macro daily_2020.09.01

2020년 9월 1일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 워런 버핏이 글로벌 경기반등을 겨냥해 일본 5대 상사주식을 매입했습니다.

(2) Zoom Video가 예상을 크게 웃도는 실적을 공개했습니다.

(3) 롤스-로이스가 전기비행기 개발에 착수한 것으로 전해졌습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.80%
1개월 NDF 환율 1,187.67원 (-0.18원)

미 5년 breakeven rate 1.69% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.06%
- 일본 -0.26%
- 대만 -0.12%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.055%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "수익률 곡선 제어 잠재적 가능성 있다"
- "금리 상한제, 복잡하고 소통 어렵지만 상황 급변하면 선택지 될 수도"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "Fed, 추가 가이던스 제시하기엔 다소 이른 감"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.40%(0.00%p)

* 인민은행, "repo 금리 활용 범위 넓혀가겠다"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (+0.01%p) 
미 2년 국채 0.13% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.70% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.571%p (-0.23%pp)

미 BBB 회사채 2.16% (-0.02%p)
미 하이일드 5.33% (-0.02%p)

이머징 국채 4.53% (-0.02%p)
이머징 주식 5.55% (+0.01%p)  
한국 주식 6.13% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 0.95% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.53% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.580%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 0.89% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 +0.02% (0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.69% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

. 52주 최고(46개, -2개) vs. 최저(9개, +2개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (글로벌 실물경기 회복 기대) 
- Fedex (미국 운송), UPS (미국 운송)

+ 52주 최저

* 중국 은행 (정책자금 회수 + 저수익 대츨확대 압력)
- Agricultural Bank (중국 은행), ICBC (중국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.4 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.2)

- 전기전자 32.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.3 (+0.2)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (+0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.7 (+0.1)

* 고객예탁금, 54.7조원 +0.9조원

* 중소형주/대형주, 1.14배, +0.03배 

* 코스닥 신용금액, 8.31조원 +0.06조원
- 비중, 2.58%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 워렌 버핏, 일본 5대 상사 주식 매입. 글로벌 경기 반등 베팅  

* Zoom video, 3분기 매출 가이던스 6.85억~6.90억달러 제시. 예상 4.92억달러
- 2분기 매출 6.63억달러. 예상 5.00억달러
- 시간외서 10% 상승

* Rolls-Royce, 전기 비행기 개발 착수 <니혼게이자이>

* Nestle, 알러지 치료제 개발사 Aimmune Therapeutics 20억달러에 인수

* Amazon, 미 교통국으로부터 드론 배송 허가 취득

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.23 (+0.11%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(+0.1%p)

* 독일 정부, "올해 경기위축 예상만큼 심각치 않을 것"  

[무역분쟁]

[원자재]

macro daily_2020.08.31

2020년 8월 31일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 3년 CRS 금리가 3월27일 이후 처음으로 플러스로 돌아 국내 달러수급 개선을 나타냈습니다. 

(2) 5G 기대로 글로벌 반도체주들이 신고가를 기록했습니다.

(3) 엘론 머스크의 뉴럴링크가 컴퓨터 칩을 이식한 돼지를 공개했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.32%
1개월 NDF 환율 1,180.60원 (-3.80원)

미 5년 breakeven rate 1.68% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.17%
- 일본 +0.22%
- 대만 +0.40%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.059%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "2%를 웃도는 인플레가 목표 달성에 도움될 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.40%(-0.10%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (-0.01%p) 
미 2년 국채 0.13% (-0.03%p)
미 10년 국채 0.72% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.594%p (+0.02%pp)

미 BBB 회사채 2.18% (-0.03%p)
미 하이일드 5.35% (-0.13%p)

이머징 국채 4.55% (-0.05%p)
이머징 주식 5.54% (+0.01%p)  
한국 주식 6.13% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 0.89% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.49% (+0.07%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.593%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 0.86% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 +0.02% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.69% (-0.01%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(48개, -23개) vs. 최저(7개, +1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (5G 도입으로 수요증가 기대) 
- Broadcom (미국 반도체), Qualcomm (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 중국 은행 (정책자금 회수 + 저수익 대츨확대 압력)
- Agricultural Bank (중국 은행), ICBC (중국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.2 (+0.1)

