macro daily_2020.02.11

2020년 2월 11일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국의 1월 인플레가 높아졌지만 정부와 인민은행은 부양에 나설 조짐입니다.

(2) OPEC의 2월 긴급회동이 무산될 것으로 관측되는 가운데 WTI가 50달러를 밑돌았습니다.

(3) GM, 테슬라 등이 중국 공장 가동 재개를 발표했습니다.

야간선물 296.80 (+0.12%) 외인 -283계약
1개월 NDF 환율 1,187.75원 (-2.05원)

미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.38%
- 일본 +0.21%
- 대만 +0.11%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.185%(-0.032%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "미 경제 배경, 매우 우호적. 지속적인 성장속 인플레 2% 근접"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레, 목표를 살짝 웃도는 것이 살짝 밑도는 것보다 나아"

* 필라델피아연은 총재 (매파 투표권있음), "4% 밑도는 실업률 향후 몇년간 계속될 것" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.27%(+0.07%p)

* 마 준 인민은행 자문역, "인민은행, 예금금리 인하를 통한 대출금리 인하 여력 만들어야"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.58% (-0.01%p) 
미 2년 국채 1.38% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.56% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.175%p (-0.007%pp)

미 BBB 회사채 2.84% (-0.02%p)
미 하이일드 5.25% (-0.02%p)

이머징 국채 4.48% (-0.02%p)
이머징 주식 7.67% (-0.00%p)  
한국 주식 8.31% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 1.30% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.61% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.310%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.26% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 독일
- 하향 : 프랑스

4. 52주 최고(92개, -8개) vs. 최저(22개, +13개)

+ 52주 최고

* 캐나다 파이프라인 (캐나다 원유가 하락으로 차익기회 발생)

- Enbridge (캐나다 석유가스수송), Pembina Pipeline (캐나다 석유가스수송)

+ 52주 최저

* 미 에너지 (국제유가 하락 + 브렌트유와 스프레드 축소)

- Diamondback Energy (미국 E&P), Exxon Mobil (미국 복합석유)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 114.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 8.1 (+0.1)

- 전기전자 41.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.2)
- 자동차 6.5 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 6.3 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.51조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.95 (-0.03%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.20% (-0.28%p)

* 중국 주석, "바이러스가 중국 경제에 미칠 영향 단기적"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.3%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* 아제르바이젠 에너지장관, "OPEC, 2월에 만나지 않을 듯"