macro daily_2022.07.01

 2022년 7월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 5월 개인소비가 예상보다 부진했고 10년 국채금리가 장중 3%를 하회했습니다.

(2) 마이크론이 예상을 밑도는 가이던스를 제시했습니다. 시간외 약보합입니다. 

(3) OPEC+가 8월 증산 계획을 승인하며 WTI가 3.5% 내렸습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.060%p (+0.016%p)

한국 고객예탁금, 57.3조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.72%

1개월 NDF 환율 1,287.44원 (-11.36원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.382%(-0.090%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.2% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.231%(-0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.95% (-0.10%p)

미 10년 국채 3.01% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.060%p (+0.016pp)

미 BBB 회사채 5.11% (-0.05%p)

미 하이일드 8.71% (+0.16%p)

이머징 국채 7.54% (+0.03%p)

이머징 주식 8.65% (+0.10%p) 

한국 주식 11.45% (+0.21%p) 

한국 3년 국채 3.55% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.068%p (-0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 3.53% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (14개 -13개)

52주 최저 (65개 +33개)

* 아시아 반도체 (가전 재고 부담)

- TSMC (대만 반도체), 삼성전자 (한국 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 252.1 (+0.3) 

- KOSDAQ 15.6 (+0.1)

- 전기전자 89.9 (-1.2)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.0)

- 자동차 14.9 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 25.2 (0.0)

- 조선건설기계 4.5 (+0.0)

- 철강 11.8 (0.0)

- 금융 39.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, 회계연 4분기 가이던스 매출 68억~76억달러. 예상 91.4억달러

- 시간외 -0.5%

- CFO, "저가수주 거부. 4분기 자사주 매입 공격적 시행"

2) OPEC+, 8월 증산계획 승인. 64.8만 b/d 증가

- WTI, -3.52%

3) 러시아, 흑해 항구서 철군. 곡물 수출 지원 차원

4) 미 5월 개인소비지출, 전월비 +0.2%. 예상 +0.4%, 전월 +0.9%

- 개인소득, +0.5%. 예상 +0.5%, 전월 +0.4%

macro daily_2022.06.30

 2022년 6월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 내일 장마감 실적을 공개하는 마이크론이 3% 내렸습니다.

(2) 중국 완커 회장이 주택시장 최악 침체가 끝났다고 말했습니다.

(3) 중국 정부도 유가가 급등하면 보조금을 지급하겠다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.044%p (-0.022%p)

한국 고객예탁금, 58.3조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.38%

1개월 NDF 환율 1,301.16원 (+1.66원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.472%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "연착륙 가능하지만 도전적"

- "인플레 2%로 낮추는 과정에서 고통 있을 수 있다"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "2022년 성장률, 추세 살짝 밑돌 듯"

- "인플레 낮추기 위해 금리상승 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.2% 0.0%p)

* ECB 수석 이코노미스트, 높은 인플레 낮은 성장 리스크 전망

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.236%(-0.014%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.05% (-0.06%p)

미 10년 국채 3.09% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.044%p (-0.022pp)

미 BBB 회사채 5.16% (-0.04%p)

미 하이일드 8.54% (+0.10%p)

이머징 국채 7.51% (+0.06%p)

이머징 주식 8.55% (-0.36%p) 

한국 주식 11.23% (-0.22%p) 

한국 3년 국채 3.55% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.66% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.103%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.56% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (27개 -2개)

* 글로벌 담배 (FDA 전자담배 금지 수혜)

- BAT (영국 담배), Imperial Brands (영국 담배)

52주 최저 (32개 +15개)

* 가전 밸류체인 (가전 재고 부담)

- Best Buy (미국 특수소매), UMC (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 251.8 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 91.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.9 (+0.1)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.2 (+0.1)

- 조선건설기계 4.5 (+0.0)

- 철강 11.8 (0.0)

- 금융 39.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 유가 급등시 보조금 지급키로

2) EU 에너지 장관들, 2035년까지 내연기관 자동차 판매금지 합의

3) China Vanke 회장, "중국 주택시장 최악 침체 끝나"

4) OPEC+, "석유 정책과 관련한 어떤 결정도 내리지 않았다"

macro daily_2022.06.29

 2022년 6월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 디램 현물가격이 2% 이상 내려 작년 11월 저점을 하회했습니다.

(2) 캘리포니아주가 인플레 구제자금을 계획 중입니다. 

