macro daily_2026.06.23

 [2026년 6월 23일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 금감원장이 단일종목 레버리지 ETF 출시 효과를 부정적으로 평가했습니다.

2 지난주 AI 핵심인력이 두 명 유출된 알파벳이 5% 내렸습니다.

3 ECB 총재가 전쟁에 대한 추가적인 반응은 불필요하다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.85% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,537.57원 (+0.37원)

KOSPI PBR 2.80배 (+0.02배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 100.0% -> 100.0% 

- 50bp 인상확률 54.0% -> 60.0%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.22% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.50% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.279%p (+0.002pp)

미 BBB 회사채 5.49% (+0.05%p)

미 하이일드 7.17% (+0.05%p)

이머징 국채 6.62% (+0.05%p)

이머징 주식 7.58% (-0.01%p)

한국 주식 9.99% (-0.01%p)

한국 3년 국채 3.80% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.19% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.387%p (-0.001%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 709.3 (+4.0)

- 전기전자 505.6 (+3.5)

  -- 반도체 217.0 (+0.9)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 18.9 (-0.1)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 6.3 (0.0)

- 조선건설기계 12.3 (0.0)

- 금속 4.2 (+0.0)

- 금융 46.1 (0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,092 (+4.0)

- Materials 67 (0.0)

- Energy 169 (+1.0)

- Industrials 208 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 774 (+4.0)

  -- Semiconductor 321 (+3.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 560 (0.0)

- Financials 517 (0.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687.4 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (146개 +55개) 최저 (163개 +26개)

- Tech : 최고 (57개 +10개) Consumer Disc 최저 (35개 +8개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

* 월러 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "분산원장과 토큰화된 자산들이 글로벌 달러 중개의 새 채널 창출"

(한국은행)

(인민은행)

(ECB)

* ECB 총재, "전쟁에 대한 추가적인 반응 불필요"

(BOJ)

* 일본은행 부총재, "금리인상 미루면 경제에 부담줄 수도"

<정부 정책, 재정 교역>

* 미 부통령, "휴전 긍정적. 진전에 훌륭함 느껴"  

<크레딧, 사모, 딜플로>

* Apollo Global, 사모대출펀드 환매 5%로 제한

* 사우디 아라비아 중앙은행, 최소 두 개 자산운용사로부터 자금 회수

* Qualcomm, AI 반도체 스타티업 Modular 인수 근접. 40억달러 가치

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* Micron, Anthropic과 전략적 제휴 발표

- 메모리 저장장치 공급 협력

- Micron, Anthropic 시리즈 H에 투자

(2차전지, 태양광, 친환경)

* 진코솔라, 배터리 생산능력 연말까지 5GWh→13~14GWh로 확대 <블룸버그>

- 中 태양광업체, 고마진 배터리 수출 강화

* GM, Peak Energy와 그리드용 나트륨이온 배터리 셀 개발 추진 <CleanTechnica>

(제약, 바이오테크)

* Definium Theraprutics, 우울증 개선한 후기 임상 데이터 발표. 주가 +50% 

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 글로벌 헤지펀드 운용자산 5조달러 돌파, 14분기 연속 증가 <HFR>

- 코로나 이후 최대 규모 신규 펀드 론칭 러시

macro daily_2026.06.22

 [2026년 6월 22일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 김용범 정책실장이 부동산 보유세와 양도세 조정을 시사했습니다. 

2 글로벌 패밀리오피스들이 미 에너지기업 자산을 취득하고 있는 것으로 전해졌습니다.

3 여러 노이즈에도 불구하고 미-이란 협상이 스위스에서 계속되고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,526.62원 (-3.88원)

KOSPI PBR 2.78배 (0.00배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 100.0% -> 100.0% 

- 50bp 인상확률 50.8% -> 54.0%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.17% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.45% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.277%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.44% (+0.00%p)

미 하이일드 7.12% (-0.02%p)

이머징 국채 6.57% (+0.04%p)

이머징 주식 7.59% (-0.04%p)

한국 주식 10.00% (+0.00%p)

한국 3년 국채 3.78% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.17% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.388%p (+0.021%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 705.3 (+0.0)

- 전기전자 502.1 (-0.0)

  -- 반도체 216.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 19.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (-0.0)

- 정유화학 6.3 (0.0)

- 조선건설기계 12.3 (0.0)

- 금속 4.2 (0.0)

- 금융 46.1 (0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,088 (+2.0)

- Materials 67 (0.0)

- Energy 168 (0.0)

- Industrials 208 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 770 (0.0)

  -- Semiconductor 318 (+1.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 560 (+3.0)

