macro daily_2020.08.20

 2020년 8월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC 위원들이 YCC에 미온적 입장을 보인 것으로 확인됐습니다. 

(2) 미 하이일드스프레드 등 신용위험 지표들이 반등하고 있습니다. 

(3) AP 묄러 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 상향했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.42%

1개월 NDF 환율 1,182.31원 (+0.96원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.31%

- 일본 -0.17%

- 대만 -0.44%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, 수익률곡선제어(YCC)에 미온적 입장 <7월 의사록>

- 대차대조표의 과도한 확대 가능성 위험으로 지적

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 통제해야 확실성 줄 수 있다"

- "향후 경제 경로 확실히 바이러스에 달려있어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(+0.03%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.02%p)

미 10년 국채 0.68% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (-0.011%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.06%p)

미 하이일드 5.64% (+0.18%p)

이머징 국채 4.53% (+0.07%p)

이머징 주식 5.57% (-0.03%p)  

한국 주식 6.11% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.07% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.08%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -7개) vs. 최저(4개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (머스크 실적호조 + 성수기 진입) 

- Kuehne (스웨덴 해운), Old Dominion Freight (미국 육상운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 7.5 (-0.2)

- 전기전자 32.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.6 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.2 (-0.1)

- 철강 0.9 (+0.1)

- 금융 16.6 (+0.1)

* 고객예탁금, 51.4조원 +1.2조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.18조원 -0.01조원

- 비중, 2.63%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* AP Moller Maersk, 올해 EBITDA 가이던스 60억~70억달러 제시. 예상 58.3억달러

- CEO, "2021년 초에 2019년 물동량 회복. 육운에 초점 해운은 아직"

- "M/S 올리는데 초점 맞추고 있지 않다"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.13 (-0.06%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.1%p)

* 미 민주당 전대서 샌더스 의견 다수 반영된 정강정책 발표

[무역분쟁]

* 미 행정부, 홍콩과 맺은 범죄인 인도 및 세금 면제 등 3가지 양자협정 중단 또는 종료

[원자재]

* 세계최대 해상 rig 기업 Valaris, 파산보호 신청

* 터키, 흑해서 천연가스전 발견한 듯 <블룸버그>