(3) 테슬라가 자율주행 인력 200여명을 정리해고했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.065%p (-0.012%p)

한국 고객예탁금, 57.4조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, -1.16%

1개월 NDF 환율 1,291.16원 (+7.51원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.463%(+0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "7월에 금리인상 50~75bp 논의. 긴축 발작 없을 것"

- "주택처럼 금리에 민감한 분야 영향 받을 것"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "공급망 회생 신호 보이기 시작"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(0.00%p)

* 인민은행, 친환경 금융 도덕적 해이 리스크 경고 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.2% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.250%(+0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.11% (-0.02%p)

미 10년 국채 3.17% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.065%p (-0.012pp)

미 BBB 회사채 5.20% (-0.02%p)

미 하이일드 8.43% (-0.06%p)

이머징 국채 7.45% (-0.05%p)

이머징 주식 8.59% (-0.16%p) 

한국 주식 11.45% (-0.22%p) 

한국 3년 국채 3.55% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.68% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.128%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (29개 +12개)

* 글로벌 담배 (FDA 전자담배 금지 수혜)

- BAT (영국 담배), Imperial Brands (영국 담배)

52주 최저 (17개 +6개)

* 대만 반도체 (가전 재고 부담)

- MediaTek (대만 반도체), Novatek (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 252.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 91.1 (-0.2)

- 커뮤니케이션 9.3 (+0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.8 (-0.1)

- 금융 39.5 (-0.4)

5. 뉴스 

1) 캘리포니아주, 인플레 구제자금 최대 1,050달러 지급 계획

2) Tesla, 자율주행 관련 인력 350명 중 200명 가량 정리해고 <블룸버그>

3) 중국, 입국 격리기간 일주일로 단축

4) KKR, Toshiba 인수전에서 철수 <FT>

macro daily_2022.06.28

 2022년 6월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 나이키가 유럽 호조로 예상을 웃돈 4분기 매출을 공시했습니다.

(2) 미 주요 금융사들이 배당을 올리고 자사주매입을 공시했습니다.

(3) 인민은행 총재가 통화정책을 계속 확장적으로 가져갈 것이라고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.077%p (+0.010%p)

한국 고객예탁금, 57.5조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.14%

1개월 NDF 환율 1,286.25원 (-0.25원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.448%(+0.043%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(+0.76%p)

* 인민은행 총재, "통화정책, 지속적으로 확장적일 것"

* 중국 국가외환관리국, 은행권에 위안화 거래시간 연장 대비 요청 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.2% +0.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(+0.015%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.13% (+0.07%p)

미 10년 국채 3.20% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.077%p (+0.010pp)

미 BBB 회사채 5.22% (+0.05%p)

미 하이일드 8.49% (-0.10%p)

이머징 국채 7.50% (+0.04%p)

이머징 주식 8.75% (-0.13%p) 

한국 주식 11.68% (-0.27%p) 

한국 3년 국채 3.56% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.71% (+0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.152%p (+0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (17개 +4개)

52주 최저 (11개 -10개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 252.6 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 91.3 (-0.5)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (+0.1)

- 조선건설기계 4.5 (+0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 6월 댈러스연은 제조업지수, -17.7. 예상 -6.5, 전월 -7.3

2) Nike, 4분기 매출 122억달러. 예상 121.3억달러

- 중화권 매출 15.6억달러. 예상 17.4억달러

- 유럽 매출 전년비 20% 증가

3) JP Morgan, 분기배당 주당 1달러 유지. 예상 1.1달러

- Bank of America, 분기배당 주당 0.22달러로 0.1달러 상향. 예상 0.22달러

- Morgan Stanley, 분기배당 주당 0.775달러로 0.075달러 상향. 예상 0.775달러

4) G7, 러시아산 석유 가격 상한제 도입 추진

- 일정 가격 이상으로 러시아산 석유 구입시 수입국 제재

macro daily_2022.06.27

 2022년 6월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 한전이 오늘 3분기 전기요금을 인상할 것으로 전해졌습니다.

(2) 세인트루이스연은 총재가 경기침체 가능성이 낮다고 진단했습니다. 

