macro daily_2022.09.01

 2022년 9월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유럽 천연가스 가격이 9% 내렸습니다. 사흘 연속 하락입니다.

(2) 씨게이트가 3분기 매출 가이던스를 내렸습니다.

(3) 텐센트가 보유 중인 지분 중 145억달러를 매각합니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.302%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 54.1조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.58%

1개월 NDF 환율 1,341.86원 (+3.76원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.743%(+0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "내년 금리인하 예상하지 않고 있다"

- "인플레 정점 찍었다고 말하기 어렵다"

한국은행

* 한은, "높은 물가 오름세 예상보다 오래 지속될 가능성"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.54%, 이탈리아 3.89%, 스프레드 2.35%p, +0.03%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.226%(-0.022%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.18% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.302%p (-0.042pp)

미 BBB 회사채 5.22% (+0.08%p)

미 하이일드 8.39% (+0.22%p)

이머징 국채 7.39% (+0.13%p)

이머징 주식 8.74% (-0.05%p) 

한국 주식 10.92% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.67% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.71% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.033%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 3.76% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (25개 0개)

* 일본 자동차 (엔화 약세)

- Honda Motor (일본 자동차), Isuzu Motor (일본 자동차)

52주 최저 (72개 0개)

* 주택 밸류체인 (금리상승에 따른 주택수요 부진)

- Barratt Dev (영국 주택건설), SEB (프랑스 건자재)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 12.7 (-0.1)

- 전기전자 80.4 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 28.3 (+0.2)

- 조선건설기계 3.7 (-0.0)

- 철강 11.2 (-0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 ADP 민간 고용자수, 13.2만명. 예상 30.0만명, 전월 26.8만명

2) Segate, 회계연 1분기(3분기) 매출 가이던스 23.5억~26.5억달러 -> 20억~22억달러 하향 

3) Tencent, 올해 보유 지분 중 145억달러 매각 계획 <FT>

4) SNAP, 3분기 매출 8% 증가 예상. 6,400명 직원 중 20% 감원

macro daily_2022.08.31

 2022년 8월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유럽 천연가스 가격이 어제 20% 폭락한데 이어 7% 내렸습니다.

(2) 미 경제지표가 예상을 크게 웃돌면서 긴축 우려가 강해졌습니다.

(3) 버크셔헤더웨이가 BYD 주식을 처음으로 팔았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.344%p (-0.026%p)

한국 고객예탁금, 55.1조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -1.14%

1개월 NDF 환율 1,349.81원 (+3.11원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.722%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "9월 금리인상 폭, 전체적인 데이터에 달렸다"

- "당분간 억제적 통화정책 필요하다"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 억제하기 위해 뭐든 할 것"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리인상, 너무 공격적인 것도 너무 느슨한 것도 리스크"

한국은행

* 한은 총재, "잭슨홀 예상 수준. 정책 운용에 변함 없다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.51%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 2.32%p, +0.02%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.025%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.11% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.344%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.14% (+0.03%p)

미 하이일드 8.17% (+0.09%p)

이머징 국채 7.26% (+0.02%p)

이머징 주식 8.79% (+0.12%p) 

한국 주식 11.42% (+0.24%p) 

한국 3년 국채 3.65% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.69% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.042%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.71% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.4 (-0.1) 

- KOSDAQ 12.8 (-0.9)

- 전기전자 80.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 28.1 (+0.2)

- 조선건설기계 3.7 (-0.1)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 7월 JOLT 구인자수, 1,123만명. 예상 1,037만명. 전월 1,069만명

- 8월 소비자신뢰지수, 103.2. 예상 98.0, 전월 95.0

2) Berkshire, BYD 지분 133만주 매도. 지분율 20.04% -> 19.92%

3) HP, 올해 EPS 가이던스 4.24~4.38달러 -> 4.02~4.12달러 하향

- "PC와 프린터 수요 부진으로"

4) HP Ent, 올해 EPS 가이던스 1.96~2.10달러 -> 1.96~2.04달러 하향

- "수요 양호. 강달러 영향 반영"

macro daily_2022.08.30

 2022년 8월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 독일 가스재고 증가로 유럽 천연가스 가격이 20% 하락했습니다.

