macro daily_2019.05.16

2019년 5월 16일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프 대통령이 자동차 관세 부과 시한을 11월로 연기했습니다. 

(2) 삼성전자가 디램 수용와 업황이 개선될 것으로 내다봤습니다. 

(3) 일본 4월 공작기계 수주 증가율이 2009년 10월 이후 최저를 기록했습니다. 

야간선물, 270.10 (-0.04%) 외인 -2,302계약
1개월 NDF 환율 1,185.64원 (-3.10원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 76.5%(+3.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(매파/투표권 없음), "무역분쟁, 기업들 가격 결정력 훼손"
- "관세가 기업에 미칠 영향 주시하고 있다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (-1.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.0% (+5.1%p)

* 프랑스 ECB 위원, "국내요인에 의한 성정저하 현상 약해지는 중"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "지금 당장은 추가 완화정책 고려하지 않고 있다"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.16% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.37% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.210%p (-0.006%pp)

미 BBB 회사채 3.90% (-0.05%p)
미 하이일드 6.39% (-0.07%p)

이머징 국채 6.15% (-0.07%p)

이머징 주식 8.18% (+0.02%p) 
한국 주식 8.47% (-0.14%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 일본 4월 공작기계 수주, 전년비 -33.4%. 2009년 10월 이후 최저 

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.26 (+0.06%)

* 콸스 Fed 이사, "레버리지론, 은행 B/S의 12% 수준. 외국서 꽤 팔려"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(-0.3%p)

[무역]

* 미 대통령, 11월까지 자동차에 대한 관세 부과 연기

* 미 대통령, 미국내 중국 통신기기 판매제한 행정명령 서명

[경협]

* 백악관, "미 대통령, 6월 한국 방문"

[반도체]

* 삼성전자, "D램수요, 휴대전화 계절성으로 반등 예상"
- "디램 시황, 다소 완화될 것으로 기대"  

[원자재]

* IEA, 아시아 원유 수요 둔화됐으나 올해 남은 기간 회복 예상