macro daily_2021.02.22

 2021년 2월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국정부가 희토류 자체보다 정제기술의 수출을 금지할 것으로 전해졌습니다.

(2) Hon Hai CEO가 자동차 반도체 부족이 1분기를 넘지 않을 것이라고 말했습니다.

(3) IBM이 인공지능 헬스케어 자회사 '왓슨 헬스'의 SPAC 상장 등을 검토중입니다. 

미 5년 breakeve rate 2.315%, -0.006%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 +1.3조원

미국 백신 접종률 9.4%(+0.8%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.84%

1개월 NDF 환율 1,106.51원 (+0.66원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.092%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "금리상승, 긍정적 전망 반영"

- "채권 매입과 관련한 조건은 대기 모드" 

- "레버리지 수준 우려할 만한 근거 없다"

* Fed, 충분한 진전 있기 전까지 채권 매입 속도 유지 <반기 보고서>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.20%p)

* 중국 은행보험감독위, "온라인 플랫폼과 공동대출 전체 대출의 50%로 제한"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.109% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.33% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.232%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.39% (+0.04%p)

미 하이일드 4.04% (+0.06%p)

이머징 국채 4.49% (+0.03%p)

이머징 주식 5.93% (+0.05%p) 

한국 주식 6.84% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.87% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.882%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.75% (+0.01%p)

4. 52주 최고(109개, +65개) vs. 최저(3개, -1개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대)

- JP Morgan (미국 복합은행), Royal Bank of Canada (캐나다 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.1)

- 전기전자 50.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.2 (-0.0)

- 조선건설기계 3.4 (0.0)

- 철강 3.1 (+0.1)

- 금융 21.6 (-0.1)

6. 뉴스 

1) 중국 정부, 희토류 제련 기술 수출 금지할 듯 <블룸버그>

- 희토류 자체 수출금지보다 제련기술 수출금지 쪽으로 기울어

2) Hon Hai CEO, "자동차용 반도체 공급부족 1분기 안으로 해소될 것"

- "올해 4분기 중 전기차 2종 출시 계획" 

3) IBM, 인공지능 헬스케어 자회사 Watson Health의 SPAC 상장 또는 사모펀드 매각 추진 <블룸버그> 

4) Volkswagen, "최대 공장, 배터리셀과 반도체 부족 직면" 

5) Lucid Motors, "SPAC CCIV와 합병 근접"