(2) 미 금리선물시장이 연말 3.75%를 반영하며 주식시장이 내렸습니다.

(3) LG엔솔이 혼다와 미국에 44억달러를 투자합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.318%p (+0.038%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.43%

1개월 NDF 환율 1,345.50원 (-4.90원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.708%(+0.068%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "잭슨홀 시장 반응 보고 기뻤다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.50%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 2.30%p, -0.01%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "리스크를 최소화하기 위해 금리인상 꾸준한 속도로 지속해야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.025%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.42% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.11% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.318%p (+0.038pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.09%p)

미 하이일드 8.08% (+0.16%p)

이머징 국채 7.24% (+0.10%p)

이머징 주식 8.67% (-0.02%p) 

한국 주식 10.79% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.66% (+0.13%p)

한국 10년 국채 3.70% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.047%p (-0.039%p)

한국 3년 IRS 금리 3.73% (+0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 80.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (0.0)

- 자동차 18.0 (+0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) LG엔솔-Honda, 미국 EV 배터리 합작공장에 44억달러 투자

2) 미 상무부, 삼성전자-SK하이닉스 중국 공장에 첨단장비 수출 예외 적용 <동아>

3) EU, 에너지 시장 개입 준비 중. 천연가스 전기 가격 연계 재고려    

4) 보건복지부, 문재인케어 폐기 수순 

macro daily_2022.08.29

 2022년 8월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 잭슨홀 회의가 매파적 일색으로 마무리됐습니다.

(2) 유럽 전기가격이 사상최고치를 경신한 가운데 독일 에너지 재고가 빠르게 늘고 있습니다.  

(3) 중국의 가뭄으로 리튬 수급이 차질을 빚고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.59%

1개월 NDF 환율 1,341.22원 (+9.72원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.640%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "역사는 조기 완화적 정책을 경고"

- "당분간 억제적 정책 요구돼. 9월 금리인상 폭은 철저히 데이터에 달려"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "Fed, 기준금리 억제적 영역까지 올려야"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "얼마나 오래 고금리 유지해야 할지 모르겠다"

- "억제적 영역, 확실히 3% 이상"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 4% 위까지 올린 뒤 동결해야" 

한국은행

* 한은 총재, "Fed보다 먼저 긴축 멈추지 않을 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.39%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 2.31%p, +0.07%p)

* 핀란드 중앙은행장, "ECB의 다음 스텝은 9월에 의미있는 인상"

* 카작스 ECB 위원, "9월에 최소 50bp 올려야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.223%(-0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.39% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.04% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.02% (-0.01%p)

미 하이일드 7.92% (-0.01%p)

이머징 국채 7.14% (+0.04%p)

이머징 주식 8.69% (-0.15%p) 

한국 주식 10.79% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.53% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (-0.2)

- 전기전자 80.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 프랑스 일년후 전기가격 메가와트시당 1,000유로 상회. 사상최고

- 독일, 9월까지 작년 10월 수준의 에너지 비축 가능 

- 체코 정부, 전기가격으로 에너지 장관 긴급 소집

2) 중국 SMIC, 75억달러 규모 투자계획 공개

- 베이징 부근에 지방정부와 협업

3) Porsche, "IPO 가치 850억달러 수준"

- Volkswagen 시총 830억달러  

4) 중국 가뭄으로 리튬생산 차질 초래 <블룸버그>

5) Merck, SEAGEN 인수 가격 협상으로 길어져 

Column_Next Technology_2022.08.27

 - 와이어드 편집장 -

 

* 기술 잡지 와이어드의 편집장 케빈 켈리는 세상의 작동원리는 네트워크 효과와 수확체증 법칙이고 가상현실(AR) 기술이 IBM -> MS -> 구글 -> 페이스북을 잇는 다음 승자를 가려낼 것이라고 예언했습니다.

 

* 켈리는 인터넷에서 SNS로 이동한 플랫폼이 이제 미러월드로 움직이고 있다고 봤습니다. 지금까진 인간이 인터넷에 접속했지만 앞으론 인터넷이 인간에 접속하게 됩니다.