- 전기전자 32.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.1)
- 조선건설기계 3.3 (+0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 고객예탁금, 53.8조원 +1.5조원

* 중소형주/대형주, 1.11배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.25조원 +0.14조원
- 비중, 2.58%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 엘론 머스크, 컴퓨터칩 이식후 2개월간 생활한 돼지 한마리 공개 

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.13 (+0.05%, Par=100)

* 미 레버리지론 가격 코로나 이전 수준 회복. 발행은 감소 <블룸버그> 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.8%(-0.2%p)

* 독일 총리, "EU 펀드, 기존 프로그램에 사용"
- "위기로 독일 금융시장 수용능력 도전받아" 

[무역분쟁]

* 미 무역대표부, 일부 중국산 수입품에 대한 관세면제 연장

[원자재]

macro daily_2020.08.28

2020년 8월 28일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 장기목표를 인플레 억제에서 완전 고용으로 변경했습니다. 

(2) 중국 시중은행들의 유동성 부족으로 은행간 금리가 올랐습니다.

(3) 미 주택지표 호조로 주택개량 소매업체들이 52주 신고가를 기록했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.66%
1개월 NDF 환율 1,187.46원 (+2.46원)

미 5년 breakeven rate 1.66% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.02%
- 일본 +0.04%
- 대만 -0.53%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.066%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 완전 고용을 포괄적이고 광범위한 목표로 설정
- Fed 의장, "인플레, 일정기간 평균 2%를 목표"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "Fed, 인플레 2.5%까지 높여도 된다"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "새로운 정책에 인플레이션 공식 없어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(0.00%p)

* 중국 시중은행들, 이달말 정책융자금 만기로 유동성 부족 겪는 중 <블룸버그>

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 목표 수정 필요하면 조정하겠다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.75% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.592%p (+0.56%pp)

미 BBB 회사채 2.21% (+0.06%p)
미 하이일드 5.48% (+0.09%p)

이머징 국채 4.60% (+0.08%p)
이머징 주식 5.53% (-0.02%p)  
한국 주식 6.10% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.86% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.42% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.568%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 0.83% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.01% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(71개, 0개) vs. 최저(6개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 소매 (2분기 실적호조 + 배당 복원) 
- Dollar General (미국 일반상점), Lowe's (미국 주택소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (+0.0) 
- KOSDAQ 7.1 (-0.4)

- 전기전자 32.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)
- 자동차 4.1 (+0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.7 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (-0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 고객예탁금, 51.7조원 +0.0조원

* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.11조원 +0.09조원
- 비중, 2.56%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 미 기업의 Tik Tok 인수 수일내 결정. 200억~300억달러 관측
- MicroSoft, 이틀 내로 인수 결정할 듯

* Honda, 10월 중 전기차 양산 모델 출시 

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.03 (+0.09%, Par=100)

* Fitch, 레버리지론 12개월 부도율 4.3%로 상승. 상승 속도는 둔화

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.1%p)

* 독일 총리, 자국민의 고위험 지역으로의 여행 자제 촉구

[무역분쟁]

[원자재]

macro daily_2020.08.27

2020년 8월 27일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 향후 5년간 제로금리를 유지하는 새 전략을 발표할 수 있다고 블룸버그가 보도했습니다.

(2) 미국 정부가 퀀텀 컴퓨터 연구개발에 5년간 6.25억달러를 지원합니다.

(3) ETF 운용사 뱅가드가 홍콩 도쿄 사업부를 접고 상해에 아시아 본부를 두기로 했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.29%
1개월 NDF 환율 1,184.95원 (-1.90원)

미 5년 breakeven rate 1.65% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.15%
- 일본 +0.26%
- 대만 +0.57%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.063%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 새 통화정책 전략 도입시 기준금리 5년이상 제로 유지 관측 <블룸버그>

* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권없음), "경제 정상화될 때까지 인플레 보기 힘들 것"
- "지금은 디플레 압력만 보여. 금융 안정성 유지 어느때보다 중요"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "빅테크, 펜데믹 중 잘 해. 높은 밸류는 리스크"
- "바이러스에도 불구하고 주거용 건설은 활황세"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(-0.10%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.536%p (+0.02%pp)

미 BBB 회사채 2.15% (+0.02%p)
미 하이일드 5.39% (-0.05%p)

