macro daily_2022.05.31

 2022년 5월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 현충일로 휴장했습니다.

(2) 독일 스페인 CPI 상승률이 8% 대를 기록하며 국채금리가 10bp 가량 올랐습니다.

(3) 이재용 삼성전자 부회장과 겔싱어 인텔 CEO가 회동했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 58.4조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.03%

1개월 NDF 환율 1,235.78원 (-3.37원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.730%(+0.087%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "50bp씩 여러번 금리인상 지지"

- "B/S 축소 25bp씩 금리 인상 효과"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.8%)

* ECB 수석 이코노미스트, "7월과 9월 25bp 인상은 벤치마크 속도"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.237%(+0.004%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.47% (0.00%p)

미 10년 국채 2.73% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 4.56% (-0.03%p)

미 하이일드 7.06% (-0.15%p)

이머징 국채 6.64% (-0.07%p)

이머징 주식 8.68% (-0.16%p) 

한국 주식 10.78% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 2.95% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.22% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.268%p (+0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 3.02% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.8 (-0.4) 

- KOSDAQ 15.9 (+0.2)

- 전기전자 95.8 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.3 (+0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 23.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.6 (-0.1)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.7 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 독일 5월 소비자물가, 전년비 8.4% 상승. 전월 +7.9%

- 스페인, +8.7%. 전월 +8.3%

2) BIS, "은행 자본비율, 유로블록 속해 있다면 국가 무관하게 동일 적용"

- 유럽 은행지수, 1% 상승. 6일 연속

3) 삼성전자 부회장-Intel CEO, 서울 회동. Intel에 파운드리 공급확대 관측

4) 추경호 기재부 장관, "물가 생계비 부동산세 부담 완화"

macro daily_2022.05.30

 2022년 5월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 물가가 예상대로 피크아웃하며 성장주가 반등을 이끌었습니다.

(2) 상해시가 부동산 프로젝트 신속허가를 포함하는 부양책을 발표했습니다.

(3) 미국 하이일드 스프레드가 일주일 동안 70bp 축소됐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (-0.001%p)

한국 고객예탁금, 58.8조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.60%

1개월 NDF 환율 1,252.71원 (-3.64원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.643%(+0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.02%p)

* 인민은행, 외국인 투자자들에게 장내 채권시장 개방 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.8%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.233%(-0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.47% (+0.00%p)

미 10년 국채 2.73% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 4.59% (-0.04%p)

미 하이일드 7.21% (-0.27%p)

이머징 국채 6.71% (-0.06%p)

이머징 주식 8.85% (-0.03%p) 

한국 주식 10.89% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.95% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.21% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.267%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 255.2 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.0)

- 전기전자 95.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 23.7 (+0.0)

- 조선건설기계 4.7 (0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 4월 근원 PCE, 전년비 4.9% 상승. 예상 +4.9%, 전월 +5.2%

- 헤드라인, +6.3%. 예상 +6.2%, 전월 +6.6%

2) 상해시, 새 경기부양책 공개. 8개 분야 50개 항목

- 제조업체 면세, 부동산 프로젝트 신속허가, 승용차 쿼터 4만대 확대 등  

3) 미국-독일, 에너지 분야 협력 확대 합의 

- 해상 풍력, 산업용 수소 등 

4) 삼성전자, 스마트폰 생산 축소 계획 <매경>

Column_점심에 만난 사람들_2022.05.28

  

* 이번 주 점심에 제가 사람들을 소개하는 자리가 있었습니다. 본인의 분야에 정통한 사람들의 대화를 듣는 건 그 자체로 많은 공부가 됩니다.

 

- 유니콘의 기술자들 -

 

* 상장 주식 트레이딩이 실익이 없음을 간파한 ‘회계사’는 Pre IPO 시장도 거의 먹을 게 없다고 했습니다. 아직 알파가 남은 곳으로 비상장 초기기업 투자를 점찍은 그는 초기투자의 핫핸드 ‘다크 나이트’를 성수동 모처에서 만났습니다.

 

* 다크 나이트는 앞으로 비상장 시황이 꽤 어려울 것으로 내다보며, 작년에 펀드를 크게 조성한 덕에 좋은 기업들을 싼 밸류에 투자할 수 있게 됐다고 좋아했습니다. 그는 2년 전부터 잔챙이들이 한번 떨어져 나갈 것이라고 말해왔습니다.

