macro daily_2021.02.25

 2021년 2월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 백신 접종률이 10%에 도달했습니다.

(2) 미국과 캐나다가 공해물질 배출 교역국들을 제재할 가능성이 점쳐졌습니다.

(3) 브레이너드 Fed 이사가 일시적인 인플레에 반응하지 않을 것이라고 말했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.413%, +0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.6조원 -0.4조원

미국 백신 접종률 10.0%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.58%

1개월 NDF 환율 1,108.04원 (-4.11원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "경제상황, 고용 물가 목표와 상당한 거리"

- "인플레, 기대는 높아졌으나 여전히 매우 낮은 수준 머물러"

- "백신 보급으로 전환상 인플레 높아질 수 있어"

- "Fed, 전환적 인플레 상승에 반응하지 않을 것"

* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "경제상황, 바이러스 이전 수준 회복하는데 시간 걸려"

한국은행

* 기재부 제1차관, "한은 국고채 직매입 반대. 유통시장 통한 매입 바람직"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.26%(-0.14%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.126% 

* 일본은행 총재, "출구전략 고려는 시기상조"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.12% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.38% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.258%p (+0.027%pp)

미 BBB 회사채 2.48% (+0.05%p)

미 하이일드 4.10% (+0.10%p)

이머징 국채 4.59% (+0.04%p)

이머징 주식 6.07% (-0.01%p) 

한국 주식 6.94% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.00% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.85% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.851%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 1.07% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.22% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.77% (+0.01%p)

4. 52주 최고(110개, +1개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.6 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.0)

- 전기전자 50.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.3 (-0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.1)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.8 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미국-캐나다, 공해물질 배출 교역국 제재 가능성 <블룸버그>

2) Goldman Sachs CEO, "재택근무는 정도에서 벗어난 것. 뉴노멀 아니다"

3) Puma, "2021년 영업익, 2020년대비 두드러지게 개선될 것"

4) NVIDIA, 회계연 1분기 매출 가이던스 53억달러 제시. 예상 45억달러 

- 시간외 +2.4%

5) FDA, J&J COVID-19 백신 72% 효능