macro daily_2021.06.01

 2021년 6월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 현충일로 휴장했습니다.

(2) 인민은행이 14년 만에 지준율을 7%로 2%p 인상했습니다.

(3) LG에너지솔루션이 이달중 상장 예비심사를 청구할 것으로 알려졌습니다.

미 5년 breakeven rate 2.595%, 0.000%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.3조원 +1.1조원

한국 백신 접종률 6.5%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, 0.00%

1개월 NDF 환율 1,108.07원 (-2.58원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.65%(+0.25%p)

* 인민은행, 15일부터 외화예금 지준율 7%로 2%p 인상. 2007년 이후 처음 인상 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* 네덜란드 중앙은행 총재, "인플레, 영원하다는 근거 없다"

- "ECB B/S 축소 오랜 시간 걸리는 일"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.087% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (0.00%p)

미 10년 국채 1.59% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.454%p (0.000%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (0.00%p)

미 하이일드 4.09% (0.00%p)

이머징 국채 4.66% (0.00%p)

이머징 주식 6.89% (0.00%p) 

한국 주식 8.24% (0.00%p) 

한국 3년 국채 1.22% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.18% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.953%p (-0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 1.36% (+0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 0.43% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (139개 -42개)

 

* 글로벌 명품 (억눌렸던 소비회복)

- Kering (프랑스 명품), Swatch (스위스 명품)

52주 최저, (10개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 216.2 (+0.4) 

- KOSDAQ 13.2 (+0.0)

- 전기전자 74.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.7 (-0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.6 (+0.1)

- 조선건설기계 6.3 (-0.0)

- 철강 8.0 (+0.0)

- 금융 33.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) LG에너지솔루션, 6월 상장예비심사 청구 계획 <헤경>

2) 중국 국무원, 세 자녀 허용 계획 <신화통신>

3) 일본 정부, TSMC의 일본내 R&D 센터 설립 지원 <니혼게이자이>

4) Meituan Dianping CEO, "독과점 금지법, 사업에 영향 없을 것"

- "상공인들 존경한다. 합의 강요 없을 것" 

5) 중국 5월 제조업 PMI, 51.0. 예상 51.1, 전월 51.1

macro daily_2021.05.31

 2021년 5월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 행정부가 10년간 3.6조달러 증세안을 공개했습니다.

(2) 전 인민은행 통계국장이 위안화 강세가 계속될 수 없다고 말했습니다.

(3) 일본이 올림픽을 두달여 앞두고 긴급사태 연장을 결정했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.595%, -0.023%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.2조원 +0.3조원

한국 백신 접종률 6.5%(+0.7%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.16%

1개월 NDF 환율 1,113.92원 (-1.48원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.083%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.05%p)

* 전 인민은행 통계국장, "위안화의 가파른 절상 계속될 수 없다"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.083% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.59% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.454%p (-0.006%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (-0.01%p)

미 하이일드 4.09% (-0.04%p)

이머징 국채 4.66% (-0.02%p)

이머징 주식 6.89% (+0.01%p) 

한국 주식 8.24% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 1.16% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.975%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 1.31% (+0.06%p)

한국 3년 CRS 금리 0.42% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (181개 +28개)

 

* 글로벌 은행 (억눌렸던 소비회복)

- JP Morgan (미국 복합은행), Regions Financial (미국 지역은행)

52주 최저, (10개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 215.8 (+0.9) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.1)

- 전기전자 74.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.7 (+0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 19.5 (-0.2)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 8.0 (+0.0)

- 금융 33.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 재무부, 10년간 3.6조달러 증세계획 공개

- 법인세 최고세율 21% -> 28%

- 개인소득세 최고세율 37.0% -> 39.6%

- 자본이득세, 20% -> 39.6%

2) 중국 원자재 기업들, 정부 요청에 선물 롱 포지션 축소한 듯 <블룸버그>

3) 일본, 올림픽 전 6월 20일까지 긴급사태 연장 결정

- 도쿄 올림픽 7월 23일 금요일 개막

4) Nissan, 중국 배터리 기업 Envision과 일본 영국에 배터리 공장 설립 <로이터> 

5) 미 에너지 장관, "수소, 화석연료 대체할 큰 기회 있다"

Column_종이의 집_2021.05.29

 - 강도의 새로운 장 -

 

* 넷플릭스 오리지널 ‘종이의 집’은 강도의 새로운 전형을 보여줍니다. 무장 강도들이 쳐들어가는 곳은 은행이 아니라 조폐국이고 경찰이 포위할 때까지 도망치지도 않습니다. 인질들을 잘 먹이고 잘 입히고 인생의 지혜까지 가르쳐줍니다.

