macro daily_2022.12.23

 2022년 12월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라가 모델3 모델Y를 7,500달러 할인합니다.

(2) 미 3분기 GDP 성장률 확정치가 3.2%로 잠정치보다 0.3%p 높아졌습니다.  

(3) 마이크론의 실적이 부정적으로 해석되며 필반이 4% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.595%p (-0.044%p)

한국 고객예탁금, 45.3조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, -1.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,287.19원 (+11.14원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.665%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.20%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.36%, 이탈리아 4.47%, 스프레드 2.11%p)

* ECB 부의장, "50bp 인상, 단기간 새로운 규준될 수도"

- "금리인상, 당분간 계속될 수 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.400%(-0.080%p)

* 사카키바라 에이스케, "일본은행, 이르면 1월 긴축으로 다시 시장 놀래킬 것"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.67% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.595%p (-0.044pp)

미 BBB 회사채 5.52% (-0.02%p)

미 하이일드 8.62% (-0.06%p)

이머징 국채 7.50% (-0.02%p)

이머징 주식 8.73% (-0.02%p) 

한국 주식 10.29% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.57% (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.47% (-0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.100%p (-0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 3.50% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 220.9 (-0.3) 

- KOSDAQ 17.3 (0.0)

- 전기전자 43.5 (-1.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (+0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 25.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 1월부터 입국자 격리기간 3일로 축소할 듯 <블룸버그>

2) Tesla, Model3 ModelY 7,500달러 할인 제공

3) 미 3분기 GDP 확정치, 전분기비 연율 3.2% 증가. 잠정치대비 +0.3%p

4) 미 상원, 1.7조달러 추가 예산안 통과. 우크라이나 지원 470억달러 포함

macro daily_2022.12.22

 2022년 12월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론의 다음분기 가이던스가 매출은 예상에 부합 EPS는 예상을 하회했습니다.

(2) 추경호 장관이 다음주 전기 가스 요금 인상안을 발표한다고 말했습니다.

(3) 미국 대통령이 러우 전쟁에서 평화만을 원한다고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.535%p (+0.036%p)

한국 고객예탁금, 45.3조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,280.50원 (-5.20원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.661%(-0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.10%p)

* 인민은행, 신중한 통화정책 지속. 내수 회복의 지원 확대

- 부동산 업계의 필요한 자금 수요 충족

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 4.43%, 스프레드 2.12%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.480%(+0.070%p)

* 이토 다카토시 교수, "BOJ 정책조정, 10년간 공격적 통화완화에서 벗어나기 위한 첫걸음" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.21% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.68% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.535%p (+0.036pp)

미 BBB 회사채 5.56% (-0.01%p)

미 하이일드 8.70% (+0.07%p)

이머징 국채 7.54% (-0.00%p)

이머징 주식 8.75% (+0.07%p) 

한국 주식 10.25% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 3.63% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.56% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.070%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.56% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 221.2 (0.0) 

- KOSDAQ 17.3 (0.0)

- 전기전자 44.6 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, 회계연 2분기 매출 가이던스 36억~40억달러 제시. 예상 38.8억달러

- 2분기 EPS 가이던스, -0.72~-0.52달러 제시. 예상 -0.29달러

- 2023년 인력 10% 구조조정 계획  

2) 기재부 장관, "다음주 전기 가스 요금 인상안 발표"

3) 인니, 2023년 6월부터 알루미늄 원료 보크사이트 수출 금지

- 인니 대통령, "원자재 가공산업 육성 목적"

- 2020년부터 니켈 수출 금지

4) 미국 대통령, "러-우 전쟁에서 평화만을 원한다"

- 러시아 대통령, "우크라이나와 전쟁 승리하기 위해 자금 제한 없어"

macro daily_2022.12.21

 2022년 12월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 일본은행 총재가 추가적인 장기금리 목표 범위 확대는 불필요하다고 말했습니다.

