Column_새로운 기준_2026.03.28

  

* ‘투자의 새로운 규칙’이라는 책을 읽었습니다. 느끼고 있는 것들이었지만 논리적으로 정리가 잘 돼 있습니다.

 

- 위험한 건 채권이다 –

 

* 채권이 위험해졌기 때문에 주식은 상대적으로 더 안전해졌습니다. 주요 선진국들의 정치 지형이 언제든 뒤집힐 수 있게 바뀌면서 정부는 적극 재정을 쓰고 있습니다.

 

* 정부는 채권을 발행해서 땡긴 돈으로 이곳저곳에 투자를 하고 있는데, 이렇게 정부를 따라서 투자하는 건 성공 확률이 높습니다. 레이 달리오의 알파는 고위공직자와의 친분이었습니다.

 

- 5D -

 

* 부채(Debt), 고령화(Demographic), 디지털(Digital), 친환경(Decarbonization), 탈세계화(Deglobalization)는 투자의 다섯가지 축으로 자리잡았습니다.

 

* 국장 투자자들은 역시 스마트해서 헬스케어, IT, 친환경을 주도주로 돌려가며 올리고 있습니다. 앞으로도 세 개 섹터 외에서 주도 업종이 나올 가능성은 낮습니다.

 

- 분절된 세계 투자법 -

 

* 분절된 세상에서 가장 취약한 회사는 중국에서 만들어서 미국에 파는 회사입니다. 그런 주식을 숏쳐서 중국에서 만들어서 중국에 파는 주식, 미국에서 만들어서 미국에 파는 주식을 반반씩 사는 게 낫습니다.

 

* 1) 채권을 숏치고 2) 주식은 압축하고 3) 저렴한 생산비용을 찾아다니는 주식은 쳐다보지 않아야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2026.03.27

 2026년 3월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 노르웨이 중앙은행이 향후 금리를 인상할 가능성이 높다고 발표했습니다.

(2) 구글 터보퀀트 영향이 이어지며 필반지수가 4.7%, 마이크론이 6.9% 내렸습니다.  

(3) 트럼프가 이란 발전시설 타격을 4월 6일까지 연장한다고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -3.20% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,507.18원 (+0.13원)

테더 1,510.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 6월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.697% (+0.085%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

* 이수형 한은 금통위원, "중동 리스크 장기화에 복합위험 직면"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 3.07%, 프랑스 3.80%, 이탈리아 4.02%)

* ECB 총재, "시장 지나치게 낙관적일 수 있다. 에너지 충격 경고"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.97% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.40% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.434%p (-0.011pp)

미 BBB 회사채 5.52% (+0.08%p)

미 하이일드 7.39% (-0.01%p)

이머징 국채 6.85% (+0.04%p)

이머징 주식 8.19% (-0.16%p) 

한국 주식 10.76% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.54% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.85% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.305%p (+0.005%p)

3. 딜 플로

4. 52주 최고 최저 

52주 최고 (50개 +16개) 

* 미 화학 (미국 원가 경쟁력)

- Lyondell Basell (미국 화학), Dow (미국 화학)

52주 최저 (40개 +5개)

* 글로벌 소비재 (경기우려)

- NIKE (미국 의류), Unilever (영국 생활소비재)

5. 한국시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 488.4 (+3.1) 

- KOSDAQ 9.5 (+0.1)

- 전기전자 305.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 19.8 (0.0)

- 화장품 0.9 (0.0)

- 정유화학 5.8 (-0.0)

- 조선건설기계 11.1 (0.0)

- 철강 2.2 (-0.0)

- 금융 37.7 (+0.1)

6. 미국 시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,015 (+4.0)

- Materials 60 (0.0) 

- Energy 115 (+3.0)

- Industrials 204 (0.0)

- Consumer Staples 148 (0.0)

- Consumer Discretionary 244 (0.0)

- IT 831 (0.0)

-- Semiconductor 389 (0.0)

- Healthcare 304 (0.0)

- Communication 487 (0.0)

- Financials 510 (0.0)

- Real Estate 31 (0.0) 

- Utility 76 (0.0)

6. 주요 뉴스

<헤지펀드>

<패밀리오피스>

 

<사모 크레딧>

* JP Morgan, 사모대출펀드 환매 7.5%까지 허용 

<산업, 기업> 

* 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 4월 6일까지 이란 에너지 시설 타격 중단 연장

* 정부, 나프타 수출 제한하고 비닐 가격 관리

- 은행에 나프타 수입용 LC 확대 지시

macro daily_2026.03.26

 2026년 3월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이란이 미 휴전안을 거부했음에도 대화 기대가 이어지며 주가가 반등했습니다. 

(2) 구글이 메모리를 덜 쓰는 LLM 알고리즘을 공개했고 관련주들이 내렸습니다.