(3) 반기말 연김금들의 매수로 S&P500지수가 3% 올랐습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.067%p (-0.008%p)

한국 고객예탁금, 56.9조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, +1.02%

1개월 NDF 환율 1,288.80원 (-9.60원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.405%(-0.055%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "미 경제 확장 초기 국면. 침체 논의 시기상조"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "7월에 75bp 인상 적절해 보이지만 데이터 봐야"

한국은행

* 기재부 차관, "경제 매우 엄중한 상황 직면. 하반기 공공요금 동결 원칙"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.74%(-0.01%p)

* 인민은행 자문역, "올해 성장률 목표 5.5% 달성 어려워"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.1% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.230%(-0.006%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.06% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.13% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.067%p (-0.008pp)

미 BBB 회사채 5.17% (+0.05%p)

미 하이일드 8.60% (+0.09%p)

이머징 국채 7.46% (+0.05%p)

이머징 주식 8.88% (-0.10%p) 

한국 주식 11.96% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 3.51% (-0.10%p)

한국 10년 국채 3.62% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.115%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.54% (-0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (13개 -1개)

52주 최저 (21개 -91개)

* 대만 반도체 (가전 수요 우려)

- TSMC (대만 반도체), Global Wafers (대만 반도체장비)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 252.6 (-2.0) 

- KOSDAQ 15.5 (-0.0)

- 전기전자 91.8 (-1.2)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 25.0 (+0.2)

- 조선건설기계 4.5 (+0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부 장관, "전기요금 인상해야. 기업은 임금 안올렸으면"

- "노동시장 더 유연해져야"

2) 미 6월 미시간대 소비심리지수, 50.0. 예상 50.2, 전월 50.2

- 5~10년 인플레 기대, 3.1%. 예상 3.3%, 전월 3.3%

3) 미 공정위원장, 의회에 Apple Google 개인정보 이용 제한 요청 

4) G7, 무한한 우크라이나 지지 선언

Column_코인 이후를 생각하다_2022.06.25

  

- 다각화에서 전문화로 -

 

* 1960~80년대 기업들의 성장 전략은 다각화였습니다. 딱히 연관이 없는 사업들까지 붙여 외형을 키웠고 카리스마 넘치는 인물을 경영자로 앉혔습니다.

 

* 40년이 지나고 세상은 너무나 달라져서 지금 글로벌 유수 기업들 CEO는 모두 너드들입니다.  성장 전략이 다각화에서 전문화로 바뀌었기 때문인데, 30년 전엔 또 갖다 붙일 게 없나를 고민했다면 지금은 어떻게 떼어낼 지를 고민합니다.

 

- 빅파마, 전환의 시기 -

 

* 근래 전략을 극적으로 전환화고 있는 산업은 제약입니다. 빅파마들은 스스로 ‘빅’의 위상을 내려놓고 바이오테크 회사로 탈바꿈하는 중입니다.

 

* GSK는 곧 센소다인과 센트룸을 파는 건강관리 사업부를 분사할 예정입니다. 화이자는 2009년에 껌 사업부를 분사했었고, 같은 해 BMSD는 분유 사업부를 떼어냈습니다. 일라이릴리는 동물 사업부를, JNJ는 타이레놀을 파는 소비재 사업부를 분사할 계획입니다.

 

- 과학이 있으라 -

 

* 이들의 전략은 간단명료해서 암젠처럼 돈을 많이 들여서 약을 만들고, 비싸게 파는 것입니다. 빅파마들은 2020년대 후반부에 대규모 특허 만료를 앞두고 있어서 정면 돌파를 통해 새로운 성장 동력을 마련해야 하는 상황이기도 합니다.

 

* 빅파마들에 용기를 불어넣은 건 과학입니다. 인간 지놈에 대한 이해가 깊어지고 암을 치료할 수 있는 방법들이 많아지면서 기회들이 생기는 중입니다. 종양, 면역, 희귀질환이 3대 성장 키워드입니다.

 

- 그래도 성장 -

 

* 시장엔 항상 성장을 좇는 돈들이 있습니다. 시장의 국면이 바뀌면 스타일을 바꿔 보지만 원래하던 걸 하는게 수익률도 괜찮고 마음도 편합니다.

 

* 가치주에서 성장주로 바뀔 때 수익률이 가장 높고 성장주에서 가치주로 바뀔 때 수익률이 가장낮습니다. 빅파마는 가치주에서 성장주로 바뀌는 초입에 있습니다. 때마침 코인이 녹아내렸고 코인이 되면서부터 바이오는 몇 년을 쉬고 있습니다. 이 정도면 충분히 쉬었습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.06.24

 2022년 6월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 삼성전자 하이닉스 LGD 파트론의 올해 실적 컨센서스가 하향됐습니다.