(2) 미 공정위가 머스크의 트위터 인수 조사에 착수했습니다.

(3) 페덱스가 내년 Capex 목표를 종전대비 8% 가량 낮췄습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.576%p (+0.095%p)

한국 고객예탁금, 45.1조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.40% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,282.25원 (-9.95원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.671%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (+5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 총재, "물가 중점 통화정책 지속. 낮아져도 2% 웃돌 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(+0.07%p)

* 중국 은행간 유동성 연말까지 계속 빠듯할 것 <상해증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.30%, 이탈리아 4.47%, 스프레드 2.17%p)

* 에스토니아 중앙은행장, "인플레, 충분히 둔화되지 않고 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.408%(+0.153%p)

* 일본은행 총재, "오늘 조치는 금리인상 아니다"

- "추가적인 장기금리 변동폭 불필요 판단"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (+0.01%p)

미 10년 국채 3.69% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.576%p (+0.095pp)

미 BBB 회사채 5.57% (+0.11%p)

미 하이일드 8.64% (+0.08%p)

이머징 국채 7.55% (+0.09%p)

이머징 주식 8.68% (-0.05%p) 

한국 주식 10.16% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.68% (+0.13%p)

한국 10년 국채 3.60% (+0.20%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.075%p (+0.068%p)

한국 3년 IRS 금리 3.62% (+0.16%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 221.2 (-1.1) 

- KOSDAQ 17.3 (-0.0)

- 전기전자 45.0 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 공정위, Tesla CEO의 Twitter 인수 조사 

2) Morgan Stanley, IB 임원 블록딜 조사착수 후 퇴사

3) Fedex, 2023년 Capex 가이던스 64억달러 -> 59억달러 하향

- "빠르게 비용 줄이는 중"

4) Nike, 2분기 매출 133.2억달러. 예상 125.7억달러

- 재고 93억달러. 전년비 43% 증가

macro daily_2022.12.20

 2022년 12월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금융당국이 두달 만에 은행채 발행을 허용하기로 했습니다.

(2) LG엔솔이 2026년까지 배터리 공장 신증설에 4조원을 투자합니다.

(3) 금리 하락이 과했다는 인식에 미 증시가 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.676%p (-0.020%p)

한국 고객예탁금, 46.1조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.41% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,309.47원 (+2.42원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.678%(+0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.20%, 이탈리아 4.38%, 스프레드 2.18%p)

* 독일 중앙은행 총재, "인플레 2%로 돌아가는데 시간 걸릴 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.25% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.57% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.676%p (-0.020pp)

미 BBB 회사채 5.44% (+0.11%p)

미 하이일드 8.54% (+0.23%p)

이머징 국채 7.45% (+0.13%p)

이머징 주식 8.73% (+0.05%p) 

한국 주식 10.14% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.54% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.40% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.143%p (+0.042%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.3 (0.0) 

- KOSDAQ 17.3 (0.0)

- 전기전자 45.4 (-0.7)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 금융 당국, 은행채 발행재개 허용. 연말까지 2.3조원

2) LG엔솔, 2026년까지 오창 배터리 공장 신증설에 4조원 투자

3) 중국 개인투자자들, 지난 한달간 채권 매도 사상최대

4) EU 장관들, 180유로 상한에 합의. 전일 종가 108유로

5) 미 12월 NAHB 주택시장지수, 31. 예상 34, 전월 33

- 2020년 4월 30, 2009년 1월 8

macro daily_2022.12.19

 2022년 12월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) EU가 탄소배출 규제를 더 강화합니다.

(2) 중국이 경제공작회의서 내년 내수부양을 강조했습니다.

