macro daily_2020.02.17

2020년 2월 17일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 인민은행이 부동산 신규 대출을 완화할 계획이라고 블룸버그가 보도했습니다. 

(2) 인민은행 부총재가 NPL 확대를 허용하는 방향으로 규제를 조율할 것이라고 말했습니다.

(3) 미국의 12개월 내 경기침체 확률이 5%p 하락한 25%로 조사됐습니다.

야간선물 301.85 (-0.49%) 외인 -1,758계약
1개월 NDF 환율 1,182.90원 (-0.60원)

미 5년 breakeven rate 1.66% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.22%
- 일본 -0.59%
- 대만 -0.55%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.210%(-0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "올해 경제성장률 2.25% 예상. 인플레 2% 복귀할 것"
- "세계경제, 2020년 성장 예측에 불확실성"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "소비가 경기 지지. 기업 부문은 약해"
- "올해 말께 기업 부문 올라올 것으로 기대"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(-0.08%p)

* 인민은행, 부동산 신규대출 한도 규정 완화할 듯 <블룸버그>

* 인민은행 부총재, "현 상황, 물가안정 해친다고 판단"
- "NPL 증가 용인하는 방향으로 규정 조정"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.43% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.58% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.157%p (-0.012%pp)

미 BBB 회사채 2.83% (-0.03%p)
미 하이일드 5.11% (-0.05%p)

이머징 국채 4.46% (-0.01%p)
이머징 주식 7.58% (+0.04%p)  
한국 주식 8.15% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.33% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.66% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.327%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 1.30% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 0.64% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.57% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 프랑스

* 미 1월 소매판매, 전월비 +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.2%

4. 52주 최고(140개, +28개) vs. 최저(24개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 S/W (데이터 센터 확충으로 S/W 레버리지 기대)

- Intuit (미국 응용 S/W), Adobe (미국 응용 S/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 114.0 (-0.4) 
- KOSDAQ 8.0 (-0.1)

- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.5 (-0.1)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, 0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.73조원 +0.06조원
- 비중, 2.30%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.03 (0.00%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.19% (-0.39%p)

* Toyota, 이번주 내 중국내 3개 공장 재가동 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.1%p)

[무역분쟁]

* 이탈리아 외무장관, "미국에 EU 무역협상에 예외 인정 요청"
- "이탈리아, Airbus 컨소시엄에 들어있지 않아" 

[원자재]