macro daily_2020.02.13

2020년 2월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 국무원이 올 성장목표 달성을 위해 투자 확대를 강조했습니다.

(2) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.

(3) 자본 확충이 끝나가는 유럽 은행주가 52주 신고가를 기록했습니다. 

야간선물 303.55 (+0.56%) 외인 +268계약
1개월 NDF 환율 1,179.76원 (-0.04원)

미 5년 breakeven rate 1.65% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.42%
- 일본 +0.34%
- 대만 +0.75%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.241%(+0.032%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "바이러스 영향, 곧 지표로 확인될 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(+0.08%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.44% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.63% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.192%p (+0.018%pp)

미 BBB 회사채 2.90% (+0.04%p)
미 하이일드 5.19% (-0.06%p)

이머징 국채 4.55% (+0.01%p)
이머징 주식 7.61% (-0.10%p)  
한국 주식 8.26% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 1.29% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.62% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.323%p (+0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 1.26% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(129개, -18개) vs. 최저(17개, +4개)

+ 52주 최고

* 유럽 은행 (자본확충 마무리 단계 진입)

- Credit Agricole (프랑스 은행), Intesa Sanpaolo (이탈리아 은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 114.3 (+0.1) 
- KOSDAQ 8.0 (+0.0)

- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.2)
- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 6.5 (+0.2)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.63조원 +0.05조원
- 비중, 2.27%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (0.00%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.44% (-0.08%p)

* 중국 국무원, 올해 성장률 목표 달성 위한 재정지출에 속도 <신화통신>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(0.0%p)

[무역분쟁]

* 미 무역대표부, 최고 관세율 상향 고려중 <블룸버그> 

[원자재]

* OPEC, 1분기 원유수요 예상 44만 b/d 하향