(2) 난야 CEO가 하반기 서버 수요가 약할 것이라고 예상했습니다.

(3) 미국 6월 제조업 PMI 잠정치가 신규주문 부진으로 57.0에서 52.4로 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.075%p (-0.024%p)

한국 고객예탁금, 56.3조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.20%

1개월 NDF 환율 1,299.89원 (-1.66원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.460%(-0.052%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (+1.5%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed, 대상 시중 은행들 전부 스트레스 테스트 통과

* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "7월 75bp 인상. 이후부턴 50bp 인상 적절" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.74%(-0.01%p)

* 인민은행 총재보, "유동성 봇물 터지지 않게 억제할 것"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.1% 0.0%p)

* 슬로바키아 중앙은행장, "1년 내 기준금리 1.5~2.0%까지 상승"

- "7월에 25bp, 9월에 50bp 올릴 듯"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.236%(-0.010%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.01% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.08% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.075%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.12% (-0.02%p)

미 하이일드 8.51% (+0.12%p)

이머징 국채 7.41% (+0.06%p)

이머징 주식 8.98% (+0.09%p) 

한국 주식 11.84% (+0.26%p) 

한국 3년 국채 3.61% (+0.09%p)

한국 10년 국채 3.72% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.115%p (-0.040%p)

한국 3년 IRS 금리 3.65% (+0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (14개 +1개)

52주 최저 (112개 +14개)

* 동아시아 반도체 (수요둔화 우려)

- 삼성전자 (한국 반도체), TSMC (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.5 (+0.1)

- 전기전자 93.0 (-0.7)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 24.8 (0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.9 (-0.0)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 유로존 6월 제조업 PMI, 52.0. 예상 53.8, 전월 54.6

- 미국, 52.4. 예상 56.0, 전월 57.0 . 신규주문 56.1 -> 48.4

2) 독일 경제장관, 가스 위험단계 2단계 발동

- 유틸리티 기업들, 가계와 기업에 전가 가능

3) Nanya Technology CEO, "하반기 서버 제조업체들 수요 약화"

- "올해 매출, 작년대비 감소할 것"

4) Tik Tok, 올해 매출 120억달러 예상. 2021년 40억달러

macro daily_2022.06.23

 2022년 6월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월 Fed 의장이 경기침체 가능성을 인정했습니다.

(2) 앤트 그룹이 이달 금융업 면허를 신청할 예정입니다. 

(3) 미 하이일드 스프레드가 2018년 말 수준으로 상승했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.099%p (+0.003%p)

한국 고객예탁금, 56.9조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.66%

1개월 NDF 환율 1,297.55원 (-0.54원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.512%(-0.096%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "연착륙 매우 도전적 과제. 침체 의도 않지만 가능성 있다"

- "인플레 2%로 되돌리는데 전념. 지속적인 인상 적절"

- "통화정책으로 원자재 가격 상승 억제할 수 없다"

* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "7월 75bp 인상 적절. 연말엔 25bp 인상할 듯"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "연말 기준금리 3% 이상 희망"

한국은행

* 한은, 금융시스템 대체로 안정. 가계부채 집 값 취약요인

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.74%(-0.01%p)

* Ant Group, 이르면 이달 중 금융업 면허 신청 <블룸버그>

- 검토에 수개월 소요 예상

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.1% +0.1%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "급격한 물가상승으로 다음달 금리인상 합리적"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.05% (-0.14%p)

미 10년 국채 3.15% (-0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.099%p (+0.003pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.11%p)

미 하이일드 8.39% (-0.11%p)

이머징 국채 7.35% (-0.20%p)

이머징 주식 8.89% (-0.14%p) 

한국 주식 11.58% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 3.52% (-0.14%p)

한국 10년 국채 3.67% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.155%p (+0.043%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (-0.13%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (13개 +2개)

52주 최저 (98개 +46개)

* 글로벌 소재 (경기침체 우려)

- Southern Copper (미국 구리), Yanbu Natl Petrochemical (사우디 화학)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.7 (0.0) 

- KOSDAQ 15.4 (0.0)

- 전기전자 93.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 24.8 (+0.1)

- 조선건설기계 4.5 (-0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 국가주석, 결제 및 핀테크 부문의 건전한 발전 촉진 승인 <CCTV>

2) 삼성전자, 3나노 양산 연기 보도 부인 

3) JP Morgan, 모기지 부문 인력 1,000명 감원 또는 재배치

4) 미 FDA, 전자담배 JUUL 미국 시장서 퇴출

macro daily_2022.06.22

 2022년 6월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 주식시장이 과매도권에서 기술적으로 반등했습니다.

