2020년 2월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 CDC가 검사를 확대할 것이라고 밝혔습니다. 미 10년 국채금리가 사상최저로 내렸습니다.
(2) MSCI World 기준 52주 최고-최저 비율이 2019년 8월 수준까지 떨어졌습니다.
(3) 중국의 작업장 복귀율이 60~70%로 올랐습니다.
야간선물 276.00 (-0.63%) 외인 -3,955계약
1개월 NDF 환율 1,209.41원 (-6.49원)
미 5년 breakeven rate 1.49% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.82%
- 일본 -0.78%
- 대만 -0.90%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.929%(-0.041%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "지표 확인 전까지 정책고려 일러"
- "필요하면 추가 완화 여력 있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행 총재보, "은행 지원위해 선별적으로 지준율 인하"
- "3월 1일부터 일반 대출을 우대 대출로 전환"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 총재, "바이러스, ECB가 반응해야 할 단계까지 오지 않아"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.09% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.29% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.200%p (+0.022%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.05%p)
미 하이일드 5.65% (+0.05%p)
이머징 국채 4.43% (-0.02%p)
이머징 주식 7.87% (+0.09%p)
한국 주식 8.76% (+0.13%p)
한국 3년 국채 1.19% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.45% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (-0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.17% (+0.07%p)
한국 3년 CRS 금리 0.42% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.50% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 일본
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.9만건. 예상 21.2만건, 전주 21.1만건
* 미 주간 블룸버그 소비자 낙관지수, 63.5. 전주 65.6
4. 52주 최고(5개, +1개) vs. 최저(225개, +54개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 소매점 (바이러스 확산으로 매장 방문 급감)
- Kohls (미국 백화점), Marks & Spencer (영국 복합유통)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.2 (+0.0)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.1)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (+0.0)
- 금융 16.8 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.71조원 -0.08조원
- 비중, 2.47%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.71 (-0.60%)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 9.5억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.16% (+0.20%p)
* 중국 근로자, 평소 수준의 60~70% 수준까지 업무 복귀 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.4%(+0.1%p)
* 영국 총리, "캐나다식 무역협정 불가능하면 6월에 협상 종료"
[무역분쟁]
[원자재]
* OPEC 사무총장, 다음주 OPEC 회의 앞두고 새로운 합의 강조
2020년 2월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 신천지 교인들중 유증상자들의 검사가 어제 끝난 것으로 알려졌습니다.
(2) 중국의 고속도로 트럭운행량이 전주대비 2배 이상 늘었습니다.
(3) 마이크로소프트가 1~3월 PC 매출 가이던스를 못 맞출 것이라고 발표했습니다.
야간선물 279.20 (-0.29%) 외인 -887계약
1개월 NDF 환율 1,212.05원 (-4.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.36%
- 대만 -0.30%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.929%(-0.041%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재 (중립 투표권있음), "Fed의 다음 금리 결정, 인하일지 인상일지 점치기 어려워"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.17% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.35% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.178%p (+0.064%pp)
미 BBB 회사채 2.69% (+0.06%p)
미 하이일드 5.60% (+0.20%p)
이머징 국채 4.45% (-0.10%p)
이머징 주식 7.78% (-0.03%p)
한국 주식 8.63% (-0.10%p)
한국 3년 국채 1.14% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.10% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.37% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.50% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국
* 미 1월 신규주택판매, 연율 76.4만채. 예상 71.8만채, 전월 70.8만채. 2007년 7월 이후 최고
4. 52주 최고(4개, -2개) vs. 최저(171개, +28개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 사치소비재 (중국 등 아시아 소비 부진)
- Capri Hldgs (영국 의류 엑세서리), VF (미국 의류 엑세서리)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.2 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.0)
- 전기전자 41.1 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.2 (-0.2)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.79조원 -0.10조원
- 비중, 2.44%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.29 (-0.36%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.96% (+0.21%p)
* 중국 주간 고속도로 트럭 운행량 전주대비 136% 증가
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(0.0%p)
* 미 대통령, 한국시간 오전 8시 코로나 바이러스 관련 기자회견
[무역분쟁]
[원자재]
* Rio Tinto CEO, "세계, 환경 위해 성장 희생해야"
2020년 2월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 질병예방센터가 코로나 바이러스 미국내 확산을 경고하면서 S&P500이 3% 내렸습니다.