 

- AR 글래스 -

 

* 그러려면 디바이스가 바뀌어야 하는데, 핸셋이 AR 글래스로 대체될 것입니다. 또 다른 기술 전문매체 9to5Mac은 내년에 애플이 AR 해드셋을 2,000~3,000달러에 출시할 것이라고 보도한 적이 있습니다.

 

* 일반인들은 잘 모르지만 AR 헤드셋을 사용하고 있는 자들은 생각보다 많습니다. 닉네임 SPEC은 VR 탁구 전세계 300등인데, 1,000명 중에 300등이냐는 질문에 10만명 중 300등이라고 대답했습니다. 한달에 한번 현실의 쓴 맛을 느끼게 해주고 있습니다.

 

- 다음 지배자 –

 

* 켈리는 2020년 인터뷰에서 IBM이 O/S를 못 만들었고, MS의 검색엔진은 실패했고, 구글엔 SNS가 없음을 지적하면서 AR, 미러월드의 승자도 지금은 알려져 있지 않은 기업일 것이라고 추측했습니다.

 

* 이 인터뷰는 페이스북이 이름을 메타로 바꾸고 AR 세상을 독점하기 위해 엄청난 돈을 쏟아붓기 시작하기 전 일입니다.

 

* 메타의 리얼리티 랩은 지난 2분기 4.5억달러 매출을 올리기 위해 28억달러 손실을 감수했습니다. 마크 저커버그는 AR에서 늦으면 안된다는 절박한 심정인가 봅니다. 저커버그는 1984년생이어서 두 번 성공할 수도 있습니다.

 

* 시장에 아이디어가 딱히 없는 건 아직 움직임이 보이지 않기 때문입니다. 아직 돈을 못 버는 작은 주식을 끈기 있게 기다려야 할 때입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.08.26

 2022년 8월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중이 중국 ADR 상장기업의 홍콩 현장감사 합의에 근접하며 KWEB이 7% 올랐습니다.

(2) 푸틴이 전쟁이 길어지며 군인 13.5% 증원을 명령했습니다.

(3) 엔비디아가 재고조정을 근거로 3분기 매출 가이던스를 낮췄습니다.  

미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.050%p)

한국 고객예탁금, 54.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.42%

1개월 NDF 환율 1,334.00원 (-1.45원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.632%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 현재 타이트한 상황 아니다"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "9월 50bp 75bp 여부 미결정"

- "억제적인 수준까지 기준금리 올릴 필요"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "인플레 오랫동안 높게 유지될 것. 시장 미반영"

한국은행

* 한은 총재, "당분간 25bp 인상 기조 유지. 연말 2.75~3.00% 기대는 합리적"

- "지금 중립금리 범위 중간 정도 온 것 같다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.25%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.31%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 2.24%p, -0.07%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.231%(+0.003%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.37% (-0.03%p)

미 10년 국채 3.03% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.050pp)

미 BBB 회사채 5.03% (-0.08%p)

미 하이일드 7.93% (-0.13%p)

이머징 국채 7.10% (-0.17%p)

이머징 주식 8.84% (+0.02%p) 

한국 주식 10.92% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.22%p)

한국 10년 국채 3.58% (+0.14%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.050%p (-0.075%p)

한국 3년 IRS 금리 3.57% (+0.21%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.5) 

- KOSDAQ 13.9 (-0.1)

- 전기전자 80.7 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.2 (-0.1)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미중, 미 회계 감독당국의 미 상장 중국기업 홍콩 현장감사 합의 근접 <DJ>

- KWEB +7.31%

2) Nvidia, 회계연 3분기 매출 가이던스 59억달러 제시. 예상 69억달러, 작년 3분기 71억달러 하회

- "중국 클라우드 고객들, 2분기 투자 축소"  

3) 러시아 대통령, 군인 115만명으로 13.7만명 추가 소집 명령 

4) Novartis, 바이오시밀러 자회사 Sandoz 분할 

5) Bridgewater 공동 CIO, "QT 시작되면 주식 채권 최대 25% 조정"

macro daily_2022.08.25

 2022년 8월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 씨티가 메모리 가격이 바닥에 근접했다고 주장했습니다.

