Column_탄소분쟁_2021.02.27

 - 새로운 무역분쟁 –

 

* 지난주 저스틴 트뤼도 캐나다 총리는 블룸버그와 인터뷰에서 묘한 말을 했습니다. 조 바이든 미국 대통령이랑 얘기해 봤는데, 미국과 캐나다는 공해를 배출하는 교역 상대국들에 대해 공동으로 제재에 나설 수 있다는 뉘앙스였습니다.

 

* 탄소 배출을 구실로 무역분쟁을 일으킬 수 있다는 의미로 읽힙니다. 무역분쟁을 촉발할 수 있는 재료에 환율, 국가안보, 중국이라는 사실에 탄소가 추가됐습니다.

 

- 4월 22일 -

 

* 바이든은 당선인 시절 취임 즉시 코로나, 경제회복, 인종평등, 기후변화의 4개 의제를 중점적으로 다룰 것이라고 했습니다. 앞 두개는 백신과 1.9조달러로 해결하고 있고, 인종평등 행정명령에도 서명했습니다. 남은 건 기후밖에 없습니다.

 

* 오는 4월 22일 바이든은 미국에서 기후 정상 회의를 엽니다. 여기서 탄소 국경세가 선언될지 주의할 필요가 있습니다. 트럼프가 교역 상대국들에 관세를 매겼던 것처럼 바이든은 탄소 국경세를 매길지도 모릅니다.

 

- 또 중국 -

 

* 구실은 달라도 결국 제재할 대상은 같습니다. 대미 주요 수출국들은 제조업 국가들이고 제조업은 탄소를 많이 배출합니다. 결국 중국, 한국 같은 아시아 제조업 국가들이 대상이 될 수밖에 없습니다.

 

* 인당 에너지 소비량과 인당 GDP는 완벽한 정의 상관관계를 보입니다. 에너지를 더 쓰면 더 잘살 가능성이 높아집니다. 탄소 배출을 구실로 에너지 사용을 막겠다는 건 거대한 사다리를 걷어차겠다는 것입니다. 트럼프가 말을 막해서 그렇지 더 착합니다.

 

- 탄소 인플레 -

 

* 탄소가 기업들의 원가 부담을 높일 수 있습니다. 영원히 오지 않을 것 같았던 인플레가 탄소 때문에 올 지도 모릅니다.

 

* 미 환경 보호청의 탄소배출 보고서를 미 재무부의 반기 환율 보고서보다 더 열심히 봐야 할 날이 올 것 같습니다. 탄소가 분쟁과 인플레를 촉발할 수도 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.02.26

 2021년 2월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 금리상승을 용인하는 발언을 내놓으면서 10년 국채금리가 1.5%를 웃돌았습니다.

(2) 금리가 오르며 테슬라가 -8.0% 필라델피아반도체지수가 -5.7%를 기록했습니다.

(3) (3) 미 신임 USTR 대표가 중국에 1단계 무역협정 이행을 강조했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.381%, -0.018%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.3조원 -0.3조원

미국 백신 접종률 10.3%(+0.3%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -3.61%

1개월 NDF 환율 1,119.29원 (+11.39원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.092%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "2021년 경제 성장률, 10년래 가장 강할 것"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), "금리 움직임 우려하지 않는다"

- "지금 금리에 반응할 필요 없어. 역사적 관점에서 여전히 매우 낮아"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "추가 부양책, 불균형한 회복 부추길 수 있다"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "10년 금리 상승 회복 반영하는 것으로 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(-0.01%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

* ECB 수석 이코노미스트, "긴축 막기 위해 유연하게 채권 매입할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.153% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.53% (+0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.367%p (+0.115%pp)

미 BBB 회사채 2.62% (+0.15%p)

미 하이일드 4.18% (+0.09%p)

이머징 국채 4.73% (+0.14%p)

이머징 주식 6.18% (+0.10%p) 

한국 주식 7.09% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 0.99% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.89% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.897%p (+0.046%p)

한국 3년 IRS 금리 1.09% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.20% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.77% (0.00%p)

