2019년 5월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 부의장이 인플레와 경기약화를 근거로 통화정책의 변화 가능성을 시사했습니다.
(2) 장난감 제조업체 Hasbro가 중국 생산을 더 줄일 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미국 원유재고가 예상보다 덜 줄면서 WTI가 3.8% 급락했습니다.
야간선물, 264.55 (+0.09%) 외인 +371계약
1개월 NDF 환율 1,188.60원 (-0.47원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 87.2%(+4.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권 있음), "약해진 인플레와 경기하강 리스크를 고려해야 할 듯"
- "하강 리스크는 지금보다 확장적인 정책을 필요로 해"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "인민은행, 소형은행들의 리스크를 관리할 충분한 능력 보유"
* 인민은행 자문역, "올해 성장률 6.2% 위로 유지할 수 있다"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.06% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.22% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.81% (-0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.06%p)
이머징 국채 6.11% (-0.02%p)
이머징 주식 8.20% (-0.15%p)
한국 주식 8.45% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (+0.00%)
* 지난주 미 대출펀드서 4.87억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(+0.1%p)
* 미 하원의장(민주당), 민주당 탄핵주장에 '헛수고' 선긋기
[무역]
* 미 부통령, "필요하면 중국산 수입품에 대한 관세 두 배 인상 가능"
* Hasbro CEO, "중국내 제조 지속적으로 축소. 관세 단기간에 소비자에게 전가"
[경협]
[반도체]
* Marvell, 2분기 매출 가이던스 6.5억달러 제시. 예상 6.8억달러
[원자재]
* 미 주간 원유재고 전주대비 -26만배럴. 예상 -100만배럴
2019년 5월 31일 마켓 데일리
1. 52주 최고(15개, +8개) vs. 최저(47개, -39개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 0개(0)
- 소재 : 1개 (+1)
- 산업재 : 1개 (+1)
- 경기소비재 : 2개 (+1)
- 통신서비스 : 1개 (0)
- IT : 0개 (0)
- 필수소비재 : 2개 (+1)
- 헬스케어 : 1개 (+1)
- 금융 : 6개 (+3)
- 부동산 : 0개 (0)
- 유틸리티 : 0개 (-2)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 4개(-3)
- 소재 : 7개 (-6)
- 산업재 : 4개 (-5)
- 경기소비재 : 9개 (-6)
- 통신서비스 : 6개 (-1)
- IT : 1개 (-4)
- 필수소비재 : 4개 (-3)
- 헬스케어 : 4개 (-2)
- 금융 : 5개 (-6)
- 부동산 : 0개 (-3)
- 유틸리티 : 1개 (0)
* 미국 의류 (대중국 관세 및 공급선 변경에 따른 비용상승)
- PVH (미국 의류), Gap (미국 의류)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Dollar Tree (미국 할인점, 2020년 매출)
* Ulta beauty (미국 특수소매, 2020년 EPS)
* Temenos (미국 응용S/W, 2019년 매출 EPS)
+ 가이던스 하향
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.6 (-0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)
- 전기전자 31.4 (-0.1)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (0.0)
- 화장품 1.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.00조원
- 비중, 2.31%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국외 국가의 희토류 기업들이 공격적인 Capex 계획을 발표하고 있습니다.
(2) ECB 핀란드 위원이 이탈리아 정치권의 ECB 국채 직접인수 제안을 거부했습니다.
(3) 디램가격이 6월에도 약세를 이어갈 것이라고 대만 전자시보가 보도했습니다.