 

* 그들의 역할은 둘로 나뉩니다. 조폐국에 침입한 무장 강도들은 안에서 윤전기를 돌리고 조폐국 밖에서 무장 강도들을 지휘하는 ‘교수’는 시간을 끕니다.

 

- 시간이 돈이라는 말 -

 

* 이들의 강도짓이 다른 점은 시간에 대한 생각입니다. 이들은 진압당하지 않으면서 경찰과 대치를 유지하는데 전력을 다합니다. 시간을 끌기만 하면 돈은 계속 찍혀 나오기 때문입니다. 교수는 돈을 찍어내면 아무도 불행하지 않다고 주장합니다.

 

* 그래서 조폐국 밖에 있는 교수가 가장 중요한 플레이어고 조폐국에 진입한 무장강도들은 조연입니다. 처음엔 지시만 하는 유약한 인물로 비치지만 보는 사람들은 차츰 교수의 역할이 가장 중요하다는 걸 깨닫게 됩니다.

 

- 느려지는 윤전기 -

 

* 벼락부자와 벼락거지를 매일매일 양산 중인 현재 시스템의 가장 중요한 변수도 시간입니다. 벼락거지들이 욕할 대상을 찾는 동안 벼락부자들은 오늘 하루도 무사히 돈이 찍혀 나오기만 기도합니다.

 

* 그래서 지금 중요한 건 1) 남들보다 포지션을 먼저 잡고 2) 돈으로 바뀌는 시간이 더 빠른 포지션을 선택하고 3) 그 포지션을 남들보다 길게 가져가는 것입니다. 나머지는 시간이 해결해줍니다.

 

- 쪼는 자들 -

 

* 이번 주에 만난 한 VC 관계자는 한국 바이오가 미국 바이오보다 더 높은 밸류에이션을 받는 이유를 진행속도가 훨씬 빠르기 때문이라고 주장했습니다. 엑셀러레이터는 우리나라가 세계에서 가장 잘 할 수 있는 또 하나의 분야일지도 모르겠습니다.

 

* 미국, 유럽에선 테이퍼링을 언제할 지 의논하고 있고, 한은 총재는 금리인상 가능성을 시사했습니다. 윤전기 속도가 느려지는 걸 피하긴 어렵습니다. 돈으로 바뀌는 시간이 빠른 플레이어들의 가치가 높아지는 시기입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.05.28

 2021년 5월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) GM이 반도체 부족으로 중단했던 5개 공장의 생산을 재개했습니다.

(2) 손정의 회장이 야놀자에 2조원 투자를 협상 중인 것으로 알려졌습니다.

(3) 레딧발 공매도에 대한 공격이 재개되며 AMC Nikola 등이 급등했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.619%, +0.005%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 62.9조원 -0.6조원

한국 백신 접종률 5.8%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.14%

1개월 NDF 환율 1,118.55원 (+0.60원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "Fed의 MBS 매입, 의도하지 않은 결과 내고 있다"

- "정책 지원을 부드럽게 줄일 필요 있다"

한국은행

* 한은, 2021년 경제성장률 전망 3.0% -> 4.0% 상향

- 한은 총재, "불균형 유의. 경기 호전시 정상화 당연" 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(0.00%p)

* 인민은행, 외은지점의 해외 차입한도 완화

- "위안화 강세, 원자재 가격 인플레 상쇄 용도로 쓰일 수 없다" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.081% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.60% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.460%p (+0.029%pp)

미 BBB 회사채 2.68% (+0.03%p)

미 하이일드 4.13% (+0.02%p)

이머징 국채 4.68% (-0.01%p)

이머징 주식 6.88% (-0.02%p) 

한국 주식 8.19% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 1.11% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.09% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.982%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.38% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (153개 +18개)

 

* 글로벌 카지노 (억눌렸던 소비회복)