 

* 세계최대 VC 쎄쿼이아는 그제 투자한 기업들에 보낸 서한에서 좋은 시절이 지나간 건 물론이고 다시 돌아올 지도 알 수 없다고 경고하고 프로젝트, R&D, 마케팅을 줄여 현금을 지키라고 조언했습니다. 시장 좋을 때 현금을 만들어 놓은 기업들은 가치를 더 받을 만합니다.

 

- 전직 건설애널과 신기의 부동산 -

 

* 건설 애널리스트를 하다 번아웃 돼 운용사에서 부동산 투자를 담당하게 된 친구 H는 하루나 이틀 만에 투자를 결정해야 하는 환경에 적응하지 못하고 있습니다.

 

* 친구의 어려움을 외면하지 못했고 20년 부동산 투자를 해온 후배 W를 소개했습니다. 투자할 때 뭘 봐야 하는 H의 질문에 W는 투자안을 들고 온 사람의 ‘눈빛’이라고 답했습니다. W는 과거의 투자 성과가 그나마 지표가 될 수 있지만 이번 투자의 성공까진 담보하지 않는다고 말했습니다.

 

* 서울은 개발할 곳이 더 이상 없다는 H의 걱정에 W는 람보르기니, 페라리가 이렇게 많이 굴러다니는데 앞으로 고급 주택 수요가 없을 것 같냐고 되물으며 지금 한국의 부자들은 숨어서 소비하고 있다고 말했습니다.

 

* 그는 압구정보다 성수, 반포보다 이촌이 더 비싸질 것이라고 확신하면서 부자들은 한강을 북쪽으로 보고 싶어하지 않는다고 했습니다. H는 거듭 존경과 감사를 표했습니다.

 

- 고수의 공부시간 -

 

* 고수들은 몇 가지 공통점이 있었습니다. 1) 남들이 다 보는 걸 안보는 것 같지만 다 보고 있습니다. 2) 자신의 포지션이 크지만 속해 있는 업의 시황이 나빠지는 걸 부정하지 않습니다. 3) 시황이 좋을 때보다 나쁠 때 더 열심히 일합니다. 잘 될 땐 주로 골프장에 있습니다. 저도 이번 주말 열심히 공부해야 겠습니다.

 

좋운 주말 되십시오

macro daily_2022.05.27

 2022년 5월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 알리바바 바이두의 호실적과 VMWare 인수로 나스닥이 2.7% 올랐습니다. 

(2) 애플이 올해 아이폰 생산대수를 전년과 같은 2.2억대로 정했습니다.

(3) 미국 1분기 GDP가 정부 재고 순수출의 감소로 연율 -1.5%를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.263%p (+0.008%p)

한국 고객예탁금, 59.2조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +1.10%

1개월 NDF 환율 1,260.69원 (-6.91원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.630%(-0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.87%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.240%(+0.027%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.47% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.73% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.263%p (+0.008pp)

미 BBB 회사채 4.63% (-0.05%p)

미 하이일드 7.48% (-0.24%p)

이머징 국채 6.77% (-0.10%p)

이머징 주식 8.88% (-0.02%p) 

한국 주식 10.83% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.95% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.23% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (+0.041%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 255.1 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.0)

- 전기전자 95.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (+0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 23.7 (+0.0)

- 조선건설기계 4.7 (0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Alibaba, 회계연 4분기 매출 2,040억위안. 예상 2,005억위안

- Baidu, 1분기 매출 284억위안. 예상 278억위안

2) Broadcom, VMWare 현금과 주식 51억달러에 인수키로

3) Southwest, "2분기 매출, 2019년 대비 12~15% 증가 전망"

4) 러시아 대통령, 곡물 수출 재개와 제재 철회 교환 의사 

5) SK그룹, 향후 5년간 247조원 투자 계획

- LG그룹, 2026년까지 국내서 106조원 투자

macro daily_2022.05.26

 2022년 5월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 예상에 부합하는 FOMC 의사록 공개후 주가가 상승했습니다.

(2) 엔비디아가 예상에 못미치는 2분기 매출 가이던스를 공개했습니다.

