유럽 당장 러시아 가스 대안 없어"

2022년 4월 13일 수요일

macro daily_2022.04.14

 2022년 4월 14일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) Fed 관계자들의 매파적 발언에도 경기 우려로 금리가 하락했습니다.


(2) 상해 코로나 확진자 수가 2만명 대를 유지하고 있습니다.


(3) 구글이 올해 미국내 투자를 작년보다 35% 늘릴 계획입니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.342%p (-0.003%p)

한국 고객예탁금, 62.0조원 +0.4조원


K200 야간선물 등락률, +0.29%

1개월 NDF 환율 1,223.50원 (-3.75원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.403%(-0.024%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "완만하게 금리 올려서 인플레 잡을 수 있다는 생각은 환상"


* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "미 경제, 50bp 금리인상 견딜 수 있다"


* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "과정 중 금리를 중립 이상으로 올릴 수 있다"

- "가장 좋은 길은 중립금리 향해 빨리 가는 것"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.96%(-0.04%p)


* 중국 국무원, 필요시 지준율 인하 등 통화정책 사용 약속


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.240%(-0.005%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.35% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.69% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.342%p (-0.003pp)


미 BBB 회사채 4.29% (-0.02%p)

미 하이일드 6.46% (-0.02%p)


이머징 국채 6.26% (+0.04%p)

이머징 주식 8.43% (+0.02%p) 

한국 주식 10.53% (+0.09%p) 


한국 3년 국채 3.01% (-0.09%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (+0.082%p)


한국 3년 IRS 금리 3.03% (-0.10%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (90개 +8개)


* 미국 정유 (정제마진 강세 유지)

- Valero (미국 정유), Marathon Petroleum (미국 정유)


52주 최저 (22개 -38개)


* 글로벌 주택건설 (금리상승으로 수요 위축)

- Barratt Dev (영국 주택건설), Sekisui Chemical (일본 주택건설)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.7% (+0.9%p)


- KOSPI 249.7 (-1.6) 

- KOSDAQ 14.5 (+0.1)


- 전기전자 93.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.0)

- 자동차 13.5 (+0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)


- 정유화학 20.8 (0.0)

- 조선건설기계 6.3 (-0.1)

- 철강 10.4 (-0.0)

- 금융 38.6 (-0.0)


5. 뉴스 


1) Google, 2022년 미국내 95억달러 투자계획. 2021년 70억달러 투자계획


2) IEA, 중국 봉쇄로 2022년 원유수요 전망 26만b/d 하향 


3) 상해 12일 코로나 확진자수 2만 6,330명. 11일 2만 3,342명


4) synopsis, Huawei SMIC와 거래 혐의 피소 


5) 미 텍사스 뉴멕시코 지역 원유 시추허가 재증가 <Barron's>