macro daily_2020.02.04

2020년 2월 4일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 수요에 대한 우려로 원유와 철광석 가격이 5% 이상 급락했습니다. 

(2) 중국 정부가 올해 성장률 목표를 재검토하고 경기부양책을 고려중이라고 밝혔습니다. 

(3) 테슬라가 20% 오르며 시총 150조원을 돌파했습니다.

야간선물, 286.80 (+0.56%) 외인 -213계약
1개월 NDF 환율 1,190.43원 (-5.57원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.95%
- 일본 +0.04%
- 대만 +0.32%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.135%(+0.053%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)

* 중국 정부, 올해 경제 성장률 목표 재검토 
- 경기 부양 위해 추가 조치 고려

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.59% (-0.01%p) 
미 2년 국채 1.36% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.53% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.170%p (-0.024%pp)

미 BBB 회사채 2.85% (+0.02%p)
미 하이일드 5.54% (+0.02%p)

이머징 국채 4.52% (+0.02%p)
이머징 주식 7.97% (+0.00%p)  
한국 주식 8.75% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.29% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.56% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.265%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.58% (-0.10%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 1월 ISM 제조업지수, 50.9. 예상 48.5, 전월 47.2

4. 52주 최고(47개, -23개) vs. 최저(82개, +30개)

+ 52주 최고

* 미국 유틸리티 (금리 및 에너지 가격 하락)

* American Corp (미국 복합유틸리티), Entergy (미국 전력유틸리티)

+ 52주 최저

* 아시아 은행 (우한 코로나 사태로 지역 성장률 둔화 우려)

- ICBC (중국 은행), 신한지주 (한국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 116.1 (-1.0) 
- KOSDAQ 8.1 (+0.0)

- 전기전자 41.3 (-0.3)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.5)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (-0.1)
- 금융 17.1 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.58조원 -0.02조원
- 비중, 2.39%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.24 (0.00%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.27% (+0.25%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.7%(0.0%p)

[무역분쟁]

* 중국, 1단계 무역합의 관련 미국에 유연성 기대 <블룸버그> 
- 미국, "중국으로부터 요청 받은 바 없다"

[원자재]

* 중국 원유수요, 우한 코로나 바이러스 사태로 20% 감소 추정 <블룸버그>