- MGM Resorts (미국 카지노), OPAP (그리스 카지노)

52주 최저, (11개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.7 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.7 (+0.6)

- 조선건설기계 6.3 (-0.1)

- 철강 8.0 (0.0)

- 금융 33.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) General Motors, 반도체 부족으로 중단했던 5개 공장 재가동 

2) 미 재무장관, "인플레, 일시적이지만 올해말까지 수개월 더 지속될 듯"

3) 미 증권거래위원장, "가상화폐와 SPAC에 대한 감시 강화할 것"

4) 손정의 Softbank 회장, 야놀자에 2조원 투자 협상. 나스닥 직행 가능성 <한경>

5) 미중 무역협상 대표, "미중 무역 매우 중요"

macro daily_2021.05.27

 2021년 5월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 오늘 종가로 MSCI 리밸런싱 있습니다.

(2) TSMC가 아이폰13 AP 생산을 시작한 것으로 전해지면서 9월 출시 가능성이 높아졌습니다.

(3) 글로벌 명품 주식은 52주 최고, 생필품 주식은 52주 최저를 기록했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.614%, -0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 -0.3조원

한국 백신 접종률 5.7%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.25%

1개월 NDF 환율 1,116.23원 (-0.67원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 퀄스 Fed 부의장(중립 투표권있음), "미 경제 견조하면 다가오는 FOMC서 테이퍼링 논의 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(-0.05%p)

* 중국 증권보, "위안화, 경기회복과 자본유입으로 추가 강세 가능"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* 이탈리아 ECB 위원, "지속적인 인플레만이 PEPP 축소를 가져올 수 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.074% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.57% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.431%p (+0.015%pp)

미 BBB 회사채 2.65% (+0.02%p)

미 하이일드 4.11% (+0.07%p)

이머징 국채 4.69% (+0.04%p)

이머징 주식 6.90% (-0.10%p) 

한국 주식 8.16% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 1.16% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.967%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 1.29% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.39% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (137개 +18개)

 

* 글로벌 명품 (억눌렸던 소비회복)

- Monclear (이탈리아 명품), Hermes Intl' (프랑스 명품)

52주 최저, (12개 -2개) 

* 글로벌 생필품 (원자재 가격 상승으로 마진 훼손)

- Pigeon (일본 가정용품), Clorox (미국 가정용품)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.7 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.7 (+0.1)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.1 (+0.1)

- 조선건설기계 6.4 (+0.0)

- 철강 8.0 (+0.1)

- 금융 33.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) TSMC, Apple iPhone13 AP 생산시작. 9월 출시 가능성 <전자시보>  

2) Ford, 전기차 관련 지출 36% 늘어난 300억달러 목표 <블룸버그>

3) 중국 정부, Tencent에 금융지주사 설립 명령 <Caixin>

4) 중국 정부, 은행의 원자재 연관 상품 판매 금지 <로이터>

5) Nissan, 영국에 기가 팩토리 설립 논의 <FT> 

macro daily_2021.05.26

 2021년 5월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 6~8월 빗그로쓰 플랫을 예상한 것으로 전해졌습니다. 

(2) 미국 4~5월 경제지표가 예상을 밑돌면서 주식시장도 지지부진했습니다.

(3) 주택가격 급등으로 미국 주거용 리츠가격이 52주 최고를 기록했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.641%, -0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.8조원 -0.9조원

한국 백신 접종률 5.5%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.05%

1개월 NDF 환율 1,122.70원 (+0.65원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "향후 FOMC서 테이퍼링 논의 시작할 수도"

- "앞으로 발표될 경제지표들에 달려 있어. 인플레는 일시적"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.27%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* 프랑스 중앙은행 총재, "3분기 PEPP 축소 예상은 순진한 추측"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.078% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.55% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.416%p (-0.038%pp)

미 BBB 회사채 2.63% (-0.06%p)

미 하이일드 4.04% (-0.12%p)

이머징 국채 4.65% (-0.03%p)

이머징 주식 7.00% (+0.04%p) 

한국 주식 8.23% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.14% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.988%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 1.27% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.39% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (119개 -37개)

 

* 미국 주거용 REITs (미국 주택가격 급등)

- Mid-America Apartment (미국 주거용 REITs), Camden Property (미국 주거용 REITs)

