macro daily_2020.02.26

2020년 2월 26일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 질병예방센터가 코로나 바이러스 미국내 확산을 경고하면서 S&P500이 3% 내렸습니다.  

(2) VIX가 30까지 올라 2018년 초 Flash Crash 수준에 근접했습니다.

(3) MSCI World 52주 최고/최저 주식수 비율이 기술적 바닥에 가까워지고 있습니다. 

야간선물 277.95 (-2.37%) 외인 -3,095계약
1개월 NDF 환율 1,215.45원 (+2.75원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -1.83%
- 일본 -2.96%
- 대만 -2.12%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.970%(-0.045%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "2% 살짝 웃도는 인플레가 금리인상 촉발하지 않아"
- "코로나 바이러스가 세계 경제에 미칠 영향 말하기 일러"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.21% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.32% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (-0.009%pp)

미 BBB 회사채 2.63% (-0.01%p)
미 하이일드 5.40% (+0.34%p)

이머징 국채 4.55% (+0.25%p)
이머징 주식 7.81% (+0.18%p)  
한국 주식 8.73% (+0.31%p) 

한국 3년 국채 1.18% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.13% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.44% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 2월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 130.7. 예상 132.2, 전월 130.4

* 미 2월 리치몬드연은 제조업지수, -2. 예상 10, 전월 20

4. 52주 최고(6개, -6개) vs. 최저(143개, +45개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

* 글로벌 크루즈 (코로나 바이러스 확산으로 여행수요 감소)

- Norweigian Cruise (노르웨이 크루즈), Carnival (미국 크루즈)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 113.5 (+0.1) 
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)

- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 6.4 (+0.0)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.47%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.64 (-0.10%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.75% (+0.06%p)

* 중국 정부, 저금리 대출과 감세로 중소기업 지원  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+0.6%p)

* 미 질병통제예방센터, "코로나 바이러스 빠르게 확산중. 유행병 될 가능성"

[무역분쟁]

[원자재]

* 사우디 아라비아 에너지장관, "OPEC, 감산에 대해 내린 결정 없다"