macro daily_2020.08.28

2020년 8월 28일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 장기목표를 인플레 억제에서 완전 고용으로 변경했습니다. 

(2) 중국 시중은행들의 유동성 부족으로 은행간 금리가 올랐습니다.

(3) 미 주택지표 호조로 주택개량 소매업체들이 52주 신고가를 기록했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.66%
1개월 NDF 환율 1,187.46원 (+2.46원)

미 5년 breakeven rate 1.66% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.02%
- 일본 +0.04%
- 대만 -0.53%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.066%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 완전 고용을 포괄적이고 광범위한 목표로 설정
- Fed 의장, "인플레, 일정기간 평균 2%를 목표"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "Fed, 인플레 2.5%까지 높여도 된다"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "새로운 정책에 인플레이션 공식 없어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(0.00%p)

* 중국 시중은행들, 이달말 정책융자금 만기로 유동성 부족 겪는 중 <블룸버그>

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 목표 수정 필요하면 조정하겠다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.75% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.592%p (+0.56%pp)

미 BBB 회사채 2.21% (+0.06%p)
미 하이일드 5.48% (+0.09%p)

이머징 국채 4.60% (+0.08%p)
이머징 주식 5.53% (-0.02%p)  
한국 주식 6.10% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.86% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.42% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.568%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 0.83% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.01% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(71개, 0개) vs. 최저(6개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 소매 (2분기 실적호조 + 배당 복원) 
- Dollar General (미국 일반상점), Lowe's (미국 주택소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (+0.0) 
- KOSDAQ 7.1 (-0.4)

- 전기전자 32.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)
- 자동차 4.1 (+0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.7 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (-0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 고객예탁금, 51.7조원 +0.0조원

* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.11조원 +0.09조원
- 비중, 2.56%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 미 기업의 Tik Tok 인수 수일내 결정. 200억~300억달러 관측
- MicroSoft, 이틀 내로 인수 결정할 듯

* Honda, 10월 중 전기차 양산 모델 출시 

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.03 (+0.09%, Par=100)

* Fitch, 레버리지론 12개월 부도율 4.3%로 상승. 상승 속도는 둔화

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.1%p)

* 독일 총리, 자국민의 고위험 지역으로의 여행 자제 촉구

[무역분쟁]

[원자재]