이머징 국채 4.52% (+0.01%p)
이머징 주식 5.55% (-0.03%p)  
한국 주식 6.13% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 0.84% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.41% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.570%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.02% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(71개, +15개) vs. 최저(6개, +5개)

+ 52주 최고

* 미 S/W (클라우드 기업 실적 호조) 
- Salesforce.com (미국 응용 S/W), Intuit (미국 응용 S/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.5 (+0.1)

- 전기전자 32.3 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.7 (-0.1)
- 조선건설기계 3.3 (+0.1)
- 철강 0.8 (-0.1)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 고객예탁금, 51.7조원 +0.0조원

* 중소형주/대형주, 1.10배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.02조원 +0.02조원
- 비중, 2.51%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Apple, iOS 새 버전부터 이용자 허가 있어야 광고개제 허용

* Vanguard, 홍콩-도쿄 사업 접고 상해에 아시아 본부 설립키로 

* Vollkswagen, 중국 허베이성에서 자율주행차 테스트

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.03 (+0.09%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(+0.5%p)

* 미 정부, 남중국해 활동과 관련한 중국인 비자 제한 조치

* 미 캘리포니아주, 전력 블랙아웃 막기 위해 배터리 활용키로 

[무역분쟁]

* 중국, 올해 사상최대 규모 미국산 대두수입 계획

[원자재]

macro daily_2020.08.26

2020년 8월 26일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 금융시장 변동성이 하락하면서 S&P500지수가 나흘째 신고가를 기록했습니다. 

(2) 빌 게이츠가 자율주행 안테나 기업 Kymeta에 7,800만달러를 투자했습니다.

(3) 미국이 중국의 1차 무역합의 이행을 긍정적으로 평가했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.30%
1개월 NDF 환율 1,187.35원 (+2.25원)

미 5년 breakeven rate 1.61% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 -0.13%
- 대만 +0.14%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.063%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(+0.23%p)

* 인민은행 총재보, "시장금리, MLF 금리에 가깝게 만들 것"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.534%p (+0.033%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.04%p)
미 하이일드 5.54% (-0.10%p)

이머징 국채 4.51% (+0.00%p)
이머징 주식 5.58% (-0.06%p)  
한국 주식 6.19% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.39% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.562%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 0.80% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(56개, -20개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 자율주행 밸류체인 (자율주행과 기존 사업의 결합) 
- Fedex (미국 운송), Paccar (미국 트럭제조)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (+0.0) 
- KOSDAQ 7.4 (+0.0)

- 전기전자 32.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)
- 자동차 4.1 (+0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 고객예탁금, 51.7조원 -0.6조원

* 중소형주/대형주, 1.11배, +0.05배 

* 코스닥 신용금액, 8.00조원 -0.02조원
- 비중, 2.52%, -0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 빌 게이츠, 위성 안테나 스타트업 Kymeta에 7,800억달러 투자

* Salesforce.com, 3분기 매출 가이던스 52.5억달러 제시. 예상 50억달러 
- 2019년 3분기 45.1억달러 

* 일본 플래시 메모리 기업 Kioxia, 이르면 10월 일본 주식시장 상장 <니혼게이자이>
- 예상 시총 189억달러 

* Best Buy, 3분기 원격근무 특수 둔화 가능성 경고 

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.94 (+0.04%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(-0.3%p)

* 미 FDA 국장, "정치적 외압으로 결정 번복하지 않을 것"

* 독일 정부, 2021년 말까지 급여 지원 프로그램 연장

[무역분쟁]

* 피터 나바로 미 제조무역자문위원장, "중국과 1차 합의 살아있고 원활"

[원자재]

macro daily_2020.08.25

2020년 8월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 글로벌 자율주행차 밸류체인이 신고가를 기록했습니다.

(2) 미 코로나 확진자가 두달래 최저를 기록하며 가치주들이 올랐습니다.