(2) 일본 정부가 차세대 원전 개발에 착수한다고 밝혔습니다.

(3) 미 금리선물 시장이 올 연말 기준금리 3.75%를 반영했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.293%p (-0.041%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.50%

1개월 NDF 환율 1,340.34원 (-1.91원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.592%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레 매우 높아. 억제하는 게 임무"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.37%, 이탈리아 3.68%, 스프레드 2.31%p, -0.02%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.228%(+0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.40% (+0.10%p)

미 10년 국채 3.10% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.293%p (-0.041pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.04%p)

미 하이일드 8.06% (+0.07%p)

이머징 국채 7.27% (-0.00%p)

이머징 주식 8.82% (-0.04%p) 

한국 주식 10.96% (+0.46%p) 

한국 3년 국채 3.31% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.44% (+0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (+0.045%p)

한국 3년 IRS 금리 3.36% (+0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.0 (0.0) 

- KOSDAQ 14.0 (0.0)

- 전기전자 80.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.3 (+0.0)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) Citi, "메모리 반도체 가격 바닥 근접"

- "D램 가격 3분기 바닥"

2) 일본 정부, 차세대 원전 개발 착수 <니혼게이자이>

3) 중국 국무원, 19개 추가 정책 패키지 마련 <CCTV>

- 3,000억위안 정책 개발 금융 지원 등

4) Peloton, Amazon서 제품 의류 등 판매 계획  

- Snowflake 2분기 매출, 4.97억달러. 예상 4.67억달러

macro daily_2022.08.24

 2022년 8월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 골드만삭스가 9월 FOMC 50bp 인상을 점쳤습니다.

(2) 8월 제조업 PMI가 유로존은 예상을 상회했고 미국은 예상을 하회했습니다.

(3) 미국 백화점 기업들이 올해 실적 가이던스를 낮췄습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.252%p (+0.043%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.38%

1개월 NDF 환율 1,339.18원 (-6.52원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.592%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 윤석열 대통령, "원화 약세 시장에 영향주지 않게 관리"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(0.00%p)

* 인민은행, MLF 만기 대응해 지준율 인하 가능 <증권시보> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.31%, 이탈리아 3.65%, 스프레드 2.34%p, +0.01%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "유로존 침체 확률 상승. 침체시 인플레 완화될 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.221%(-0.000%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.30% (-0.00%p)

미 10년 국채 3.05% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.252%p (+0.043pp)

미 BBB 회사채 5.07% (+0.07%p)

미 하이일드 7.99% (+0.21%p)

이머징 국채 7.27% (+0.11%p)

이머징 주식 8.86% (+0.15%p) 

한국 주식 10.49% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 3.27% (+0.08%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.080%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.29% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.0 (-0.3) 

- KOSDAQ 14.0 (-0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Tiger 창업자 줄리안 로버트슨 90세 사망

2) 유로존 8월 제조업 PMI, 49.7. 예상 49.0, 전월 49.8

- 미국, 51.3. 예상 51.8, 전월 52.2

3) CATL 상반기 순익, 82% 증가한 81.7억위안

- 배터리 매출, 791억위안. 전년동기 304억위안

- 배터리 총이익률 15%. 전년동기 23%

4) Nordstrom, 올해 매출 증가율 가이던스 6~8% -> 5~7%로 하향

- Macy's, 올해 EPS 가이던스 4.5~4.9달러 -> 4.0~4.2달러 하향

5) Freeport LNG, "11월 초중순 첫 생산 가능"

macro daily_2022.08.22

 2022년 8월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 9월 75bp 우려가 지속되며 성장주를 중심으로 주식시장이 하락했습니다.

(2) 쓰촨성이 전력부족으로 공급제한 조치를 25일까지 연장합니다.

