daily_2019.04.01

2019년 4월 1일 데일리

세줄요약

(1) 중국의 3월 제조업 PMI가 넉달만에 기준선 50을 상회했습니다. 

(2) Fed 비둘기파 인사들이 경제 약화가 일시적이라고 평가했습니다.  

(3) 달러가 강세를 유지하면서 금 가격이 1,300달러를 하회했습니다. 

야간선물, 277.80 (+0.22%) 외인 +1,283계약
1개월 NDF 환율 1,135.75원 (+0.68원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 69.5%(-3.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "경제지표 부진 일시적. 하반기 성장세 가속화"
- "2분기 성장, 개선될 것. 금리인하 예상 시기상조"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파), "임금 상승률, 인플레 2% 상회 어려움을 보여줘"

* 댈러스연은 총재(중립), "평탄한 수익률 곡선, 그렇게까지 유의미하지 않아"

* 콸스 Fed 부의장(중립), "수익률 곡선 역전에도 은행들 수익성 유지할 것"
- "수익률 곡선, 금리인상 시기에 보통 평탄해져"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 국가외환관리국, "올해 경상수지 기본적으로 균형 유지할 것"
- "자본수지는 장기적으로 유입 여력 있어"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 7.0% (-4.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 32.9% (+23.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, "4월에도 현 수준의 채권매입 속도 유지"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.26% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.41% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.145%p (-0.017%pp)

미 BBB 회사채 4.00% (+0.02%p)
미 하이일드 6.44% (-0.10%p)

이머징 국채 6.13% (-0.06%p)

이머징 주식 7.91% (-0.14%p) 
한국 주식 8.93% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 터키

* 중국 3월 차이신 제조업 PMI, 50.5. 넉달만에 기준선 50 상회

* 미 1월 근원 PCE, 전년비 +1.8%. 예상 +1.9%, 전월 +2.0%

* 미 2월 신규주택판매, 연율 667만채. 예상 620만채, 전월 636만채

4. 기업

* Accenture (미국, 컨설팅), 올해 EPS 가이던스 7.01~7.25달러 -> 7.18~7.32달러 상향

* Albemarle (미국 광산), "리튬 생산 분기당 3,000~3,500톤 확대 예상"

5. 52주 최고(74개, +15개) vs. 최저(15개, -8개)

+ 52주 최고

* 글로벌 광산 (Vale 공급차질 지속속 철광석가격 강세 기대)
- Rio Tinto (호주 광산), BHP (호주 광산)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (+0.10%)

[정책]

* 터키 지방선거, 여권 연대와 야권이 50%씩 득표. 여당 선방 평가   

[무역]

* 중국, 미국산 자동차와 자동차 부품에 대한 추가관세 유예키로

[경협]

* 국정원, "지난달 시작된 북한의 동창리 미사일 발사대 복구공사 완료"

[반도체]

* UBS, "낸드 시황, 이번 분기가 바닥. 공급축소 충분했는지는 미지수"

[원자재]

* 글로벌 구리공급, 칠레 강우와 페루 파업 등으로 차질 <블룸버그>

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 116.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 38.3 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.5 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.29배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.53조원 +0.02조원
- 비중, 2.22%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.29

2019년 3월 29일 데일리

세줄요약

(1) 래리 커들로 NEC 의장이 중국과 협상기간이 길어질 수 있다고 말했습니다. 협상이 잘 안되고 있는 것 같습니다. 

(2) Fed 관계자들이 경기에 대해 낙관적 견해를 피력했습니다.  

(3) 글로벌 화장품 기업들의 주가가 좋습니다. 네슬레도 스킨케어 부문 호조로 52주 신고가를 경신했습니다.

야간선물, 276.80 (+0.14%) 외인 +103계약
1개월 NDF 환율 1,135.05원 (-1.74원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 73.3%(-3.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(매파), "올해 내년 경기침체 리스크 높아지지 않았다"

* 클라리다 Fed 부의장(중립), "정책 결정자들, 브렉시트, 무역, 글로벌 경기둔화 등에 집중해야"

* 캔자스시티연은 총재(극매파), "2019년 2% 부근 성장 예상. 글로벌 경기둔화가 발목잡아"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 11.9% (+6.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 9.9% (-18.7%p)

* ECB 총재, "금융시장, 노딜 브렉시트 완전히 반영하지 않아"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.23% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.39% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (-0.008%pp)

미 BBB 회사채 3.98% (+0.01%p)
미 하이일드 6.54% (+0.05%p)

이머징 국채 6.19% (+0.05%p)

