daily_2019.03.20

2019년 3월 20일 데일리

세줄요약

(1) 3월 BofaML 매니저 조사에서 'EU 주식 숏'이 처음으로 가장 많이 하는(most crowded) 거래에 꼽혔습니다. 

(2) 칠레 구리광산 Antofagasta가 신흥국의 견조한 구리수요에 힘입어 올해 사상최대 실적을 낼 것으로 예상했습니다. 

(3) 올해 아시아 투자자들의 해외 CLO 투자 열기가 작년보다 약해질 것이라고 Bofa가 진단했습니다. 

야간선물, 280.75 (+0.07%) 외인 +1,734계약
1개월 NDF 환율 1,129.78원 (-0.95원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.6%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 24.8%(-3.7%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 12.4% (-22.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 3.6% (+3.0%p)

* ECB 감독국장, "글로벌 경쟁위한 국내 1등 만들기 부정적"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 일본 금융감독청 이어 일본 은행의 해외 CLO 매입 조사키로

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.47% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.61% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.142%p (-0.005%pp)

미 BBB 회사채 4.22% (+0.00%p)
미 하이일드 6.52% (-0.03%p)

이머징 국채 6.26% (-0.01%p)

이머징 주식 7.89% (-0.11%p) 
한국 주식 8.99% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 영국

* 미 1월 내구재주문 확정치, 전월비 +0.3%. 예상 +0.4%, 전월 +1.3%

4. 기업

* Antofagasta(칠레 구리광산), 2019년 실적 사상최대 기록할 것
- CEO, "이머징마켓 수요 지속적으로 늘고 있고 무역분쟁 영향 없어 보여"
- "구리가격, 단기적으로 변동성 클 수 있다"

5. 52주 최고(95개, +21개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 신흥국 은행 (통화정책 완화 + 민영화 및 M&A 기대)
- Bank Rakayat Indonesia (인니 은행), B3 SA-Brasil Bolsa (브라질 은행)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.59 (+0.01%)

* BofaML, "올해 아시아 투자자들의 CLO 매입 열기 작년보다 약할 것"
- "타이트해진 마진, 언론의 경계성 보도 등이 수요에 영향" 

[재정]

* Moody's, "중국 지방정부들, 부가가치세 인하로 세수 증가율 11.5%->5.0%로 둔화"

[무역]

* 일부 미국 관리들, "중국 무역협상서 후퇴하려 해" <블룸버그>

[경협]

* 문정인 외교안보특보, "이제 북한이 행동 보여줘야 할 때"

[반도체]

* Citi, "Micron 하반기 업황 악화일로. D램가격 Crash 직면"

[원자재]

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.6 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 41.1 (-0.3)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.04조원
- 비중, 2.15%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)