야간선물, 262.15 (+0.40%) 외인 +2,715계약
1개월 NDF 환율 1,192.50원 (-2.02원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 83.4%(+4.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (+0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 34.9% (-0.6%p)
* 핀란드 ECB 위원, 이탈리아 정치권의 ECB 국채 직접인수 제안 거부
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.11% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.26% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.153%p (+0.013%pp)
미 BBB 회사채 3.84% (+0.01%p)
미 하이일드 6.40% (+0.06%p)
이머징 국채 6.13% (+0.04%p)
이머징 주식 8.35% (-0.02%p)
한국 주식 8.52% (+0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (-0.21%)
* 미 5월 레버리지론 발행 350억달러. 작년 10월 이후 최대 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.1%p)
* 이탈리아, EU에 경기개선으로 세수증가. 세출은 제한적으로 운영 답변
[무역]
* 미 국무장관, "중국과 무역합의 얻어낼 수도 있고 아닐 수도 있다"
* Abercrombie CEO, "올해 중국으로부터 조달 비중 20% 아래로 낮출 것"
[경협]
[반도체]
* 디램가격, 2분기에 20~25% 하락할 듯
- 삼성전자, SK하이닉스 6월에도 가격인하 지속
[원자재]
* 미 희토류 기업들, 중국의 희토류 무기화 위협에 공격적 Capex 계획 밝혀 <블룸버그>
- Lynas Corp. 어제 25% 급등
2019년 5월 30일 마켓 데일리
1. 52주 최고(7개, -49개) vs. 최저(86개, +41개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 0개(-3)
- 소재 : 0개 (-2)
- 산업재 : 0개 (-4)
- 경기소비재 : 1개 (-5)
- 통신서비스 : 1개 (-2)
- IT : 0개 (-6)
- 필수소비재 : 1개 (-3)
- 헬스케어 : 0개 (-4)
- 금융 : 3개 (-7)
- 부동산 : 0개 (-9)
- 유틸리티 : 2개 (-1)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 7개(+2)
- 소재 : 13개 (+7)
- 산업재 : 9개 (+6)
- 경기소비재 : 15개 (+10)
- 통신서비스 : 7개 (+4)
- IT : 5개 (+4)
- 필수소비재 : 7개 (+3)
- 헬스케어 : 6개 (+2)
- 금융 : 11개 (+5)
- 부동산 : 3개 (0)
- 유틸리티 : 1개 (0)
* 미국 의류 및 소매 (대중국 관세 및 공급선 변경에 따른 비용상승)
- Tapestry (미국 의류), Macy's (미국 백화점)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Temenos (스위스 응용S/W, 2019년 매출)
+ 가이던스 하향
* Capri (미국 의류, 2020년 매출)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.6 (0.0)
- KOSDAQ 7.0 (-0.1)
- 전기전자 31.5 (+0.1)
- 금융 19.7 (+0.1)
- 정유화학 8.7 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (-0.1)
- 화장품 1.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.05조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) AMD CEO가 라이젠 신제품을 공개했습니다. 주가는 9.8% 올랐습니다.
(2) Codelco가 구리광산 투자 부족을 지적했습니다. 2022년부터 공급이 감소할 것이라고 내다봤습니다.
(3) 이탈리아 부총리가 EU의 재정규제에 맞설 것이라고 밝히면서 이탈리아 국채가격과 은행주가 내렸습니다.