이머징 주식 8.05% (+0.04%p) 
한국 주식 9.00% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.00%p)
- 상향 : 러시아, 터키
- 하향 : 인도

* 미 3월 캔자스시티연은 제조업지수, 10. 예상 0, 전월 1

4. 기업

* Fortescue Metal CEO, "Vale 생산차질로 철광석 공급부족 예상"
- "작년 중국 철광석 수요, 예상에 부합"

5. 52주 최고(59개, +2개) vs. 최저(23개, -5개)

+ 52주 최고

* 글로벌 화장품 (스킨케어 성장 가속화 + M&A 기대)
- Nestle (스위스 포장식품), P&G (미국 생활용품)

+ 52주 최저

* 글로벌 소재 (원가율 상승에 따른 마진 훼손 우려)
- Thyssenkrupp (독일 철강), Toray (일본 화학)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.04%)

* 미 레버리지론 펀드서 지난 27일까지 한주간 13.6억달러 순유출

[정책]

* 이탈리아 재무장관, "경기침체로 추가 긴축 불가능"

[무역]

* 미 경제자문위 위원장, "중국과 협상기간 수주 또는 수개월 연장 가능"

* 중국, 외국 기업의 데이터센터 보유 허용 가능성

[경협]

[반도체]

[원자재]

* 미 대통령, OPEC, 원유공급 확대 촉구

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 116.7 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)

- 전기전자 38.5 (+0.0)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.51조원 -0.02조원
- 비중, 2.24%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.28

2019년 3월 28일 데일리

세줄요약

(1) 올해 인프라 투자 기대로 인도네시아 시멘트 주식들이 신고가를 경신했습니다.  

(2) 인피니온이 중국 자동차 등 최종재 수요 부진을 이유로 올해 가이던스를 낮췄습니다. 

(3) 원자재 트레이딩 기업 Vitol이 원유를 줄이고 LNG 트레이딩을 늘리겠다고 밝혔습니다. 

야간선물, 276.50 (-0.54%) 외인 -1,933계약
1개월 NDF 환율 1,138.13원 (+3.63원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 76.7%(+8.6%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립), "금리인하 고려하기엔 너무 이르다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 5.5% (-4.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.6% (+23.4%p)

* ECB 총재, "유로존 내 경제전망은 상대적으로 견조"
- "외부수요, 추가 악화 가능성. TLTRO 경제상황에 맞춰 디자인"

* ECB 수석 이코노미스트, "TLTRO 세부사항 시중은행의 대출전망에 달렸다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.21% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.38% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (+0.030%pp)

미 BBB 회사채 3.97% (-0.03%p)
미 하이일드 6.49% (-0.01%p)

이머징 국채 6.14% (-0.03%p)

이머징 주식 8.01% (-0.05%p) 
한국 주식 8.95% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.00%p)
- 상향 :  
- 하향 : 호주

4. 기업

* Imperial Brands (영국 담배), "올해 매출, 가이던스 범위 상단일 것"
- CEO, "차세대 전자담배 수요 예상 이상"

* Infineon, 2019년 매출 성장률 가이던스 9% -> 5.3% 하향 
- CEO, "중국 자동차 판매 등 최종수요 부진으로 재고 증가"

* Lululemon, 2019년 EPS 가이던스 4.52달러 제시 vs. 예상 4.41달러
- CEO, "중국 내 매장 개설 속도내겠다"

5. 52주 최고(57개, -12개) vs. 최저(28개, +11개)

+ 52주 최고

* 인도네시아 시멘트 (인니 정부, 올해 자카르타와 자바섬 서부 개발 예정)
- Smen Indonesia Persero (인니 건설소재), Indocement (인니 건설소재)

+ 52주 최저

* 미 의료보험 (오바마케어 약화 우려)
- Humana (미국 의료보험), Cigna (미국 의료보험)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (-0.10%)

* 미 레버리지론, 3월 차환물량 작년 6월 이후 최대. 무난히 소화중

[정책]

* 영국 총리, "브렉시트 합의안 통과되면 사임하겠다"

[무역]

[경협]

* 주한 미국 대사, "북한에 기회 무한정 열린 것 아니다. 연합훈련 축소 일시적"

[반도체]

* Morgan Stanley, "하반기 반도체업황 회복기대 지나치게 낙관적"

[원자재]

* Vitol, 원유 트레이딩 수익성 하락으로 LNG 트레이딩 확대 <블룸버그>

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 116.8 (-1.6) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 38.5 (-1.5)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.30배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.56조3원 -0.03조원
- 비중, 2.22%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.27

2019년 3월 27일 데일리

세줄요약

(1) WTI가 배럴당 60달러를 상회했습니다. E&P 장비업체들이 북미 고객사들의 capex 축소를 언급했습니다. 