52주 최저, (14개 -3개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.7 (+0.4) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.0)

- 전기전자 74.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.6 (+0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 33.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, JP Motgan 컨퍼런스서 회계연 4분기(6~8월) D램 bit growth 보합(flat) 가능성 시사한 듯 <블룸버그>   

2) Blackstone, 태양광-배터리 시스템 기업 GreenStruxure에 5억달러 투자

3) 미 증권위, SPAC 투자자들에 합병대상 부족 가능성 경고

- Bill Ackman, "수주내 SPAC 합병대상 발표"

4) 미 4월 신규주택판매, 연율 86.3만채. 예상 95만채, 전월 102.1만채

5) 한국 6월 제조업 BSI, 97 vs. 전월 98

macro daily_2021.05.25

 2021년 5월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은이 2023년까지 총자산이 9조달러에 이를 것으로 전망하며 시중금리가 내렸습니다. 

(2) 테슬라가 자율주행차에 라이다 사용을 검토하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 글로벌 사치소비재가 52주 최고를 기록했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.663%, +0.024%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.7조원 +0.3조원

한국 백신 접종률 5.3%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.62%

1개월 NDF 환율 1,123.30원 (-3.60원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연방준비은행, "2023년 말까지 Fed 총자산 9조달러 도달 예상"

* 브레이너드 Fed 이사(비둘기파 투표권있음), "장기 인플레 기대, 잘 잡혀 있다"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "몇몇 Fed의 통화정책 수단들은 상시화될 것"

- "테이퍼링 논의 준비 단계에 도달하지 않았다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.13%(-0.02%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.080% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.60% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.454%p (-0.014%pp)

미 BBB 회사채 2.69% (-0.03%p)

미 하이일드 4.16% (-0.06%p)

이머징 국채 4.68% (-0.03%p)

이머징 주식 6.96% (-0.01%p) 

한국 주식 8.19% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 1.15% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.11% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.002%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.38% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (156개 +37개)

 

* 글로벌 주류 (억눌린 소비 재개)

- Heineken (네덜란드 주류), Diageo (영국 주류)

52주 최저, (17개 -2개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.3 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (-0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 33.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Bridgewater CEO, "현금은 쓰레기. 채권보다 가상화폐 선호"

2) Tesla, Luminar 라이다 센서 시범 사용키로

3) 중국 발전개혁위원회, "원자재 매점매석 움직임에 대한 인내심 제로"

4) Amazon, 90억달러에 영화사 MGM 인수 근접 <WSJ>

5) Tesla CEO, 가상화폐 채굴업자들과 에너지 효율적 사용 논의

macro daily_2021.05.24

 2021년 5월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 한미 정상이 미사일 사거리 제한을 없애고 해외 원전시장 공동 참여에 합의했습니다.

(2) 미국의 인프라 투자 규모가 2.25조달러에서 1.70조달러로 줄어들 것으로 보입니다.

(3) 중기부가 40개 펀드를 조성해 7,468억원을 투자합니다.

미 5년 breakeven rate 2.639%, +0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.4조원 -1.5조원

한국 백신 접종률 5.3%(+0.4%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.30%

1개월 NDF 환율 1,127.70원 (+0.85원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "조만간 테이퍼링에 대해 얘기해야 할 것"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), "오는 9~11월 경기방향성 명확해질 것"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "내년에 인플레 압력 완화될 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* ECB 총재, "2021년 일시적 속성을 띤 인플레 있을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.468%p (-0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.72% (-0.00%p)

미 하이일드 4.22% (+0.03%p)

이머징 국채 4.71% (+0.04%p)

이머징 주식 6.97% (-0.02%p) 

한국 주식 8.20% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 1.09% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.11% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.025%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.37% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (119개 -4개)

 

* 글로벌 명품 (억눌린 소비 재개)

- Hermes Intl' (프랑스 명품), Swatch (스위스 명품)

52주 최저, (19개 +5개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.3 (+0.6) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.1)

- 전기전자 74.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 한미 정상, 한국 미사일 사거리제한 800km 폐지 합의