4. 52주 최고(70개, -40개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 광산 (인플레 헤지 수요로 원자재 가격 상승)

- Rio Tinto (호주 광산), BHP Group (호주 광산) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.6 (0.0) 

- KOSDAQ 9.6 (0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (+0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (0.0)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.8 (0.0)

6. 뉴스 

1) 신임 미 무역대표부 대표, "중국, 1단계 무역협정 이행해야"

2) 미 대통령, "J&J 백신 가능한한 빨리 공급할 것"

3) 미 주간 신규실업수당 청구건수 73.0만건. 예상 82.5만건, 전주 86.1만건

4) 미 1월 내구재주문, 전월비 +3.4%. 예상 +1.1%, 전월 +0.5%

5) ARK Investment CEO, "비트코인, 수조달러에 이르는 시총 이룰 수 있다"

macro daily_2021.02.25

 2021년 2월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 백신 접종률이 10%에 도달했습니다.

(2) 미국과 캐나다가 공해물질 배출 교역국들을 제재할 가능성이 점쳐졌습니다.

(3) 브레이너드 Fed 이사가 일시적인 인플레에 반응하지 않을 것이라고 말했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.413%, +0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.6조원 -0.4조원

미국 백신 접종률 10.0%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.58%

1개월 NDF 환율 1,108.04원 (-4.11원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "경제상황, 고용 물가 목표와 상당한 거리"

- "인플레, 기대는 높아졌으나 여전히 매우 낮은 수준 머물러"

- "백신 보급으로 전환상 인플레 높아질 수 있어"

- "Fed, 전환적 인플레 상승에 반응하지 않을 것"

* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "경제상황, 바이러스 이전 수준 회복하는데 시간 걸려"

한국은행

* 기재부 제1차관, "한은 국고채 직매입 반대. 유통시장 통한 매입 바람직"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.26%(-0.14%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.126% 

* 일본은행 총재, "출구전략 고려는 시기상조"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.12% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.38% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.258%p (+0.027%pp)

미 BBB 회사채 2.48% (+0.05%p)

미 하이일드 4.10% (+0.10%p)

이머징 국채 4.59% (+0.04%p)

이머징 주식 6.07% (-0.01%p) 

한국 주식 6.94% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.00% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.85% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.851%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 1.07% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.22% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.77% (+0.01%p)

4. 52주 최고(110개, +1개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.6 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.0)

- 전기전자 50.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.3 (-0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.1)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.8 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미국-캐나다, 공해물질 배출 교역국 제재 가능성 <블룸버그>

2) Goldman Sachs CEO, "재택근무는 정도에서 벗어난 것. 뉴노멀 아니다"

3) Puma, "2021년 영업익, 2020년대비 두드러지게 개선될 것"

4) NVIDIA, 회계연 1분기 매출 가이던스 53억달러 제시. 예상 45억달러 

- 시간외 +2.4%

5) FDA, J&J COVID-19 백신 72% 효능

macro daily_2021.02.24

 2021년 2월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월 Fed 의장이 목표가 멀다고 말한데 힘입어 급락세로 시작한 미 증시가 보합에 마쳤습니다.

(2) 캐시 우드 ARK CEO가 오늘 테슬라 주식을 많이 샀다고 말했습니다.

(3) 주요 D램 현물가격이 2019년 7월 고점을 상회했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.388%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.0조원 +0.0조원

미국 백신 접종률 9.8%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.60%

1개월 NDF 환율 1,110.52원 (+0.02원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "목표까지 멀다. 추가 진전에 시간 걸려"

- "향후 수년간 인플레 변동성 크겠지만 문제될 수준 아닐 것"

한국은행

* 한은 총재, "국채 직접 인수는 대외 신인도에 상당한 영향"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.125% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.36% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.251%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 2.45% (+0.03%p)

미 하이일드 4.00% (-0.01%p)

이머징 국채 4.55% (+0.04%p)

이머징 주식 6.08% (+0.14%p) 

한국 주식 6.92% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 1.01% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.89% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.877%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.09% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.27% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.76% (+0.01%p)