(3) 씨네월드가 파산보호를 신청한다는 보도로 장중 80% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.262%p (+0.064%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.86%

1개월 NDF 환율 1,335.53원 (+9.68원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.523%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 2%로 낮추는 길목에 침체 위험 있다"

- "강한 고용시장, 생산성 매우 약함을 의미"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

* 중국 재정부-주택부-인민은행, 부동산 개발사들에 특별 대출 제공

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.23%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 2.27%p, +0.04%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.202%(-0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.23% (+0.03%p)

미 10년 국채 2.97% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.262%p (+0.064pp)

미 BBB 회사채 4.94% (+0.09%p)

미 하이일드 7.67% (+0.08%p)

이머징 국채 7.09% (+0.08%p)

이머징 주식 8.72% (+0.12%p) 

한국 주식 10.70% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 3.19% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.30% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.110%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.19% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 14.1 (-0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 27.9 (0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 39.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 쓰촨성, 가뭄에 따른 수력발전 부족으로 25일까지 공장 전력공급 축소 <차이신> 

- Toyota Tesla 등 생산 차질

2) 중국 국무원, 2023년 말까지 신에너지차 면세 연장 <CCTV>

3) Cineworld, 파산보호 신청 가능성. 장중 -80%  

4) Berkshire, Occidental 지분 50%까지 확대 계획

Column_어려울수록 쉽게_2022.08.20

 - 2013년 -

 

* 닉네임 ‘파괴자’는 9년 전 어느날 처음 보는 미용기기 주식의 차트를 보여줬습니다. 파괴자는 이 회사가 뭘 하는지는 알 필요 없다면서 이 회사의 매출은 늘어날 수밖에 없고 사람들이 아직 이 회사를 모르는 게 중요하다고 했습니다.

 

* 파괴자는 이 회사가 상장한 지 얼마되지 않았는데, 사람들은 아직도 차화정에 정신이 팔려 있어서 이런 주식을 공부하지 않는다고 말했습니다.

 

- 2014년 –

 

* 자동차까지 무너진 2014년 더 이상 바이오는 무시할 수 없는 섹터가 됐습니다. 누군가는 아모레퍼시픽이 100만원(현 10만원)을 돌파할 거라는 데 큰 돈을 걸고 있었습니다.

 

* 다음과 카카오는 그해 5월 합병했습니다. 8년 전 대형 운용사에서 대형 펀드를 운용하던 친구는 올해 변화를 대부분 예상했지만 할 수 있는 건 아무 것도 없었다고 분노했습니다.

 

- 2015년 -

 

* 2015년엔 모두가 바이오와 화장품에 대해 얘기하고 있었습니다. 3월엔 누가 더 많은지 자랑하고 있었습니다. 2011년 초 차화정 비중이 60%나 된다고 자랑하던 모습과 하나도 다르지 않았습니다.

 

* 그해 8월 세상은 또 한번 망했고 파괴자는 시장이 급락한 뒤 반등하지 못하는 걸 확인하고 그 주식을 팔았습니다. 같은 주식을 같은 날 팔았지만 남들은 큰 손실을 봤습니다.

 

- 주식은 쉽게 –

 

* 2013년 파괴자는 주식을 쉽게 하라고 조언했습니다. 시장이 무너질 때 오르는 주식을 잘 봐야 한다면서 애널리스트 보고서가 없어도 분기에 한번만 확인하면 된다고 했습니다.

 

* 2022년 다시 주식을 쉽게 해야 할 때가 온 것 같습니다. 올해 오른 종목들 가운데 3년 뒤 대형주가 될 주식이 있을 지도 모릅니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.08.19

 2022년 8월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 세인트루이스연은 총재가 9월 75bp 인상 쪽으로 기울었다고 말했습니다.

(2) AMAT가 로직 반도체 수요는 여전히 견조하나 메모리는 약해졌다고 진단했습니다.