(3) 폭스바겐이 반도체 수급이 개선되고 있으며 하반기 생산이 회복될 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.255%p (-0.021%p)

한국 고객예탁금, 59.3조원 +0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.14%

1개월 NDF 환율 1,266.60원 (+2.10원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.642%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC 위원들, 6월 7월 각각 50bp 인상 지지 <5월 의사록>

* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "인플레이션 약화위해 강한 조치 취하는 중"

한국은행

* 오늘 금통위, 기준금리 1.75%로 25bp 인상 관측

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(+0.18%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

* 네덜란드 중앙은행장, "50bp 인상 가능성 제외할 수 없다" 

* ECB 수석 이코노미스트, "총재의 기준금리 방향성 명확하고 견고하다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.213%(-0.024%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.49% (+0.02%p)

미 10년 국채 2.74% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.255%p (-0.020pp)

미 BBB 회사채 4.68% (-0.02%p)

미 하이일드 7.72% (+0.02%p)

이머징 국채 6.88% (+0.05%p)

이머징 주식 8.90% (+0.11%p) 

한국 주식 10.86% (+0.18%p) 

한국 3년 국채 2.94% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.18% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.236%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 255.0 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.0)

- 전기전자 95.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (+0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 23.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.7 (-0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Nvidia, 2분기 매출 가이던스 81억달러 제시. 예상 84.4억달러

- 시간외 -6.8%

2) 중국 총리, "중국 경제상황, 어떤 면에선 2020년보다 안좋다"

3) Volkswagen CEO, "반도체 공급 확실히 개선. 올 하반기 생산회복"

4) 글로벌 헤지펀드, 올해 환매 규모 200억달러 달할 듯 <Citco>

macro daily_2022.05.25

 2022년 5월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 신규주택 판매가 2020년 4월 이후 최저로 감소했습니다. 

(2) 9월 일시 인상 중단 주장이 나오는 가운데 미국채 금리가 10bp 이상 내렸습니다.

(3) ECB 관계자들 사이에서 7월 50bp 인상 주장이 나왔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.276%p (+0.038%p)

한국 고객예탁금, 58.6조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.17%

1개월 NDF 환율 1,261.52원 (-4.83원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.663%(-0.115%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "미 경기침체 없다에 베팅"

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "8월에 기준금리 2% 부근 예상"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "9월 금리인상 중단 타당할 수도"

- "Fed, 긴축에 신중해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.64%(+0.04%p)

* 인민은행, 시중은행들에 대출 확대 촉구

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

* 프랑스 중앙은행장, "50bp 인상은 ECB 내 일부의 의견" 

* 오스트리아 중앙은행장, "7월 50bp 인상이 적절할 수 있다"

* 라트비아 중앙은행장, "50bp 인상 가능성 제외할 수 없다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.237%(-0.003%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.47% (-0.15%p)

미 10년 국채 2.75% (-0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.276%p (+0.038pp)

미 BBB 회사채 4.70% (-0.11%p)

미 하이일드 7.70% (-0.18%p)

이머징 국채 6.83% (-0.23%p)

이머징 주식 8.79% (+0.05%p) 

한국 주식 10.67% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.96% (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.20% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.242%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.9 (+0.4) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.1)

- 전기전자 95.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (+0.0)

- 조선건설기계 4.7 (-0.1)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 신규주택 판매, 연율 59.1만채. 예상 74.9만채, 전월 70.9만채

- 2020년 4월 이후 최저

2) 유로존 5월 제조업 PMI, 54.4. 예상 54.7, 전월 55.5

3) Intel CEO, "2024년까지 반도체 수급 불균형 지속"

- "올해 PC 부문 전년과 비슷할 듯"

4) 미 무역대표부, "대중국 관세에 전략적일 필요 있다"

macro daily_2022.05.24

 2022년 5월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건 CEO가 미 경제의 폭풍 구름이 걷힐 수 있다고 말했습니다.

(2) IEA가 기후위기를 피하기엔 전기차 성장이 너무 느리다고 주장했습니다.

