세줄요약
(1) 미국과 중국의 무역협상이 마무리 국면이라고 WSJ가 보도했습니다. 협상이 마무리되면 미국의 대중국 관세가 철회되고 중국은 미국산 농산물과 자동차에 대한 관세를 인하하게 됩니다.
(2) 중국의 2월 차이신제조업 PMI가 49.9로 반등했습니다. 미국 시장에서 중국 관련주들이 상승했습니다.
(3) 도시바 메모리가 1~3월 영업적자를 기록할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다. 올해말 예정이던 상장계획에도 차질이 예상됩니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 7.2%(+3.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 10.2%(-9.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "올해 초 경제지표 약해. 지표 약세 계속될지 모르겠다"
- "인플레이션 높아질 것으로 예상. B/S 축소가 경제에 영향 미친다는 근거 없다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 53.3%(+2.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 공개시장조작에서 400억위안 유동성 회수
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.55% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.200%p (+0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.35% (+0.02%p)
미 하이일드 6.55% (-0.05%p)
이머징 국채 6.36% (-0.06%p)
이머징 주식 8.16% (+0.06%p)
한국 주식 9.27% (+0.15%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.01%p)
- 상향 : 브라질, 러시아
- 하향 : 이탈리아
* 한국 2월 수출, 전년비 -11.1%. 예상 -9.5%, 전월 -5.9%
* 중국 2월 차이신 제조업 PMI, 49.9. 예상 48.5, 전월 48.3
* 미 2월 ISM 제조업지수, 54.2. 2016년 11월 이후 최저
4. 기업
* Tencent, 중국 esports 대회 개최 확대 계획
* Amazon, 미국에 수십개 식료품 매장 개설
5. 52주 최고(54개, +12개) vs. 최저(5개, -4개)
+ 52주 최고
* 미국의 중국 관련주 (중국 차이신 제조업 PMI 반등)
- Boeing (미국 항공기제작), Nike (미국 신발제조)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.89 (+0.01%)
* 미 2월 론 마진, LBO 발행 증가속 478bp로 상승. 1월 381bp
[재정]
[무역]
* 미중 무역협상 마무리 단계
- 미국은 대중관세 철회. 중국은 미국산 농산품과 자동차에 대한 관세율 인하
[경협]
* 한미 국방부, 키리졸브 연습 독수리 훈련 종료키로
[반도체]
* Toshiba Memory, 1~3월 170억엔 영업손실 기록할 듯 <니혼게이자이>
- 올해말 상장계획에 부정적 영향 예상
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 288.45 (0.00%) 외인 -981계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.20원 (-1.66원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.6 (-0.6)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 43.5 (+0.0)
- 금융 19.7 (-0.1)
- 정유화학 9.6 (-0.1)
- 자동차 5.2 (+0.0)
- 철강 3.9 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.02조원
- 비중, 2.18%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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