(2) 트럼프 대통령의 오바마케어 무력화 시도로 미국 메디케어 주식들이 52주 최저를 경신했습니다.  

(3) EU 의회가 플랫폼 기업들의 지재권 보호 의무를 강화하는 법안을 통과시켰습니다. 

야간선물, 278.25 (+0.09%) 외인 +478계약
1개월 NDF 환율 1,134.90원 (+3.36원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 68.1%(-4.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파), "짧아진 Fed B/S 듀레이션 필요시 늘릴 수 있다"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "고용 목표달성은 확신 인플레는 확신 떨어져"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 9.5% (-11.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.2% (-7.3%p)

* 아일랜드 ECB 위원, "새 LTRO 윤곽 6월까지는 나올 것으로 예상" 

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.26% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.40% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.140%p (-0.010%pp)

미 BBB 회사채 4.00% (-0.00%p)
미 하이일드 6.50% (+0.05%p)

이머징 국채 6.17% (+0.04%p)

이머징 주식 8.06% (+0.09%p) 
한국 주식 8.96% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (+0.00%p)
- 상향 : 멕시코 
- 하향 : 

* 독일 3월 ZEW 현황 조사, 11.1. 2014년 11월 이후 최저 
- 기대지수, -3.6. 3개월째 반등

4. 기업

* Carnival, 2019년 EPS 가이던스 4.65달러 -> 4.45달러 하향. 예상 4.77달러 하회 
- CEO, "달러, 유가 강세로 마진축소 압력"

5. 52주 최고(69개, +42개) vs. 최저(17개, -11개)

+ 52주 최고

* 글로벌 경기방주 (금리하락 + 경기둔화 우려)
- Enel (이탈리아 유틸리티), Realty Income (미국 REITs)

+ 52주 최저

* 미 의료보험사 (오바마케어 약화 우려)
- Humana (미국 의료보험), Cigna (미국 의료보험)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.95 (-0.00%)

* 아일랜드 ECB 위원, "레버리지론, 금융시스템 전부 아니지만 서브프라임도 그랬다"

[정책]

* 유럽 의회, EU 지적재산권 법 개정 승인
- 플랫폼 기업들, 지재권 침해 콘텐츠 개제 금지 의무화

* 일본 내각, 호텔 카지노 법안 승인. 2024년에 첫 호텔 카지노 개장할 듯 

[무역]

* 중국 정부, 올해 미국산 돈육 수입 30만톤 늘리기로 <블룸버그>

[경협]

* 북한 노동당 국제 부위원장 베이징 도착. 스티븐 비건 대북 특별대표 접촉 가능성

[반도체]

[원자재]

* Schlumberger-Halliburton, "북미 고객사 Capex 두자릿수 감소 예상" 

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 118.4 (-0.4) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)

- 전기전자 40.3 (-0.3)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.33배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.56조원 -0.02조원
- 비중, 2.21%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.26

2019년 3월 26일 데일리

세줄요약

(1) 애플이 뉴스 동영상 게임 등의 월구독 서비스를 발표했습니다. 전통 미디어 기업인 Fox, 플스를 만드는  Sony가 신저가로 떨어졌습니다.   

(2) UBS가 레버리지론 시장 약화를 경고했습니다. 

(3) 주요 Fed 관계자들이 경기 하강 리스크를 언급했습니다.  

야간선물, 278.40 (+0.22%) 외인 +430계약
1개월 NDF 환율 1,131.54원 (-2.72원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 72.9%(+12.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 시카고연은 총재, "경기 하방 리스크가 상방 리스크보다 커"

* 필라델피아연은 총재, "미 경기, 매우 살짝 하강 쪽으로 기울어"
- "올해 기껏해야 한번 기준금리 인상"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 21.4% (+3.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 12.5% (+3.2%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.25% (-0.07%p)
미 10년 국채 2.40% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.150%p (+0.027%pp)

미 BBB 회사채 4.00% (-0.04%p)
미 하이일드 6.45% (-0.04%p)

이머징 국채 6.13% (-0.04%p)

이머징 주식 7.97% (-0.00%p) 
한국 주식 9.02% (+0.15%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 프랑스, 사우디 아라비아, 터키