(2) 엑슨모빌 CEO가 향후 5년간 원유수급이 타이트할 것이라고 전망했습니다.

(3) 한은 총재가 물가에 중점을 둔 정책을 예고했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.096%p (+0.049%p)

한국 고객예탁금, 57.2조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.69%

1개월 NDF 환율 1,291.13원 (-2.52원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.608%(+0.043%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "Fed, 침체 일으키지 않고 인플레 정상으로 돌릴 것"

한국은행

* 한은 총재, "물가상승 추세 바뀔 때까지 물가중심 정책 바람직"

- "6~7월, 6월 물가 상승률보다 높을 가능성 커졌다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% 0.0%p)

* 핀란드 중앙은행장, "ECB, 유로존 국채금리 차별화 막는데 전념" 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.238%(-0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.19% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.28% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.096%p (+0.049pp)

미 BBB 회사채 5.25% (+0.06%p)

미 하이일드 8.50% (+0.00%p)

이머징 국채 7.55% (+0.07%p)

이머징 주식 9.03% (+0.04%p) 

한국 주식 11.66% (+0.20%p) 

한국 3년 국채 3.66% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.77% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.112%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.74% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (11개 +6개)

52주 최저 (52개 -75개)

* 미 건자재 (금리상승으로 주택시황 부진)

- Martin Marietta (미국 건자재), Vulcan Material (미국 건자재)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.7 (-1.0) 

- KOSDAQ 15.4 (-0.1)

- 전기전자 93.8 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.7 (+0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.9 (+0.1)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 퀀트 헤지펀드 Two-Sigma, 중국 사업 확장 중 <블룸버그>

2) Exxon Mobil CEO, "향후 5년간 글로벌 원유수급 빠듯할 것"

3) Tencent, 일본에 세번째 데이터센터 개설 <니혼게이자이>

4) Tesla CEO, "언젠가 미 경기침체 불가피하다"

5) Toyota, 배터리 재생기업 Redwood와 협업

macro daily_2022.06.21

 2022년 6월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 실업률 5%를 유지해야 CPI가 하락할 것이라고 진단했습니다.

(2) 미 재무장관이 프렌드쇼어링을 강조했고 캐나다가 부상할 것으로 관측됐습니다. 

(3) 신용잔고가 작년 2월 이후 처음으로 20조원을 밑돌았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.047%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 57.1조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.65%

1개월 NDF 환율 1,291.75원 (-0.45원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.566%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "Fed 조치 없으면 인플레 고삐 풀릴 리스크"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.240%(+0.012%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.17% (0.00%p)

미 10년 국채 3.22% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.047%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.19% (-0.01%p)

미 하이일드 8.50% (-0.06%p)

이머징 국채 7.48% (-0.03%p)

이머징 주식 8.99% (+0.03%p) 

한국 주식 11.46% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 3.66% (-0.09%p)

한국 10년 국채 3.78% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.117%p (+0.072%p)

한국 3년 IRS 금리 3.74% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (5개 0개)

52주 최저 (127개 -28개)

* 동남아 정유 (정제마진 축소 우려)

- PTT PCL (태국 종합석유가스), Bharat Pet (인도 정유)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 255.7 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 94.2 (-0.3)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.7 (+0.1)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.8 (0.0)

- 금융 39.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 금융시장, 독립 기념일 휴장 

2) 래리 서머스 전 미 재무장관, "인플레 억제하려면 실업률 5% 필요"

- "2년 내 7.5%, 5년 내 6%, 1년 내 10%"  

3) 미 재무장관, "주요품목 공급, 라이벌 국가로부터 의존에서 벗어나야"

- 프렌드쇼어링 강조로 캐나다 부상 관측

4) Tencent, 연결현실 사업부문 설립 예정 <로이터>

macro daily_2022.06.20

 2022년 6월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 경기우려로 원유 구리 등 원자재 가격이 하락했습니다.

(2) 인민은행이 앤트그룹의 금융지주사 전환신청을 접수했습니다.

