macro daily_2019.05.31

2019년 5월 31일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 부의장이 인플레와 경기약화를 근거로 통화정책의 변화 가능성을 시사했습니다. 

(2) 장난감 제조업체 Hasbro가 중국 생산을 더 줄일 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 미국 원유재고가 예상보다 덜 줄면서 WTI가 3.8% 급락했습니다. 

야간선물, 264.55 (+0.09%) 외인 +371계약
1개월 NDF 환율 1,188.60원 (-0.47원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 87.2%(+4.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권 있음), "약해진 인플레와 경기하강 리스크를 고려해야 할 듯"
- "하강 리스크는 지금보다 확장적인 정책을 필요로 해"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "인민은행, 소형은행들의 리스크를 관리할 충분한 능력 보유"

* 인민은행 자문역, "올해 성장률 6.2% 위로 유지할 수 있다"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.06% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.22% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 3.81% (-0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.06%p)

이머징 국채 6.11% (-0.02%p)

이머징 주식 8.20% (-0.15%p) 
한국 주식 8.45% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (+0.00%)

* 지난주 미 대출펀드서 4.87억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(+0.1%p)

* 미 하원의장(민주당), 민주당 탄핵주장에 '헛수고' 선긋기

[무역]

* 미 부통령, "필요하면 중국산 수입품에 대한 관세 두 배 인상 가능"

* Hasbro CEO, "중국내 제조 지속적으로 축소. 관세 단기간에 소비자에게 전가"

[경협]

[반도체]

* Marvell, 2분기 매출 가이던스 6.5억달러 제시. 예상 6.8억달러 

[원자재]

* 미 주간 원유재고 전주대비 -26만배럴. 예상 -100만배럴