* 미 3월 댈러스연은 제조업지수, 8.3. 예상 8.9, 전월 13.1

4. 기업

* Apple, 뉴스 영상 게임 등 월구독 서비스 공개 
- 자체 제작 콘텐츠 선보여. 5월부터 애플tv 앱 배포

* Airbus, 중국으로부터 첫 항공기 수주. 중국 주석 프랑스 방문에 맞춰 발표할 듯
- 수주규모 350억달러 이상 관측 

5. 52주 최고(27개, -63개) vs. 최저(28개, +23개)

+ 52주 최고

* 글로벌 금광산 (미 경기침체 우려로 금가격 상승 기대)
- Barrick Gold (미국 금광산), Newcrest Mining (호주 금광산)

+ 52주 최저

* 전통 콘텐츠 공급업체 (Apple 등 콘텐츠 유통채널 다변화 피해)
- Fox (미국 미디어), Sony (일본 IT H/W)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.95 (-0.28%)

* UBS, "레버리지론 펀더멘털 약화. 연말께 스프레드 확대" 

[재정]

* 한국은행 총재, "현 상황에서 확장적 재정정책 필요"

[무역]

[경협]

* 북한, 남북연락사무소 일부 복귀. 정상근무 수행

[반도체]

* SEMI, "2020년 삼성전자 SK하이닉스 중국투자 확대 예상"
- 반도체장비 구매, 2019년 -10% -> 2020년 +41% 전망

[원자재]

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 118.8 (-0.4) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)

- 전기전자 40.6 (-0.2)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.6 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.58조원 +0.02조원
- 비중, 2.25%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.25

2019년 3월 25일 데일리

세줄요약

(1) 미 특검 보고서를 앞두고 유럽의 3월 제조업 PMI 잠정치가 예상밖으로 하락하며 글로벌 주가가 내렸습니다.  

(2) 중국 시중은행들의 대출태도가 2011년 이후 가장 우호적으로 조사됐습니다.

(3) 중국 정부 관리들이 수입관세 인하, 적극적 재정정책, 외국에 개방을 언급했습니다. 

야간선물, 279.20 (-1.46%) 외인 -3,247계약
1개월 NDF 환율 1,134.50원 (+4.34원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 60.8%(+20.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미네아폴리스연은 총재, "경기둔화 영향 가늠하는데 시간 필요"

* 애틀랜타연은 총재, "FOMC, 금리 인상할 수도 인하할 수도 있다"
- "인내, 아무 것도 하지 않는다는 의미 아냐"

* 세인트루이스연은 총재, "올해 기준금리 움직일 필요성 못 느껴"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 시중은행 신용여건, 2011년 이후 가장 확장적 <인민은행 조사>

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 18.3% (-2.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 9.3% (+3.3%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.32% (-0.08%p)
미 10년 국채 2.44% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.123%p (-0.010%pp)

미 BBB 회사채 4.04% (-0.11%p)
미 하이일드 6.49% (-0.01%p)

이머징 국채 6.17% (-0.04%p)

이머징 주식 7.97% (+0.06%p) 
한국 주식 8.87% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.94% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 미국, 브라질, 멕시코

* 유로존 3월 Markit 제조업 PMI 잠정치, 47.6. 2016년 집계 이후 최저

* 미 3월 Markit 제조업 PMI 잠정치, 52.5. 2017년 6월 이후 최저

4. 기업

* 우리금융지주, 동양자산 ABL자산 인수 

5. 52주 최고(90개, +35개) vs. 최저(5개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 경기방어주 (글로벌 경기둔화 우려 + 시중금리 하락)
- Exelon (미국 유틸리티), Kimco Realty (미국 REITs)

+ 52주 최저

* 유럽 은행 (금리인상 연기 + 경기침체 우려)
- Caixia Bank (스페인 은행), Bankia (스페인 은행)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.23 (-0.18%)

* M&A 연계 레버리지론 위축되는 중 <블룸버그>

[재정]

* 중국 재정부부장, "보다 적극적인 재정정책 계획 유지"

[무역]

* 중국 부총리, "수입 관세 인하하고, 외국 기업에 우호적 여건 조성"

[경협]

* 미 대통령, 대북 추가제재 불필요. 철회 지시 

[반도체]

[원자재]

* Sinopec, 2019년 Capex 가이던스 1,363억위안(203억달러) 제시. 2018년 1,180억위안 상회 
- E&P에 44% 배정. 2018년 36% 상회. 천연가스 생산확대에 주력할 듯

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.2 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 40.8 (-0.1)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.56조원 +0.02조원
- 비중, 2.19%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.22

2019년 3월 22일 데일리

세줄요약

(1) 마이크론의 어제 감산발표가 메모리산업 마지막 감산으로 해석해야 한다는 주장이 나왔습니다. 