(3) 키옥시아 등이 냔야 10억달러 3자배정 유증에 참여합니다.

K200 야간선물 등락률, -1.26% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,493.48원 (-6.27원)

테더 1,491.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 6월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.676% (-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 시카고연은 총재 (중립 투표권없음), "금리인하 전 인플레 둔화 확인해야"

* 바 Fed 이사 (중립 투표권있음), "인플레 대응 위해 당분간 금리동결 필요"

* 미란 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "유가 쇼크로 인플레 예상 2.7%로 높여"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(+0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.95%, 프랑스 3.65%, 이탈리아 3.83%)

* 프랑스 중앙은행장, "ECB 올해 금리인상 너무 섣불러"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.88% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.33% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.445%p (-0.030pp)

미 BBB 회사채 5.44% (-0.04%p)

미 하이일드 7.40% (+0.07%p)

이머징 국채 6.81% (-0.05%p)

이머징 주식 8.36% (-0.14%p) 

한국 주식 10.76% (-0.17%p) 

한국 3년 국채 3.55% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.85% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.300%p (-0.006%p)

3. 딜 플로

* Kioxia Sandisk Solidigm, Nanya 3자 배정 유상증자 참여

- 10억달러 규모 증자

4. 52주 최고 최저 

52주 최고 (34개 -1개) 

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Occidental Petroleum (미국 에너지), Cenovus Energy (미국 에너지)

52주 최저 (35개 -32개)

5. 한국시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 485.3 (+1.3) 

- KOSDAQ 9.4 (0.0)

- 전기전자 305.1 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 19.8 (0.0)

- 화장품 0.9 (0.0)

- 정유화학 5.8 (-0.1)

- 조선건설기계 11.1 (+0.4)

- 철강 2.2 (0.0)

- 금융 37.6 (+0.0)

6. 미국 시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,011 (+2.0)

- Materials 60 (0.0) 

- Energy 115 (+0.2)

- Industrials 204 (-0.1)

- Consumer Staples 148 (0.0)

- Consumer Discretionary 244 (0.0)

- IT 831 (0.0)

-- Semiconductor 389 (0.0)

- Healthcare 304 (0.0)

- Communication 487 (0.0)

- Financials 510 (0.0)

- Real Estate 31 (0.0) 

- Utility 76 (0.0)

6. 주요 뉴스

<헤지펀드>

<패밀리오피스>

 

<사모 크레딧>

* 

<산업, 기업> 

* Google, 메모리 덜 쓰는 LLM 알고리즘 공개 

* Merck, 58억달러에 Terns Pharm 현금 인수

* Meta-Google, 소셜 미디어 중독에 책임

<정책, 지표> 

* 이란, 미국 휴전안 거부. 자체 조건 제시

- 미-이스라엘 공격 중단 보장, 전쟁피해 배상, 호르무즈 해협 권한 인정 등 

* 미 대통령, 5월 14~15일 중국 방문 예정 

* 미 우정청, 소포에 8% 유류 할증료 부과 예정 <WSJ>

macro daily_2026.03.25

 2026년 3월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이란 사태에 대한 전망이 엇갈리며 주식시장이 혼조세로 마감했습니다.

(2) ECB 부총재가 스태그플레이션을 언급했습니다.

(3) 미 의회가 스테이블코인 보유자에 보상을 제한할 수 있다는 우려가 제기됐습니다. 

K200 야간선물 등락률, +1.38% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,493.48원 (-6.27원)

테더 1,491.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 6월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.684% (+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 3.02%, 프랑스 3.75%, 이탈리아 3.95%)

* ECB 부총재, "스태그플레이션 리스크에 경계 늦추지 말아야"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.88% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.36% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.475%p (-0.017pp)

미 BBB 회사채 5.48% (+0.01%p)

미 하이일드 7.33% (-0.09%p)

이머징 국채 6.86% (+0.04%p)

이머징 주식 8.50% (+0.36%p) 

한국 주식 10.90% (-0.29%p) 

한국 3년 국채 3.53% (-0.10%p)

한국 10년 국채 3.83% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.306%p (+0.051%p)

3. 딜 플로

* Apollo, 일본판유리 43억달러에 현금 인수 

4. 52주 최고 최저 

52주 최고 (35개 +20개) 

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Chevron (미국 에너지), EOG Resources (미국 에너지)

52주 최저 (67개 -118개)

* 글로벌 포장식품 (원가상승 우려)

- Kerry Group (인도네시아 농업), Kraft Heinz (미국 포장식품)

5. 한국시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 484.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.4 (0.0)

- 전기전자 305.1 (+1.2)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 19.8 (+0.1)

- 화장품 0.9 (-0.0)

- 정유화학 5.9 (0.0)