(3) 줌비디오가 2분기 매출 가이던스를 상향하며 16% 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.238%p (+0.038%p)

한국 고객예탁금, 59.6조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.33%

1개월 NDF 환율 1,259.18원 (-5.22원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.778%(+0.028%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed, Rever Repo 2조달러 기록. 전일 1.98조달러 상회

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), 9월에 금리인상 일시중단 가능성 시사

- "인플레 너무 높으면 25bp 혹은 50bp 인상도 가능" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

* ECB 총재, 9월까지 25bp 두 번 금리인상으로 제로금리 탈출 계획 

- ECB 매파 반발

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.240%(-0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.62% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.86% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.238%p (+0.038pp)

미 BBB 회사채 4.81% (+0.09%p)

미 하이일드 7.88% (+0.13%p)

이머징 국채 7.06% (+0.11%p)

이머징 주식 8.74% (-0.21%p) 

한국 주식 10.70% (-0.20%p) 

한국 3년 국채 3.03% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.26% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.237%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.03% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.5 (0.0) 

- KOSDAQ 15.8 (0.0)

- 전기전자 95.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.3 (-0.1)

- 자동차 14.8 (-0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.8 (-0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) JP Morgan CEO, "미 경제 폭풍 구름 걷힐 수도 있다"

- "침체 가능성 있지만 경제 여건 특수"

2) Broadcom, VMWare 주당 140달러에 인수 논의 <DJ>

3) IEA, 기후위기를 피하기엔 전기차 성장 너무 느려

4) 24일 대구서 세계 가스 총회 열려. 탈탄소 기술 선보일 예정

macro daily_2022.05.23

 2022년 5월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 한미 정상이 소형원전 등 4개분야에서 협력을 강화하기로 했습니다.

(2) 불라드가 올해 인플레를 잡으면 내년 완화로 전환할 수 있다고 말했습니다.

(3) 애플이 인도와 동남아 등 중국외 지역서 생산을 늘릴 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.200%p (-0.027%p)

한국 고객예탁금, 59.7조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.73%

1개월 NDF 환율 1,273.44원 (+5.29원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.750%(-0.028%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "미리 금리 올려 놓으면 내년에 완화로 갈 수도"

- "올해 경기침체 안보여. 내년 기본 시나리오도 침체 아니다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

* ECB 총재, 7월 금리인상 가능성 시사

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.242%(-0.001%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.58% (-0.03%p)

미 10년 국채 2.78% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.200%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 4.72% (-0.05%p)

미 하이일드 7.75% (+0.02%p)

이머징 국채 6.95% (-0.03%p)

이머징 주식 8.96% (+0.21%p) 

한국 주식 10.90% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 3.00% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.24% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.235%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.02% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.8 (+0.1)

- 전기전자 95.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.8 (0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 한미 정상, 1) 반도체 2) 배터리 3) 소형원전 4) 우주개발 등에서 협력 강화

2) Apple, 인도-동남아 등 중국외 지역서 생산확대 계획 <WSJ>

3) 중국 올해 경기부양책 5.3조달러 추정 <블룸버그>

- 2020년대비 통화 감소 재정 증가

4) 우크라이나, 이르면 6월 기준금리 결정 재개

Column_모두 거짓말을 하고 있다_2022.05.21

 - “강달러 선호” -

 

* 미국 주식시장이 약한 이유는 인플레, 금리인상이 아닙니다. 달러지수가 2001년 이후 가장 높은103이나 되기 때문입니다.

 

* 미국 기업이익의 절반이 외국에서 발생하고 달러가 강하면 당연히 수출기업에 안 좋습니다. 미국의 수출기업은 애플, 구글, 마이크로소프트입니다. 미국이 강달러를 좋아한다고 하지만 사실 그렇지 않습니다.

 

- “러시아 원유는 안 사” -

 

* 러시아의 1~4월 경상수지는 958억달러로 작년 같은 기간보다 세배나 많았습니다. 대부분 나라들이 러시아에서 천연가스와 원유를 사지 않겠다고 했지만 사실은 산 겁니다.

 

* 러시아산 49%, 중동산 51%를 섞으면 중동산 원유가 됩니다. 우크라이나와의 전쟁, 푸틴 정권은 영원하지 않지만 거래처와의 신뢰는 영원합니다.

 

- “유럽경제는 늘 안 좋다” -

 

* 유럽 경기는 항상 안 좋은 것 같습니다. 이 구대륙의 나라들은 늙었고, 기술도 없는데 자존심만 세서 금리를 조금만 올려도 못 견딜 것 같습니다.