(3) 독일 행정부가 올해 안으로 그린 본드를 발행합니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.34%
1개월 NDF 환율 1,189.00원 (-0.15원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.06%
- 일본 +0.65%
- 대만 +0.08%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.063%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "접객 서비스 고용, 백신 개발에도 이전 수준 회복 난망"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.37%(-0.10%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.65% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.501%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.09% (+0.02%p)
미 하이일드 5.64% (+0.02%p)

이머징 국채 4.51% (+0.02%p)
이머징 주식 5.64% (+0.02%p)  
한국 주식 6.25% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.557%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.06% (+0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(76개, +26개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 미 자율주행 밸류체인 (자율주행 기술 발전) 
- Trimble (미국 전자부품), Paccar (미국 트럭제조)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)

- 전기전자 32.4 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.1 (+0.1)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (-0.0)

* 고객예탁금, 52.3조원 -0.3조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.02조원 -0.04조원
- 비중, 2.59%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.91 (-0.01%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(0.0%p)

* 독일 재무부-환경부, 올해 안으로 그린 본드 발행 시작

* 미 대통령, "혈장 치료, COVID-19 바이러스로 인한 사망률 35% 떨어뜨려"

[무역분쟁]

[원자재]

* 멕시코만 원유 정제 시설, 허리케인 우려로 가동 중단

macro daily_2020.08.24

2020년 8월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) JP모건 보험팀이 국내 코로나 확진자수가 8월말 1,000명에서 피크아웃할 것으로 예상했습니다.

(2) 제조업 지표가 미국은 상승, 유럽은 반락했습니다.

(3) 미 FDA가 COVID-19 혈장 치료제를 긴급 승인했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.60%
1개월 NDF 환율 1,191.87원 (+5.57원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 0.00%
- 대만 0.00%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.057%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.47%(+0.14%p)

* 인민은행 총재, 시중은행들에 중소기업 지원 강화 촉구

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.63% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.485%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (-0.01%p)
미 하이일드 5.62% (+0.05%p)

이머징 국채 4.49% (+0.03%p)
이머징 주식 5.62% (+0.01%p)  
한국 주식 6.25% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.82% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.06% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 유로존 8월 제조업 PMI, 51.7. 예상 52.7, 전월 51.8

* 미 8월 Markit 제조업 PMI, 53.6. 예상 52.0, 전월 50.9

4. 52주 최고(50개, +27개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Meituan Dianping (중국 온라인상점), Best Buy (미국 소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 52.6조원 +1.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.06조원 -0.05조원
- 비중, 2.67%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Aramco, 중국에 100억달러 규모 정유사 설립 계획 중단

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.92 (-0.13%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(0.0%p)

* 미 행정부, 대선 전 Astrazeneca 백신 긴급사용 행정명령 발동 고려

* 미 FDA, COVID-19 혈장치료 긴급승인

[무역분쟁]

* EU, 미국산 바닷가재 관세 철폐키로

[원자재]

* Aramco, 최고 경영자층 교체로 사업 포트폴리오 재편   

macro daily_2020.08.21

2020년 8월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 홍남기 경제 부총리가 공매도 제한 조치 연장 가능성을 시사했습니다.

(2) 세인트루이스연은 총재가 올해 미 경제가 예상보다 양호할 것이라고 내다봤습니다.

(3) 중국이 다음달 최대 규모의 미국산 원유 수입을 계획하고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.72%
1개월 NDF 환율 1,185.20원 (-1.80원)

미 5년 breakeven rate 1.51% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.36%
- 일본 +0.52%
- 대만 +1.01%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "올해 미국 경제성장률 -4% 예상" <로이터>
- "가계와 기업, 코로나 바이러스 적응하는 법 배울 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "유럽, 올 가을에 추가 재정부양 필요로 해"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (-0.01%p) 
미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.65% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (-0.030%pp)

미 BBB 회사채 2.08% (-0.05%p)
미 하이일드 5.57% (-0.07%p)

이머징 국채 4.46% (-0.07%p)
이머징 주식 5.61% (+0.04%p)  
한국 주식 6.11% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 110.6만건. 예상 92.0만건, 전월 97.1만건

4. 52주 최고(23개, -11개) vs. 최저(2개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Target (미국 일반상점), L Brands (미국 의류소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 51.5조원 +0.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.11조원 -0.07조원
- 비중, 2.70%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.05 (-0.04%, Par=100)

* 미 대출펀드서 3.85억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.4%p)

* 독일 총리, "유럽 국경 재봉쇄 막는데 온 힘 다하겠다"

[무역분쟁]

* 중국 상무부 대변인, "이른 시일 내 미국과 통화할 것"

[원자재]

* 중국, 9월에 미국산 원유 사상최대 규모 수입할 듯 <블룸버그>
- 3,700만 배럴 규모 탱커선 19척 준비  

macro daily_2020.08.20

 2020년 8월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC 위원들이 YCC에 미온적 입장을 보인 것으로 확인됐습니다. 