(2) 미 필라델피아 반도체지수가 2018년 6월 이후 최고를 기록했습니다.  

(3) 중국 Yangtze 메모리 CTO가 올해 예정대로 신규팹 가동을 준비중이라고 말했습니다. 

야간선물, 284.00 (+0.42%) 외인 -778계약
1개월 NDF 환율 1,127.25원 (-0.39원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 40.0%(+1.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 21.2% (-3.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 6.0% (-0.2%p)

* ECB 총재, "낮은 은행 수익성이 작년 대출에 영향"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.40% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.53% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.133%p (-0.001%pp)

미 BBB 회사채 4.15% (+0.02%p)
미 하이일드 6.50% (+0.09%p)

이머징 국채 6.21% (+0.07%p)

이머징 주식 7.91% (+0.04%p) 
한국 주식 8.90% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.95% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 3월 필라델피아연은 제조업지수, 13.7. 예상 4.8, 전월 -4.1

* 미 2월 경기선행지수, 전월비 +0.2%. 예상 +0.1%, 전월 -0.1%

4. 기업

* Nike, 회계연 3분기 매출 예상하회 GP마진 예상상회 

* Biogen, 알츠하이머 신약 임상 3상 중단. 주가 -29.2%

5. 52주 최고(90개, +35개) vs. 최저(5개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 반도체 (Micron 감산발표 긍정적 해석)
- Xilinx (미국 반도체), KLA-Tencor (미국 반도체장비)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.41 (-0.11%)

* 지난주 미국 대출펀드서 4.08억달러 유출

[재정]

* EU, 영국에 브렉시트 협상 데드라인 2개월 연장 제시. 영국 3개월 연장 제안 

[무역]

* 중국 상무부, "미 재무장관과 무역대표부 대표 오는 28~29일 중국 방문"
- "중국 상무부부장, 4월초 미국 방문"  

[경협]

[반도체]

* Yangtze Memory CTO, "신규팹 가동일정 예정대로 진행중"

* RBC, "Micron 감산, 메모리 반도체의 마지막"

[원자재]

* Bacanora Lithium, "지금이 M&A 위한 자금조달 적기. 리튬 공급과잉 없을 것"

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.3 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 40.9 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.54조원 +0.03조원
- 비중, 2.19%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.21

2019년 3월 21일 데일리

세줄요약

(1) 3월 FOMC가 예상보다 비둘기파적이었습니다. 원/달러 환율이 NDF에서 5월 하락했습니다.  

(2) 마이크론의 회계연 3분기 매출 가이던스가 예상을 9.5% 하회했습니다. 

(3) WTI가 예상밖 재고감소로 작년 11월 이후 처음으로 배럴당 60달러를 돌파했습니다.

야간선물, 280.70 (-0.07%) 외인 -219계약
1개월 NDF 환율 1,124.88원 (-5.53원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 38.2%(+13.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 점도표 2019년 2번 인상 -> 동결로 하향 
- 장기금리 2.75%로 유지
- 5월부터 B/S 축소 테이퍼링 시작. B/S 축소 9월에 종료 

* Fed 의장, "9월 이후 경기둔화 깊어져. 유럽 중국 때문"
- "지금은 기다리고 지켜볼 최적의 시기"
- "Fed B/S, 연말께 GDP의 17% 수준"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 2분기 중 지급준비율 인하 가능성 <중국증권보>

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 24.3% (+11.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 6.2% (+2.6%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.39% (-0.08%p)
미 10년 국채 2.52% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.134%p (-0.008%pp)

미 BBB 회사채 4.13% (-0.09%p)
미 하이일드 6.41% (-0.11%p)

이머징 국채 6.14% (-0.12%p)

이머징 주식 7.87% (-0.02%p) 
한국 주식 8.95% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.95% (-0.02%p)
- 상향 : 
- 하향 : 호주, 이탈리아, 일본, 터키

4. 기업

* Micron (미국 반도체), 회계연 2분기 매출 eps 예상상회
- CEO, "취약해진 수요로 디램 생산 5% 축소 계획"
- "2019년 Capex 90억달러로 축소 계획"
- 3분기 매출 가이던스 48억달러 제시. 예상 53억달러 하회

5. 52주 최고(55개, -40개) vs. 최저(6개, +4개)

+ 52주 최고

* 미 의료장비 (세제혜택 일몰 2020년 이후로 연장 가능성)
- Stryker (미국 의료장비), Thermo Fisher (미국 의료장비)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.51 (-0.08%)