(3) 유럽 제조업 PMI가 독일을 중심으로 반등했습니다. 미국은 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (+0.094%p)

한국 고객예탁금, 45.2조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.20% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,309.47원 (+2.42원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.651%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "타이트한 노동시장에 더 높은 금리 필요"

- "1970년대식 임금상승 보이지 않아"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "기준금리 고점에서 11개월 간 유지는 괜찮은 시작점"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 제어 위해 갈 길 멀어"

한국은행

* 한은, 채안펀드 출자기관 유동성 지원위해 RP 0.75조원 매입

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(-0.06%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.15%, 이탈리아 4.29%, 스프레드 2.14%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.254%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (+0.50%p) 

미 2년 국채 4.17% (-0.05%p)

미 10년 국채 3.48% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (+0.094pp)

미 BBB 회사채 5.33% (+0.04%p)

미 하이일드 8.31% (+0.03%p)

이머징 국채 7.32% (+0.06%p)

이머징 주식 8.68% (+0.11%p) 

한국 주식 10.14% (+0.16%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.35% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.185%p (-0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) EU, 탄소배출 규제 강화. 2030년까지 1990년의 45% 수준 목표

- 발전소 및 공장, 이산화탄소 배출 허가권 구매해야

2) 중국 정부, 경제공작회의서 내수부양 강조 

- "경제확장의 '양' 중요" 

3) EU 12월 제조업 PMI 잠정치, 47.8. 예상 47.1, 전월 47.1

- 독일 상승, 프랑스 하락

4) Intel, 독일 반도체 공장 연기 계획

Column_2022년 감상평_2022.12.17

 

- 요즘 회귀물 -

 

* 재벌집 막내아들이 카카오페이지 문피아에 연재된 게 2017년~18년입니다. 회귀물이 인기를 얻은 지는 꽤 됐습니다. 회귀물에선 미래를 알고 있는 주인공들이 처음부터 끝까지 사이다를 터트립니다.

 

* 최신 회귀물에선 과거가 아니라 소설이나 게임으로 들어갑니다. 소설에선 주인공이 아니라 엑스트라가 되는데, 결말을 알다 보니 원작의 주연을 손쉽게 밀어내고 새로운 주인공이 됩니다.

 

- 너무 빨리 바뀌는 세상 -

 

* 회귀물의 인기에 대해 요즘 애들이 고생하는 걸 싫어해서라는 해석도 있지만 그것보단 세상의 불확실성이 너무 커졌기 때문입니다. 내가 배운 걸 써먹을 때가 되면 이미 낡아버린 세상입니다.

 

* 올해 제일 잘 된 드라마는 이상한 변호사 우영우인데, 사이다가 가장 세서입니다. 태어났을 때부터 세상과 갈등을 겪는 주인공이 문제를 손쉽게 해결하는데, 개연성은 서울법대 수석졸업 하나입니다.

 

- 기승전결의 힘 -

 

* 누가 뭐래도 2022년 최고의 이야기는 환승연애2입니다. 세상 제일 불편한 사이인 전남친 전여친이 모여서 14화까지 왜 헤어졌는지만 설명하는 이 예능은 몰입하지 않으면 따라갈 수 없습니다. 요즘 트렌드에 맞는 게 하나도 없습니다.

 

* 20화 중 14화까지 갈등의 구조를 이해한 사람만이 15화부터 갈등이 해소되는 카타르시스를 느낄 수 있습니다. 고대 국문과 05학번 이진주 PD님은 틱톡과 유튜브 숏츠에서 익사 중이던 서사를 구해내셨습니다.

 

- 기승전결 -

 

* 2022년 주식시장이 힘들었던 건 조정 폭이 아니라 기간입니다. 요즘 가장 많이 듣는 말이 침체가 빨리 오고 치웠으면 좋겠다입니다.

 

* 서사는 탄탄한 플롯 위에 쌓이고 플롯을 이루는 단위는 개연성입니다. 지금 시장은 개연성 있게 움직이고 있습니다. 내 돈이 녹아서 그렇지 왜 녹았는지는 압니다.