4. 52주 최고(110개, +1개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.6 (+0.0)

- 전기전자 50.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.7 (+0.0)

6. 뉴스 

1) ARK CEO, "오늘 Tesla 주식 많이 샀다" <블룸버그>

2) Moody's, "반도체 부족으로 GM Ford 이익 3분의1 감소할 듯"

3) Square, 4분기 매출 31.6억달러. 예상 32.2억달러

- 1.7억달러어치 비트코인 3,318개 매입

4) BlackStone, 150억달러 규모 신규 펀드 조성 

5) Lucid Motor CEO, "CCIV 품질 검수로 생산 늦어져"

macro daily_2021.02.23

 2021년 2월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 옐런이 비트코인이 투기적이며 경계해야 한다고 말했습니다. 비트코인이 장중 10% 내렸습니다.

(2) 옐런이 법인세와 자본이득세 세율 인상을 선호한다고 밝혔습니다. 

(3) 중국 정부가 홍콩 행정장관 선출절차를 변경할 것으로 전해졌습니다.

미 5년 breakeve rate 2.381%, +0.067%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.0조원 -1.0조원

미국 백신 접종률 9.6%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.97%

1개월 NDF 환율 1,111.61원 (+1.41원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "서비스와 제품에 대한 많은 이연 수요 관측"

- "저물가 압력 엄중하고 계속되는 중. 금리 상승 문제될 수준 아냐" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.40%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

* ECB 총재, "명목 장기금리 면밀히 모니터링 하는 중"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.125% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.36% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.256%p (+0.024%pp)

미 BBB 회사채 2.42% (+0.03%p)

미 하이일드 4.01% (-0.03%p)

이머징 국채 4.51% (+0.02%p)

이머징 주식 5.93% (0.00%p) 

한국 주식 6.84% (0.00%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.87% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.882%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.11% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.31% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.76% (+0.01%p)

4. 52주 최고(109개, +65개) vs. 최저(3개, -1개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.3 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.6 (+0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.2 (+0.0)

- 조선건설기계 3.4 (0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.7 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미 재무장관, "비트코인 매우 투기적. 조심해야" 

- 비트코인, 장중 10% 하락

- Tesla, 8.6% 하락

2) 미 재무장관, "미 대통령, 법인세와 자본소득세율 인상 원해"

- "부유세는 논의됐으나 대통령 생각에 없어"

3) 중국 정부, 홍콩 행정장관 선출 위원회 변경 계획 <DJ>

4) 브라질 대통령, Petrobras CEO 전격 교체. 주가 22% 하락. 헤알화 1.3% 절하

5) 미 행정부 1.9조달러 경기부양안 수일내 하원 표결

macro daily_2021.02.22

 2021년 2월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국정부가 희토류 자체보다 정제기술의 수출을 금지할 것으로 전해졌습니다.

(2) Hon Hai CEO가 자동차 반도체 부족이 1분기를 넘지 않을 것이라고 말했습니다.

(3) IBM이 인공지능 헬스케어 자회사 '왓슨 헬스'의 SPAC 상장 등을 검토중입니다. 

미 5년 breakeve rate 2.315%, -0.006%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 +1.3조원

미국 백신 접종률 9.4%(+0.8%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.84%

1개월 NDF 환율 1,106.51원 (+0.66원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.092%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "금리상승, 긍정적 전망 반영"

- "채권 매입과 관련한 조건은 대기 모드" 

- "레버리지 수준 우려할 만한 근거 없다"

* Fed, 충분한 진전 있기 전까지 채권 매입 속도 유지 <반기 보고서>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.20%p)

* 중국 은행보험감독위, "온라인 플랫폼과 공동대출 전체 대출의 50%로 제한"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.109% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.33% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.232%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.39% (+0.04%p)

미 하이일드 4.04% (+0.06%p)

이머징 국채 4.49% (+0.03%p)

이머징 주식 5.93% (+0.05%p) 

한국 주식 6.84% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.87% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.882%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.75% (+0.01%p)

4. 52주 최고(109개, +65개) vs. 최저(3개, -1개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대)