[재정]

* 문재인 대통령, 홍남기 경제부총리와 추경 논의
- 여당, "정부 상반기 중 10조원 규모 추경 추진"

[무역]

* 미 대통령, "대중국 관세 상당기간 유지하는 방안 논의"
- "합의 이뤄져도 중국의 합의준수 여부 중요"

[경협]

[반도체]

[원자재]

* 미 주간 원유재고, 959만배럴 감소. 예상 +175만배럴 

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.4 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)

- 전기전자 41.0 (-0.1)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.51조원 +0.01조원
- 비중, 2.16%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.20

2019년 3월 20일 데일리

세줄요약

(1) 3월 BofaML 매니저 조사에서 'EU 주식 숏'이 처음으로 가장 많이 하는(most crowded) 거래에 꼽혔습니다. 

(2) 칠레 구리광산 Antofagasta가 신흥국의 견조한 구리수요에 힘입어 올해 사상최대 실적을 낼 것으로 예상했습니다. 

(3) 올해 아시아 투자자들의 해외 CLO 투자 열기가 작년보다 약해질 것이라고 Bofa가 진단했습니다. 

야간선물, 280.75 (+0.07%) 외인 +1,734계약
1개월 NDF 환율 1,129.78원 (-0.95원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.6%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 24.8%(-3.7%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 12.4% (-22.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 3.6% (+3.0%p)

* ECB 감독국장, "글로벌 경쟁위한 국내 1등 만들기 부정적"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 일본 금융감독청 이어 일본 은행의 해외 CLO 매입 조사키로

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.47% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.61% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.142%p (-0.005%pp)

미 BBB 회사채 4.22% (+0.00%p)
미 하이일드 6.52% (-0.03%p)

이머징 국채 6.26% (-0.01%p)

이머징 주식 7.89% (-0.11%p) 
한국 주식 8.99% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 영국

* 미 1월 내구재주문 확정치, 전월비 +0.3%. 예상 +0.4%, 전월 +1.3%

4. 기업

* Antofagasta(칠레 구리광산), 2019년 실적 사상최대 기록할 것
- CEO, "이머징마켓 수요 지속적으로 늘고 있고 무역분쟁 영향 없어 보여"
- "구리가격, 단기적으로 변동성 클 수 있다"

5. 52주 최고(95개, +21개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 신흥국 은행 (통화정책 완화 + 민영화 및 M&A 기대)
- Bank Rakayat Indonesia (인니 은행), B3 SA-Brasil Bolsa (브라질 은행)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.59 (+0.01%)

* BofaML, "올해 아시아 투자자들의 CLO 매입 열기 작년보다 약할 것"
- "타이트해진 마진, 언론의 경계성 보도 등이 수요에 영향" 

[재정]

* Moody's, "중국 지방정부들, 부가가치세 인하로 세수 증가율 11.5%->5.0%로 둔화"

[무역]

* 일부 미국 관리들, "중국 무역협상서 후퇴하려 해" <블룸버그>

[경협]

* 문정인 외교안보특보, "이제 북한이 행동 보여줘야 할 때"

[반도체]

* Citi, "Micron 하반기 업황 악화일로. D램가격 Crash 직면"

[원자재]

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.6 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 41.1 (-0.3)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.04조원
- 비중, 2.15%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.19

2019년 3월 19일 데일리

세줄요약

(1) 월스트리트저널에 따르면 내일 FOMC에서 9월 자산축소 종료가 언급될 것으로 예상됩니다. 

(2) 중국 부동산 기업 차이나에버그란데의 2025년 회사채 금리가 2018년 6월 이후 처음으로 10%를 하회했습니다.

(3) 중국 정부의 부동산 규제 우려가 완화되며 중국 부동산주들이 52주 최고를 기록했습니다.

야간선물, 281.60 (+0.36%) 외인 +1,290계약
1개월 NDF 환율 1,131.01원 (-1.13원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.5%(-3.9%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 3월 회의서 9월 B/S 축소 종료 시사 가능성
- 올해 금리 경로에 대한 언급은 거의 없을 듯

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 금융안정국장, 글로벌 경기침체시 중국 금융시스템 리스크 경고
- 중국의 지방정부부채, 위안화 환율 안정성 등 우려

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.6% (+11.8%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.6% (-3.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.45% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.60% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.147%p (-0.003%pp)

미 BBB 회사채 4.22% (+0.01%p)
미 하이일드 6.55% (+0.01%p)