 

* 2022년 말 내년 시장의 복선들이 깔리는 중입니다. 올 초 시장이 힘들 때 두 눈 뜨고 똑바로 지켜봐야 한다고 쓴 적이 있는데, 2023년은 그 힘듦에 대한 보상을 받을 때입니다.

 

올 한해 고생 많으셨습니다.

macro daily_2022.12.16

 2022년 12월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 11월 미국 경제지표 둔화가 뚜렷해지면서 주식시장이 내렸습니다.

(2) 11월 이후 글로벌 M&A가 61% 감소한 가운데 바이오는 150% 늘었습니다.

(3) 중국 주식의 미 증시 상폐 리스크가 감소했다고 블룸버그가 전했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060%p)

한국 고객예탁금, 46.3조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,316.71원 (+13.26원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.652%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 부총재, "시장 변동성 확대시 적시 안정 조치"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(+0.08%p)

* 인민은행, MLF 통해 1,500억위안 투입

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.94%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.92%p)

* ECB, 기준금리 2.75%로 50bp 인상

- ECB 총재, "일정기간 금리인상 속도 50bp 예상"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.256%(+0.004%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.24% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.44% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060pp)

미 BBB 회사채 5.29% (-0.02%p)

미 하이일드 8.27% (-0.04%p)

이머징 국채 7.26% (+0.02%p)

이머징 주식 8.57% (-0.06%p) 

한국 주식 9.98% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.37% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.158%p (-0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 3.46% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (21개 -14개)

52주 최저 (22개 +11개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (-0.0)

- 전기전자 46.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.7 (-0.1)

- 금융 40.9 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 소매판매, 전월비 0.6% 감소. 예상 -0.2%, 전월 +1.3%

- 자동차 가구 가전 건자재 등 내구재 2% 대 감소

2) 미 11월 산업생산, 전월비 0.2% 감소. 예상 보합. 전월 -0.1%

3) 중국 주식, 미 증시 상폐 리스크 감소한 듯 <블룸버그>

- 미 감독기구 접근 가능으로 

4) Ford-CATL, 버지니아 또는 미시간에 배터리 공장 고려

macro daily_2022.12.15

 2022년 12월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 충분히 긴축적인 수준에 근접했다고 말하며 달러가 내렸습니다.

(2) 미국이 이르면 이번주 중국 양츠메모리를 블랙리스트에 올릴 예정입니다.

(3) 글로벌 항공사들이 내년 흑자전환 기대로 52주 고가를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.753%p (-0.035%p)

한국 고객예탁금, 45.9조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.67% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,295.67원 (+0.82원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.655%(-0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* FOMC, 기준금리 4.25~4.50%로 50bp 인상

- 점도표 최빈값, 4.50~4.75% -> 5.00~5.25%로 50bp 상향

* Fed 의장 (매파 투표권있음), "기준금리, 충분히 긴축적인 수준에 근접중"

- "인플레 2%로 움직인다는 확신 생길 때까지 금리인하 없다"

- "2월 금리인상 폭 향후 경제지표에 달려"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.94%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.92%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.252%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.22% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.47% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.743%p (-0.035pp)

미 BBB 회사채 5.31% (-0.04%p)

미 하이일드 8.31% (-0.08%p)

이머징 국채 7.24% (-0.05%p)

이머징 주식 8.65% (-0.01%p) 

한국 주식 10.11% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.52% (-0.10%p)

한국 10년 국채 3.40% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.128%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.49% (-0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (35개 +1개)

* 글로벌 항공사 (내년 항공사 흑전 기대)

- Singapore Airline (싱가포르 항공), Lufthansa (독일 항공)

52주 최저 (11개 -7개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.3 (-0.3) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.1 (-0.2)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 상무부, 이르면 이번 주 중국 Yangtze Memory 블랙리스트 지정 <FT>

2) 중국, 경제공작회의 연기 없이 예정대로 진행

3) 금융당국, 법정최고금리 20% 규정 개정. 시장금리에 연동 

4) IATA, 2022년 글로벌 항공사 손익 69억달러. 직전 추정치 47억달러대비 감소

- 2023년 손익 47억달러 예상. 2019년의 85.5%까지 회복

macro daily_2022.12.14

 2022년 12월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 11월 인플레가 예상을 하회하며 원달러가 역외서 1,290원을 밑돌았습니다.