- 조선건설기계 10.7 (0.0)

- 철강 2.2 (0.0)

- 금융 37.6 (0.0)

6. 미국 시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,009 (+1.0)

- Materials 60 (0.0) 

- Energy 113 (+0.1)

- Industrials 205 (0.0)

- Consumer Staples 148 (0.0)

- Consumer Discretionary 244 (0.0)

- IT 831 (0.0)

-- Semiconductor 389 (0.0)

- Healthcare 304 (0.0)

- Communication 487 (0.0)

- Financials 510 (0.0)

- Real Estate 31 (0.0) 

- Utility 76 (0.0)

6. 주요 뉴스

<헤지펀드>

<패밀리오피스>

 

<사모 크레딧>

* 

<산업, 기업> 

* OpenAI, SORA 비디오 플랫폼 앱 중단 계획 <WSJ> 

* ARM, 자체 반도체 사업 진출. 5년내 연 150억달러 매출 목표 

- Meta OpenAI 구매 의향

<정책, 지표> 

* 미 정부, 82공수사단 3,000명 중동배치 추진중 <WSJ>

* 이란, "비적대국 선박 호르무즈 해협 통과 가능"

* 미 의회, Clarity Act서 스테이블코인 보유자 보상 프로그램 축소 가능성

macro daily_2026.03.24

 2026년 3월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 이란과 합의를 시사하며 유가가 급락하고 주가가 반등했습니다. 

(2) Fed 관계자들이 전쟁 때문에 금리 인상도 인하도 가능하다고 말했습니다.

(3) 사모펀드 아폴로가 다음분기 상환율을 5%로 제한한다고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, +6.31% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,485.60원 (-2.75원)

테더 1,484.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 6월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.682% (-0.047%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "주어진 리스크에 유연할 필요"

* 시카고연은 총재 (중립 투표권없음), "전쟁 상황 따라 금리 인상 인하 모두 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(0.00%p)

* 인민은행 총재, "미 무역적자는 달러패권 탓"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 3.00%, 프랑스 3.71%, 이탈리아 3.87%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.85% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.34% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.492%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.47% (-0.03%p)

미 하이일드 7.42% (-0.02%p)

이머징 국채 6.82% (-0.05%p)

이머징 주식 8.14% (-0.02%p) 

한국 주식 11.20% (+0.72%p) 

한국 3년 국채 3.63% (+0.21%p)

한국 10년 국채 3.88% (+0.15%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.255%p (-0.068%p)

3. 딜 플로

* Berkshire Hathaway, Tokio Marine Hldgs에 18억달러 현금 투자 

- 2.47% 신규투자, P/B 2.09배

4. 52주 최고 최저 

52주 최고 (15개 +5개) 

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Chevron (미국 에너지), EOG Resources (미국 에너지)

52주 최저 (185개 +81개)

* 글로벌 포장식품 (원가상승 우려)

- General Mills (미국 포장식품), Kraft Heinz (미국 포장식품)

5. 한국시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 484.1 (0.0) 

- KOSDAQ 9.4 (0.0)

- 전기전자 303.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 19.7 (0.0)

- 화장품 0.9 (+0.0)

- 정유화학 5.9 (0.0)

- 조선건설기계 10.7 (0.0)

- 철강 2.2 (0.0)

- 금융 37.6 (0.0)

6. 미국 시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,008 (+1.0)

- Materials 60 (0.0) 

- Energy 112 (+0.2)

- Industrials 205 (+0.1)

- Consumer Staples 148 (0.0)

- Consumer Discretionary 244 (0.0)

- IT 831 (+4.0)

-- Semiconductor 389 (+2.0)

- Healthcare 304 (-0.2)

- Communication 487 (+0.3)

- Financials 510 (0.0)

- Real Estate 31 (0.0) 

- Utility 76 (+0.1)

6. 주요 뉴스

<헤지펀드>

<패밀리오피스>

 

<사모 크레딧>

* Apollo, 다음 분기 사모 크레딧 펀드 상환 5%로 제한

- 상환 요청 11%까지 상승

<산업, 기업> 

* 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 이란 발전시설 타격 5일 연기

- "이란과 15개 쟁점에 대해 합의"

- "이란, 핵무기 보유하지 않을 것"

* 이란, "미국과 대화하고 있지 않아"

macro daily_2026.03.23

 2026년 3월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 금리선물이 6월 인상 가능성을 27% 반영했고 금리가 올랐습니다.

(2) 금리상승 여파로 미 주식시장이 금융을 제외하고 전업종 내렸습니다.

(3) 한국 정부가 4월 10일까지 고유가 지원을 위한 추경을 편성합니다.

