daily_2019.03.22

2019년 3월 22일 데일리

세줄요약

(1) 마이크론의 어제 감산발표가 메모리산업 마지막 감산으로 해석해야 한다는 주장이 나왔습니다. 

(2) 미 필라델피아 반도체지수가 2018년 6월 이후 최고를 기록했습니다.  

(3) 중국 Yangtze 메모리 CTO가 올해 예정대로 신규팹 가동을 준비중이라고 말했습니다. 

야간선물, 284.00 (+0.42%) 외인 -778계약
1개월 NDF 환율 1,127.25원 (-0.39원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 40.0%(+1.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 21.2% (-3.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 6.0% (-0.2%p)

* ECB 총재, "낮은 은행 수익성이 작년 대출에 영향"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.40% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.53% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.133%p (-0.001%pp)

미 BBB 회사채 4.15% (+0.02%p)
미 하이일드 6.50% (+0.09%p)

이머징 국채 6.21% (+0.07%p)

이머징 주식 7.91% (+0.04%p) 
한국 주식 8.90% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.95% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 3월 필라델피아연은 제조업지수, 13.7. 예상 4.8, 전월 -4.1

* 미 2월 경기선행지수, 전월비 +0.2%. 예상 +0.1%, 전월 -0.1%

4. 기업

* Nike, 회계연 3분기 매출 예상하회 GP마진 예상상회 

* Biogen, 알츠하이머 신약 임상 3상 중단. 주가 -29.2%

5. 52주 최고(90개, +35개) vs. 최저(5개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 반도체 (Micron 감산발표 긍정적 해석)
- Xilinx (미국 반도체), KLA-Tencor (미국 반도체장비)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.41 (-0.11%)

* 지난주 미국 대출펀드서 4.08억달러 유출

[재정]

* EU, 영국에 브렉시트 협상 데드라인 2개월 연장 제시. 영국 3개월 연장 제안 

[무역]

* 중국 상무부, "미 재무장관과 무역대표부 대표 오는 28~29일 중국 방문"
- "중국 상무부부장, 4월초 미국 방문"  

[경협]

[반도체]

* Yangtze Memory CTO, "신규팹 가동일정 예정대로 진행중"

* RBC, "Micron 감산, 메모리 반도체의 마지막"

[원자재]

* Bacanora Lithium, "지금이 M&A 위한 자금조달 적기. 리튬 공급과잉 없을 것"

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 119.3 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 40.9 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.54조원 +0.03조원
- 비중, 2.19%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)