- JP Morgan (미국 복합은행), Royal Bank of Canada (캐나다 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.1)

- 전기전자 50.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.2 (-0.0)

- 조선건설기계 3.4 (0.0)

- 철강 3.1 (+0.1)

- 금융 21.6 (-0.1)

6. 뉴스 

1) 중국 정부, 희토류 제련 기술 수출 금지할 듯 <블룸버그>

- 희토류 자체 수출금지보다 제련기술 수출금지 쪽으로 기울어

2) Hon Hai CEO, "자동차용 반도체 공급부족 1분기 안으로 해소될 것"

- "올해 4분기 중 전기차 2종 출시 계획" 

3) IBM, 인공지능 헬스케어 자회사 Watson Health의 SPAC 상장 또는 사모펀드 매각 추진 <블룸버그> 

4) Volkswagen, "최대 공장, 배터리셀과 반도체 부족 직면" 

5) Lucid Motors, "SPAC CCIV와 합병 근접" 

Column_인간 게놈지도 완성 20주년_2021.02.20

 <인간 게놈지도 완성 20주년>

 

- 20주년 –

 

* 2021년은 인간 게놈 지도가 완성된 지 20주년 되는 해입니다. 지도가 완성됐을 때 인간은 신성불가침의 영역을 침범하는 것 같은 불안도 느꼈지만 조물주는 인간의 염기를 99.7%는 같게, 0.3%를 다르게 창조했고 이 0.3%로 인간은 불완전하게 완성됐습니다.

 

* 2015년 1월 31일 오바마 전 미국 대통령은 이 게놈 정보를 이용해 더 많은 암을 예방하고 치료해야 겠다는 내용의 ‘정밀의학 이니셔티브’를 주창했습니다. 그때부터 나스닥 바이오지수는 매일 오르다가 트럼프와 힐러리가 대선 레이스를 시작하면서 끝났습니다. 바이든이 대통령이 된 지 한달밖에 되지 않았지만 얼추 각은 나왔습니다. 오바마의 정책을 되풀이할 것 같습니다.

 

- 0.3% -

 

* 0.3%의 영역이 파헤쳐지기 시작하면서 의료의 초점이 치료에서 예방과 예측으로 이동하기 시작했습니다. 가족력, 위험인자, 고유병력에 따라 맞춤 의료가 가능해졌습니다. 알데히드 분해 효소가 없으면 술을 아무리 먹어도 술이 늘지 않는다는 사실도 알려졌습니다.

 

* 개인의 불운의 영역에 머물렀던 치매는 체내 미생물 조절로 위험을 낮출 수 있을 것이라는 아이디어도 나왔고, 혈액 속에 돌아다니는 DNA 조각을 건져내 암을 진단하겠다는 시도도 이뤄졌습니다.

 

- 휴먼 네이처 –

 

* 미래에 태어날 모든 아기들은 유전자 편집 시술(?)을 받고 유전적 기형을 예방한 상태에서 태어나게 될 것입니다.

 

* 유전자 편집은 비윤리적이라고 비판받았지만 막상 가능한 기술이 나오고 나의 문제가 해결될 길이 열리면서 비판은 자취를 감추는 중입니다. 미국의 유전병을 가진 아이의 어머니가 학회에서 울먹이며 증언하는 것으로 윤리 논란은 종결됐습니다.

 

- 유전자 혁명의 시작 -

 

* 미국 흑인들 중 낫형 세포 유전자를 가진 아이가 0.3%의 확률로 태어납니다. 이 유전자를 가지면 빈혈이 있고, 악화되면 열 나고 숨이 가빠지면서 배와 가슴에 통증을 느낍니다. 기대 수명은 40~50세입니다.

 

* 그런데 이 세포의 특이한 모양이 말라리아의 전달을 막습니다. 그래서 아프리카 사하라 지역에는 낫형 세포를 가진 사람이 많습니다. 자연이 거대한 유전자 가위인 셈입니다.