- Financials 517 (+1.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687.4 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (91개 +15개) 최저 (137개 +7개)

- Tech : 최고 (47개 +3개) Consumer Disc 최저 (27개 +1개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

(한국은행)

(인민은행)

* 인민은행 총재, "인도네시아와 금융 협력 강화"

(ECB)

(BOJ)

<정부 정책, 재정 교역>

* 청와대 정책실장, 부동산 보유세 양도세 조정 시사. 반도체 호황의 부동산 흡수 막아야 

* 美·이란 '이슬라마바드 MOU' 금요일 서명후 토요일 이란이 호르무즈 봉쇄 선언 <FT>

- 이스라엘 측 합의 위반 주장하며 60일 자유통항·소해 조항 무력화, 美 군은 부인

- 오전 2시 27분 현재 협상 진행중

<크레딧, 사모, 딜플로>

* 월가 은행, 사모대출에서 점유율 탈환 시도. 10억달러 초과 LBO 파이낸싱 은행 비중 2025년 50%대 회복 <CNBC>

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* SK텔레콤, 엔비디아 DSX 플랫폼 기반 기가와트급 AI 클라우드 구축 발표

(2차전지, 태양광, 친환경)

* 혼다·퀀텀스케이프, EV용 전고체 배터리 상용화 파트너십 <CleanTechnica>

(제약, 바이오테크)

* AbbVie, 면역 및 염증질환 치료제 개발사 Apogee 110억달러 인수

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 드러켄밀러·소로스 등 패밀리오피스, 美 에너지·석유 자산으로 자금 이동

- 이란 사태로 원유 재고 급감하며 美 E&P 매력 부각 <Bloomberg>

Column_케빈 워시 TF_2026.06.19

  

* Task Force는 최고 의사 결정자가 무거워진 조직을 움직일 때 만듭니다. 자신의 생각을 전달하기 위해 만든 조직이어서 TF 구성을 보면 의중을 파악할 수 있습니다.

 

* Fed 이사들의 임기는 14년이고, 제롬 파월 전 의장만 2028년에 임기가 끝납니다. 나머지 6명은 2030년 이후에 종료됩니다. 1970년생인 케빈 워시는 7명 이사들 가운데 미셸 보우면 다음 두 번째로 어립니다. 보우먼도 71이어서 막내가 둘입니다.

 

- 소통 TF, 해석은 시장이 –

 

* 그래서인지는 모르겠지만 워시는 TF를 돌리기로 했습니다. 1번 소통 TF는 Fed가 더 이상 친절하지 않을 것임을 예고합니다. 금융위기 이후 포워드 가이던스를 통해 시장의 방향을 알려줬지만 이제부터 해석은 시장이 알아서 하는 거고, 이미 FOMC 성명은 그린스펀 때보다 더 짧아졌습니다.

 

- B/S TF, 은행에 돈을 돌려드림 -  

 

* 금융위기 이후 Fed가 금융시장에서 영향력이 커졌습니다. Fed는 위기 때 자산을 매입하므로 이자가 낮을 때 투자하는 셈입니다. 그리고 금리가 올라 준비금에 지급하는 이자, 즉 비용은 늘었습니다. Fed는 역마진을 보는 구조여서 워시는 이걸 뜯어 고치고 싶어합니다.

 

- 데이터 TF, 언제적 설문조사 -

 

* AI를 좋아하는 워시는 경제지표가 믿을 만하다고 생각하지 않습니다. 데이터를 설문으로 수집하는데, 후지다고 생각하는 것 같습니다. 후행적인 통계 대신 실시간 AI가 수집한 데이터를 정책 결정에 적용하고 싶은가 봅니다.

 

- 생산성 고용 TF, AI 영향 연구 –

 

* “AI가 생산성을 높여 장기적으로 인플레이션을 낮춘다”를 검증하는 TF인 것 같습니다. 주류 경제학자들은 아직 인정하지 않는 가설을 벤처 캐피탈 출신인 그가 직접 검증하겠다는 겁니다. 이 TF의 첫번째 보고서는 ‘AI Capex는 인플레이션 위협이 아니다’, 두번째 보고서는 ‘고용 감소는 위기 신호가 아니다’일 겁니다.

 

- 인플레 프레임워크 TF, 헤도닉 방식 –

 

* 2% 인플레이션 목표를 바꾸지는 않을 것이라고 얘기했지만 인플레가 왜 생기고 어떻게 측정할 것인지는 바꿀 것 같습니다. 품질조정 기법이 거론되고 있는데, 예를 들어 8G 노트북이 단종되고 16G 노트북 가격이 더 비싸면 성능이 좋아졌으니 실질적으로는 더 싸졌다고 평가하는 방식입니다.