이머징 국채 6.27% (+0.01%p)

이머징 주식 8.00% (-0.00%p) 
한국 주식 9.02% (-0.09%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (-0.01%p)
- 상향 : 미국
- 하향 : 브라질, 독일, 이탈리아, 멕시코

* 미 NAHB 주택시장지수, 62. 예상 63, 전월 62

4. 기업

* Marriot Intl', 2021년까지 27.5만~29.5만 개 객실 설치
- 객실 증가로 2021년 4억~7억달러 매출증가 기대 

5. 52주 최고(74개, -30개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 중국 부동산주 (부동산 추가규제 우려 완화 + 실적개선 기대)
- China Resources (중국 부동산), China Overseas Land (중국 부동산)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.57 (+0.01%)

[재정]

* 미 행정부, 2020년 예산 세부안 공개. 국방 증가 vs. 우주개발, 질병퇴치 등 감소

[무역]

* 미 경제자문위 의장, "미중 무역협상, 곤란한 이슈들에서 진전있었다"

[경협]

* 볼턴 미 국무부 보좌관, "트럼프 협상 원한다. 북한 해야 할일 안해"

[반도체]

* Morgan Stanley, "Micron 2Q 실적, 반등기대 짓누를 것"
- "재고, 비용하락 등 선행지표 약세 지속"

[원자재]

* 중국 산업기술정보부, "중국내 쿼터축소로 희토류 수입해야 할 것" 

* Nucor 회장, "미국 철강시황 최악 지나갔다"

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.9 (-0.6) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)

- 전기전자 41.4 (-0.6)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.13%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.18

2019년 3월 18일 데일리

세줄요약

(1) 필라델피아 반도체지수가 52주 최고를 경신했습니다. 사상최고에 3.7%를 남겨두고 있습니다.

(2) 브로드컴, 아날로그 디바이스, Cree 등이 급등했습니다. 

(3) 일본 금융감독청이 CLO 매입시 은행들에 추가자본을 요구할 것이라고 밝혔습니다. 

야간선물, 281.75 (+0.36%) 외인 +962계약
1개월 NDF 환율 1,134.16원 (-2.96원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 32.3%(+5.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 22.8% (-0.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 3.6% (+3.2%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "2% 물가 목표 견지할 필요 있다"
- "임금상승과 투자증가, 물가목표 달성 도울 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.44% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.59% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.150%p (-0.012%pp)

미 BBB 회사채 4.21% (-0.04%p)
미 하이일드 6.54% (-0.02%p)

이머징 국채 6.26% (-0.08%p)

이머징 주식 8.00% (-0.06%p) 
한국 주식 9.11% (-0.13%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.98% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 캐나다 

* 미 1월 JOLTS 구직자수, 758.1만명. 예상 722.5만명, 전월 747.9만명

* 미 3월 미시간대 소비심리지수, 97.8. 예상 95.6, 전월 93.8

4. 기업

* BMW CEO, "2019년 자동차 판매 소폭증가. 생산 복잡성 줄이는데 주력"
- "Daimler와 지분 맞교환 계획 없어"

* H&M, "Zara와 경쟁위해 작년말부터 가격 낮췄다"

5. 52주 최고(104개, +38개) vs. 최저(2개, -4개)

+ 52주 최고

* 필라델피아 반도체지수 (서버 호조 지속 + 브로드컴 실적호조)
- Broadcom (미국 반도체), Analog Device (미국 반도체)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.55 (-0.00%)

* 일본 금융조사국, 일본 은행들 CLO 매입시 추가자본 요구

[재정]

* 미 대통령, 미 의회의 국가비상사태 무력화 결의안 거부권 행사

[무역]

* 중국 총리, 4월1일부터 부가가치세 인하 시행

* Toyota, 2021년까지 미국에 추가 30억달러 투자 계획 

[경협]

* 청와대, "북미, 협상 의지 있다. 빅딜 노딜 아닌 괜찮은 딜 만들어야"

[반도체]

[원자재]

* 사우디 아라비아, OPEC 회원국에 감산합의 준수 요청
- IEA, "OPEC, 베네수엘라 공급차질 흡수할 것"

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 120.5 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 42.0 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.15

2019년 3월 15일 데일리

세줄요약

(1) 브로드컴이 예상을 웃도는 올해 매출 가이던스를 제시하면서 반도체 섹터에 대한 우려가 완화됐습니다.

(2) 리튬 아메리카가 2020년 하반기 리튬 생산 계획을 예정보다 두배 늘리기로 했습니다. 