 

* 현대의 불치병이 먼 과거엔 나름의 순기능이 있었을지도 모릅니다. 세상은 달라졌고, 자연이 우리의 유전자를 편집해주기까지는 시간이 너무 오래 걸립니다. 미국의 유전자 빅데이터 기업 23 & ME가 스팩 상장합니다. 유전자 혁명이 시작됐습니다.

macro daily_2021.02.19

 2021년 2월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 백신 공급이 4월부터 배로 늘어날 것이라고 블룸버그가 전했습니다.

(2) '빅숏' 마이클 버리가 우라늄 ETF를 매입해 친환경에 베팅했습니다. 

(3) D램 현물가격이 1년 반만에 최고치를 경신했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.320%, -0.048%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.7조원 -0.0조원

미국 백신 접종률 8.6%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.14%

1개월 NDF 환율 1,107.66원 (0.00원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.086%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사 (중립 투표권있음), "완전 고용은 Fed의 정책 작동원리의 심장과 같다"

- "금융기관들 기후변화에 준비해야 할 것"

한국은행

* 경제 부총리, "이제까지의 확장적 재정 및 금융 정책 기조는 견지할 필요 있어"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

* 인민은행, 시중은행들 중기 대출 만기 연장

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

* ECB, 채권 매입 프로그램에 기후변화 위험 반영

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.097% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.28% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.180%p (+0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.35% (+0.00%p)

미 하이일드 3.97% (+0.11%p)

이머징 국채 4.46% (+0.03%p)

이머징 주식 5.88% (-0.00%p) 

한국 주식 6.79% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 0.98% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.85% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.870%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.32% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.74% (0.00%p)

4. 52주 최고(44개, -49개) vs. 최저(4개, +2개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), National Bank of Canada (캐나다 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.0)

- 전기전자 50.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.2 (0.0)

- 조선건설기계 3.4 (+0.1)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.7 (0.0)

6. 뉴스 

1) 미국 내 백신 공급, 4월부터 배증 전망 <블룸버그>

2) 마이클 버리, 우라늄 ETF 매입으로 친환경 베팅 <블룸버그>

3) Apple, 6G 통신 반도체 자체 제조위해 엔지니어 채용  

4) Walmart, "소비자들의 행동 변화 계속될 것으로 예상"

5) DDR4 D램 현물가격, 2019년 8월 14일 이후 최고치 경신

macro daily_2021.02.18

 2021년 2월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리상승 우려가 상존하는 가운데 금융주가 오르고 테크가 내렸습니다. 

(2) 1월 FOMC에서 테이퍼링은 시기상조라는 입장이 재확인됐습니다.

(3) 코발트 등 전기차 소재들의 공급이 부족해질 것이라는 경고가 이어지고 있습니다.

미 5년 breakeve rate 2.371%, -0.024%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.7조원 -0.1조원

미국 백신 접종률 8.4%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.43%

1개월 NDF 환율 1,107.60원 (-0.90원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, "당분간 테이퍼링 조건 충족되지 않을 것" <1월 의사록>

- "2% 물가달성과 완전고용까지 여전히 갈 길 멀어"

한국은행

* 한은, 전자금융거래법 개정안에 부정적 입장 피력

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.099% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.28% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.182%p (-0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.35% (-0.03%p)

미 하이일드 3.87% (-0.15%p)

이머징 국채 4.43% (-0.00%p)

이머징 주식 5.88% (-0.02%p) 

한국 주식 6.71% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 0.98% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.86% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.880%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.06% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.31% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.74% (0.00%p)

4. 52주 최고(93개, -53개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), SVB Financial (미국 지역은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.1)

- 전기전자 50.1 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 8.2 (+0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.1)

- 철강 3.0 (-0.0)

- 금융 21.7 (0.0)

6. 뉴스 

1) 미 1월 소매판매, 전월비 5.3% 증가. 예상 +1.1%, 전월 -0.7%

2) 사우디 아라비아, 4월 원유 증산할 듯 <WSJ>

- 4월 OPEC+ 회의서 개별 회원국 쿼터 상향 가능성

3) Pfizer, EU와 백신 2억회분 추가 공급 계약 

4) 올해 전세계 코발트 공급부족, 7,300톤으로 전년(3,700톤) 대비 배증 전망 <Darton>

5) Ford, 2030년까지 유럽 승용차 라인업 전부 전기차로 교체

macro daily_2021.02.17

2021년 2월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 국채 10년물이 9bp 급등했습니다. 금융, 에너지 업종이 올랐습니다. 