- 한미, 해외 원전시장 공동 참여 합의

- Moderna, COVID-19 백신 국내생산키로 

- 한국 기업들, 44조원 규모 미국 투자 약속

2) 중국 국무원, 비트코인 채굴과 거래 타격 방침 발표

- 비트코인, 3만 3,000달러 선 하락

3) 미 행정부, 인프라투자 계획 2.25조달러 -> 1.70조달러로 축소

- 미 민주-공화 입장차 커 합의 불확실 

4) 중소벤처기업부, 펀드 40개 조성해 7,000억원 투자

5) Netflix, 게임으로 사업확장 구상. 게임업계 베테랑 접촉 <Information>

Column_돈 아니니까 코인이다_2021.05.22

 

- 코인을 하는 이유 -

 

* 코인을 매매하는데 필요한 건 야수의 심장과 차트 뿐입니다. 코인 시가총액은 지난 나흘 동안 51% 감소했는데, 코인 시총이 고점에서 80% 이상 감소한 적은 2013년 4월, 2016년 11월, 2017년 12월 총 세번이나 있었습니다.

 

* 주식 투자와 코인 매매의 차이는 기업 펀더멘털의 유무입니다. 펀더멘털은 주식 투자자에겐 유일한 방향성이지만 펀더멘털에 무지한 사람들에겐 진입장벽입니다. 이들에겐 코인이 더 나은 돈벌이가 될 수 있습니다.

 

* 기업 펀더멘털에 대한 정보가 대중에게 알려져 있지 않고, 일부 사람들이 독점하고 있으며, 수익은 그 비공개 정보에서 나온다고 믿는다면 그들에겐 코인판이 주식판보다 더 공정하다고 느껴질 것입니다.

 

- 돈이 아니니까 코인이다 -

 

* 코인은 돈이 아니고 그래서 거래됩니다. 페이스북이 리브라부터 디엠까지 안정적인 디지털 통화를 만들고 싶어했지만, 각국 중앙은행과 정부는 거절했습니다. 그들이 맘에 들지 않았던 건 그 안정성이었습니다.

 

* 화폐가치의 안정성은 중앙은행도 도달하기 힘든 목표입니다. 그걸 일개 인터넷 기업이 달성해 버리면 중앙은행과 정부의 권위는 추락합니다. 그래서 페이스북은 G8 정부를 설득할 듯 못하고 있습니다.

 

* 미 재무부는 앞으로 1만달러 이상 코인을 돈으로 바꾸면 세금을 물릴 계획입니다. 환전 수수료가 아니라 환전 소득세를 내야 한다는 건 코인이 돈이 아니라는 법적 증거입니다. 인민은행은 알리바바와 텐센트가 가상화폐를 ‘돈처럼’ 쓰게 하는 걸 막고 있습니다.

 

- 코인의 미친 척 -

 

* 정부와 중앙은행이 가상화폐를 내버려두는 이유도 불안정하기 때문입니다. 가치가 불안정하면 돈이 될 수 없습니다. 코인은 불안해서 돈이 될 수 없지만 그래서 목숨을 부지할 수 있습니다. 코인은 정부와 중앙은행이 노려볼 때마다 미친 척을 해야 살아남을 수 있습니다.

 

* 코인 트레이더에겐 이 미친 시간도 반드시 겪어야 하는 과정입니다. 코인 하시는 분들은 멘탈 잘 부여잡으시기 바랍니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.05.21

2021년 5월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) SK이노가 포드와 미국내 배터리셀 합작공장을 설립합니다. 

(2) 글로벌 명품 주식들이 52주 최고를 기록했습니다.

(3) 키뱅크가 마이크론의 목표주가를 16% 하향했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.617%, -0.044%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.9조원 +0.5조원

한국 백신 접종률 4.9%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.62%

1개월 NDF 환율 1,128.17원 (-3.98원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장, "올 여름 디지털 통화에 관한 보고서 발간할 것"

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "자산매입 규모 축소 논의 시작해야"

- "엑셀에서 부드럽게 발을 떼는게 현명할 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.489%p (-0.037%pp)

미 BBB 회사채 2.72% (-0.05%p)

미 하이일드 4.19% (+0.03%p)

이머징 국채 4.67% (-0.05%p)

이머징 주식 7.00% (+0.03%p) 

한국 주식 8.17% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 1.10% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.033%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.35% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (123개 +62개)

 