 

* 결론적으로 워시는 1) 금융위기 때 만든 프레임워크를 18년째 쓰고 있는 게 싫고 2) AI발 생산성 공급확대를 디스인플레이션 요인으로 잡아내, 1990년대 앨런 그린스펀이 그랬던 것처럼 생산성 향상을 근거로 금리인상을 자제하고 싶은 것 같습니다. 벤 버냉키의 숙제가 인플레를 만드는 것이었다면 워시는 디스인플레를 만드는 겁니다. 버블의 마지막 점은 워시가 찍을 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2026.06.19

 [2026년 6월 19일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 TSMC 선단공정 주문이 2028년까지 완료돼 삼성전자로 문의가 늘고 있습니다. 

2 액센추어가 예상을 밑도는 분기 가이던스를 제시하며 2017년 이후 최저를 경신했습니다.

3 스페이스X가 200억달러 규모 회사채를 발행할 계획입니다.

K200 야간선물 등락률, +3.59% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,539.24원 (-0.06원)

KOSPI PBR 2.78배 (+0.06배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 100.0% -> 100.0% 

- 50bp 인상확률 54.0% -> 51.0%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.17% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.277%p (-0.011pp)

미 BBB 회사채 5.44% (-0.02%p)

미 하이일드 7.14% (+0.06%p)

이머징 국채 6.53% (-0.05%p)

이머징 주식 7.63% (-0.02%p)

한국 주식 10.00% (-0.23%p)

한국 3년 국채 3.75% (+0.05%p)

한국 10년 국채 4.11% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.367%p (+0.005%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 705.3 (+0.2)

- 전기전자 502.1 (+0.0)

  -- 반도체 216.1 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 19.0 (+0.1)

- 화장품 1.8 (+0.0)

- 정유화학 6.3 (+0.1)

- 조선건설기계 12.3 (-0.0)

- 금속 4.2 (0.0)

- 금융 46.1 (+0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,086 (-3.0)

- Materials 67 (0.0)

- Energy 168 (0.0)

- Industrials 208 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 770 (0.0)

  -- Semiconductor 318 (+1.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 557 (-5.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687.4 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (176개 +41개) 최저 (130개 +48개)

- Tech : 최고 (44개 +21개) Consumer Disc 최저 (26개 +9개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

(한국은행)

* 한은, AI 호황발 보너스 확산이 서비스물가 2차 상승압력으로 작용 가능성

(인민은행)

* 인민은행 총재, "지준율과 기준금리 추가 인하 여지 잔존"

(ECB)

* ECB 수석 이코노미스트, "중립금리 상단 2.5%까지 상승"

(BOJ)

<정부 정책, 재정 교역>

<크레딧, 사모>

* SpaceX, 200억달러 규모 회사채 발행 돌입

- Moody's, SpaceX에 Baa1 등급 부여

* 이란 협정 서명으로 에너지 크레딧 리스크 프리미엄 축소 <Bloomberg>

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* Google, 미래 AI 칩(TPU 'Icefish') 삼성 파운드리 위탁 논의. TSMC 선단공정 캐파부족

- TSMC 선단 공정 2028년까지 만석 전망 

- Google·AMD·Qualcomm 등 대안 공급망 모색 가속

- 삼성 2nm GAA 수율 개선 시 수혜, AI 칩 점유율 재편 분기점

(2차전지, 태양광, 친환경)

* 이란 협정 체결로 에너지 전환 투자 재가속 기대 <CleanTechnica>

(제약, 바이오테크)

* 2026년 바이오텍 M&A $1,060억(201건) 역대 페이스 지속…특허 절벽 대응 빅파마 인수 경쟁 <CNBC>

* J&J $146억 Intra-Cellular Therapies, Novartis $120억 Avidity Biosciences 등 메가딜 연속 진행

<딜 플로>

* 

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* Warsh 매파 동결 이후 매크로 헤지펀드 채권 숏·달러 롱 전략 강화 <BlockchainReporter/Seekingalpha>

macro daily_2026.06.18

 [2026년 6월 18일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 케빈 워시 첫 FOMC에서 점도표가 인상 쪽으로 대거 이동하며 단기금리가 올랐습니다. 

2 팀 쿡 애플 CEO가 메모리 부족으로 제품가격을 올릴 것이라고 밝혔습니다.

3 트럼프의 이란 종전안에 대해 공화당 내 반발이 일고 있습니다. 