(2) 중국 정부가 미 국방 분야에 대한 희토류 수출금지를 검토키로 했습니다.

(3) 중국 설 연휴 박스오피스가 사상최대를 경신했습니다. 점유율이 75%에 달했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.394%, +0.015%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.8조원 +1.0조원

미국 백신 접종률 8.2%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.11%

1개월 NDF 환율 1,107.45원 (+7.40원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "현재 인플레 상황 양호. 기다려 보자" <CNBC>

* 보우만 Fed 이사(중립 투표권있음), "하반기 경기 반등해도 갈 길 멀어"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "금리상승 우려하지 않아 지켜볼 것"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "지금 너무 높은 인플레가 문제되진 않을 것"   

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.080% 

* 일본은행 총재, "ETF 매입 속도 늦출 계획 없다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.29% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.180%p (+0.081%pp)

미 BBB 회사채 2.36% (+0.09%p)

미 하이일드 4.01% (+0.06%p)

이머징 국채 4.42% (+0.09%p)

이머징 주식 5.90% (-0.03%p) 

한국 주식 6.73% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 0.98% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.84% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.865%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 1.05% (0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.28% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.74% (+0.22%p)

4. 52주 최고(146개, -47개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 은행 (장기금리 상승으로 금리차 확대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.9 (0.0) 

- KOSDAQ 9.8 (0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 8.2 (+0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.1)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.7 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 중국 정부, 미국 국방분야에 대한 희토류 수출 제한 검토 <FT>

2) 중국 설 연휴 영화 박스오피스 사상최대 경신. 좌석 점유율 75% 기록

3) 이머징마켓 ETF, 채권은 유출 주식은 유입 <블룸버그> 

4) 비트코인 장중 5만달러 돌파

5) Adidas, Rebok 분사 작업 시작

macro daily_2021.02.16

 2021년 2월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 대통령의 날로 휴장한 가운데 WTI가 시간외서 60달러를 상회했습니다.

(2) LG화학이 1.2조원 회사채를 발행합니다.

(3) 테슬라가 인도시장에 진출할 것으로 전해졌습니다.

미 5년 breakeve rate 2.378%, 0.000%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.8조원 -1.4조원

미국 백신 접종률 8.0 %(+0.4%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 0.00%

1개월 NDF 환율 1,102.29원 (+0.79원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.000%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.080% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (0.00%p)

미 10년 국채 1.20% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.099%p (+0.000%pp)

미 BBB 회사채 2.28% (0.00%p)

미 하이일드 4.00% (0.00%p)

이머징 국채 4.34% (0.00%p)

이머징 주식 5.93% (-0.00%p) 

한국 주식 6.86% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.86% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.871%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 1.05% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.28% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.52% (-0.01%p)

4. 52주 최고(193개, +21개) vs. 최저(2개, -1개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.9 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.1)

- 전기전자 50.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.2 (+0.1)

- 조선건설기계 3.5 (+0.1)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.6 (+0.0)

6. 뉴스 

1) LG화학, 1.2조원 규모 채권 발행. ESG 채권 8,200억원 포함

2) Renault, 반도체 부족으로 스페인 모로코 루마니아 공장 가동 늦춰

3) Tesla, 인도서 자동차 생산 계획

4) Global Foundries CEO, "파운드리 산업, 8년내 배증 전망"

5) 텍사스 강추위로 유정 폐쇄 및 정전 사태 

macro daily_2021.02.15

 2021년 2월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 정부가 반도체 부족을 해결하기 위한 행정명령에 서명할 것으로 전해졌습니다. 

(2) Fed 의장이 확장적 통화정책 유지를 강조했습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 1.2%를 돌파했습니다. 작년 2월말 이후 최고수준입니다.

