macro daily_2020.02.03

2020년 2월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 인민은행이 오늘 공개시장조작을 통해 1.2조위안을 투입합니다. 주식 공매도도 금지됩니다.

(2) 인민은행이 바이러스 타격 기업들에 3,000억위안을 대출하고 재정부가 이자 절반을 부담합니다.

(3) 이머징 ETF에서 자금이 순유출됐습니다.

야간선물, 281.75 (-1.19%) 외인 +819계약
1개월 NDF 환율 1,195.56원 (+7.76원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.51%
- 일본 -2.08%
- 대만 -2.09%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.082%(-0.088%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장, "미 경제, 좋은 위치. 소비 지금처럼 좋았던 적 없어" 
- "통화정책이 인플레 2%로 돌려놓을 것. 목표 멀지 않다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)

* 인민은행, "공개시장 조작 통해 오늘 1.2조위안 유동성 투입"
- "은행들, 바이러스 타격 지역에 대출금리 인하 가능"

* 중국 증감위, 오늘부터 공매도 금지. 야간선물 거래 중단 

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레이션, 돌아올 수밖에 없게 돼있다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.60% (+0.05%p) 
미 2년 국채 1.31% (-0.09%p)
미 10년 국채 1.51% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.194%p (+0.023%pp)

미 BBB 회사채 2.83% (-0.04%p)
미 하이일드 5.52% (+0.11%p)

이머징 국채 4.50% (-0.03%p)
이머징 주식 7.97% (+0.22%p)  
한국 주식 8.77% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 1.31% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.250%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.68% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 남아공

* 한국 1월 수출, 전년비 -6.2%. 예상 -8.6%, 전월 -5.2%

* 중국 1월 국가통계국 제조업 PMI, 50.0. 예상 50.0, 전월 50.2
- 서비스업 PMI, 54.1. 예상 53.0, 전월 53.5

* 미 12월 개인소비, 전월비 +0.2%. 예상 +0.3%, 전월 +0.4%
- 개인지출, +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.4%
- 저축률, 7.6%

4. 52주 최고(70개, -5개) vs. 최저(52개, +24개)

+ 52주 최고

* 글로벌 유틸리티 (금리 및 에너지 가격 하락)

* Duke Energy (미국 전력유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)

+ 52주 최저

* 글로벌 석탄 (중국 수요 + 환경 규제 우려)

- Cameco (캐나다 석탄), China Shenhua (미국 석탄)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.1 (-0.5) 
- KOSDAQ 8.1 (-0.0)

- 전기전자 41.6 (-0.5)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 7.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.6 (0.0)
- 금융 17.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.60조원 -0.02조원
- 비중, 2.41%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.24 (-0.14%)

* Fed, 미 레버리지론 가격 고평가 우려

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.02% (-0.48%p)

* 중국 재정부, 인민은행 재대출 프로그램 이자 50% 보조
- 인민은행, 바이러스 영향 기업들에 3,000억위안 대출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.7%(-0.1%p)

* 미 대통령, "미국에 긍정적 혁명 만들었다"
- "샌더스는 공산주의자. 블룸버그와 대결 환영"

[무역분쟁]

[원자재]