 

* 그래도 미국이 좋을 때 뭐라도 갖다 팔기에 유럽 경제는 시차를 두고 좋아집니다. 영국 물가가 1980년 대 이후 최고치인데, 생산자물가와 달리 소비자물가는 수요가 안 좋으면 오를 수 없습니다. 유럽은 7월에 6년 만에 제로금리에서 벗어납니다.

 

- “중국의 사회주의적 가치” -

 

* 중국의 제로 코로나 정책은 국가사회주의적 산물로 보이지만 냉정한 계산의 결과입니다. 중국은 천명당 병상이 5개 있고 오미크론의 중증화율이 천명당 5명이기 때문에 아직 위드 코로나를 할 수 없습니다.

 

* 그래도 장사를 잘하는 중국은 경제에 피해를 최소화하는 선에서 제로 코로나를 시행하고 있습니다. 중국 공산당이 경제를 말아먹고 있는 것 같아도 세계 2위 경제로 끌고 온 것도 그들입니다.  

 

- 혹하는 호구들 -

 

* 투자가 안될 때 비관론에 혹하기 쉽습니다. 내가 투자를 못하는 게 아니라고 안도할 수 있고 어차피 세상 망할 거 열심히 할 필요 없다는 핑계도 됩니다.

 

* 비관론의 가장 위험한 지점은 디테일이 없다는 겁니다. 심판의 날이 다가오면 사람들은 세세히 따져보는 대신 맘 편히 패닉에 빠집니다. 그리고 생각이 멈춘 사람들이 본능에 이끌려 도망칠 때 그 빈집에 조용히 들어오는 사람들이 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.05.20

 2022년 5월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) ECB가 오는 7월 6년 만에 제로금리에서 벗어날 예정입니다.

(2) 달러지수가 1% 하락했고 원/달러도 NDF서 13원 내렸습니다. 

(3) 애플의 헤드셋 출시가 임박했습니다. 워치 이후 7년 만에 신제품입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.227%p (+0.010%p)

한국 고객예탁금, 59.1조원 -1.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.85%

1개월 NDF 환율 1,263.56원 (-13.74원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.778%(-0.029%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "6월 7월 50bp 인상후 잰 속도(Measured Pace) 인상"

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "빡빡해진 금융시장 여건 보게 될 것"

- "시장 힘들다고 긴축 계획 바뀌지 않는다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

* 핀란드 중앙은행장, "7월부터 점진적인 25bp 인상 이점 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(-0.001%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.61% (-0.05%p)

미 10년 국채 2.84% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.227%p (+0.010pp)

미 BBB 회사채 4.77% (+0.01%p)

미 하이일드 7.73% (+0.18%p)

이머징 국채 6.98% (+0.09%p)

이머징 주식 8.74% (-0.01%p) 

한국 주식 10.75% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.04% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.09% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.4 (+0.6) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.0)

- 전기전자 95.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (+0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (0.0)

- 조선건설기계 4.8 (-0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, 헤드셋 이사회에 공개. 2015년 애플워치 이후 7년만에 신제품

2) 미 상원, 우크라이나 400억달러 지원안 통과

3) 중국, 러시아 원유 전략적 비축유 구매

4) 미 기존주택판매, 연율 561만채. 예상 564만채, 전월 575만채 

5) Gamestop 숏 스퀴즈 걸렸던 Melvin Capital 투자자들에 펀드 해산 고지

macro daily_2022.05.19

 2022년 5월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 다음주 리밸런싱 때 퀀트 ETF들이 테크를 매도할 것으로 예상되고 있습니다. 

(2) 미 유통기업들의 실적이 예상을 크게 밑돌았고 비용 증가를 이유로 꼽았습니다.