미 5년 breakeve rate 2.378%, +0.043%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.2조원 -0.1조원

미국 백신 접종률 7.6 %(+1.1%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.71%

1개월 NDF 환율 1,104.41원 (-2.44원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.081%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "강한 고용시장 회복으로부터 여전히 너무 멀다"

- "확장적 통화정책에 대한 인내가 중요"

- "뚜렷한 추가 진전 있을 때까지 QE 속도 유지"

* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "인플레 동형이 Fed의 정책 반응 결정"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "올해 물가 압력 놀랄만큼 아닐 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.40%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

* 프랑스 ECB 위원, "회사채 매입, 환경 분야에 쓰여야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.068% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (+0.01%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.20% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.099%p (+0.057%pp)

미 BBB 회사채 2.28% (+0.06%p)

미 하이일드 4.00% (+0.05%p)

이머징 국채 4.34% (+0.04%p)

이머징 주식 5.93% (-0.07%p) 

한국 주식 6.86% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.83% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.838%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.03% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.52% (-0.01%p)

4. 52주 최고(172개, +69개) vs. 최저(3개, 0개)

+ 52주 최고

* 미국 반도체장비 (미 정부, 반도체 공급부족 해소 행정명령 발동)

- Teradyne (미국 반도체장비), Applied Materials (미국 반도체장비)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.0 (+0.5) 

- KOSDAQ 9.9 (-0.0)

- 전기전자 50.3 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.1)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.1 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.6 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 미 행정부, 반도체 부족사태 해결 위한 행정명령 서명할 듯 <블룸버그>

- 미 반도체 협회, 미국내 반도체 생산 확대 위한 인센티브 요구

2) Stan Druckenmiller, "위안화 롱 - 달러 숏 포지션 상당한 수준 구축"

3) Seth Klarman, Intel 9억달러 매수 

4) Panasonic, Tesla향 자동차용 배터리 대량생산 고려

- 테스트 생산라인 곧 구축할 듯

5) Morgan Stanley 투자 자회사 Counterpart 비트코인 편입 고려

macro daily_2021.02.10

 2021년 2월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 온라인 데이트앱 매치가 국내 AI 기업 하이퍼커넥트를 17.3억달러에 인수합니다.

(2) 미국 투자은행들의 아크 ETF에 연동하는 구조화상품 발행을 늘리고 있습니다. 

(3) 부양책 기대로 미 하이일드채 금리가 급락하고 중소형주들이 강세를 나타냈습니다.

미 5년 breakeve rate 2.337%, +0.003%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.3조원 -0.6조원

미국 백신 접종률 6.5 %(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.42%

1개월 NDF 환율 1,111.10원 (-5.45원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "일시적 인플레 상승에 놀라지 않을 것"

- "시간이 지나면 순환적 인플레 압력 쌓일 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(+0.16%p)

* 중국 1월 사회총융자, 5.17조위안 증가. 예상 4.6조위안 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.15% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.043%p (-0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.22% (-0.02%p)

미 하이일드 3.95% (-0.08%p)

이머징 국채 4.30% (+0.02%p)

이머징 주식 6.03% (-0.00%p) 

한국 주식 6.85% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 0.99% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.82% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.830%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.23% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (+0.00%p)

4. 52주 최고(103개, -24개) vs. 최저(3개, +2개)

+ 52주 최고

* 미국 지역은행 (경기부양책으로 금리차 확대 기대)

- East West Bancorp (미국 지역은행), Signature Bank (미국 지역은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.9 (+0.1)

- 전기전자 50.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.0 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.0)

- 철강 3.0 (+0.0)

- 금융 21.6 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미 온라인 데이팅 앱 Match(시총 428억달러), 한국 AI 기업 하이퍼커넥트 17.3억달러에 인수 <블룸버그>

2) 글로벌 IB, ARK ETF 연동 구조화 상품(ELN) 발행 증가

3) 미국 부동산 호황, 디트로이트 피닉스의 콘도 타운하우스까지 확산 <블룸버그>

4) 퀀트 펀드들, 심리 트레이더 고용 확대. 시장 심리 지표 활용 확대

5) GM, 자동차 반도체 부족으로 생산 지연 연기. 중고차 가격 상승 

macro daily_2021.02.09

 2021년 2월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라가 비트코인 15억달러를 매입했다고 밝혔습니다. 비트코인이 신고가를 경신했습니다.