(2) VIX가 30까지 올라 2018년 초 Flash Crash 수준에 근접했습니다.
(3) MSCI World 52주 최고/최저 주식수 비율이 기술적 바닥에 가까워지고 있습니다.
야간선물 277.95 (-2.37%) 외인 -3,095계약
1개월 NDF 환율 1,215.45원 (+2.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.83%
- 일본 -2.96%
- 대만 -2.12%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.970%(-0.045%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "2% 살짝 웃도는 인플레가 금리인상 촉발하지 않아"
- "코로나 바이러스가 세계 경제에 미칠 영향 말하기 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.21% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.32% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 2.63% (-0.01%p)
미 하이일드 5.40% (+0.34%p)
이머징 국채 4.55% (+0.25%p)
이머징 주식 7.81% (+0.18%p)
한국 주식 8.73% (+0.31%p)
한국 3년 국채 1.18% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.13% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.44% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 130.7. 예상 132.2, 전월 130.4
* 미 2월 리치몬드연은 제조업지수, -2. 예상 10, 전월 20
4. 52주 최고(6개, -6개) vs. 최저(143개, +45개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 크루즈 (코로나 바이러스 확산으로 여행수요 감소)
- Norweigian Cruise (노르웨이 크루즈), Carnival (미국 크루즈)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (+0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.4 (+0.0)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.47%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.64 (-0.10%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.75% (+0.06%p)
* 중국 정부, 저금리 대출과 감세로 중소기업 지원
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+0.6%p)
* 미 질병통제예방센터, "코로나 바이러스 빠르게 확산중. 유행병 될 가능성"
[무역분쟁]
[원자재]
* 사우디 아라비아 에너지장관, "OPEC, 감산에 대해 내린 결정 없다"
2020년 2월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 주요국 1~2월 경제지표가 전년동기대비 크게 부진합니다.
(2) 당정이 10조원 안팎의 추경을 준비중인 것으로 전해졌습니다.
(3) 미 금리선물이 올해말까지 두차례 금리인하를 반영했습니다.
야간선물 278.50 (-0.94%) 외인 +856계약
1개월 NDF 환율 1,219.15원 (+1.45원)
미 5년 breakeven rate 1.59% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.05%
- 일본 -0.60%
- 대만 -1.51%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.015%(-0.104%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "현재 통화정책 적절. Fed 인내심 보여야"
- "불균형 커짐에 따라 금리인하 선호하지 않아"
- "바이러스 영향 주시 중이나 전망 바꿀 정도 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "통화정책 스탠스 유연하게 가져가는데 중점"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경기회복 크게 미뤄질 것으로 예상치 않아"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.25% (-0.10%p)
미 10년 국채 1.37% (-0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (+0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.10%p)
미 하이일드 5.06% (-0.04%p)
이머징 국채 4.30% (-0.10%p)
이머징 주식 7.63% (-0.02%p)
한국 주식 8.42% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.15% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.42% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.11% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.45% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 터키
* 미 2월 댈러스연은 제조업지수, 1.2. 예상 0.0, 전월 -0.2
4. 52주 최고(12개, -33개) vs. 최저(98개, +65개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 한국 은행 (성장 둔화 -> 금리 하락 우려)
- 우리은행 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.92조원 +0.03조원
- 비중, 2.55%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.28%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.69% (+0.40%p)
* 중국 2월 첫주 아파트 판매, 전년비 90% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.7%(-0.3%p)
* 중국, 21일 국무원 회의 기점으로 성장 중점 전환 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 미 재무장관, "한국, 원화 절하에 따른 관세보복 걱정할 필요 없어"
[원자재]
2020년 2월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 2차대전 때 쓰던 금리상한제를 시사했습니다.
(2) 중국 국무원이 더 과감한 재정정책을 주문했습니다.
(3) 금 선물의 투기적 순매수 포지션이 사상최대를 기록했습니다.
