daily_2019.03.07

2019년 3월 7일 데일리

세줄요약

(1) Fed가 베이지북을 통해 경기평가를 하향했습니다. 반도체 업체들의 중국수요 둔화가 보고됐습니다. 

(2) ECB가 새 TLTRO 만기와 금리에 대해 논의할 것으로 알려졌습니다. 

(3) 코스닥 신용잔고가 4일 5.46조원까지 증가한 뒤 이틀 연속 감소했습니다. 

야간선물, 280.25 (-0.09%) 외인 -552계약
1개월 NDF 환율 1,127.28원 (-1.62원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 1.9%(-6.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.4%(+1.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(매파), "경제전망, 기본적으로 긍정적이나 불확실성 드리워져"
- "인내의 의미는 판단을 내릴 시간을 갖겠다는 것"

* 미 경제, 약간에서 완만한 확장세 완만한 확장에서 후퇴 <베이지북> 

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 33.8%(-10.1%p)

* ECB, 경제전망 충분히 하향하고 새 LTRO 논의할 듯 <블룸버그>
- 2021년까지 인플레 전망 하향할 듯

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.51% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.68% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (0.000%pp)

미 BBB 회사채 4.30% (-0.03%p)
미 하이일드 6.56% (+0.02%p)

이머징 국채 6.37% (-0.01%p)

이머징 주식 8.10% (-0.03%p) 
한국 주식 9.25% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. 기업

5. 52주 최고(32개, 0개) vs. 최저(8개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 REITs (경기불확실성 + 시중금리 상승 제한)
- UDR (미국 주거용 REITs), Mid-American Apt (미국 주거용 REITs)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.11%)

* KKR, 비은행 대출시장 큰손 부상 <블룸버그>

[재정]

* OECD, 미국 중국 영국 유로존 성장률 전망 하향
- "영국, 브렉시트 합의 못하면 경기침체 빠질 것"

[무역]

* 미 대통령, "중국과 좋은 합의 아니면 합의하지 않을 것" 

[경협]

* 북한, 동창리 미사일 발사장 재건 움직임 <38>
- 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 비핵화 거부하면 제재 강화 고려"

[반도체]

* Cleveland Research, Micron 올해 매출 전망 255억달러 -> 240억달러 하향
- "낸드가격, 2분기 중 cash cost 아래로 떨어질 듯" 

[원자재]

* Aramco, 4월 아시아향 OSP 0.70달러 -> 1.20달러로 올려 

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 121.6 (-0.4) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 43.0 (-0.4)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.7 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.14조원
- 비중, 2.08%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)