야간선물, 264.75 (-0.06%) 외인 -1,036계약
1개월 NDF 환율 1,187.43원 (+1.14원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 78.5%(+3.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립 / 투표권 없음), "소규모 독립 쉐일 기업들, 자본시장 접근에 어려움 겪어"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "위안화 환율 안정에 자신. 경기 방어하기 위한 조정 확대" <증권보>
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-6.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 35.5% (+5.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.12% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.26% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.140%p (-0.020%pp)
미 BBB 회사채 3.83% (-0.06%p)
미 하이일드 6.34% (-0.02%p)
이머징 국채 6.09% (-0.06%p)
이머징 주식 8.37% (-0.01%p)
한국 주식 8.45% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 134.1. 예상 130.0, 전월 129.2
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (0.00%)
* S&P, "유럽 레버리지론 시장, late cycle의 전형적인 모습 보여"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.3%(-0.5%p)
* 이탈리아 부총리, 긴축 초점 EU 비판. EU 규율에 대항 시사
[무역]
[경협]
* 미 국무부 대변인, "북한 WMD UN결의 위반이지만 초점은 협상"
[반도체]
* AMD CEO, 대만 컴퓨텍스 쇼에서 Ryzen 신제품 발표
- PC 시장서 M/S 확대 가능성 높아지며 주가 +9.8%
[원자재]
* Codelco CEO, "광산 투자 지연되며 2022년부터 구리공급 감소"
- "2028년에 연간 400만톤 부족 가능성"
2019년 5월 29일 마켓 데일리
1. 52주 최고(56개, +30개) vs. 최저(45개, +23개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 3개(+1)
- 소재 : 4개 (+2)
- 산업재 : 4개 (+2)
- 경기소비재 : 6개 (+5)
- 통신서비스 : 3개 (+1)
- IT : 6개 (+4)
- 필수소비재 : 4개 (0)
- 헬스케어 : 4개 (+3)
- 금융 : 10개 (+5)
- 부동산 : 9개 (+7)
- 유틸리티 : 3개 (0)
* 역내 소매 (미중 무역분쟁으로 아시아/미주에 집중하는 소매점 반사수혜)
- Fast Retailing (일본 특수소매), Mercadolibre (일본 특수소매)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 5개(+2)
- 소재 : 6개 (+4)
- 산업재 : 3개 (-1)
- 경기소비재 : 5개 (+2)
- 통신서비스 : 3개 (+2)
- IT : 1개 (+1)
- 필수소비재 : 4개 (+3)
- 헬스케어 : 4개 (+3)
- 금융 : 6개 (+3)
- 부동산 : 3개 (+2)
- 유틸리티 : 1개 (0)
* 유럽 은행 (EU, 재정목표 미달한 이탈리아에 대한 징계 고려)
- Intesa Sanpaolo (이탈리아 은행), SocGen (프랑스 은행)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Workday (미국 응용 S/W, 2020년 매출)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.6 (0.0)
- KOSDAQ 7.1 (0.0)
- 전기전자 31.4 (-0.1)
- 금융 19.6 (-0.1)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.4 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.45조원 -0.05조원
- 비중, 2.26%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 현충일로 휴장했습니다.
(2) 화웨이가 제재 이후 처음으로 10억달러 loan 발행 계획을 공개했습니다.
(3) 중국 정부가 위안화 숏포지션을 구축하면 큰 손실을 입을 것이라고 경고했습니다.
야간선물, 264.30 (-0.08%) 외인 -260계약
1개월 NDF 환율 1,183.30원 (-1.13원)
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인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 은행보험감독위 주석, "위안화 숏 포지션 구축하면 막대한 손실 입을 것"
* S&P, "인민은행의 Baoshang Bank 구제 놀라울 일 아니다"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.3% (-5.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 72.1% (+41.5%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "G20, 글로벌 불균형에 대해 집중적으로 논의"
- "중국 경상수지 양호. 최근 변화는 펀더멘털 반영"
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 남아공
* 중국 4월 산업수익, 전년비 3.7% 감소
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (0.00%)
* Huawei, 10억달러 론 발행 계획. 미 정부 제재 이후 첫 발행
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(+0.1%p)
[무역]
* 미 대통령, "중국과 무역합의 준비 안돼 있다. 대중국 관세 매우 충분히 빨리 올릴 수 있다"
[경협]
* 미 대통령, "지난 2년간 핵실험과 장단거리 미사일 발사 없었다"
- "북한 발사체, 유엔 제재 위반이라는 견해도 달라"
[반도체]
* 비트코인 가격, 8,700달러 돌파. 작년 5월 이후 최고
[원자재]
2019년 5월 28일 마켓 데일리
1. 52주 최고(26개, -43개) vs. 최저(22개, -34개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 2개 (+1)
- 소재 : 2개 (0)
- 산업재 : 2개 (-5)
- 경기소비재 : 1개 (0)
- 통신서비스 : 2개 (+1)
- IT : 2개 (-3)
- 필수소비재 : 4개 (-2)
- 헬스케어 : 1개 (-6)
- 금융 : 5개 (0)
- 부동산 : 2개 (-9)
- 유틸리티 : 3개 (-19)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최저가 종목수
- 에너지 : 3개(-1)
- 소재 : 2개 (-10)
- 산업재 : 4개 (-3)
- 경기소비재 : 3개 (-9)
- 통신서비스 : 1개 (-1)
- IT : 0개 (-4)
- 필수소비재 : 1개 (-1)
- 헬스케어 : 1개 (-4)
- 금융 : 3개 (-2)
- 부동산 : 1개 (+1)
- 유틸리티 : 1개 (+1)
* 한국 지주사 (주력사업 부진 + 오너 지배력 약화 우려)
- 삼성물산 (한국 지주사), SK (한국 지주사)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Bayer (독일 제약, 2019년 매출 EPS)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.6 (-0.6)
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)
- 전기전자 31.5 (-0.2)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (-0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.4 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.50조원 -0.01조원
- 비중, 2.32%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 그림자금융이 많은 것으로 알려졌던 내몽고지역의 Baoshang 은행을 합병했습니다.