야간선물 290.15 (-0.60%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,206.86원 (+1.26원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.60%
- 대만 -0.47%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.119%(-0.047%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "인플레 기대 하락 위험 있다"
- "2% 인플레 목표 달성까지 확장적 정책 유지해야"
- "단기물 금리상한, 추가 부양책 될 수 있을 것"
* 클라리다 Fed 부의장, "breakeven 인플레 측정법, 물가에 대한 좋은 정보 제공"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지금 시점에서 금융시장 불안정 리스크 낮아"
- "주택 버블 닷컴 버블 리스크 보이지 않아"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "예상보다 경제 더 취약하면 추가 정책 가능성"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "코로나19에도 유로존 경기 V자 회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.35% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.117%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.74% (-0.03%p)
미 하이일드 5.10% (+0.04%p)
이머징 국채 4.40% (+0.02%p)
이머징 주식 7.65% (+0.11%p)
한국 주식 8.42% (+0.16%p)
한국 3년 국채 1.19% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.45% (-0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 1.15% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.51% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 호주
* 한국 2월 20일까지 수출, 전년비 +12.4%. 전월 -0.2%
* 유로존 2월 Markit 제조업 PMI, 49.1. 예상 47.4, 전월 47.9
4. 52주 최고(45개, -87개) vs. 최저(33개, +12개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 아시아 철강 (마진 축소 압력 지속)
- 현대제철 (한국 철강), JFE Hldgs (일본 철강)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 +0.02조원
- 비중, 2.43%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.29% (+0.05%p)
* 중국 2월 상순 자동차 판매, 전년동기대비 92% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* 중국 국무원, "재정정책 더 과감해져야 할 것"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "미국 수출, 1차 미중무역합의로 곧 급증할 것"
[원자재]
* 금 선물, 코로나 확산으로 투기적 순매수 포지션 사상최대 기록
2020년 2월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 국내 코로나 확진자가 급증하며 역외서 원/달러 환율이 1,200원을 상회했습니다.
(2) 미국 경제지표가 양호합니다. Fed 관계자들은 투자반등을 점쳤습니다.
(3) 세계최대 리튬광산 기업이 리튬 서플라이체인이 영향을 받고 있다고 밝혔습니다.
야간선물 293.00 (-1.48%) 외인 -1,339계약
1개월 NDF 환율 1,205.01원 (+8.01원)
미 5년 breakeven rate 1.64% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.75%
- 일본 +0.17%
- 대만 -0.64%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.166%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "미 경제 펀더멘털 강하다. 기업투자 반등 볼 수 있을 것"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "교역 불확실성이 기업투자 회복 도울 것"
- "코로나 바이러스가 서플라이체인에 미칠 영향 조사중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.39% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.52% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 2.77% (-0.04%p)
미 하이일드 5.06% (-0.01%p)
이머징 국채 4.38% (-0.07%p)
이머징 주식 7.54% (-0.07%p)
한국 주식 8.26% (-0.03%p)
한국 3년 국채 1.25% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.53% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.56% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 멕시코
* 중국 1월 사회총융자, 5.07조위안. 예상 4.20조위안, 전년동월 4.67조위안
* 미 2월 필라델피아제조업지수, 36.7. 예상 11.0, 전월 17.0
* 미 1월 경기선행지수, 전월비 +0.8%. 예상 +0.4%, 전월 -0.3%
4. 52주 최고(132개, -38개) vs. 최저(21개, -8개)
+ 52주 최고
* 스웨덴 은행 (금리인상으로 이자이익 증가 기대)
- Svenska Handel Bank (스웨덴 복합은행), Skandinaviska Bank (스웨덴 복합은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.6 (-0.2)
- KOSDAQ 7.5 (-0.2)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.1)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.87조원 +0.02조원
- 비중, 2.38%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
* 지난주 미 대출펀드서 1.65억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.24% (-0.03%p)
* S&P, 코로나 바이러스로 시중은행 부실대출 배증 가능성
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* S&P, "러시아, 국부펀드 자금으로 사회복지 자금 충당하는 듯"
[무역분쟁]
[원자재]
* Albemarle CFO, "코로나 바이러스로 1Q EBITDA 전년비 25% 감소할 듯"
- "글로벌 리튬 서플라이체인 영향"
2020년 2월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) 트럼프 대통령의 지지율이 46%로 3년만에 최고를 기록했습니다.
