macro daily_2022.04.07

 2022년 4월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 의사록이 5월부터 월 950억달러 QT를 시사하면서 주가가 내렸습니다. 

(2) 중국이 올해 2.3조달러 규모의 인프라 투자를 집행할 것으로 관측됐습니다.

(3) 1분기 매크로 헤지펀드들이 채권 숏-원자재 롱으로 기록적인 수익을 올렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.116%p (+0.090%p)

한국 고객예탁금, 62.2조원 -3.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.72%

1개월 NDF 환율 1,218.38원 (+0.03원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.512%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC 위원들, B/S 월 950억달러 축소 적절

- 월 한번 이상 50bp 이상 인상 필요할 수도

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.28%p)

* 국무원, "적절한 시기에 통화정책 활용. 소비부양 위한 다른 방법도 고려" 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.0%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(+0.026%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.47% (-0.05%p)

미 10년 국채 2.59% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.116%p (+0.090pp)

미 BBB 회사채 4.10% (+0.03%p)

미 하이일드 6.07% (-0.07%p)

이머징 국채 5.95% (-0.01%p)

이머징 주식 8.10% (+0.01%p) 

한국 주식 10.17% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.92% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.10% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.182%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (135개 +51개)

* 글로벌 빅파마 (신약 상업화 기대)

- J&J (미국 제약), Glaxo Smithkline (영국 제약)

52주 최저 (36개 +18개)

* 주택 밸류체인 (금리상승에 따른 피해)

- Lennar (미국 주택건설), Electrolux (스위스 가전)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.3% (+0.2%p)

- KOSPI 250.2 (-0.1) 

- KOSDAQ 14.5 (0.0)

- 전기전자 92.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.8 (-0.0)

- 자동차 13.6 (-0.0)

- 화장품 2.5 (-0.0)

- 정유화학 20.5 (+0.2)

- 조선건설기계 6.5 (+0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Bridgewater, 1분기 수익률 16.3% 기록

- Haidar 매크로 헤지펀드 1분기 수익률 148%

- 국채 숏 + 원자재 롱 포지션으로 수익

2) 중국 인프라 투자, 올해 14.8조위안(2.3조달러) 달할 듯 <블룸버그>

3) 이탈리아, "EU 의견 합치되면 대러시아 제재 동참"

4) 미 국방부, 극초음속 미사일 실전 배치 내년으로 연기 

- 러시아 실전 배치 후 사용