(3) 래리 서머스가 지금 중국은 90년대 일본으로 미국을 넘어설 수 없다고 주장했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.325%p (+0.059%p)

한국 고객예탁금, 56.0조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.20%

1개월 NDF 환율 1,326.73원 (+6.18원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.507%(-0.026%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "9월 75bp 인상 쪽으로 기울었다"

- "인플레 고점봤다고 말하기 너무 일러"

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "고용시장 수급 완화되는데 시간 걸릴 것"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "공급망 개선 증거 있다. 침체 없이 인플레 제거 쉽지 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.10%, 이탈리아 3.33%, 스프레드 2.23%p, 0.00%p)

* 핀란드 ECB 위원, "인플레 전망 개선되지 않고 있다" <로이터>

- "단기적으로 인플레 더 높아질 가능성 배제하지 않아"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.204%(+0.014%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.20% (-0.08%p)

미 10년 국채 2.88% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.325%p (+0.059pp)

미 BBB 회사채 4.85% (-0.00%p)

미 하이일드 7.59% (+0.06%p)

이머징 국채 7.01% (+0.02%p)

이머징 주식 8.60% (-0.05%p) 

한국 주식 10.61% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.13% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.22% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.095%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.13% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.3 (+0.2) 

- KOSDAQ 14.1 (-0.7)

- 전기전자 80.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (0.0)

- 조선건설기계 3.8 (+0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "중국 경제, 미국 경제 넘어설 수 없다"

- "1990년대 일본이 미국 넘어선다는 발상과 같아"

2) 미국-대만, 올 가을 초 무역협상 공식적으로 시작 예정 <USTR>

3) Qualcomm, 서버시장 재진출. 스마트폰 의존도 축소 계획 <블룸버그>

- Amazon AWS 고객으로 확보한 듯

4) Applied Materials, "로직 반도체 수요 여전히 견조. 메모리는 약해져"

- "여전히 공급이 수요 못 따라가고 있어"

macro daily_2022.08.18

 2022년 8월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 의사록 발표 후 금리선물 시장이 연말 전망치를 높여 반영했습니다.

(2) 타깃이 6월 이후 재고를 20% 줄였고 올 가을 재고는 봄보다 적을 것이라고 밝혔습니다.

(3) 텐센트가 온라인 광고 부진 여파로 처음으로 매출이 역성장했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.384%p (+0.070%p)

한국 고객예탁금, 56.9조원 +1.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.38%

1개월 NDF 환율 1,314.71원 (+4.36원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.533%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC 위원들, "특정 시점에 금리인상 속도 늦춰야" <7월 의사록>

- "경기둔화 되더라도 인플레 2%  수준으로 억제해야"

* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "고용 수요는 강하지만 공급은 불분명"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.08%, 이탈리아 3.31%, 스프레드 2.23%p, +0.07%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.190%(+0.016%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.28% (+0.02%p)

미 10년 국채 2.89% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.384%p (+0.070pp)

미 BBB 회사채 4.85% (+0.10%p)

미 하이일드 7.53% (+0.10%p)

이머징 국채 6.99% (+0.12%p)

이머징 주식 8.65% (-0.02%p) 

한국 주식 10.54% (-0.16%p) 

한국 3년 국채 3.08% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.18% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.095%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.08% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.1 (-5.6) 

- KOSDAQ 14.8 (-0.4)

- 전기전자 80.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (+0.0)

- 철강 11.3 (+0.1)

- 금융 39.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 7월 소매판매, 전월비 보합. 예상 +0.1%

2) Apple, 9월 7일 iPhone14 공개 이벤트 개최

3) Tencent 2분기 매출 전년비 3.1% 감소. 온라인 광고 부진 

- Tencent, Meituan 지분 240억달러 매각 보도 부인 

4) Target, 6월 이후 재고 20% 감소. 가을 재고 피크 봄보다 적을 것

macro daily_2022.08.17

 2022년 8월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 월마트가 올해 EPS 가이던스를 낮춘지 한달만에 다시 상향했습니다.

(2) BP 벤처스가 올해 호주 태양광에 4.7억파운드를 투자합니다.

(3) CNN머니 공포와 탐욕지수가 '탐욕' 구간에 진입했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.454%p (-0.055%p)

한국 고객예탁금, 55.3조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.03%

1개월 NDF 환율 1,310.93원 (+2.68원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.517%(+0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.97%, 이탈리아 3.13%, 스프레드 2.16%p, +0.09%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.174%(-0.016%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.26% (+0.08%p)

미 10년 국채 2.80% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.454%p (-0.055pp)

미 BBB 회사채 4.75% (+0.01%p)

미 하이일드 7.43% (+0.04%p)

이머징 국채 6.87% (+0.05%p)