(3) 경기 우려로 미 국채금리가 장단기 모두 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.217%p (-0.064%p)

한국 고객예탁금, 60.5조원 +1.5조원

K200 야간선물 등락률, -2.14%

1개월 NDF 환율 1,276.83원 (+10.18원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.807%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "12월 이전에 인상폭 25bp로 낮출 것"

- "현재 근원 인플레 4.0~4.5% 수준. 2023년 3% 밑으로 내려갈 것"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "6월과 7월 50bp 인상 예상"

- "올해 성장률 3% 부근"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.62%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

* 핀란드 중앙은행장, "올 여름 마이너스 금리서 벗어나야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(-0.001%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.66% (-0.05%p)

미 10년 국채 2.88% (-0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.217%p (-0.064pp)

미 BBB 회사채 4.76% (-0.11%p)

미 하이일드 7.55% (-0.17%p)

이머징 국채 6.89% (-0.17%p)

이머징 주식 8.75% (-0.20%p) 

한국 주식 10.79% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 3.05% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.31% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.265%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.10% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 253.8 (+0.3) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.6)

- 전기전자 95.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (+0.0)

- 조선건설기계 4.8 (0.0)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) Target 1분기 EPS 2.19달러. 예상 3.06달러

- CEO, "다수의 비용 증가 압력 직면"

2) Tencent 1분기 매출, 1,355억위안. 예상 1,410억위안

- CEO, "규제당국, 지원책 마련하는데 시간 걸려"

- "게임 퍼블리싱 수 줄이고 대작 중심"

3) 미 4월 주택착공, 연 172.5만채. 예상 175.6만채

4) Cisco 올해 매출 증가율 가이던스, 2~3% 증가. 예상 +5.5~6.5%

- CEO, "이익 전망, 수요 아닌 공급 반영. 중국 봉쇄로 공급부족 악화"

5) 러시아 1분기 GDP 성장률, +3.5%. 예상 +3.7%

macro daily_2022.05.18

2022년 5월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 글로벌 펀드매니저들의 현금 보유비율이 2001년 이후 최고를 기록했습니다.

(2) 4월 미국 온라인 소매판매가 전월보다 2% 증가하며 FANG이 올랐습니다.

(3) 극매파로 분류되는 세인트루이스연은 총재가 발언 수위를 조절했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.281%p (-0.032%p)

한국 고객예탁금, 59.0조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.68%

1개월 NDF 환율 1,267.22원 (-7.73원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.842%(+0.120%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "인플레 확실히 하락하는 것 보고 싶다"

- "필요하면 중립수준 이상으로 금리 올리는데 주저하지 않겠다"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "올해 내년 미국 경제 꽤 좋을 것"

- "타이트한 통화정책 전망 시장에 이미 반영돼 있다"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "올해 중립 수준까지 금리인상 신호 보내"

- "침체를 촉발시킬 필요 있는 지는 불명확"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.7%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(-0.001%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.71% (+0.15%p)

미 10년 국채 2.99% (+0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.281%p (-0.032pp)

미 BBB 회사채 4.87% (+0.12%p)

미 하이일드 7.72% (+0.15%p)

이머징 국채 7.07% (+0.15%p)

이머징 주식 8.95% (-0.05%p) 

한국 주식 10.90% (-0.21%p) 

한국 3년 국채 3.02% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.28% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.255%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 3.07% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 253.5 (-1.0) 

- KOSDAQ 15.1 (-0.1)

- 전기전자 95.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (+0.1)

- 조선건설기계 4.8 (-0.1)

- 철강 11.9 (0.0)

- 금융 39.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 글로벌 펀드매니저들, 현금보유 비율 2001년 이후 최고 <BofA 조사>

- 9.11테러 이후 최고. 2001년 3월, 2000년 7월 보단 낮아  

2) 미 4월 소매판매, 전월비 0.9% 증가. 예상 +1.0%

- 온라인 소매점 판매, +2.1%. 전월 +0.4%

3) 상해시, 자가격리자 제외하고 사흘 연속 감염자 없어 

4) 중국 부총리, 인터넷 플랫폼 기업들 지원 약속

5) Walmart, 1분기 EPS 1.30달러. 예상 1.48달러, 전년동기 1.69달러

- 영업비용, 전년비 4.6% 증가

macro daily_2022.05.17

 2022년 5월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Deus Finance의 스테이블 코인이 페깅에 실패하며 장막판 나스닥이 밀렸습니다.

(2) JP모건이 중국 인터넷 기업들 투자의견을 두달만에 올렸습니다.