(2) 미 하이일드스프레드 등 신용위험 지표들이 반등하고 있습니다. 

(3) AP 묄러 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 상향했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.42%

1개월 NDF 환율 1,182.31원 (+0.96원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.31%

- 일본 -0.17%

- 대만 -0.44%

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, 수익률곡선제어(YCC)에 미온적 입장 <7월 의사록>

- 대차대조표의 과도한 확대 가능성 위험으로 지적

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 통제해야 확실성 줄 수 있다"

- "향후 경제 경로 확실히 바이러스에 달려있어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(+0.03%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.02%p)

미 10년 국채 0.68% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (-0.011%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.06%p)

미 하이일드 5.64% (+0.18%p)

이머징 국채 4.53% (+0.07%p)

이머징 주식 5.57% (-0.03%p)  

한국 주식 6.11% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.07% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.08%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -7개) vs. 최저(4개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (머스크 실적호조 + 성수기 진입) 

- Kuehne (스웨덴 해운), Old Dominion Freight (미국 육상운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 7.5 (-0.2)

- 전기전자 32.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.6 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.2 (-0.1)

- 철강 0.9 (+0.1)

- 금융 16.6 (+0.1)

* 고객예탁금, 51.4조원 +1.2조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.18조원 -0.01조원

- 비중, 2.63%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* AP Moller Maersk, 올해 EBITDA 가이던스 60억~70억달러 제시. 예상 58.3억달러

- CEO, "2021년 초에 2019년 물동량 회복. 육운에 초점 해운은 아직"

- "M/S 올리는데 초점 맞추고 있지 않다"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.13 (-0.06%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.1%p)

* 미 민주당 전대서 샌더스 의견 다수 반영된 정강정책 발표

[무역분쟁]

* 미 행정부, 홍콩과 맺은 범죄인 인도 및 세금 면제 등 3가지 양자협정 중단 또는 종료

[원자재]

* 세계최대 해상 rig 기업 Valaris, 파산보호 신청

* 터키, 흑해서 천연가스전 발견한 듯 <블룸버그>

 

macro daily_2020.08.14

 2020년 8월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 MIT와 디지털 화폐 공동 연구 계획을 발표했습니다.

(2) 애플도 구독 서비스를 확대한다고 밝혔습니다.

(3) 이스라엘-UAE의 외교관계 정상화 성명에 트럼프도 이름을 올렸습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.64%

1개월 NDF 환율 1,185.23원 (+1.93원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.42%

- 일본 +1.03%

- 대만 +0.49%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "MIT와 협업해 디지털 통화 연구"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "2% 인플레 목표 달성에 실패해 왔다"

- "추가 포워드 가이던스가 필요할 때가 올 것" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)

* 인민은행, 7월에 시중은행들로부터 국채 매입한 듯 <블룸버그>

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.00%p)

미 10년 국채 0.71% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.551%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (+0.03%p)

미 하이일드 5.46% (+0.12%p)

이머징 국채 4.46% (+0.06%p)

이머징 주식 5.60% (-0.01%p)  

한국 주식 5.92% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.02%p)

한국 10년 국채 1.36% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.02% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.74% (+0.05%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 96.3만건. 예상 110만건, 전주 119만건

- 3월 13일주 이후 첫 100만건 미만 감소

4. 52주 최고(41개, -6개) vs. 최저(0개, 0개)

+ 52주 최고

* 일본 IT 부품 (업황 반등 + 서플라이체인 확장) 

- Nidec (일본 IT부품), Sony (일본 IT H/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (+0.0)

- 전기전자 32.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 5.7 (0.0)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (0.0)

- 금융 16.5 (+0.1)

* 고객예탁금, 50.2조원 -0.5조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.19조원 +0.06조원

- 비중, 2.54%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Apple, 구독 서비스 'Apple One' 계획

- 40년 만기 회사채 55억달러 발행 계획

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.09 (-0.09%, Par=100)

* S&P 글로벌, "미 은행들, 대손충당금 증액해야 할 가능성" 

* 지난주 미 대출펀드서 2.38억달러 순유출 <Lipper>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.2%p)

* 이스라엘-UAE, 외교관계 정상화 합의

- 미 안보보좌관, "트럼프 대통령, 노벨 평화상감"

[무역분쟁]

[원자재]

* IEA, 항공유 수요 둔화로 올해 원유수요 전망 하향

macro daily_2020.08.13

 2020년 8월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 회복이 느리다고 진단하며 미 실질금리가 반락했습니다.