* 글로벌 명품 (억눌린 소비 재개)

- Diageo (영국 주류), Kering (프랑스 명품)

52주 최저, (14개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 213.7 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 74.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (0.0)

- 철강 7.9 (+0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

5. 뉴스 

1) MSCI, 중국 주식 네개 편출 결정. 미 행정명령 13959 반영

- 6월 9일 종가 기준 

- AC World지수 0.005%, 이머징지수 0.039% 

2) 미 재무부, 글로벌 최저 세율 15% 지지 <G20 회의록>

- 가상화폐 1만달러 이상 이체시 보고 의무 

3) SK이노베이션-Ford, 미국내 배터리 공장 두 곳 설립 합의

4) Keybanc, Micron 목표주가 137달러 -> 115달러 하향

5) Tencent, 1분기 매출 25% 증가한 1,353억위안. 예상 1,337억위안 상회

- 온라인 광고 +23%

macro daily_2021.05.20

2021년 5월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 인민은행이 가상화폐 사용을 경고하며 비트코인이 자정께 3만달러까지 내렸습니다.

(2) 일부 FOMC 위원들이 테이퍼링 논의 시작 가능성을 언급했습니다.

(3) 최근 IPO 주식들이 공모가격을 하회하는 경우가 늘고 있습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.661%, -0.107%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.4조원 -1.2조원

한국 백신 접종률 4.9%(+0.4%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.09%

1개월 NDF 환율 1,131.19원 (+0.99원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 일부 FOMC 위원들, 다가올 회의서 테이퍼링 논의 시작 가능성 봐 <4월 의사록>

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "MBS 테이퍼링 논의 너무 일러"

- "생산성 높아지고 있다는 증거들 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(-0.01%p)

* 인민은행, "가상화폐, 실제 돈처럼 사용돼선 안돼"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* ECB, 시장 과열에 따른 금융 안정성 리스크 경고 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.67% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.519%p (+0.022%pp)

미 BBB 회사채 2.77% (+0.03%p)

미 하이일드 4.16% (+0.02%p)

이머징 국채 4.72% (-0.00%p)

이머징 주식 6.97% (-0.12%p) 

한국 주식 8.17% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 1.09% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.12% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.025%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.20% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.35% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (61개 -91개)

 

* 글로벌 은행 (경제 정상화 기대 점증)

- Royal Bank of Canada (캐나다 복합은행), 하나금융 (한국 복합은행)

52주 최저, (15개 +6개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 213.7 (+1.8) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.1)

- 전기전자 74.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.0 (0.0)

- 조선건설기계 6.4 (-0.1)

- 철강 7.9 (+0.0)

- 금융 33.0 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Walmart, 회계연 2022년 및 2분기 매출 영업익 EPS 가이던스 상향

- Macy's, 회계연 2022년 매출 및 EPS 가이던스 상향

2) Ark 캐시 우드, "비트코인 50만달러까지 상승할 것으로 여전히 믿어"

- Ark, Tesla 추가 매수

3) Nomura, Archegos 관련 포지션 완전 청산 공개 

4) Pfizer, MRNA 기술 다른 분야에도 적용 계획

5) AMD CEO, "반도체 메가 사이클 들어와 있다. 지금부터 가는 길 힘들어질 것"

- AMD, 2001년 이후 처음으로 자사주 매입 계획 공개. 40억달러 규모

macro daily_2021.05.18

 2021년 5월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) '빅 숏' 마이클 버리가 테슬라 숏 포지션 5.3억달러를 공개했습니다.

(2) MSCI가 21일까지 중국 주식 4개의 지수 편출 여부를 결정합니다.

(3) 52주 신고가 종목 154개 중 IT는 1개였습니다.

