macro daily_2020.02.21

2020년 2월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 국내 코로나 확진자가 급증하며 역외서 원/달러 환율이 1,200원을 상회했습니다. 

(2) 미국 경제지표가 양호합니다. Fed 관계자들은 투자반등을 점쳤습니다.

(3) 세계최대 리튬광산 기업이 리튬 서플라이체인이 영향을 받고 있다고 밝혔습니다.  

야간선물 293.00 (-1.48%) 외인 -1,339계약
1개월 NDF 환율 1,205.01원 (+8.01원)

미 5년 breakeven rate 1.64% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.75%
- 일본 +0.17%
- 대만 -0.64%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.166%(-0.032%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "미 경제 펀더멘털 강하다. 기업투자 반등 볼 수 있을 것"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "교역 불확실성이 기업투자 회복 도울 것"
- "코로나 바이러스가 서플라이체인에 미칠 영향 조사중"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.59% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.39% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.52% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (-0.014%pp)

미 BBB 회사채 2.77% (-0.04%p)
미 하이일드 5.06% (-0.01%p)

이머징 국채 4.38% (-0.07%p)
이머징 주식 7.54% (-0.07%p)  
한국 주식 8.26% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 1.25% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.53% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.56% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 미국, 멕시코

* 중국 1월 사회총융자, 5.07조위안. 예상 4.20조위안, 전년동월 4.67조위안

* 미 2월 필라델피아제조업지수, 36.7. 예상 11.0, 전월 17.0

* 미 1월 경기선행지수, 전월비 +0.8%. 예상 +0.4%, 전월 -0.3%

4. 52주 최고(132개, -38개) vs. 최저(21개, -8개)

+ 52주 최고

* 스웨덴 은행 (금리인상으로 이자이익 증가 기대)

- Svenska Handel Bank (스웨덴 복합은행), Skandinaviska Bank (스웨덴 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 113.6 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.2)

- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 6.5 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.1)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.87조원 +0.02조원
- 비중, 2.38%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)

* 지난주 미 대출펀드서 1.65억달러 순유출

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.24% (-0.03%p)

* S&P, 코로나 바이러스로 시중은행 부실대출 배증 가능성 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)

* S&P, "러시아, 국부펀드 자금으로 사회복지 자금 충당하는 듯" 

[무역분쟁]

[원자재]

* Albemarle CFO, "코로나 바이러스로 1Q EBITDA 전년비 25% 감소할 듯"
- "글로벌 리튬 서플라이체인 영향"