(2) 차기 ECB 총재 후보인 분데스방크 총재가 추가부양이 보증되지 않았다고 말했습니다.
(3) 피아트 크라이슬러가 르노와 광범위한 제휴를 위한 협상중이라고 FT가 보도했습니다.
야간선물, 263.95 (-0.38%) 외인 -1,294계약
1개월 NDF 환율 1,184.85원 (-3.37원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 78.5%(-2.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 6.6% (+6.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 29.6% (-29.8%p)
* 독일 ECB 위원, "인플레 압력 관측. 추가 부양책 보증된 것 아니다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.16% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.32% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.018%pp)
미 BBB 회사채 3.89% (+0.03%p)
미 하이일드 6.36% (+0.08%p)
이머징 국채 6.15% (+0.10%p)
이머징 주식 8.38% (+0.15%p)
한국 주식 8.48% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질, 터키
* 미 4월 내구재주문, 전월비 -2.1%. 예상 -2.1%, 전월 +1.7%
- 핵심 자본재주문, -0.9%. 예상 -0.3%, 전월 +0.3%
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (-0.06%)
* 미 5월 레버리지론 부도율, 1.3%. 3월 1.2%에서 0.1%p 상승
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(-0.1%p)
[무역]
* 중국 은행보험감독위 대변인, "무역분쟁, 중국 기업들에 영향 미미. 미 기업이익은 훼손중"
[경협]
* 북한, 한미 연합훈련 비난. 남북 군사합의 성실 이행 촉구
[반도체]
[원자재]
2019년 5월 27일 마켓 데일리
1. 52주 최고(69개, +21개) vs. 최저(56개, -28개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 1개( )
- 소재 : 2개 ( )
- 산업재 : 7개 ( )
- 경기소비재 : 1개 ( )
- 통신서비스 : 1개 ( )
- IT : 5개 ( )
- 필수소비재 : 6개 ( )
- 헬스케어 : 7개 ( )
- 금융 : 5개 ( )
- 부동산 : 11개 ( )
- 유틸리티 : 22개 ( )
* 미 유틸리티, REITs (미 제조업경기 부진의 피난처)
- Pinnacle West Capital (미국 유틸리티), Equinix (미국 REITs)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 4개( )
- 소재 : 12개 ( )
- 산업재 : 7개 ( )
- 경기소비재 : 12개 ( )
- 통신서비스 : 2개 ( )
- IT : 4개 ( )
- 필수소비재 : 2개 ( )
- 헬스케어 : 5개 ( )
- 금융 : 5개 ( )
- 부동산 : 0개 ( )
- 유틸리티 : 0개 ( )
* 일본 자동차/자동차부품 (미국 환율 압박으로 수출부진 우려)
- Nissan (일본 자동차), Aisin Seiki (일본 자동차부품)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Deutsche Boerse (독일 금융거래소, 2019년 순익)
+ 가이던스 하향
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.2 (-0.0)
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)
- 전기전자 31.7 (-0.0)
- 금융 19.7 (0.0)
- 정유화학 8.7 (0.0)
- 자동차 5.5 (-0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.21배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.51조원 +0.00조원
- 비중, 2.33%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 5월 제조업 PMI가 50.6까지 하락했습니다. 2016년 5월 이후 최저입니다.