미 5년 breakeven rate 2.768%, +0.056%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.6조원 -4.4조원

한국 백신 접종률 4.5%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,136.33원 (+1.53원)

자세히 보기

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "아직 테이퍼링 논의할 때 아니다"

- "4월 비농업 고용지표, 아직 충분한 진전 이뤄내지 못했음을 보여줘"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), "앞으로 수개월간 인플레 변동성 클 것으로 기대"

- "통화정책 조정 고려할 때 아니다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.18%(+0.13%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.65% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.497%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.74% (+0.02%p)

미 하이일드 4.14% (+0.01%p)

이머징 국채 4.72% (+0.00%p)

이머징 주식 7.09% (-0.10%p) 

한국 주식 8.20% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 1.10% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.11% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.015%p (-0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.34% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (152개 0개)

 

* 미국 은행 (경제 정상화 기대 점증)

- JP Morgan (미국 복합은행), Citigroup (미국 복합은행)

52주 최저, (15개 +6개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 211.9 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.4 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.1)

- 정유화학 19.0 (+0.2)

- 조선건설기계 6.5 (+0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 32.9 (+0.5)

5. 뉴스 

1) MSCI, 5월 21일에 중국주식 네 종목 AC World지수서 제외여부 결정

- CGN Power 등 4개 주식

2) Tesla CEO, 기가 팩토리 착공 지연에 대해 독일 정부 비판

- CEO, "Tesla, 비트코인 팔지 않았다" 

3) Michael Burry, Tesla 5.3억달러 숏 포지션 공개 

4) 미 정부, 미국내 생산 백신 수출 허용 

5) 일본 4월 공작기계 주문, 전년비 120.8% 증가. 전월 +65.1%

macro daily_2021.05.17

 2021년 5월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 조지 소로스가 빌 황 사태 당시 블록딜로 관련주를 대거 사들였습니다.

(2) 일론 머스크가 비트코인을 팔 수 있다고 밝힌 여파로 가상화폐가 급락했습니다. 

(3) 홍하이가 2분기 서버와 컴퓨팅 부문 역성장을 예상했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.712%, +0.024%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 71.0조원 -0.5조원

한국 백신 접종률 4.5%(+0.3%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.76%

1개월 NDF 환율 1,126.75원 (-2.00원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (-2.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "과도한 불균형 우려. 특히 주택시장"

- "MBS 매입 축소 논의 시작하길 희망"  

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(-0.02%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.094% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.481%p (-0.021%pp)

미 BBB 회사채 2.72% (-0.03%p)

미 하이일드 4.13% (+0.01%p)

이머징 국채 4.72% (+0.01%p)

이머징 주식 7.19% (+0.13%p) 

한국 주식 8.29% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 1.11% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.15% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.043%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.36% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (152개 +96개)

 

* 미국 은행 (경제 정상화 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), US Bancorp (미국 복합은행)

52주 최저, (9개 -21개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 211.9 (+0.7) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.2)

- 전기전자 73.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.7 (0.0)

- 정유화학 18.8 (+0.3)

- 조선건설기계 6.5 (+0.0)

- 철강 7.9 (-0.0)

- 금융 32.4 (+0.2)

5. 뉴스 

1) Soros Fund, 빌 황 관련종목 블럭딜 통해 대거 매입 <블룸버그>

- Viacom CBS, Baidu 등 

2) Tesla CEO, "Tesla, 가상화폐 팔 수도 있고 팔았을 수도 있다"

3) Hon Hai, "2분기 서버 컴퓨팅 사업부 전년비 역성장 전망"

- "2분기 부품 부족 문제 더 심각해질 것"

4) 미 5월 미시간대 소비심리지수, 82.8. 예상 90.0, 전월 88.3 

- 1년 인플레 기대, 4.6%. 예상 3.5%, 전월 3.6%

5) 대만-싱가포르, COVID-19 확진자 증가로 활동제한 강화

Column_범인은 바로 너_2021.05.15

 - 5월 난리의 시작 -

 

* 원흉은 애플입니다. 애플이 2분기 실적 가이던스를 주지 않으면서 사람들이 IT 수요를 의심하기 시작했고 19% 성장을 기대하는 투자자들에게 “두 자릿수는 맞는데 정확히는 모르겠다”고 하면 10%라고 말하는 것과 다를게 없습니다.

 

* 애플 CFO는 1분기대비 2분기 매출감소가 다른 해보다 가파를 것이라고 경고하면서 “신제품 출시가 늦어지면서 아이폰을 너무 좋아하는 사람들이 1분기에 다 사버렸지 뭐야”라고 말했습니다.

 

- iOS 업데이트 -

 

* 애플은 5월에 iOS 14.5 업데이트도 시작했습니다. 프라이버시 규정이 반영된 업데이트를 마치면 아이폰은 사용자에게 “앱이 네 행동을 추적하는 걸 허용하겠냐”고 묻게됩니다.