(3) 한은 총재가 50bp 인상을 배제하지 않는다고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.313%p (-0.028%p)

한국 고객예탁금, 59.9조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.41%

1개월 NDF 환율 1,280.95원 (-3.20원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.723%(+0.030%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (+5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "다가오는 회의서 50bp 인상 적절"

- "내년까지 실질금리 제로(0) 만들어야"

한국은행

* 한은 총재, "50bp 인상 고려 여부 향후 물가 등 봐야"

- 한은 고위 관계자, "총재 빅스텝 발언 원론적 입장 밝힌 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(-0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.56% (-0.01%p)

미 10년 국채 2.88% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.313%p (-0.028pp)

미 BBB 회사채 4.75% (-0.02%p)

미 하이일드 7.57% (-0.09%p)

이머징 국채 6.91% (-0.09%p)

이머징 주식 9.00% (-0.17%p) 

한국 주식 11.12% (-0.31%p) 

한국 3년 국채 3.03% (+0.11%p)

한국 10년 국채 3.26% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.232%p (-0.076%p)

한국 3년 IRS 금리 3.07% (+0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.5 (0.0) 

- KOSDAQ 15.2 (0.0)

- 전기전자 95.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.2)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 23.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.9 (-0.1)

- 철강 11.9 (+0.2)

- 금융 39.8 (-0.2)

5. 뉴스 

1) Deus Finance, 스테이블 코인 1대1 깨져 

- 시총 6,350만달러 vs. 테라 시총 180억달러

2) JP Morgan, 15개 중국 인터넷 기업 투자의견 두달만에 상향

- Tencent Alibaba Meituan 등 포함 

3) Tesla CEO, Twitter 낮은 가격에 인수 의도 부인

4) 래리 서머스, 제프 베조스의 법인세 인상시 물가상승 주장 반박

5) Verizon, 2년 만에 첫 가격 인상

macro daily_2022.05.16

 2022년 5월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 삼성전자가 파운드리 가격을 20% 올릴 것으로 알려졌습니다. 

(2) FOMC 위원들이 6월과 7월 50bp 인상을 시사했습니다.

(3) 코로나로 중국의 자금수요가 급감하고 있어 인민은행이 부양에 속도를 내고 있습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.341%p (+0.047%p)

한국 고객예탁금, 60.3조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.65%

1개월 NDF 환율 1,278.72원 (-5.43원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.723%(+0.030%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (+5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "다음 두차례 FOMC서 50bp 인상 적절"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "다음 두번 FOMC서 50bp 인상 바꿀 필요 없다"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "6~7월 50bp 인상 지지"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(0.00%p)

* 인민은행, 생애 최초 주택구입자 모기지금리 하한 인하

- "코로나로 대출 증가율 둔화"

* 중국 4월 사회총융자, 9,102억위안. 예상 2.2조위안

- 신규대출, 6,454억위안. 예상 1.53조위안  

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(-0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.57% (+0.01%p)

미 10년 국채 2.91% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.341%p (+0.047pp)

미 BBB 회사채 4.77% (+0.06%p)

미 하이일드 7.66% (+0.18%p)

이머징 국채 7.00% (+0.08%p)

이머징 주식 9.17% (+0.19%p) 

한국 주식 11.44% (+0.21%p) 

한국 3년 국채 2.92% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.23% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.308%p (+0.038%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.2 (+0.1)

- 전기전자 95.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.6 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 23.7 (+0.1)

- 조선건설기계 5.0 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 40.0 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 삼성전자, 파운드리 가격 20% 인상 계획 <블룸버그>

2) 핀란드-스웨덴, NATO 회원국 가입 공식화

- EU, 유로화 달러화 결제시 러시아 가스 수입 허용

3) Glencore, 미 배터리 재생 기업 Li-Cycle에 2억달러 투자

4) Apple, iPhone15부터 USB-C 타입으로 전환 계획 

5) Saudi Aramco, 1분기 지배주주 순익 1,480억리얄. 예상 814억리얄

Column_텐베거 타이밍_2022.05.14

 - 텐베거를 찾는 법 -

 

* 2020년 여름, 전세계의 주가는 무지성적으로 오르고 있었고 주식이 없는 사람들은 주가가 너무 올라 힘들어 하고 있었습니다.

 

* 그때 친구 하나가 트윗을 퍼왔는데, 트윗엔 “10배짜리 주식을 찾고 싶으면 2배 오른 주식들을 먼저 봐야 한다. 거기서 5배 오르면 그게 10배다”고 쓰여 있었습니다. 지금은 누가 바닥에서 2배를 가장 먼저 가는 지를 봐야 합니다.