(3) FOMC가 1월 회의에서 2분기중 테이퍼링을 예상했습니다.
야간선물 299.30 (+0.18%) 외인 -1,584계약
1개월 NDF 환율 1,191.90원 (+1.10원)
미 5년 breakeven rate 1.66% (+0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.15%
- 일본 +1.03%
- 대만 +0.51%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.198%(+0.018%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, "2분기에 단기국채 테이퍼링 조건 갖춰질 것으로 예상" <1>
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "자연 실업률 낮아져. 인플레 목표 잘 관리하고 있고 근접했다"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "미중 1차 무역합의-USMCA 불확실성 낮추는 요인"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "미 경제, 아시아 둔화로부터 면역돼있지 않다"
- "이후 금리방향, 인상보다는 인하 쪽을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "유연한 방식으로 신중한 통화정책 유지" <분기 통화정책 보고서>
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.42% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.56% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.137%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 2.81% (+0.01%p)
미 하이일드 5.07% (-0.05%p)
이머징 국채 4.45% (+0.03%p)
이머징 주식 7.61% (+0.09%p)
한국 주식 8.29% (+0.14%p)
한국 3년 국채 1.28% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (-0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.56% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 프랑스, 독일
* 미 1월 주택착공, 연율 156.7만채. 예상 142.8만채, 전월 160.8만채
- 건축허가, 155.1만채. 예상 145.0만채, 전월 142.0만채
4. 52주 최고(170개, +42개) vs. 최저(29개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금 광산 (유동성 증가 + 경기우려)
- Kinross Gold (캐나다 금광산), Barrick Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.8 (+0.1)
- KOSDAQ 7.7 (-0.2)
- 전기전자 41.4 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.5 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.1)
- 금융 17.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.85조원 +0.02조원
- 비중, 2.36%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (-0.01%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.27% (-0.04%p)
* 중국 정부, 항공사들에 현금투입과 합병 고려 중 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(+0.6%p)
* IMF, 아르헨티나 채무 상황 지속 불가능 판단
[무역분쟁]
* Intel CEO, "미중 무역분쟁에 적응 마쳐"
[원자재]
* 중국 정유사들 가동률, 전년비 25% 낮은 수준. 수요부진과 근로자 부족 등으로
2020년 2월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 템플턴이 레그 매이슨을 인수합니다. 패시브 시대의 생존전략으로 해석됐습니다.
(2) 중국 정부가 국유기업 95%의 생산이 정상화됐다고 밝혔습니다.
(3) 월마트가 예상을 밑도는 올해 가이던스를 공개했습니다. 메이시스의 신용등급이 정크로 떨어졌습니다.
야간선물 298.55 (+0.25%) 외인 +682계약
1개월 NDF 환율 1,190.65원 (+2.55원)
미 5년 breakeven rate 1.66% (-0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.05%
- 일본 -0.04%
- 대만 -0.20%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.180%(-0.030%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "코로나 바이러스에도 통화정책 대체로 적절"
- "금리, 올해 내내 현 수준 유지할 듯"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.41% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.55% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.145%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 2.80% (-0.03%p)
미 하이일드 5.12% (+0.01%p)
이머징 국채 4.42% (-0.04%p)
이머징 주식 7.52% (-0.06%p)
한국 주식 8.15% (+0.00%p)
한국 3년 국채 1.27% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.56% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (-0.042%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.57% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 NAHB 주택시장지수, 74. 예상 75, 전월 75
4. 52주 최고(128개, +1개) vs. 최저(28개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 전력 유틸리티 (전력가격-연료가격 스프레드 확대)
- Dominion Energy (미국 복합유틸리티), Eversource Energy (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 글로벌 비료 (코로나 바이러스로 중국수요 감소 우려)
- Nutrien (캐나다 비료), Saudi Fertilizer (사우디 비료)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.7 (-0.3)
- KOSDAQ 7.9 (-0.1)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 조선건설기계 4.5 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.83조원 +0.10조원
- 비중, 2.36%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.02 (-0.01%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.31% (+0.12%p)
* 중국 국유자산 관리위원장, "석유화학 통신 전력 운송 부문 국유기업 95% 생산재개"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.4%(+0.1%p)
[무역분쟁]
* 중국 상무부, 미국산 696개 품목으로 관세 면제 확대
- 중국 수입기업들, 3월 2일부터 신청 가능
- 대두, 원유, LNG 등 포함
[원자재]
* 미 재무부, 러시아 원유기업 Rosneft 제재
2020년 2월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 부동산 신규 대출을 완화할 계획이라고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 인민은행 부총재가 NPL 확대를 허용하는 방향으로 규제를 조율할 것이라고 말했습니다.