(2) 중국 정부가 코로나 확진 증가로 경제공작회의를 연기했습니다.

(3) 홍콩 부동산주가 52주 최고를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.723%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 46.3조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.73% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,289.24원 (-15.16원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.338%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 금통위원, "현재 전망이 유지된다면 금리인상 폭과 속도 축소 가능"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.81%(+0.06%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.92%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 1.88%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.254%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.23% (-0.14%p)

미 10년 국채 3.51% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.723%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.36% (-0.11%p)

미 하이일드 8.41% (-0.14%p)

이머징 국채 7.30% (-0.09%p)

이머징 주식 8.65% (+0.14%p) 

한국 주식 10.11% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.62% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.46% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.156%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.60% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (34개 -1개)

* 홍콩 부동산 (경기부양 기대)

- Wharf Realestate (홍콩 부동산), Sun Hung Kai (홍콩 부동산)

52주 최저 (18개 +4개)

* 중동 은행 (유가 하락)

- Qartar Natl Bank (카타르 은행), First Abu Dhabi Bank (UAE 은행) 

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.6 (-0.2) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 소비자물가, 전년비 7.1% 상승. 예상 +7.3%, 전월 +7.7%

- 근원 CPI, +6.0%. 예상 +6.1%, 전월 +6.3%

2) 중국 정부, 코로나 확진증가로 경제공작회의 연기

3) OPEC+, 2023년 1분기 원유시장 전망 공급부족 -> 균형 선회 

4) Space X, 사모시장서 1,400억 가치 인정. 올초 1,250억달러

macro daily_2022.12.13

 2022년 12월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 91일물 CPI 금리가 2021년 4월 이후 처음으로 내렸습니다.

(2) 국내 회사채 시장이 두달 만에 순발행으로 전환됐습니다.

(3) 미국 1년내 경기침체 확률이 60%로 2.5%p 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.779%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 45.7조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,306.07원 (-1.18원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.352%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (-2.5%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.93%, 이탈리아 3.82%, 스프레드 1.89%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(-0.003%p)

* 일본 관방 부장관, 차기 일본은행 총재로 아마미야, 나카소 부총재 유력

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.39% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.61% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.779%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.47% (+0.01%p)

미 하이일드 8.55% (-0.11%p)

이머징 국채 7.39% (-0.06%p)

이머징 주식 8.51% (-0.07%p) 

한국 주식 10.06% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 3.61% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.44% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.171%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (35개 -1개)

* 글로벌 음식료 (글로벌 경기 우려)

- Nissin Food (일본 포장식품), KT&G (한국 담배)

52주 최저 (14개 -6개)

* 사우디 대형주 (빅IPO 예정)

- Aramco (사우디 복합 석유가스), Al Rajhi Bank (사우디 은행) 

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.2 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 한국 91일물 CP 금리 5.53%로 1bp 하락 

- 2021년 4월 이후 첫 하락

2) 국내 회사채 시장 두달만에 순발행 전환

3) Maersk CEO, "2023~24년 수요, 2021~22년 만큼 안될 것"

- "시황 조정, 수개월 간 지속될 것"

4) GoldmanSachs, 수백명 감원 계획

macro daily_2022.12.12

 2022년 12월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 여야가 15일 예산안 처리에 합의했지만 법인세 인하는 불투명합니다. 

(2) 중국 정부가 특수채 7,500억위안을 사모 발행합니다.