이머징 주식 8.67% (+0.03%p) 

한국 주식 10.70% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.06% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.15% (-0.12%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.085%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.06% (-0.12%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.7 (0.0) 

- KOSDAQ 15.2 (0.0)

- 전기전자 80.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.1)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.1)

- 철강 11.2 (-0.2)

- 금융 39.1 (-0.1)

5. 뉴스 

1) Walmart, 2023 회계연 EPS 10% 감소 전망. 직전 가이던스 -12%

- 2분기 가솔린 제외 동일점포 매출, 7% 증가. 예상 +6.5%

- CFO, "일부 품목, 재고 조정 위해 가격 내릴 것"

2) BP Ventures, 올해 호주 태양광에 4.65억파운드 투자 <로이터>  

3) Tencent, 보유 중인 Meituan 지분 240억달러 매각 계획 <로이터>

- Meituan -9.0%

4) 중국 총리, 지방정부들에 친성장 정책 촉구 

5) 글로벌 매니저들 비관론 최악서 반등 <Bofa 조사>

macro daily_2022.08.16

 2022년 8월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 7월 지표가 예상을 크게 밑돌았고 인민은행이 MLF 금리를 인하했습니다.

(2) 블룸버그 조사결과 1년내 미 경기침체 확률이 50%로 10%p 높아졌습니다.

(3) 미 가솔린 가격이 4달러를 하회한 뒤 하락속도가 둔화되고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.399%p (-0.063%p)

한국 고객예탁금, 54.7조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.48%

1개월 NDF 환율 1,312.94원 (+10.49원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.497%(-0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (+10.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 제어 위해 추가 금리인상 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.41%(+0.01%p)

* 인민은행, 1년 MLF 대출금리 2.85% -> 2.75%로 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.90%, 이탈리아 2.97%, 스프레드 2.07%p, +0.01%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.190%(0.000%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.18% (-0.04%p)

미 10년 국채 2.79% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.399%p (+0.063pp)

미 BBB 회사채 4.74% (-0.17%p)

미 하이일드 7.39% (-0.21%p)

이머징 국채 6.82% (-0.19%p)

이머징 주식 8.64% (-0.19%p) 

한국 주식 10.70% (-0.20%p) 

한국 3년 국채 3.17% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.27% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 3.18% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.7 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.2 (-0.1)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.1)

- 정유화학 27.9 (+0.1)

- 조선건설기계 3.9 (0.0)

- 철강 11.4 (0.0)

- 금융 39.2 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 7월 산업생산, 전년비 3.8% 증가. 예상 +4.3%, 전월 +3.9%

- 소매판매, +2.7%. 예상 +4.9%, 전월 +3.1%

- 고정자산투자, +5.7%. 예상 +6.2%, 전월 +6.1%

2) 미 증권위, ESG 펀드들의 의결권 행사 조사

3) 월가 투자은행들, 러시아 국채 트레이딩 재개 <로이터>

4) 미 대통령-중국 주석, 11월에 아시아서 회동 예정 <DJ>

5) Sinopec Petrochina China Life, ADR 상폐 계획 

Column_Over Capa Act _2022.08.13

 - 래리 서머스 -

 

* 대통령에 당선된 지 얼마 안된 조 바이든이 작년 3월 대규모 경기부양책을 예고했을 때 래리 서머스 전 재무장관은 엄청난 인플레를 경고했습니다. 그리고 실현됐습니다.

 

* 얼마 전 서머스는 인플레를 못 잡아 어려워하는 정부를 향해 세금을 올리면 간단하게 해결된다고 조언했습니다. 하지만 세 달 뒤 선거를 앞두고 대규모 증세를 결정할 수 있는 정치인은 없습니다.

 

- 인플레 감축법 = 오버캐파 법 -

 

* 그래서 이번에 바이든은 인플레 감축법을 들고 나왔는데, 인플레의 원인은 공급부족이고 공급이 모자란 모든 산업을 오버캐파로 만들면 된다는 생각인 것 같습니다. 바이든의 계획이 실현되면 반도체, 배터리, 태양광은 공급과잉 확정입니다.