(2) WTI가 미국 경기에 대한 우려로 5.2% 급락했습니다.
(3) 미국의 포장식품업체 호멜이 실적 가이던스를 낮추면서 돈유가격의 10~30% 상승을 예상했습니다.
야간선물, 264.65 (-0.56%) 외인 -1,285계약
1개월 NDF 환율 1,188.64원 (-0.65원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 81.3%(+10.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파, 투료권 없음), "금리인하, 나쁜 정책될 수 있다"
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파, 투표권 없음), "기업전망, 무역분쟁과 불확실성으로 어두워"
* 댈러스연은 총재(중립, 투표권 없음), "무역분쟁 길어지면 중국 위안화 절하할 것"
- "가격 결정력 부족이 기업마진에 압박 가하는 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 부총재, "중국 외환시장 안정적. 불안 제어하겠다"
- "불확실성이 경제 펀더멘털에 영향 못 미치게 하겠다"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (-13.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 59.4% (+37.4%p)
* ECB, 6월 회의서 TLTRO 세부사항 공개 예정 <의사록>
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.13% (-0.09%p)
미 10년 국채 2.31% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.178%p (+0.018%pp)
미 BBB 회사채 3.86% (-0.06%p)
미 하이일드 6.28% (-0.02%p)
이머징 국채 6.05% (-0.05%p)
이머징 주식 8.23% (-0.00%p)
한국 주식 8.43% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
* 미 5월 제조업 PMI 잠정치, 50.6. 예상 52.6, 전월 52.6. 2016년 집계 이후 최저
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.27 (-0.14%)
* 주간 미 레버리지론 펀드서 4.8억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(+0.4%p)
* 미 재무장관, "부채한도 도달 피하기 위해 특수조치 마련할 것"
[무역]
* 미 대통령, "화웨이 문제, 무역협상에 포함할 수도 있다"
[경협]
* 러시아 국가위 연구위원, "북한, 한미 누구도 만나지 않기로 결정"
[반도체]
[원자재]
* 세계 2위 리튬광산 SQM CEO, "올 하반기 리튬가격 25%까지 하락 가능성"
2019년 5월 24일 마켓 데일리
1. 52주 최고(48개, -21개) vs. 최저(84개, +55개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (제조업경기 부진의 피난처)
- CMS Energy (미국 유틸리티), Dominion Energy (미국 유틸리티)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 부진 + 리튬 공급과잉 우려)
- Albemarle (미국 특수화학), Umicore (벨기에 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Ross Store (미국 의류소매, 2020년 EPS)
* HP (미국 IT H/W, 2019년 EPS)
* Splunk (미국 IT S/W, 2020년 매출)
+ 가이던스 하향
* Hormel Foods (미국 포장식품, 2019년 매출, EPS, Capex)
- CEO, "돈육가격, 지금보다 10~30% 가량 오를 것"
* Autodesk (미국 IT S/W, 2020년 EPS)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.2 (-0.1)
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)
- 전기전자 31.7 (0.0)
- 금융 19.7 (0.0)
- 정유화학 8.7 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.21배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.51조원 -0.02조원
- 비중, 2.30%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 관계자들 중 일부가 관세영향에 따라 정책변화 가능성을 시사했습니다.
(2) 미 소매주들이 52주 최저를 기록중인 가운데 미 재무장관이 월마트 CFO를 만나 관세가 물가에 미치는 영향을 논의했습니다.
(3) NDF에서 원/달러 환율이 1,189원에 거래됐습니다.