(3) 철광석 가격이 바닥에서 27% 반등했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.766%p (+0.059%p)

한국 고객예탁금, 46.6조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.18% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,302.50원 (+0.95원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.348%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.76%(+0.06%p)

* 인민은행 총재보, "탄소감축, 질서있게 이뤄져야" 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.93%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 1.90%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.256%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.34% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.57% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.766%p (+0.059pp)

미 BBB 회사채 5.48% (+0.08%p)

미 하이일드 8.66% (+0.03%p)

이머징 국채 7.45% (-0.02%p)

이머징 주식 8.58% (-0.12%p) 

한국 주식 10.16% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.64% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.48% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.169%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.55% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (36개 -6개)

* 글로벌 음식료 (글로벌 경기 우려)

- Nissin Food (일본 포장식품), 오리온 (한국 포장식품)

52주 최저 (20개 +1개)

* 사우디 대형주 (빅IPO 예정)

- Yanbu Natl' Petro (사우디 화학), Sahara Intl' Petro (사우디 화학) 

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 223.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.1)

- 전기전자 46.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (+0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 여야, 15일 예산안 처리에 합의. 법인세 인하 등 의견 못좁혀 

2) 중국 재정부, 특수채 7,500억위안 사모 발행 계획 

3) 러시아 대통령, "생산한도 대응으로 원유생산 축소 할 수도"

4) 중국 보건당국, "오미크론 리스크 독감 수준"

Column_명장의 조건_2022.12.10

 - 퍼거슨과 뱅거 -

 

* 알렉스 퍼거슨 전 맨체스터 유나이티드 감독과 아르센 뱅거 전 아스널 감독은 클래스가 달랐다는 평가를 받습니다. 이 둘은 자신이 만든 팀을 우승시키고 자기 손으로 해체한 뒤 다시 만들었기 때문입니다.

 

* 위르겐 클롭의 리버풀이 올해 고전하고 있는데, 스쿼드의 평균 연령이 그간 계속 올라갔기 때문입니다. 내 손으로 쌓아 올린 금자탑을 무너뜨리는 건 어렵습니다. 그래서 보통 감독이 바뀌어야 트렌드에 맞는 스쿼드와 전술로 바뀝니다. 클롭이 7년 마다 팀을 옮긴 건 마음이 약해서인가 봅니다.

 

- 월드컵 징크스 -

 

* 월드컵에서 전통의 강호들이 지는 이유도 이름값이 세대교체를 방해하기 때문입니다. 특히나 직전 월드컵에서 우승한 팀은 거의 같은 선수들로 다음 월드컵에 나오게 되는데, 선수들의 기량은 정점에서 4년이나 지나있습니다.

 

* 이번 월드컵에서 프랑스가 다시 우승한다면 폴 포그바와 은골로 캉테가 부상으로 빠졌기 때문입니다. 대체로 선발된 아드리앙 라비오와 오렐리앵 추아매니는 그 둘과 달리 기량이 정점으로 향하고 있습니다. 부상이 아니었다면 그 둘을 바꾸기 어려웠을 것입니다.

 

- 예언자의 2022년 -

 

* 12월에 만난 사람들에게 올해가 어떤 의미였는지를 묻고 있습니다. 닉네임 예언자는 “뻔히 보였던 시장이었는데 아깝다”고 했습니다. 그는 연초에 시장이 뒤집어질 것이라고 말했습니다.

 

* 월드컵에서 부진해야, 수익률이 안 좋아야 감독과 매니저가 교체되고 그리고 나서 선수와 종목들이 바뀝니다.

 

* 수익률은 끊임없는 자기부정의 결과입니다. 내 정성이 들어간 스쿼드와 포트폴리오를 내 손으로 바꿀 수 있을 때 진정한 명장이 됩니다. 올해 남은 기간 어린 선수들, 중소형주를 다시 봐야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.12.09

 2022년 12월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 다음주 경제회의서 부동산 규제를 완화할 방침입니다.

