daily_2019.03.12

2019년 3월 12일 데일리

세줄요약

(1) 트럼프 미국 대통령이 국방비만 늘리고 국내예산은 모두 줄인 2020년 예산안을 공개했습니다.  

(2) 애플이 25일 특별 이벤트를 개최한다고 발표했습니다. 새로운 서비스 공개 가능성이 제기됐습니다.

(3) 프랑스 ECB 위원이 이탈리아가 기술적으로 경기침체를 겪고 있다고 진단했습니다. 

야간선물, 277.00 (+0.64%) 외인 +1,473계약
1개월 NDF 환율 1,130.80원 (-2.83원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.6%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.6%(-3.9%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립), "주식시장 신용스프레드 정상수준. 중국 브렉시트 유럽이 리스크"
- "과도한 기업부채, 경기하강 강화할 수 있다"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.2% (+7.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 2.7% (+2.7%p)

* 프랑스 ECB 위원, "유로존 경기, 예상했던 것보다 약해. 침체 위험은 안보여"
- "이탈리아, 기술적으로 경기침체 겪고 있는 유일한 유로존 국가"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, "한해동안 총융자 증가율, 명목 성장률에 수렴"
- "통화정책 전환 장애물 없애나갈 것"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.48% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.64% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.002%pp)

미 BBB 회사채 4.28% (+0.02%p)
미 하이일드 6.75% (+0.02%p)

이머징 국채 6.42% (+0.01%p)

이머징 주식 8.26% (+0.00%p) 
한국 주식 9.35% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 독일, 호주, 러시아

* 미 1월 소매판매, 전월비 +0.2%. 예상 0.0%. 전월 -1.6%

4. 기업

* Apple, 3월25일 특별 이벤트 개최 발표

* Meituan Dianping CEO, "2019년 음식 배달에 집중해 손실 줄이겠다"
- "자전거 공유 서비스 확장 보류"

5. 52주 최고(40개, +30개) vs. 최저(7개, +6개)

+ 52주 최고

* 산업용 가스 (아시아 수요 증가 기대)
- Air Product (미국 특수화학), Linde (독일 특수화학)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.37 (-0.06%)

* 골드만삭스, "올해 레버리지론이 하이일드채보다 수익률 양호"

[재정]

* 미 대통령, 4.7조달러 규모 2020회계년 예산안 제출
- 국방예산만 증액. 국방 제외한 국내예산 감액

[무역]

* CIA, "화웨이의 5G망 진입 허용시 독일과 정보교류 중단"

[경협]

* 스티븐 비건 미 국무부 대북 특별대표, "모든 것에 합의 하지 않으면 아무것도 합의 하지 않을 것"

[반도체]

[원자재]

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 121.4 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)

- 전기전자 42.8 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)