(2) 미 민주당 부통령 후보로 엘리자베스 워런이 지명되지 않은 데 대해 월가에 안도감이 돌았습니다.

(3) 텐센트의 2분기 게임매출이 40% 증가한 가운데 필반지수가 신고가를 경신했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.22%

1개월 NDF 환율 1,185.12원 (+1.30원)

미 5년 breakeven rate 1.56% (+0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.50%

- 일본 +1.31%

- 대만 +1.24%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "메인스트리트 대출 수요 엄청나"

- "경기회복 동력 약해지는 중. 지속적 지원 필요"

- "포워드 가이던스 제시할 적절한 때 있을 것"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미 경제, 3분기 연율 20% 성장할 듯"

- "미 경제, 반등중이나 과거만큼 빠르지 않아"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.01%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)

미 10년 국채 0.67% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.04% (+0.02%p)

미 하이일드 5.34% (-0.07%p)

이머징 국채 4.40% (-0.05%p)

이머징 주식 5.61% (-0.04%p)  

한국 주식 5.95% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.553%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.02% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.74% (+0.05%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(47개, -20개) vs. 최저(0개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (게임호조에 따른 수요증가 기대) 

- Nvidia (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.0)

- 전기전자 32.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.7 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (0.0)

- 금융 16.3 (0.0)

* 고객예탁금, 50.7조원 -0.4조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.13조원 +0.09조원

- 비중, 2.57%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Cisco, 회계연 1Q 매출 가이던스 예상 하회

- CEO, "대기업 수요 유지되고 있지만 중소기업 수요 약해"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.01 (+0.15%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(+0.4%p)

* 미 민주당 하원의장-상원대표, "백악관, 경기부양안 스탠스 꿈쩍도 안해"

[무역분쟁]

* 중국, 15일 미국과 무역회담 때 WeChat Tiktok 문제 의제화할 듯 

[원자재]

* Saudi Aramco, 올해 Capex 200억~250억달러로 축소 계획 <FT>

- 2019년 Capex 327억달러

macro daily_2020.08.12

 2020년 8월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 실질금리가 사흘째 오르면서 가치주가 반등했습니다. 반등폭은 줄었습니다.

(2) 바이든이 아시아계 흑인 여성 상원의원을 부통령 후보로 지명했습니다.

(3) 테슬라가 애플에 이어 5대1 액면분할을 발표했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.49%

1개월 NDF 환율 1,185.39원 (-0.26원)

미 5년 breakeven rate 1.50% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.64%

- 일본 -0.13%

- 대만 -0.46%

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rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.051%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "경기회복, 바이러스 재확산으로 둔화"

- "인플레를 가져올 뚜렷한 동력 안보인다"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.02%p)

미 10년 국채 0.64% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.494%p (+0.046%pp)

미 BBB 회사채 2.02% (+0.06%p)

미 하이일드 5.41% (+0.08%p)

이머징 국채 4.45% (+0.03%p)

이머징 주식 5.65% (+0.02%p)  

한국 주식 6.05% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 0.82% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.525%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.04% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.79% (-0.01%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(67개, +1개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 의류 (2분기 실적 선방 + 경기회복 기대) 

- HanesBrands (미국 의류), L Brands (미국 의류)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.0)

- 전기전자 32.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.1)

- 정유화학 0.6 (-0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (+0.0)

- 금융 16.3 (-0.0)

* 고객예탁금, 51.1조원 +1.9조원

* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.04조원 +0.08조원

- 비중, 2.50%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Tesla, 5대1 액면분할 발표

* Airbnb, 8월중 IPO 계획 발표할 듯 <DJ>

 [레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.87 (+0.12%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.1%p)

* Fed, 지방정부채 매입금리 50bp 인하

* 바이든 미 민주당 대선후보, 아시아계 흑인 해리스 상원의원 부통령 후보 지명

[무역분쟁]

[원자재]

* 금 가격, 7년래 최대폭 하락. 온스당 1,900달러