(2) 국내 재건축 규제도 5년 만에 완화됩니다. 

(3) 미 공정위가 마이크로소프트의 액티비전 인수를 제소할 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.825%p (+0.014%p)

한국 고객예탁금, 46.0조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.55% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,315.93원 (-2.12원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.347%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.82%, 이탈리아 3.69%, 스프레드 1.87%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.31% (+0.06%p)

미 10년 국채 3.49% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.825%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.40% (+0.08%p)

미 하이일드 8.63% (+0.15%p)

이머징 국채 7.47% (+0.14%p)

이머징 주식 8.71% (+0.12%p) 

한국 주식 10.15% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.68% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.53% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.148%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.56% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (42개 +16개)

* 글로벌 제약 (신약 개발 기대)

- Merck (미국 제약), Novo Nordisk (덴마크 제약)

52주 최저 (19개 -4개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 223.1 (-0.6) 

- KOSDAQ 17.2 (0.0)

- 전기전자 46.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (+0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 다음주 경제회의서 부동산 규제 완화할 듯 <블룸버그>

2) 재건축 규제 5년 만에 완화. 구조안전성 비중 30%로 낮춰

- 목동 강남 수혜 관측

3) 미 공정위, MicroSoft의 Activision 인수 제소 방침

4) 중국 주석, "사우디와 원유 거래 확대 계획 있다"

macro daily_2022.12.08

 2022년 12월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 무라타 회장이 아이폰 관련한 주문이 줄어들 것이라고 말했습니다. 

(2) 중국이 내년 성장률 목표를 5% 전후로 설정할 것으로 전해졌습니다.

(3) KKR이 향후 1년간 크레딧이 주식 채권보다 매력적이라고 주장했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.843%p (-0.008%p)

한국 고객예탁금, 46.7조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.15% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,315.07원 (-6.68원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.352%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.68%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.78%, 이탈리아 3.60%, 스프레드 1.82%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.25% (-0.10%p)

미 10년 국채 3.41% (-0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.843%p (-0.008pp)

미 BBB 회사채 5.32% (-0.10%p)

미 하이일드 8.47% (-0.01%p)

이머징 국채 7.33% (-0.00%p)

이머징 주식 8.58% (+0.09%p) 

한국 주식 10.10% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 3.67% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.53% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.148%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.55% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (26개 +1개)

* 미국 제약 (신약 개발 기대)

- Merck (미국 제약), Eli Lilly (미국 제약)

52주 최저 (23개 +1개)

* 사우디 화학 (실적 악화)

- SABIC (사우디 화학), Yanbu Nat'l Chem (사우디 화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 223.7 (-0.5) 

- KOSDAQ 17.2 (-0.2)

- 전기전자 46.7 (-0.5)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.8 (-0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 2023년 성장률 목표 5% 전후 검토 <블룸버그>

2) Murata 회장, "수요 약화로 iPhone 관련 주문 감소할 것" <블룸버그>

3) KKR, 향후 6~12개월 동안 크레딧이 주식 채권보다 매력적

4) GSK-Sanofi, 미 연방법원서 잔탁 암 유발 관련 소송 승리 

5) Exxon, 미 직원들 기본급 9% 성과급 5% 인상

macro daily_2022.12.06

 2022년 12월 6일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 11월 ISM 서비스업지수의 예상밖 호조로 금리는 오르고 주가는 내렸습니다.

(2) 2월 FOMC서 금리인상폭 25~50bp가 논의될 것으로 전해졌습니다.