(3) 한국전력의 전기요금 인상 결정이 예정일인 21일을 넘길 가능성이 제기됐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.047%p (-0.062%p)

한국 고객예탁금, 57.0조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.20%

1개월 NDF 환율 1,290.87원 (+3.22원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.566%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "인플레 2%로 되돌리는데 초점 맞췄다"

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "75bp 인상은 물가안정에 올인했다는 의미"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "Fed와 ECB, 경기 연착륙시킬 수 있는 신뢰성 갖췄다"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "7월엔 50bp 인상이 신중한 대처" 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 억제 과정에서 침체 위험 높아질 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.05%p)

* 인민은행, Ant Financial의 금융 지주사 신청 접수 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.228%(-0.031%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (+0.75%p) 

미 2년 국채 3.17% (+0.07%p)

미 10년 국채 3.22% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.047%p (-0.062pp)

미 BBB 회사채 5.20% (+0.07%p)

미 하이일드 8.56% (+0.38%p)

이머징 국채 7.51% (+0.13%p)

이머징 주식 8.96% (+0.10%p) 

한국 주식 11.37% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 3.75% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.79% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.045%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.80% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (5개 +1개)

52주 최저 (155개 -160개)

* 미국 철도 (운임 가격 하락 우려)

- CSX (미국 철도운송), Norfolk Southern (미국 철동운송)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 255.7 (-0.3) 

- KOSDAQ 15.5 (-0.1)

- 전기전자 94.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 24.6 (+0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.8 (0.0)

- 금융 39.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 한전 전기요금 결정 21일 넘길 가능성 제기. 한전 3원 인상 제시 

2) 미 재무장관, "올해 남은 기간 높은 인플레 지속. 경기둔화 예상"

- "경기침체가 불가피하다고는 생각지 않아"

3) Merck, 항암제 바이오테크 기업 Seagen 인수 가능성 <WSJ> 

4) CNPC-Sinopec, 카타르 LNG 프로젝트 투자 논의 <블룸버그>

5) 프랑스 총선, 여당 다수당 유지. 과반 확보는 실패

Column_팀보다 위대한 선수_2022.06.18

 - 굴레를 벗어나 -

 

* 양키 스포츠 매니아 트레이더 K는 컨트래리안을 좋아하고 스포츠에 있어서만큼은 낭만주의자입니다. 팀이나 전술을 뛰어넘는 선수가 있다고 믿는 그는 톰 브래디보다 오델 베컴 주니어를 위로 칩니다.

 

* 남들이 살고 싶어 하는 곳에 살며 남들이 부러워하는 직장에 다니는 또 다른 K는 작년에 번 돈을 올해 대부분 까먹었습니다. 하지만 매일 밤 베팅을 멈추지 않습니다. 10년 전 태경선생에게 평범하게 살다 죽을 운명으로 분류됐지만 운명을 거부하는 중입니다.

 

- 운명론적 비관주의 -

 

* 주가가 지겹게 빠지다 보니 운명론적 비관론이 주류입니다. 유가와 금리 상승이 메가 트렌드라는 말까지 들었는데, 주가 하락은 당연하다는 냉소가 담겨있습니다. 하지만 알고 당하는 인간은 없습니다.

 

* 요즘 시장의 가장 큰 걱정은 8월부터 유럽이 러시아에서 에너지를 수입하지 않고 그러면 다른 곳에서 에너지를 사와야 하니 가격이 걷잡을 수 없게 된다는 것입니다.

 

- 예고된 악재 -

 

* 이렇게 악재가 예고되고 운명의 날이 정해지면 인간은 운명에 순응하지 않습니다. 죽지 않으려고 먼저 움직입니다. 2018년 트럼프 대통령이 대중국 관세를 5월부터 올린다고 했을 때 미국의 대중국 수입은 3, 4월에 급증했습니다. 5월부터는 가격이 빠졌습니다.

 

* 8월부터 에너지 수입을 못할 것 같으니까 수입은 미리 늘었습니다. 올해 유럽의 LNG 수입은 작년보다 많고, 재고를 쌓는 시점은 앞당겨졌습니다. 그래서 지난 일주일 간 가장 많이 빠진 업종은 에너지였습니다.

 

* 시장 여건이 어렵고 전략, 전술도 잘 먹히지 않습니다. 그렇다고 패배주의에 빠져선 안됩니다. 이럴 땐 팀보다 위대한 선수를 찾아봐야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.06.17

 2022년 6월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 삼성전자가 7월말까지 소비자가전용 부품의 출하중단을 요청한 것으로 전해졌습니다.

(2) 경기 우려로 반도체, 에너지 등 경기민감 업종이 지수를 끌어내렸습니다.  

