daily_2019.03.05

2019년 3월 5일 데일리

세줄요약

(1) 중국 정부가 공산품에 대한 부가가치세를 3%p 인하할 것이라고 블룸버그가 보도했습니다. GDP의 0.6%에 달하는 규모입니다.

(2) 화웨이가 미국 정부를 상대로 소송을 준비중이라고 뉴욕타임즈가 보도했습니다. 무역분쟁 해결에 대한 기대가 약해졌습니다.

(3) 중국 A주의 MSCI 확대 편입이 결정되며 중국 대형 은행주들이 신고가를 기록했습니다. 

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 3.3%(-3.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.8%(-4.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 48.6%(-4.7%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "강력한 통화 확장정책 유지할 용의 있다"
- 일본 총리, "일본은행 총재의 통화정책 기술 신뢰"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.54% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.72% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.176%p (-0.024%pp)

미 BBB 회사채 4.32% (-0.03%p)
미 하이일드 6.52% (-0.03%p)

이머징 국채 6.33% (-0.03%p)

이머징 주식 8.16% (-0.00%p) 
한국 주식 9.28% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 브라질

4. 기업

* Huawei, 미정부 상대 소송 준비

* Baidu, Google Express 통해 500여개 제품 판매키로 

5. 52주 최고(68개, +14개) vs. 최저(5개, 0개)

+ 52주 최고

* 중국 은행 (A주 MSCI 비중확대로 대형주 매기 기대) 
- China Merchant Bank (중국 은행), Industrial Bank (중국 은행)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.86 (-0.03%)

[재정]

* 중국 정부, 공산품에 대한 부가가치세 3%p 인하할 듯 <블룸버그>
- 6,000억위안(900억달러) 감세 효과. GDP의 0.6% 수준

[무역]

* Daimler, "미국 유럽산 자동차 관세 부과시 가격 올릴 것"
- 미국의 대중국 관세부과 당시 미국산 중국수출 SUV 가격 인상    

[경협]

* 국제원자력기구 사무총장, "북한 영변 원자로 지난 3개월간 활동 중지"
- "우라늄 농축 원심기 시설은 운용된 듯"

[반도체]

[원자재]

* Umicore, "유럽 배터리셀 제조업체들, 전기차 밸류체인 현지화 추진"

+ 한국시장

* 야간선물, 281.45 (-0.41%) 외인 +839계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.52원 (+0.32원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 122.3 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 43.4 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.1)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)