(3) 미국의 12개월 내 경기침체 확률이 5%p 하락한 25%로 조사됐습니다.
야간선물 301.85 (-0.49%) 외인 -1,758계약
1개월 NDF 환율 1,182.90원 (-0.60원)
미 5년 breakeven rate 1.66% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.22%
- 일본 -0.59%
- 대만 -0.55%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.210%(-0.025%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "올해 경제성장률 2.25% 예상. 인플레 2% 복귀할 것"
- "세계경제, 2020년 성장 예측에 불확실성"
* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "소비가 경기 지지. 기업 부문은 약해"
- "올해 말께 기업 부문 올라올 것으로 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(-0.08%p)
* 인민은행, 부동산 신규대출 한도 규정 완화할 듯 <블룸버그>
* 인민은행 부총재, "현 상황, 물가안정 해친다고 판단"
- "NPL 증가 용인하는 방향으로 규정 조정"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.43% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.58% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.157%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 2.83% (-0.03%p)
미 하이일드 5.11% (-0.05%p)
이머징 국채 4.46% (-0.01%p)
이머징 주식 7.58% (+0.04%p)
한국 주식 8.15% (-0.06%p)
한국 3년 국채 1.33% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.66% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.327%p (-0.006%p)
한국 3년 IRS 금리 1.30% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 0.64% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.57% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 프랑스
* 미 1월 소매판매, 전월비 +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.2%
4. 52주 최고(140개, +28개) vs. 최저(24개, +4개)
+ 52주 최고
* 글로벌 S/W (데이터 센터 확충으로 S/W 레버리지 기대)
- Intuit (미국 응용 S/W), Adobe (미국 응용 S/W)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.0 (-0.4)
- KOSDAQ 8.0 (-0.1)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.5 (-0.1)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, 0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.73조원 +0.06조원
- 비중, 2.30%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.03 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.19% (-0.39%p)
* Toyota, 이번주 내 중국내 3개 공장 재가동
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 이탈리아 외무장관, "미국에 EU 무역협상에 예외 인정 요청"
- "이탈리아, Airbus 컨소시엄에 들어있지 않아"
[원자재]
2020년 2월 14일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 엔비디아가 시간외서 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) 알리바바가 1분기 매출이 두드러지게 둔화될 것이라고 경고했습니다.
(3) 백악관 경제자문위원장이 연말로 갈수록 성장률이 높아질 것이라고 말했습니다.
야간선물 301.05 (+0.20%) 외인 -145계약
1개월 NDF 환율 1,183.22원 (+0.72원)
미 5년 breakeven rate 1.67% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.28%
- 일본 -0.21%
- 대만 -0.02%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.235%(-0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재 (중립 투표권있음), "코로나19 바이러스 영향력 아직 몰라"
- "바이러스만 없었다면 올해 성장률 확신했을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.61% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.169%p (-0.023%pp)
미 BBB 회사채 2.86% (-0.04%p)
미 하이일드 5.16% (-0.03%p)
이머징 국채 4.47% (-0.08%p)
이머징 주식 7.54% (-0.07%p)
한국 주식 8.21% (-0.05%p)
한국 3년 국채 1.27% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.61% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.333%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.57% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 이탈리아, 브라질
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 20.5만건. 예상 21.0만건, 전월 20.3만건
* 미 블룸버그 소비자낙관지수, 65.7. 전월 66.5
4. 52주 최고(112개, -17개) vs. 최저(20개, +3개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (Applied Materials 가이던스 상향)
- ASML (네덜란드 반도체장비), AMD (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.4 (+0.1)
- KOSDAQ 8.1 (+0.1)
- 전기전자 41.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.67조원 +0.04조원
- 비중, 2.28%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.03 (+0.06%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 1.63억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.48% (+0.04%p)
* Alibaba, "1~3월 매출 성장률 두드러지게 하락할 것. 여행 지출 확연한 영향"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(+0.2%p)
* 백악관 경제자문위원장, "미 경제 성장률, 올해 말 3%선 회복"
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 2월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 국무원이 올 성장목표 달성을 위해 투자 확대를 강조했습니다.