야간선물, 267.20 (0.00%) 외인 -1,021계약
1개월 NDF 환율 1,189.78원 (-3.82원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 70.7%(+4.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "미 경제, 여전히 좋은 지점에 있다"
- "금리인상 금리인하 둘다 가능성 높지 않다"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파, 투표권 있음), "인플레 목표 도달 의지, 금리인하 논의로 이어질 것"
- "올해 말 금리인하 가능성 배제하지 않고 있다"
* 보스턴연은 총재(매파, 투표권 있음), "미중, 무역합의 도달 못하면 통화정책 재검토해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 14.4% (+11.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 22.0% (-12.6%p)
* ECB 수석 이코노미스트, 유럽 자본시장과 구조개혁에 긍정론 피력
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.22% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.38% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.005%pp)
미 BBB 회사채 3.92% (-0.03%p)
미 하이일드 6.30% (-0.07%p)
이머징 국채 6.10% (-0.08%p)
이머징 주식 8.23% (-0.05%p)
한국 주식 8.42% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.00%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 한국
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.41 (-0.05%)
* 미 5월 레버리지론 발행, 283억달러. 1월 341억달러 이후 연중 최대
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(-0.2%p)
* 미 행정부, "대통령의 야당 보이콧 불구 부채한도 협상 계속"
[무역]
* 미 재무장관, Walmart CFO와 관세가 물가에 미치는 영향 논의
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Aramco, BP Pemex 출신 트레이더 고용해 트레이딩 시장 진출
2019년 5월 23일 마켓 데일리
1. 52주 최고(69개, +6개) vs. 최저(29개, -19개)
+ 52주 최고
* 북미 S/W (글로벌 서비스수요 증가)
- Leidos Holdings (미국 IT 서비스), Constellation Software (캐나다 IT 서비스)
+ 52주 최저
* 미국 의류 (대중국 관세부과에 따른 가격저항 우려)
- L Brands (미국 특수소매), Gap (미국 특수소매)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* L Brands (미국 의류소매, 2019년 EPS)
- CFO, "2Q 매출 전년도와 비슷. 마진은 하락 예상"
+ 가이던스 하향
* Lowe's (미국 건설자재, 2020년 EPS)
- CEO, "가격 결정력 불확실. 마진훼손 우려"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.3 (-0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)
- 전기전자 31.7 (-0.1)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.22배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.53조원 -0.03조원
- 비중, 2.28%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 반도체 기업 Qorvo가 화웨이 미국 판매 감소를 반영해 가이던스를 낮췄습니다.
(2) 미 의류아울렛 TJX가 무역분쟁 반사수혜로 가이던스를 올렸습니다.
(3) 중국에 돼지열병에 이어 밤나방 애벌레 피해가 확산되고 있어 애그플레이션이 우려됩니다.
야간선물, 267.20 (+0.21%) 외인 +128계약
1개월 NDF 환율 1,191.65원 (-2.36원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 65.8%(-4.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립/투표권 있음), "인플레이션 범위활용은 정책수단으로 고려할 만한 선택지 중 하나"
* 시카고연은 총재(비둘기파, 투표권 있음), "저금리 시대에 B/S 역할에 대해 고려해야"
* 보스턴연은 총재(매파, 투표권 있음), "무역분쟁, Fed를 인내하게 하는 중요한 이유"
- "관세, 빠르게 인플레를 2% 상회하게 할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 자문역, "무역분쟁으로 교역 줄면 소비부양하고 인프라투자 확대해야"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 2.5% (+1.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 34.6% (+7.4%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.26% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.42% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.165%p (-0.027%pp)
미 BBB 회사채 3.95% (+0.01%p)
미 하이일드 6.37% (-0.04%p)
이머징 국채 6.18% (-0.02%p)
이머징 주식 8.28% (+0.02%p)
한국 주식 8.45% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.01%)
* Fed 의장, "Fed, 레버리지 론 시장 정보에 초점 맞추고 있다"
- "경기 좋을 때 레버리지 론 리스크에 대해 알아놔야 할 것"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.7%(-0.3%p)
* 미 공화 민주 주요 4인, 부채한도 상향 관련 회동
[무역]
* 무역전쟁의 승리 중국 손 안에 있을 것 <신화통신>
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 중국 농무부, "해충 '폴아미웜' 피해지역 북부 13개성으로 확대"
2019년 5월 22일 마켓 데일리
1. 52주 최고(69개, +6개) vs. 최저(29개, -19개)
+ 52주 최고
* 미 S/W (글로벌 서비스수요 증가)
- Paychex (미국 S/W), Worldpay (미국 IT 서비스)
+ 52주 최저
* 일본 화학 (반도체, 전기차 산업 부진 )
- Nitto Denko (일본 화학), Sumitomo Chemical (일본 화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* TJX (미국 의류소매, 2019년 EPS)
+ 가이던스 하향
* Kohls (미국 백화점, 2020년 EPS)
* Nordstrom (미국 백화점, 2020년 매출, 영업익, EPS)
* Qorvo (미국 반도체, 2020년 1Q 매출)
- Huawei 미국판매 감소우려 반영
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.3 (-0.2)
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)
- 전기전자 31.6 (0.0)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.22배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.56조원 -0.01조원
- 비중, 2.30%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 시진핑 중국 주석이 장시성의 희토류 공장을 방문하면서 희토류 무기화 가능성이 제기됐습니다.