(2) 액티브 ETF 시장규모가 2,000억달러를 돌파했습니다. 

 

(3) 브렌트유 가격이 60달러를 돌파하며 코로나 이전 수준을 회복했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.336%, +0.023%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.9조원 -0.1조원

미국 백신 접종률 6.3%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.49%

1개월 NDF 환율 1,117.32원 (-2.33원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "경기부양, 단기적으로 인플레 디플레 위험 모두 있다"

- "중기 인플레 기대에 초점 맞출 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.44%(+0.06%p)

* 인민은행, "안정성에 우선순위. 정책의 급격한 선회 없을 것" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.16% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.058%p (-0.004%pp)

미 BBB 회사채 2.24% (-0.02%p)

미 하이일드 4.03% (-0.09%p)

이머징 국채 4.28% (-0.06%p)

이머징 주식 6.03% (-0.02%p) 

한국 주식 6.77% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.82% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.832%p (+0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (0.00%p)

4. 52주 최고(127개, +37개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 지역은행 (경기부양책으로 금리차 확대 기대)

- East West Bancorp (미국 지역은행), Fifth Third Bancorp (미국 지역은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.8 (+0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 7.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.5 (+0.1)

6. 뉴스 

1) Tesla CEO, 15억달러 비트코인 매입. 비트코인 사상최고 경신

2) SoftBank Vision Fund 회계연 3분기 8,441억엔 수익. 분기비 +7.6% 

3) Renaissance Technology, 12월 1일 이후 한달간 50억달러 환매

4) Active ETF 시장규모 2,000억달러 돌파. ARK로 지난주 사상최대 자금 유입 

5) Electronic Arts, Glu Mobile 24억달러 기업가치에 인수 

macro daily_2020.02.08

 2021년 2월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 미 1.9조달러 경기부양안이 인플레를 유발할 것이라고 경고했습니다. 

(2) 미 1월 고용지표가 예상을 밑돌며 달러가 약세를 보였습니다. 

 

(3) 중국 수요 회복 기대로 유럽 명품 기업들의 주가가 52주 최고를 기록했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.313%, +0.030%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 +0.8조원

미국 백신 접종률 6.1%(+0.8%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.24%

1개월 NDF 환율 1,117.86원 (-5.94원)

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "테이퍼링 논의 시기상조"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.38%(+0.06%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 0.9%

* ECB 총재, "여름께 경기회복 전망. 금융여건 이만큼 매력적이었던 적 없어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.16% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.062%p (+0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.26% (+0.02%p)

미 하이일드 4.12% (+0.01%p)

이머징 국채 4.34% (+0.01%p)

이머징 주식 6.05% (+0.02%p) 

한국 주식 6.85% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 0.98% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.78% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.800%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 0.99% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (+0.01%p)

4. 52주 최고(90개, +30개) vs. 최저(3개, -4개)

+ 52주 최고

* 유럽 명품 (중국 명품 수요 회복 기대)

- Hermes (프랑스 명품), LVMH (프랑스 명품)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.2 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 7.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.0 (+0.0)

- 금융 21.4 (+0.1)

6. 뉴스 

1) Apple, 현대 기아차와 애플카 협력 논의 중단 <블룸버그>

2) 미 재무장관, "1.9조달러 경기부양책 통과되면 2022년 완전고용 달성"

- 래리 서머스, 경기부양안의 인플레이션 유발 가능성 경고

3) Renesas Electronic, Dialog Semi 49억유로에 인수 제의

4) 헤지펀드 Renaissance, 작년 12월 이후 50억달러 환매

5) 헤지펀드 Elliot, 10억달러 규모 SPAC 상장 계획 <WSJ>