macro daily_2019.05.14

2019년 5월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국이 미국산 수입품 600억달러에 대해 보복관세 25%를 부과했습니다.  

(2) MSCI World 내 52주 최저가 종목이 65개로 늘었습니다. 200개가 기술적 저점이었습니다.  

(3) Nvidia 신형 GPU 성능이 3년전 GPU보다 못하다는 분석이 제기됐습니다.

야간선물, 265.40 (-1.36%) 외인 -1,233계약
1개월 NDF 환율 1,187.50원 (+0.05원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 75.1%(+15.9%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립/투표권 없음), "관세부과, 불확실성 만들고 심리 냉각시켜"
- "무역분쟁 영향, 얼마나 지속될지에 달려"

* 보스턴연은 총재(매파/투표권 있음), "무역분쟁 경제에 미치는 영향 판단하기 일러"
- "대다수, 시장에 미치는 영향력 완만할 것으로 예상. 시장반응은 중요하다고 보는 듯"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (-0.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.6% (+2.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.19% (-0.08%p)
미 10년 국채 2.40% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.211%p (+0.010%pp)

미 BBB 회사채 3.91% (-0.07%p)
미 하이일드 6.26% (-0.07%p)

이머징 국채 6.12% (-0.07%p)

이머징 주식 8.05% (+0.00%p) 
한국 주식 8.61% (+0.16%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (+0.00%p)
- 상향 : 미국, 이탈리아
- 하향 : 

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (-0.21%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%

[무역]

* 중국, 미국산 수입품에 대해 25% 보복관세 부과 
- 중국, 보잉 항공기 주문 축소 가능성

* 미국, 3,000억달러 관세 부과 대상 품목 공개

* 미 대통령, "G20서 중국 주석 만날 것. 3,000억달러 관세 부과 아직 결정 안돼"

[경협]

[반도체]

* Nvidia GPU RTX 2080 성능, 3년전 출시된 RTX 1080에 못 미쳐  

[원자재]

* 사우디 아라비아 유조선 두척 피습. 이란 즉각 연관성 부인