(2) 미 기업들의 화웨이에 서비스와 부품 공급을 중단하면서 필라델피아반도체지수가 4% 내렸습니다.
(3) 나렌드라 모디 인도 총리의 재선이 유력해지면서 Nifty지수가 3.7% 올랐습니다.
야간선물, 263.70 (-0.60%) 외인 -996계약
1개월 NDF 환율 1,191.84원 (-2.36원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 72.3%(-2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "이 경기확장이 계속되기를 희망"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "기업들, 소비수요 강하다고 알려와"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파/투표권 있음), "미 경제 매우 양호하게 작동"
- "일드커브 타깃팅, Fed 정책 검토의 일부분"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.5% (+0.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 27.2% (+0.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.22% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.41% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.192%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 3.94% (+0.02%p)
미 하이일드 6.41% (+0.02%p)
이머징 국채 6.20% (+0.02%p)
이머징 주식 8.26% (-0.01%p)
한국 주식 8.48% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.1%p)
* 인도
[무역]
* 중국 주석, 장시성의 희토류 공장 방문 <신화통신>
- 중국의 희토류 미국 수출 중단 가능성 제기
* Nike-Adidas, 미 대통령에 '관세인상은 재앙' 서한 보내
[경협]
[반도체]
* Toshiba Memory-Western Digital, 일본 기타카미 플래시 공장에 투자키로 <블룸버그>
- 2019년 완공. 96단 3D 메모리 2020년 양산
[원자재]
* SGX 철광석 선물가격, 공급부족 속 톤당 100달러 돌파. 2014년 5월 이후 처음
2019년 5월 21일 마켓 데일리
1. 52주 최고(63개, -16개) vs. 최저(48개, +5개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (무역분쟁 격화속 안전자산 선호)
- Eversource Energy (미국 전력유틸리티), American Waterworks (미국 수도유틸리티)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 부진 + 중국의 희토류 무기화 가능성)
- Umicore (벨기에 화학), Albemarle (미국 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Varian Medical (미국 의료장비, 2019년 EPS, 영업현금흐름)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.5 (+0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.2)
- 전기전자 31.6 (-0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (-0.0)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 3.6 (+0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.23배, -0.06배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.57조원 +0.03조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 환율을 달러당 7위안에서 방어할 의사가 있다고 로이터가 보도했습니다.
(2) 미국이 캐나다 멕시코에 대한 금속관세를 철폐했습니다. 자동차 관세는 6개월 연기했습니다.
(3) TSMC가 하반기부터 5G 모뎀칩 양산을 시작합니다.