(3) 어도비가 강달러와 러시아를 이유로 올해 매출 가이던스를 낮췄습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.109%p (+0.037%p)

한국 고객예탁금, 57.9조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -1.99%

1개월 NDF 환율 1,287.03원 (+0.78원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.563%(+0.030%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 기재부, 2022년 GDP 성장률 3.1% -> 2.6% 하향

- 물가, 2.2% -> 4.7%

- 경상수지, 800억달러 -> 450억달러

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% 0.0%p)

* ECB 총재, 국채 간 스프레드 한도 설정할 계획

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.259%(+0.003%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.10% (-0.11%p)

미 10년 국채 3.20% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.109%p (+0.037pp)

미 BBB 회사채 5.13% (-0.08%p)

미 하이일드 8.17% (-0.18%p)

이머징 국채 7.37% (-0.01%p)

이머징 주식 8.86% (-0.02%p) 

한국 주식 11.40% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 3.72% (+0.07%p)

한국 10년 국채 3.77% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.047%p (-0.067%p)

한국 3년 IRS 금리 3.81% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (4개 -2개)

52주 최저 (315개 +238개)

* 미국 IT S/W (실적 우려)

- Zendesk (미국 응용 S/W), Autodesk (미국 응용 S/W)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 256.0 (0.0) 

- KOSDAQ 15.6 (0.0)

- 전기전자 94.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.6 (+0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.8 (0.0)

- 금융 39.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성전자, 일부 공급업체들에 7월 말까지 출하 중단 요청 <니혼게이자이>

- TV, 스마트폰, 가전용 반도체 및 부품

2) Adobe 2022년 매출 가이던스, 179.0억달러 -> 176.5억달러 하향

- 달러 강세 + 러시아 판매 중단 여파  

3) 미 대통령-중국 주석, 올 여름 전화통화 예정 <블룸버그>

4) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 22.9만건. 예상 21.7만건, 전주 23.2만건

5) 미 5월 주택착공, 154.9만채. 예상 169.3만채, 전월 181.0만채

- 건축허가, 169.5만채. 예상 177.8만채, 전월 181.9만채

macro daily_2022.06.16

 2022년 6월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 기준금리를 75bp 올렸습니다. 금리선물은 연말 3.7% -> 3.5%로 내렸습니다.

(2) ECB가 회원국 간 금리차 확대를 막기 위한 수단을 마련하기로 했습니다.

(3) 엑슨모빌이 가솔린 가격 안정을 위한 규제완화를 요구했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.072%p (+0.028%p)

한국 고객예탁금, 58.7조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +1.07%

1개월 NDF 환율 1,278.75원 (-11.60원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.533%(-0.187%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC, Fed Fund 금리 1.50~1.75%로 75bp 인상

- 캔자스시티연은 총재, 50bp 인상 소수의견

* Fed 의장, "인플레 상향 위험 보고 있다. 오늘 큰 폭 인상 계기"

- "75bp 인상이 일상적이지 않을 것. 다음 회의에서 50bp 또는 75bp 인상"

- "경기 광범위하게 둔화되고 있다는 신호 없어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% 0.0%p)

* ECB, 긴급회의 열어 PEPP 재투자 포함 논의. 위기방지 수단 논의

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.256%(+0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.21% (-0.22%p)

미 10년 국채 3.28% (-0.19%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.072%p (+0.028pp)

미 BBB 회사채 5.21% (-0.19%p)

미 하이일드 8.35% (-0.18%p)

이머징 국채 7.38% (-0.22%p)

이머징 주식 8.88% (-0.01%p) 

한국 주식 11.21% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.65% (+0.10%p)

한국 10년 국채 3.76% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.114%p (-0.016%p)

한국 3년 IRS 금리 3.76% (+0.12%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (6개 +1개)

52주 최저 (77개 -146개)

* 아시아 반도체 (반도체 공급부족 완화 가능성)

- 삼성전자 (한국 반도체), TSMC (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 256.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.6 (-0.1)

- 전기전자 94.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.6 (+0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.8 (0.0)

- 금융 39.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 5월 소매판매, 전월비 0.3% 감소. 예상 +0.1%

- 자동차, 가구, 가전, 잡화 감소

- 가솔린(+4.0%), 백화점, 운동용품

2) JP Morgan, Tiger Global 펀드 고액자산가에 매도 중개

3) ExxonMobil, 미 대통령 증산요청에 '존스법' 면책 등 요구

- 존스법, 미국 내 물자 나르는 선박은 미국민 소유로 제한 

4) Baidu, Iqiyi에 지분매각 논의 <로이터>

macro daily_2022.06.15

 2022년 6월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) D램 현물가격이 5월 30일 이후 처음으로 올랐습니다.