(3) 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 이달 정상회담이 무산됐습니다.  

야간선물, 277.15 (-0.20%) 외인 -585계약
1개월 NDF 환율 1,134.90원 (-1.36원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.5%(+0.04%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 23.3% (+0.7%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.4% (-7.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.46% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.62% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.006%pp)

미 BBB 회사채 4.25% (+0.00%p)
미 하이일드 6.56% (-0.08%p)

이머징 국채 6.34% (+0.01%p)

이머징 주식 8.06% (-0.00%p) 
한국 주식 9.24% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.99% (-0.03%p)
- 상향 : 
- 하향 : 미국

* 미 1월 신규주택판매, 60.7만채. 예상 62.2만채, 전월 65.2만채

4. 기업

* Adobe, 2019년 1분기 매출 가이던스 26.0억달러 제시. 예상 25.5억달러

* Broadcom, 2019년 매출 가이던스 245억달러 확인. 예상 241억달러 

* Dollar General 2019년 매출 가이던스 255억달러로 7% 상향
- CEO, "셀프결제 매장 확대 계획"

* Toyota-Softbank, Uber 자율주행 사업부에 10억달러 투자 결정

5. 52주 최고(66개, -4개) vs. 최저(6개, +4개)

+ 52주 최고

* 유럽 특수화학 (유로화 약세 + 소재섹터내 안전자산)
- Givaudan (스위스 특수화학), Koninklijke DSM (네덜란드 특수화학)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.52 (+0.07%)

* 미 레버리지론펀드서 17주 연속 자금유출
- 자금유출 불구 공급감소로 가격 상승 

[재정]

* 미 재무장관, 의회에 부채한도 즉각 상향 요구

[무역]

* 미 재무장관, "미 대통령-중국 주석, 이달중 안만날 것" 

[경협]

[반도체]

* 삼성전자, 평택 반도체 2라인 내년 3월 조기가동 결정

[원자재]

* Lithium America, 2020년 하반기까지 아르헨티나 리튬광산 생산량 두배 확대 계획 

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 120.8 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 42.2 (-0.4)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.36배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.01조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

daily_2019.03.14

2019년 3월 14일 데일리

세줄요약

(1) 영국 의회가 '노딜 브렉시트 거부'안을 가결했습니다. 

(2) 온라인 결제, 대출 증가 기대로 미국 결제 서비스 주식들이 신고가를 기록했습니다. 

(3) 원유, 구리 가격이 재고감소가 지속되며 연중고가 부근까지 올랐습니다. 

야간선물, 276.65 (+0.34%) 외인 +1,374계약
1개월 NDF 환율 1,129.86원 (-2.25원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.1%(-0.08%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 22.6% (-2.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 7.5% (+4.3%p)

* 프랑스 ECB 위원, "이탈리아, 유로존의 위협 아니다. 단기적이고 정치적인 사안"
- "유로존 경기둔화 원인은 글로벌에 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.45% (+0.00%p)
미 10년 국채 2.61% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.156%p (+0.004%pp)

미 BBB 회사채 4.25% (+0.02%p)
미 하이일드 6.64% (+0.01%p)

이머징 국채 6.33% (+0.01%p)

이머징 주식 8.06% (-0.08%p) 
한국 주식 9.30% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 브라질

* 미 1월 내구재 주문, 전월비 +0.4%. 예상 -0.4%, 전월 -1.3%
- 비국방 자본재 주문, +0.8%. 예상 -0.2%, 전월 -0.9%

4. 기업

* Volkswagen, 시장여건 개선될 때까지 Traton 트럭 부문 IPO 연기키로

5. 52주 최고(70개, +10개) vs. 최저(2개, +2개)

+ 52주 최고

* 미 결제 서비스 (미 소비 개선 + 온라인 결제 대출 증가)
- Fleetcor Tech (미국 IT S/W), Paychex (미국 IT S/W)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.41 (+0.04%)

[재정]

* 영국 하원, '노딜 브렉시트 거부' 투표 찬성 312 반대 308로 가결
- 내일 브렉시트 시점 연기 여부 표결 예정

[무역]

* 미 대통령, "중국과 무역협상 서두르지 않을 것"

[경협]

[반도체]

* Wells Fargo, Micron 회계연 2분기 매출 전망 하향. 디램 낸드가격 변동성 우려

[원자재]

* Macquarie, LME 재고감소 지속으로 구리 아연 가격 가파른 상승 가능성

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 121.1 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)

- 전기전자 42.6 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (+0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.37배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.38조원 +0.02조원
- 비중, 2.09%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)