K200 야간선물 등락률, -4.35% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,504.61원 (+0.11원)

테더 1,503.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 6월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.709% (+0.055%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 보우만 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "여전히 올해 세차례 금리인하 예상"

- "워시, Fed 정책에 강력한 영향 미칠 것"

* 월러 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "호르무즈 상황, 인플레이션 압력 더해"

- "유가, 어느 순간에 근원 물가에 영향 미칠 것"

한국은행

* 신현송 국제결제은행 통화경제국장, 한은 총재 후보자에 지명 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(0.00%p)

* 인민은행 총재, "무역 이득 위해 위안화 절하 계획 없다"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 3.04%, 프랑스 3.75%, 이탈리아 3.96%)

* ECB 총재, "인플레 리스크, 상방으로 기울어져"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.90% (+0.12%p)

미 10년 국채 4.38% (+0.14%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.480%p (+0.016pp)

미 BBB 회사채 5.50% (+0.12%p)

미 하이일드 7.44% (+0.22%p)

이머징 국채 6.87% (+0.22%p)

이머징 주식 8.16% (+0.22%p) 

한국 주식 10.47% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 3.41% (+0.15%p)

한국 10년 국채 3.73% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.323%p (-0.097%p)

3. 딜 플로

4. 52주 최고 최저 

52주 최고 (10개 -57개) 

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Chevron (미국 에너지), EOG Resources (미국 에너지)

52주 최저 (104개 -9개)

* 글로벌 명품 (인플레 영향)

- Ferrari (이탈리아 자동차), Hermes (프랑스 명품)

5. 한국시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 484.1 (+1.5) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.1)

- 전기전자 303.9 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 19.7 (0.0)

- 화장품 0.9 (0.0)

- 정유화학 5.9 (0.0)

- 조선건설기계 10.7 (+0.1)

- 철강 2.2 (0.0)

- 금융 37.6 (0.0)

6. 미국 시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,007 (+10.0)

- Materials 60 (0.0) 

- Energy 110 (+0.2)

- Industrials 204 (+0.1)

- Consumer Staples 148 (0.0)

- Consumer Discretionary 244 (0.0)

- IT 831 (+4.0)

-- Semiconductor 389 (+2.0)

- Healthcare 306 (0.0)

- Communication 487 (+0.3)

- Financials 510 (0.0)

- Real Estate 31 (0.0) 

- Utility 75 (0.0)

6. 주요 뉴스

<헤지펀드>

<패밀리오피스>

 

<사모 크레딧>

<산업, 기업> 

* Softbank, 오하이오 데이터센터에 5,000억달러 투자 계획

- 가스로 전력 공급할 것 

* 애코프로비엠, 코스피 이전상장 철회 가닥

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 이란에 48시간 내 호르무즈 개방 압박

- 개방 않을시 발전소 타격

- "이란과 휴전 원하지 않아"

Column_액티브_2026.03.21

  

- 액티브 투자 -

 

* 2007년 펀드 매니저가 어떤 주식을 1% 오버웨잇하면 벤치마크를 20% 아웃퍼폼했고 2% 오버하면 80% 아웃했고, 3% 오버하면 240%를 아웃했습니다.

 

* 액티브 주식시장의 본질은 모두가 주도주를 갖고 싶어하고, 주도주가 없으면 힘든 겁니다. 모두가 자신만의 주식을 갖고 있으면, 혹은 모든 주식을 갖고 있으면 액티브한 시장이 아닙니다. 액티브 장은 모두 주도주를 가질 될 때까지 진행됩니다.

 

- 액티브 ETF-

 

* 액티브 ETF는 아이스 핫초코 같이 상충되는 두 단어의 조합입니다. 액티브하게 투자하고 싶은데, ETF 밖에 못사는 사람들을 위한 상품입니다. 그래서 액티브 ETF는 액티브함이 떨어지는데도 ETF 요건을 충족시키기 위해 포함시키는 종목들이 있습니다.

 

* 반도체 ETF를 사는 사람들은 삼성전자와 SK하이닉스를 사고 싶지만 그들의 돈의 40%는 다른 주식들로 투자됩니다. 그러다보니 테마 ETF의 3등 주식은 투자자들의 기대는 없지만 가장 액티브하게 움직이는 주식이 됐습니다.

 

- 코스닥 액티브 ETF -

 

* 코스닥 액티브 ETF의 주 수요층은 코스닥은 사고 싶은데, 2차전지는 사기 싫은 사람들입니다. 유가가 오르고 태양광, 2차전지가 오를 때마다 코스닥 액티브 ETF는 자금 유입이 주춤합니다.

 

* 액티브 자금의 코스닥 유입은 아직 갈 길이 멉니다. 주도주가 없고, 코스닥이 없다고 힘들어하지도 않으며, 결정적으로 벤치마크와 포트폴리오도 등장하지 않았기 때문입니다.

 

좋은 주말 되십시오