(2) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(3) 자본 확충이 끝나가는 유럽 은행주가 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물 303.55 (+0.56%) 외인 +268계약
1개월 NDF 환율 1,179.76원 (-0.04원)
미 5년 breakeven rate 1.65% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.42%
- 일본 +0.34%
- 대만 +0.75%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.241%(+0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "바이러스 영향, 곧 지표로 확인될 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(+0.08%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.63% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.192%p (+0.018%pp)
미 BBB 회사채 2.90% (+0.04%p)
미 하이일드 5.19% (-0.06%p)
이머징 국채 4.55% (+0.01%p)
이머징 주식 7.61% (-0.10%p)
한국 주식 8.26% (-0.09%p)
한국 3년 국채 1.29% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.62% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.323%p (+0.018%p)
한국 3년 IRS 금리 1.26% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(129개, -18개) vs. 최저(17개, +4개)
+ 52주 최고
* 유럽 은행 (자본확충 마무리 단계 진입)
- Credit Agricole (프랑스 은행), Intesa Sanpaolo (이탈리아 은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.3 (+0.1)
- KOSDAQ 8.0 (+0.0)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.2)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (+0.2)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.63조원 +0.05조원
- 비중, 2.27%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.44% (-0.08%p)
* 중국 국무원, 올해 성장률 목표 달성 위한 재정지출에 속도 <신화통신>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 미 무역대표부, 최고 관세율 상향 고려중 <블룸버그>
[원자재]
* OPEC, 1분기 원유수요 예상 44만 b/d 하향
2020년 2월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 의장이 상반기까지 자산매입 계획을 재확인했습니다.
(2) 중국 정부가 특수채 포함 지방정부채 발행 한도를 3월전까지 늘립니다.
(3) 데이터센터 투자 기대로 반도체 주가가 올랐습니다. 필라델피아 반도체지수는 고점을 0.7% 남겨두고 있습니다.
야간선물 299.45 (-0.12%) 외인 +425계약
1개월 NDF 환율 1,181.70원 (-2.40원)
미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.02%
- 일본 +0.21%
- 대만 +0.27%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.209%(+0.024%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "바이러스 영향 면밀히 살필 것. 무역분쟁 불확실성은 감소"
- "최소 2분기까지 단기국채 매입 계속. 최소 4월까지 Repo 운영 계속
- "Fed, BBB 등급 회사채 모니터링 중"
* 세인트루이스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "Repo 운영, 지속 못할 이유 없어"
* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "자산버블 선제적으로 알기 어려워"
- "현재 통화정책, 중립과 확장 사이"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.03%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "확장적 통화정책 여전히 필요. 마이너스 금리 영향 주시중"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.41% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.59% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.174%p (-0.001%pp)
미 BBB 회사채 2.86% (+0.02%p)
미 하이일드 5.25% (+0.00%p)
이머징 국채 4.54% (+0.06%p)
이머징 주식 7.71% (+0.04%p)
한국 주식 8.35% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.29% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.305%p (-0.005%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.58% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 프랑스, 이탈리아, 일본, 터키, 영국
4. 52주 최고(147개, +55개) vs. 최저(13개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 반도체 (데이터센터 투자 기대)
- Nvidia (미국 반도체), AMD (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.2 (-0.4)
- KOSDAQ 8.0 (-0.1)
- 전기전자 41.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.3 (-0.2)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.58조원 +0.07조원
- 비중, 2.26%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (+0.02%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.52% (+0.32%p)
* 중국 재정부, 지방정부채권 발행한도 확대. +5,580억위안 중 특수채 +2,900억위안
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 미 에너지장관, "중국, 1차 합의 후 더 많은 LNG 구매할 것"
[원자재]
