daily_2019.03.27

2019년 3월 27일 데일리

세줄요약

(1) WTI가 배럴당 60달러를 상회했습니다. E&P 장비업체들이 북미 고객사들의 capex 축소를 언급했습니다. 

(2) 트럼프 대통령의 오바마케어 무력화 시도로 미국 메디케어 주식들이 52주 최저를 경신했습니다.  

(3) EU 의회가 플랫폼 기업들의 지재권 보호 의무를 강화하는 법안을 통과시켰습니다. 

야간선물, 278.25 (+0.09%) 외인 +478계약
1개월 NDF 환율 1,134.90원 (+3.36원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 68.1%(-4.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파), "짧아진 Fed B/S 듀레이션 필요시 늘릴 수 있다"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "고용 목표달성은 확신 인플레는 확신 떨어져"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 9.5% (-11.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.2% (-7.3%p)

* 아일랜드 ECB 위원, "새 LTRO 윤곽 6월까지는 나올 것으로 예상" 

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.26% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.40% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.140%p (-0.010%pp)

미 BBB 회사채 4.00% (-0.00%p)
미 하이일드 6.50% (+0.05%p)

이머징 국채 6.17% (+0.04%p)

이머징 주식 8.06% (+0.09%p) 
한국 주식 8.96% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (+0.00%p)
- 상향 : 멕시코 
- 하향 : 

* 독일 3월 ZEW 현황 조사, 11.1. 2014년 11월 이후 최저 
- 기대지수, -3.6. 3개월째 반등

4. 기업

* Carnival, 2019년 EPS 가이던스 4.65달러 -> 4.45달러 하향. 예상 4.77달러 하회 
- CEO, "달러, 유가 강세로 마진축소 압력"

5. 52주 최고(69개, +42개) vs. 최저(17개, -11개)

+ 52주 최고

* 글로벌 경기방주 (금리하락 + 경기둔화 우려)
- Enel (이탈리아 유틸리티), Realty Income (미국 REITs)

+ 52주 최저

* 미 의료보험사 (오바마케어 약화 우려)
- Humana (미국 의료보험), Cigna (미국 의료보험)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.95 (-0.00%)

* 아일랜드 ECB 위원, "레버리지론, 금융시스템 전부 아니지만 서브프라임도 그랬다"

[정책]

* 유럽 의회, EU 지적재산권 법 개정 승인
- 플랫폼 기업들, 지재권 침해 콘텐츠 개제 금지 의무화

* 일본 내각, 호텔 카지노 법안 승인. 2024년에 첫 호텔 카지노 개장할 듯 

[무역]

* 중국 정부, 올해 미국산 돈육 수입 30만톤 늘리기로 <블룸버그>

[경협]

* 북한 노동당 국제 부위원장 베이징 도착. 스티븐 비건 대북 특별대표 접촉 가능성

[반도체]

[원자재]

* Schlumberger-Halliburton, "북미 고객사 Capex 두자릿수 감소 예상" 

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 118.4 (-0.4) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)

- 전기전자 40.3 (-0.3)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.33배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.56조원 -0.02조원
- 비중, 2.21%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)