daily_2019.03.28

2019년 3월 28일 데일리

세줄요약

(1) 올해 인프라 투자 기대로 인도네시아 시멘트 주식들이 신고가를 경신했습니다.  

(2) 인피니온이 중국 자동차 등 최종재 수요 부진을 이유로 올해 가이던스를 낮췄습니다. 

(3) 원자재 트레이딩 기업 Vitol이 원유를 줄이고 LNG 트레이딩을 늘리겠다고 밝혔습니다. 

야간선물, 276.50 (-0.54%) 외인 -1,933계약
1개월 NDF 환율 1,138.13원 (+3.63원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 76.7%(+8.6%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립), "금리인하 고려하기엔 너무 이르다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 5.5% (-4.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.6% (+23.4%p)

* ECB 총재, "유로존 내 경제전망은 상대적으로 견조"
- "외부수요, 추가 악화 가능성. TLTRO 경제상황에 맞춰 디자인"

* ECB 수석 이코노미스트, "TLTRO 세부사항 시중은행의 대출전망에 달렸다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.21% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.38% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (+0.030%pp)

미 BBB 회사채 3.97% (-0.03%p)
미 하이일드 6.49% (-0.01%p)

이머징 국채 6.14% (-0.03%p)

이머징 주식 8.01% (-0.05%p) 
한국 주식 8.95% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.00%p)
- 상향 :  
- 하향 : 호주

4. 기업

* Imperial Brands (영국 담배), "올해 매출, 가이던스 범위 상단일 것"
- CEO, "차세대 전자담배 수요 예상 이상"

* Infineon, 2019년 매출 성장률 가이던스 9% -> 5.3% 하향 
- CEO, "중국 자동차 판매 등 최종수요 부진으로 재고 증가"

* Lululemon, 2019년 EPS 가이던스 4.52달러 제시 vs. 예상 4.41달러
- CEO, "중국 내 매장 개설 속도내겠다"

5. 52주 최고(57개, -12개) vs. 최저(28개, +11개)

+ 52주 최고

* 인도네시아 시멘트 (인니 정부, 올해 자카르타와 자바섬 서부 개발 예정)
- Smen Indonesia Persero (인니 건설소재), Indocement (인니 건설소재)

+ 52주 최저

* 미 의료보험 (오바마케어 약화 우려)
- Humana (미국 의료보험), Cigna (미국 의료보험)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (-0.10%)

* 미 레버리지론, 3월 차환물량 작년 6월 이후 최대. 무난히 소화중

[정책]

* 영국 총리, "브렉시트 합의안 통과되면 사임하겠다"

[무역]

[경협]

* 주한 미국 대사, "북한에 기회 무한정 열린 것 아니다. 연합훈련 축소 일시적"

[반도체]

* Morgan Stanley, "하반기 반도체업황 회복기대 지나치게 낙관적"

[원자재]

* Vitol, 원유 트레이딩 수익성 하락으로 LNG 트레이딩 확대 <블룸버그>

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 116.8 (-1.6) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 38.5 (-1.5)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.30배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.56조3원 -0.03조원
- 비중, 2.22%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)