야간선물, 264.65 (-0.06%) 외인 +145계약
1개월 NDF 환율 1,193.45원 (-2.11원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 74.8%(+0.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(중립/투표권 없음), "인플레, 2% 지속적으로 하회하면 기대도 낮아질 것"
* 댈러스연은 총재(중립/투표권 없음), "관세가 인플레에 미칠 영향 일시적일지 영구적일지 판단해야"
- "관세가 인플레에 미칠 영향 평가하기에는 너무 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 위안/달러 환율 7위안에서 방어 의지 <로이터>
* 인민은행, 지준율 인하 TMLF 등 통화정책 수단 활용하겠다 <분기 보고서>
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.0% (+1.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.5% (-31.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.20% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.39% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.192%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 3.92% (-0.01%p)
미 하이일드 6.39% (-0.07%p)
이머징 국채 6.18% (-0.01%p)
이머징 주식 8.27% (+0.14%p)
한국 주식 8.51% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.00%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 브라질, 남아공
* 미 5월 미시간대 소비심리지수, 102.4. 2000년 12월 이후 최고
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.04%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(-0.9%p)
[무역]
* 미국, 캐나다 멕시코에 대해 금속관세 철폐키로. USMCA 비준 탄력
* 미 대통령, 자동차 및 자동차부품에 대한 관세 최장 180일 연기
* 중국 외교부장, 미 국무장관에 동등한 선상에서 협상 강조
[경협]
* 북한, 인도적 지원 발표에 무반응. 한미일 안보회의 비난
[반도체]
* 삼성전자, 중국 시안 반도체 공장에 70억달러 추가 투자키로 <신화통신>
* TSMC, 5G 모뎀칩 올 하반기부터 양산
[원자재]
* 사우디 에너지장관, 올해 남은 기간 원유공급 제한 시사
- 러시아 에너지장관, 원유공급 제한 완화 가능성 언급
2019년 5월 20일 마켓 데일리
1. 52주 최고(79개, -16개) vs. 최저(43개, +21개)
+ 52주 최고
* 호주 광산 (중국 철강생산 증가 + 호주달러 약세)
- Fortescue Metals (호주 철강), Rio Tinto (호주 광산)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 인도대수 추정치 하향)
- Tesla (미국 자동차), Albemarle (미국 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Deere (미국 농기계, 2019년 매출, 순익, 영업현금흐름)
* ST Micro (스위스 반도체, 2019년 2Q 매출)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.5 (+0.2)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 31.6 (0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.54조원 +0.03조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 인플레를 2% 상회하게 해 기대심리를 살려야 한다고 말했습니다.
(2) 미니애폴리스연은 총재는 그간 Fed의 긴축이 과도했다고 지적했습니다.
(3) Fed의 정책 변화 기대로 성장주를 중심으로 미국 시장이 올랐습니다.
야간선물, 267.40 (+0.39%) 외인 +536계약
1개월 NDF 환율 1,191.06원 (-0.07원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 74.6%(-1.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립/투표권 있음), "인플레 2% 상회하게 했을 때 이점 있을 것"
- "수년간 인플레가 2% 웃돌면 인플레 기대심리 살아날 것"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파/투표권 없음), "인플레, 2% 웃돌게 만들어야. 그간 과도하게 긴축적"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 58.1% (+32.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.19% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.40% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.204%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 3.93% (+0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.07%p)
이머징 국채 6.19% (+0.04%p)
이머징 주식 8.13% (-0.05%p)
한국 주식 8.52% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 일본
* 미 5월 필라델피아연은 제조업지수, 16.6. 예상 9.0, 전월 8.5
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.40 (+0.07%)
* 미 레버리지론 펀드, 지난주 5.6억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.4%p)
* 문재인 대통령, 국가재정 전략회의서 재정의 주도적 역할 강조
[무역]
* 미 대통령, 자동차 관세결정 연기할 듯. 한국은 면제 예상
* 지난주 미중 무역협상, 합의근처에도 못 가
[경협]
* 38노스, 동창리 핵심시설 새 활동 없어
[반도체]
* Nvidia, 2분기 매출 가이던스 25.5억달러 제시. 예상 25.3억달러
[원자재]
* 사우디 아라비아, 원유 파이프라인 공격 배후로 이란 지목