 

- 그녀의 영업기밀 -

 

* 제가 십 수년째 모시는 닉네임 ‘센터장’은 10년 전 좋은 주식을 찾는 방법에 대한 질문을 받고 “안 좋은 시장에서 혼자 오르는 주식을 찾아요”라고 답했습니다.

 

* 혼자 오르는 주식은 언제, 어디에나 항상 있습니다. 변별력은 시험 문제가 어려워야 생기고, 펀더멘털은 컨셉이 무너져야 드러납니다. 시장이 무너지는 걸 보는 건 힘들지만 회사의 실력은 더 잘 보입니다.

 

- 주식 공부하기 좋은 시간 -

 

* 시장이 무너질 때 웃음을 참는 친구는 스팩 상장한 미국 주식을 거론하며 “여기서 30% 빠진 다음에 전고점 가면 10배야”라고 말했습니다. 10분의 1 토막 난 주식들이 너무 많은 지금 그의 걱정거리는 주식을 공부할 시간이 있을까 입니다.

 

* 시장이 좋아야 10배를 먹는 게 아닙니다. 주식이 폭락했을 때 사야 10배를 먹을 수 있고 10배가 올라도 의미가 있을 정도로 사야 합니다.

 

* 지금이 주식을 공부할 때입니다. 지수 신고가에서 유튜브 보는 건 공부하는 게 아니라 같이 노는 겁니다. 남들이 놀 때 공부해야 등수가 오릅니다. 다른 사람들이 주식 바닥에서 지진 돈으로 술 먹으며 욕하는 밤이 주식을 공부하기 가장 좋은 시간입니다. 오늘 밤인 것 같습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.05.13

 2022년 5월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 손정의 소프트뱅크 회장이 올해 투자를 보수적으로 집행할 것이라고 밝혔습니다.

(2) 홍하이가 서버 시장이 올해 최고의 해를 맞을 것으로 내다봤습니다. 

(3) 테라폼이 블록체인 가동을 중단한 뒤 재가동했다고 밝혔습니다.                                    

미 10-2년 장단기 금리차 +0.293%p (+0.014%p)

한국 고객예탁금, 59.9조원 -1.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.86%

1개월 NDF 환율 1,291.56원 (+3.06원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.693%(-0.069%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), 6월과 7월 50bp 인상 기조 재확인

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "다음 두번의 회의서 50bp 인상 기조 바꿀 필요 없어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(0.00%p)

* 인민은행 부총재, "성장세 안정에 더 높은 우선순위 두고 있다"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(0.000%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.56% (-0.07%p)

미 10년 국채 2.86% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.293%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 4.71% (-0.04%p)

미 하이일드 7.48% (+0.05%p)

이머징 국채 6.92% (-0.04%p)

이머징 주식 8.97% (-0.05%p) 

한국 주식 11.23% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.17% (-0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (-0.073%p)

한국 3년 IRS 금리 2.96% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.4 (+0.7) 

- KOSDAQ 15.1 (0.0)

- 전기전자 95.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.6 (-0.0)

- 자동차 14.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.4)

- 정유화학 23.6 (+0.2)

- 조선건설기계 5.0 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 39.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) Softbank, 2021 회계년 순손실 2.64조엔 기록

- 손정의, "투자 보수적으로 실행할 것"

- 손정의, "중국 조심하고 있지만 투자 0은 아니다"

2) Hon Hai, "2022년 서버 가장 좋은 해 맞을 것"

- "올해 PC 태블릿 의미있는 성장. 총이익률 상승 예상"

- "2024년부터 태국서 전기차 생산시작. 2025년 전기차 점유율 5% 목표"

3) 미 4월 생산자물가, 전년비 11.0% 상승. 예상 +10.7%, 전월 +11.5%

- 근원 PPI, +8.8%. 예상 +8.9%, 전월 +9.6%

4) 러시아 원유 수입, 올해 50% 증가 관측 <IEA>

- Lukoil, Shell의 러시아 내 다운스트림 자산 매입 합의 

5) 테라폼, 소프트웨어 업그레이드 위해 중단 후 블록체인 재가동