(2) 금융위가 은행의 비금융 자회사 허용 등 금산분리 완화에 시동을 걸었습니다.

(3) 코인베이스와 워너브러더스가 감원 계획을 발표했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.044%p (-0.002%p)

한국 고객예탁금, 59.0조원 +1.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.73%

1개월 NDF 환율 1,290.34원 (+3.89원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.720%(+0.098%p)

미국 1년내 경기침체 확률 31.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 다수 금통위원, 선제적 대응 언급 <의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(-0.02%p)

* 인민은행, 금리 및 지준율 인하 여력 있어 <증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.249%(-0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.43% (+0.06%p)

미 10년 국채 3.47% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.044%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.40% (+0.15%p)

미 하이일드 8.53% (+0.53%p)

이머징 국채 7.60% (+0.23%p)

이머징 주식 8.89% (+0.29%p) 

한국 주식 11.16% (+0.37%p) 

한국 3년 국채 3.55% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.68% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 3.64% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (5개 -2개)

52주 최저 (223개 -69개)

* 글로벌 주택 밸류체인 (금리상승으로 주택건설 부진)

- Carrier (미국 건자재), OTIS (미국 산업용 기계)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 256.1 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.1)

- 전기전자 94.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 24.6 (0.0)

- 조선건설기계 4.5 (0.0)

- 철강 11.8 (-0.1)

- 금융 39.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 금융위원회, 금산분리 완화 시동

- 은행의 사업범위 확대 허용. 비금융 자회사 인수 용이해질 듯

2) Coinbase, 2분기 내 직원 6,100명 -> 5,000명 감원 계획

- Warner Brothers, 광고인력 30% 감원 

3) 미 대통령, 7월 사우디 아라비아 방문. 왕세자와 회담  

4) Texas LNG 터미널 기업 Freeport LNG, 화재로 3개월간 가동 중단 

- 미 천연가스 가격 16% 하락. 영국 가스가격 27% 상승 

5) Fedex, 분기배당 0.75달러 -> 1.15달러 상향

- 행동주의 펀드 요구 수용키로

macro daily_2022.06.14

2022년 6월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이번주 FOMC가 75bp를 올릴 수도 있다고 WSJ가 보도했습니다. 

(2) 미 금리선물 시장이 연말 기준금리 3.68%를 반영했습니다. 이틀간 75bp 올랐습니다.

(3) 미 풋콜 비율이 코로나 이후 최고를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.002%p (-0.095%p)

한국 고객예탁금, 57.3조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.66%

1개월 NDF 환율 1,289.66원 (+5.71원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.622%(+0.387%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 관계자들, 이번 주 75bp 인상 고려할 수도 <WSJ>

한국은행

* 기재부-한은, 원화의 과도한 변동성에 대해 각별한 경계감

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(+0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.0% +0.2%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.002%p) 

* 일본은행 총재, "확장적 통화정책 끈질기게 계속할 필요 있어"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.37% (+0.31%p)

미 10년 국채 3.37% (+0.22%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.002%p (-0.095pp)

미 BBB 회사채 5.25% (+0.26%p)

미 하이일드 8.00% (+0.38%p)

이머징 국채 7.37% (+0.25%p)

이머징 주식 8.60% (+0.08%p) 

한국 주식 10.78% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.25%p)

한국 10년 국채 3.67% (+0.18%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.148%p (-0.067%p)

한국 3년 IRS 금리 3.60% (+0.25%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (7개 -6개)

52주 최저 (292개 +153개)

* 글로벌 가전 (높은 재고 수준)

- Whirlpool (미국 가전제품), Electrolux (미국 가전제품)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 255.9 (0.0) 

- KOSDAQ 15.8 (0.0)

- 전기전자 94.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.6 (+0.1)

- 조선건설기계 4.5 (+0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 가상화폐 시장 시가총액, 1조달러 하회

2) Oracle, 회계연 4분기 매출 118억달러. 예상 116억달러

- CEO, "클라우드 매출 하반기에 가속"

3) Bofa CFO, "소비지출 견조하고 기업 대차대조표 양호" 

4) CATL, 심천시장서 45억위안 조달할 듯 

- 공모가 하단 339.67위안. 전일 종가 443.03위안