(3) 국내 500대 기업들 절반 가량이 내년 투자계획을 확정하지 못하고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.809%p (-0.024%p)

한국 고객예탁금, 48.1조원 -1.4조원

K200 야간선물 등락률, -1.34% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,304.14원 (+11.49원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.358%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* FOMC, 내년 2월 금리인상폭(25bp, 50bp) 논의 가열 예상 <WSJ>

한국은행

* 한은, 3.5조원 RP 매입 실시. 단기금융시장 안정화 조치

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.88%, 이탈리아 3.75%, 스프레드 1.87%p)

* 아일랜드 중앙은행장, "내년 1분기 또는 2분기에 QT 시작 선호"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(+0.002%p)

* 일본은행 총재, "2023년부터 인플레 감속 예상" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.41% (+0.14%p)

미 10년 국채 3.60% (+0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.809%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.51% (+0.12%p)

미 하이일드 8.49% (+0.12%p)

이머징 국채 7.47% (+0.11%p)

이머징 주식 8.61% (+0.03%p) 

한국 주식 9.95% (+0.22%p) 

한국 3년 국채 3.60% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.063%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 3.54% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (25개 -51개)

* 미국 제약 (신약 개발 기대)

- BMSD (미국 제약), Incyte (미국 제약)

52주 최저 (22개 +14개)

* 사우디 화학 (실적 악화)

- SABIC (사우디 화학), Yanbu Nat'l Chem (사우디 화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 224.2 (0.0) 

- KOSDAQ 17.4 (0.0)

- 전기전자 47.2 (-0.5)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 ISM 서비스업지수, 56.5. 예상 53.5, 전월 54.4

- 구매담당자들, 고용호조 언급

2) Tesla, 상해공장 전기차 생산 축소 계획 <블룸버그>

- 기대 못 미치는 수요로 20% 감산할 듯

3) 전경련, 2023년 500대 기업 48% 투자계획 마련 못해

4) 미 유명 SPAC 두곳, 합병 철회 결정

macro daily_2022.12.05

 2022년 12월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) VIX가 8월 28일 이후 처음으로 20을 밑돌았습니다.

(2) JP모건 등 글로벌 IB들이 성과급을 큰 폭으로 삭감했습니다.

(3) 상해시가 월요일부터 대중교통 등 일부 코로나 검사를 폐지합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.786%p (-0.063%p)

한국 고객예탁금, 49.6조원 +3.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,297.90원 (-2.30원)

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.353%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 바 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "이르면 12월에 금리인상 속도 늦출 수 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.05%p)

* 인민은행, 4대 국유은행들에 역외 대출 공급해 부동산 기업들 지원 지시 <로이터>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.85%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.91%p)

* ECB 총재, "인플레 목표 복귀할 것이라는 신호 시장에 전해야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.27% (+0.04%p)

미 10년 국채 3.48% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.786%p (-0.063pp)

미 BBB 회사채 5.39% (-0.04%p)

미 하이일드 8.37% (-0.14%p)

이머징 국채 7.36% (-0.06%p)

이머징 주식 8.58% (-0.02%p) 

한국 주식 9.73% (-0.20%p) 

한국 3년 국채 3.61% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.57% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.040%p (-0.058%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (76개 +6개)

* 글로벌 헬스케어 (비만 치료제 등 신약 기대)

- Eli Lilly (미국 제약), Novo Nordisk (미국 제약)

52주 최저 (8개 +2개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 224.2 (-0.4) 

- KOSDAQ 17.4 (+1.1)

- 전기전자 47.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 25.1 (-0.6)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.8 (-0.0)

- 금융 40.9 (+0.0)

5. 뉴스 

1) JP Morgan 등 미 IB, 성과급 큰 폭 축소 <블룸버그>

- 인재영입 경쟁 종료

2) 미 11월 비농업 고용자수, 26.3만명 증가. 예상 +20.0만명, 전월 +28.4만명

- 시간당 임금, 전년비 +5.1%. 예상 +4.6%, 전월 +4.9%

3) 상해시, 월요일부터 대중교통 등에서 코로나 의무검사 폐지 

4) OPEC+, 산유량 동결 결정

- EU, 러시아산 원유가격 배럴당 60달러로 상한 설정