K200 야간선물 등락률, -1.46% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,527.87원 (+11.27원)

KOSPI PBR 2.72배 (+0.04배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 76.4% -> 100.0% 

- 50bp 인상확률 0.0% -> 54.0%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.19% (+0.14%p)

미 10년 국채 4.48% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.288%p (-0.094pp)

미 BBB 회사채 5.46% (+0.06%p)

미 하이일드 7.08% (+0.10%p)

이머징 국채 6.58% (+0.08%p)

이머징 주식 7.65% (-0.03%p)

한국 주식 10.23% (-0.14%p)

한국 3년 국채 3.70% (-0.01%p)

한국 10년 국채 4.06% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.362%p (-0.033%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 705.1 (+2.6)

- 전기전자 502.1 (+2.5)

  -- 반도체 216.1 (+1.7)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 18.9 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 6.2 (-0.1)

- 조선건설기계 12.3 (0.0)

- 금속 4.2 (0.0)

- 금융 46.1 (0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,089 (+1.0)

- Materials 67 (0.0)

- Energy 168 (0.0)

- Industrials 208 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 770 (+1.0)

  -- Semiconductor 317 (0.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 562 (0.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687.4 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (135개 +34개) 최저 (82개 +37개)

- Tech : 최고 (23개 +4개) Consumer Disc 최저 (17개 +7개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* FOMC, FedFund 금리 3.50~.75%로 동결

- 점도표, 올해 금리인하 예상 12명 -> 1명

- 성명 33줄 -> 15줄 

* Fed 의장, "통화정책 TF 구성. 5개 분야"

- "지난 5년간 물가목표 달성 못해. 시정하겠다"

- "대부분 경제지표, 구식 설문조사 방식. 민간기업들 실시간 정보 활용"

* 한은 총재, "물가 목표수준 안정될 때까지 적극 대응"

* ECB 총재, "AI, 금융안정에 거대한 리스크"

<정부 정책, 재정 교역>

* 미-이란, 19일 스위스 뷔르겐스톡서 평화협정 공식 서명. 카타르·파키스탄 입회

- 즉각적·영구적 군사작전 중단 + 호르무즈 해협 재개방 + 미 해군 봉쇄 해제

- 핵농축 한도·동결자산 해제 등 핵심 쟁점은 60일 후속 협상으로 이연

<크레딧, 사모>

* 

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* Apple CEO, "메모리 반도체 부족으로 제품가격 인상할 것" <WSJ>

* ASML CEO, "미국, AI와 반도체 생태계의 확실한 승자"

(2차전지, 태양광, 친환경)

* JinkoSolar, 배터리 제조 능력 5GWh→13~14GWh 연말까지 확대 추진…태양광 성장 둔화 대응 <SolarPowerWorld>

(제약, 바이오테크)

* 2026년 바이오텍 M&A 1,060억달러(201건) <CNBC>

- 역대급 페이스, 특허 절벽 대형 빅파마 '인수 경쟁' 지속

<딜 플로>

* 

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 

macro daily_2026.06.17

 [2026년 6월 17일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 유가 하락에도 FOMC 경계가 우세하며 필반지수가 5.9% 내렸습니다. 

2 유럽에 중국 전기차가 침투하며 중국 전기차, 독일 자동차 주가가 동시에 신저가를 경신했습니다. 

3 글로벌 패밀리 오피스들이 달러를 줄이고 스위스프랑을 늘리는 것으로 조사됐습니다.

K200 야간선물 등락률, -2.15% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,512.87원 (-1.78원)

KOSPI PBR 2.68배 (+0.05배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

Fed  기준금리 인하 확률

12월 Polymarket 20% (-1%p) vs 미 금리선물 0% (0.0%p)

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (+0.01%p)

미 2년 국채 4.05% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.43% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.382%p (-0.021pp)

미 BBB 회사채 5.40% (-0.03%p)

미 하이일드 6.98% (-0.10%p)

이머징 국채 6.50% (-0.09%p)

이머징 주식 7.68% (-0.19%p)

한국 주식 10.56% (+0.00%p)

한국 3년 국채 3.71% (-0.03%p)

한국 10년 국채 4.11% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.395%p (+0.015%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 702.4 (0.0)

- 전기전자 499.6 (0.0)

  -- 반도체 214.3 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 18.9 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 6.3 (0.0)

- 조선건설기계 12.3 (0.0)

- 금속 4.2 (0.0)

- 금융 46.1 (0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,089 (+1.0)

- Materials 67 (0.0)

- Energy 168 (0.0)

- Industrials 208 (+1.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 769 (0.0)

  -- Semiconductor 317 (0.0)

- Healthcare 293 (-3.0)

- Communication 562 (+2.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 33 (+1.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687.4 (-0.2)