 

* 왜 하필 추적이라는 단어를 사용했는지 모르지만 누가 날 추적한다고 하면 기분은 나빠지고 허용하지 않는 사람들이 대부분입니다. 페이스북은 iOS 사용자 30%는 허용할 것이라고 기대했지만 현실은 10%가 간당간당합니다.

 

- Smaller data –

 

* 페이스북이 추적하던 사람들의 90%가 갑자기 없어진 셈입니다. 그들의 일거수 일투족을 저장하고 있었는데, 앞으론 그럴 수가 없습니다. 데이터가 너무 많아서 맨날 서버가 모자란다고 했는데, 이제 서버는 비게 될지도 모릅니다.

 

* 페이스북, 구글의 검색광고는 목표를 잃게 되고 광고 단가가 떨어질 수도 있습니다. 자꾸 제 블로그에 야한 광고 뜬다고 알려주시는 분들 계신데, 니가 야한걸 밝히니까 뜨는거지 내가 광고를 게재한게 아닙니다.

 

* IT의 변동성은 커졌고 애플이 2분기 실적을 발표할 때까진 이럴 것 같습니다. 이제 2주 지났고 두 달 반 남았습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.05.14

 2021년 5월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) MSCI 중국지수가 고점대비 20% 하락해 약세장에 진입했습니다.

(2) 정부가 세액공제 확대로 2030년까지 반도체 투자 목표를 510조원으로 제시했습니다. 

(3) 단가인상 가능여부에 따라 같은 업종에서도 주가 등락이 엇갈리고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.688%, -0.058%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 71.5조원 +2.4조원

미국 백신 접종률 40.1%(0.0%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 4.2%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.59%

1개월 NDF 환율 1,128.49원 (-0.71원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.085%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 12.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "테이퍼링 논의 시기상조"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "인플레 상승, 부분적으로 이연수요 반영"

- "장기 디스인플레이션 압력이 인플레 기대 제어"

한국은행

* 기재부 1차관, "시장동향 리스크요인 모니터링. 필요시 시장안정 조치"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.07%(+0.07%p)

* 인민은행, Ant Tencent Ping An 결제 라이센스 2026년까지 연장

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%

* 그리스 중앙은행 총재, "ECB, 정책변경 증거 없어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.094% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.65% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.503%p (-0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.75% (-0.05%p)

미 하이일드 4.12% (-0.01%p)

이머징 국채 4.71% (-0.05%p)

이머징 주식 7.06% (+0.07%p) 

한국 주식 8.18% (+0.16%p) 

한국 3년 국채 1.12% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.15% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.034%p (+0.029%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.40% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (56개 +13개)

 

* 미국 포장식품 (단가인상 기대)

- Mondelez Intl' (미국 포장식품), Tyson Foods (미국 포장식품)

52주 최저, (31개 +13개) 

* 일본 유통 (단가인상 난망)

- McDonald Japan (일본 레스토랑), Welcia Holdings (일본 특수유통)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 211.2 (+0.6) 

- KOSDAQ 13.1 (+0.1)

- 전기전자 73.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.7 (+0.0)

- 정유화학 18.5 (+0.0)

- 조선건설기계 6.5 (0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 32.2 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 정부, 반도체 시설투자 세제지원 2배 확대. R&D 50%, 시설투자 20% 세액 공제  

- 2030년까지 510조원 이상 민간투자 목표

2) SK, 80조원 투자해 배터리 생산능력 세배 확대. 내년 흑자전환 목표

- 생산능력, CATL(15.3Gwh) LG(9.8) 파나소닉(8.0) 삼성SDI(2.5) SK이노(2.4) 

3) Walt Disney, 영화 TV 제작 거의 정상수준 회복 

- CEO, "마스크 착용규정 완화, 디즈니랜드 관람객 증가에 도움" 

4) Airbnb, "2분기 매출, 2019년 2분기 매출 수준" 

5) Alibaba, 올해 매출 가이던스 9,300억위안 제시. 예상 9,235억위안

- 회계연 4분기 매출 167.6억위안. 예상 181.4억위안

- 4분기 월 MAU 9.25억만명. 예상 9.23억만명