<52주 최고 최저>

최고 (101개 -56개) 최저 (45개 +28개)

- Tech : 최고 (19개 -8개) Consumer Disc 최저 (10개 +8개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* 대다수 금통위원, 물가 상방압력 확대 가능성 우려 <5월 의사록>

* ECB 수석 이코노미스트, "이란 합의에도 인플레 잠복해 있다"

* 일본은행, 기준금리 1%로 25bp 인상 

- 월간 국채매입 규모 2조엔 유지. 감액 프로세스 중단 시사  

<정부 정책, 재정 교역>

* 미 대통령, 호르무즈 해협 무통행료 재개 '승인' 및 미 해군 해상 봉쇄 즉시 해제 발표

- 60일 내 공식 종전 목표

- MOU 서명시 이란 원유 즉각 수출 가능 <WSJ>

<크레딧, 사모>

* 싱가포르 국부펀드, 사모 크레딧 20억달러 규모 매각 위한 주관사 선정

<산업, 기업>

* SpaceX, Cursor AI 개발사 Anysphere 600억 달러에 인수

- 전액 주식 교환 방식, 3분기 완료 예정

<딜 플로>

* Paramount Skydance × Warner Bros. Discovery, 지분가치 $810억·EV $1,100억 현금 합병

- 미 법무부 승인 완료

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 글로벌 패밀리 오피스, 포트폴리오 내 헤지펀드 비중 6%로 축소 <JP Morgan>

- 사모부채(Private Debt)는 3%로 확대. 조사 대상(307개, 평균 순자산 $27억)

- 65%가 달러 기축통화 신뢰도 약화 예상, 유로·스위스프랑 분산 진행 중

macro daily_2026.06.16

 [2026년 6월 16일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 미-이란 휴전 합의로 위험자산 선호가 강화되며 가상자산 가격이 반등했습니다. 

2 스페이스X가 상장 이틀째에도 19% 올랐고 나스닥은 고점을 1.5% 남겨뒀습니다.

3 BoA가 BDC 환매가 2분기를 정점으로 완화될 것으로 예측했습니다.

K200 야간선물 등락률, +2.87% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,512.87원 (-1.78원)

KOSPI PBR 2.63배 (+0.14배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

Fed  기준금리 인하 확률

12월 Polymarket 21% (+4%p) vs 미 금리선물 0% (0.0%p)

<크레딧>

미 기준금리 3.62% (0.00%p)

미 2년 국채 4.06% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.46% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.403%p (+0.005pp)

미 BBB 회사채 5.43% (-0.02%p)

미 하이일드 7.12% (-0.03%p)

이머징 국채 6.59% (-0.10%p)

이머징 주식 7.87% (0.00%p)

한국 주식 10.56% (-0.52%p)

한국 3년 국채 3.74% (-0.05%p)

한국 10년 국채 4.12% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.380%p (-0.030%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 700.5 (+1.9)

- 전기전자 498.1 (+1.9)

  -- 반도체 213.2 (+1.9)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 19.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 6.2 (+0.1)

- 조선건설기계 12.3 (-0.0)

- 금속 4.2 (+0.0)

- 금융 45.7 (-0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,088 (+4.0)

- Materials 67 (0.0)

- Energy 168 (0.0)

- Industrials 208 (+1.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 769 (0.0)

  -- Semiconductor 317 (0.0)

- Healthcare 296 (0.0)

- Communication 560 (+4.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 32 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687.6 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (157개 +40개) 최저 (17개 -5개)

- Tech : 최고 (27개 +9개) Consumer Disc 최저 (2개 +2개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* BOJ, 오늘 금융정책회의. 25bp 인상(0.75%→1.0%) 확률 압도적

<정부, 정책>

* 미-이란 핵심 쟁점, 후속 협상으로 이연 

- 우라늄 농축 한도·고농축 재고·제재 완화·동결자산 해제 등 

<크레딧, 사모>

* BofA, 사모대출 BDC 환매 요청 2Q26 정점 전망. 유동성 압박 정점 통과 시점 주목 <PitchBook>

- AI 소프트웨어 대출 집중 우려 속에서도 자금조달 채널 가동. 시장 분화 양상 지속

<산업, 기업>

* Nvidia, 최소 200억달러 규모 회사채 발행 계획

* 중국 AI 반도체 기업 MetaX, 홍콩 증시 상장 계획

<딜 플로>

* 유럽 사모대출 시장 확장 지속, 기관 자금 유입 견조

- Bridgepoint, 유럽 direct lending 펀드 €50억 조성 완료

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 헤지펀드, 페라리 오너 대상 '사모대출 exotic' 상품 출시 <Bloomberg>