 

* 2004~07년 중국은 생산 설비를 때려지으며 수요 인플레를 일으켰습니다. 금융위기를 겪고 나니 설비는 남아돌았고 공급발 디플레가 일어났고 지금은 부동산 문제로 번져있습니다.

 

* 중국이랑 틀어진 미국은 이번엔 아시아 동맹국들에 생산 설비를 늘리라고 종용하고 있는데, 따라줄지는 모르겠습니다. ‘선수들끼리 왜 이래’ 분위기인 것 같습니다.

 

- 고점에서 투자 -

 

* 그래도 미국이 저러니 뭔가 하긴 해야 할텐데, 울며 겨자먹기로 투자를 늘리는 순간 순간마다 ROIC는 떨어진다는 사실은 주식 투자자들은 모르는 것 같습니다.

 

* 앞으로 한국 일본 대만은 이런 식으로 불려다닐 일이 많을 것 같습니다. 제조에서 서비스로 넘어가기 시작해야 할 때입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.08.12

 2022년 8월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 애플이 신형 아이폰 수량을 2021년 수준으로 발주했습니다.

(2) OPEC이 3분기 원유시장의 공급초과를 전망했습니다. 

(3) 테슬라가 베를린 공장에서 BYD의 배터리를 사용할 것이라고 중국 언론이 보도했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.336%p (+0.102%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 +1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.06%

1개월 NDF 환율 1,305.78원 (+2.58원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.517%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 승리 선언하기 이르다" <FT>

- "9월 FOMC 전 고용 인플레 볼 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.97%, 이탈리아 3.03%, 스프레드 2.06%p, -0.06%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.190%(0.000%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.22% (+0.01%p)

미 10년 국채 2.89% (+0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.336%p (+0.102pp)

미 BBB 회사채 4.91% (+0.06%p)

미 하이일드 7.60% (-0.05%p)

이머징 국채 7.01% (+0.03%p)

이머징 주식 8.83% (+0.61%p) 

한국 주식 10.90% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 3.11% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.21% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.096%p (+0.046%p)

한국 3년 IRS 금리 3.13% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (19개 -19개)

52주 최저 (10개 -19개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.5 (-0.5) 

- KOSDAQ 15.3 (+0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (-0.0)

- 정유화학 27.8 (+0.3)

- 조선건설기계 3.9 (0.0)

- 철강 11.4 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Apple, 공급업체들에 작년수준의 신형 iPhone 수량 발주 <블룸버그> 

2) OPEC, 3분기 원유시장 공급초과로 전환 전망

- 수요 부진 + 비OPEC 공급 증가

3) Tesla, 베를린 공장서 BYD 배터리 사용키로  

4) Illumina, 올해 EPS 가이던스 4.0~4.2달러 -> 2.75~2.90달러 하향

- EU로부터 Grail 인수 관련 벌금 부과

macro daily_2022.08.11

 2022년 8월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 7월 CPI가 예상을 하회했고 VIX가 4월5일 이후 처음으로 20%를 밑돌았습니다.

(2) Fed 관계자들이 금리인상이 내년까지 이어질 것이라고 말했습니다.

(3) 홍하이가 3분기 서버와 네트워크 매출이 두자릿수 성장할 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.437%p (+0.049%p)

한국 고객예탁금, 54.3조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +1.03%

1개월 NDF 환율 1,295.75원 (-14.70원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.517%(-0.066%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리인상 내년까지 계속. 경기침체 보고 있지 않다"

- "기준금리 올해 말 3.25~3.50%. 내년 말 3.75~4.00%"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "기준금리 올 연말 3.9%. 내년 말 4.4% 예상"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(+0.03%p)

* 인민은행, "소비자물가 상승률, 하반기에 3% 초과할 듯" 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.88%, 이탈리아 3.00%, 스프레드 2.12%p, -0.02%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.190%(+0.021%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.21% (-0.05%p)

미 10년 국채 2.78% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.437%p (+0.049pp)

미 BBB 회사채 4.85% (+0.03%p)

미 하이일드 7.65% (+0.09%p)

이머징 국채 6.98% (-0.01%p)

이머징 주식 8.77% (+0.00%p) 

한국 주식 10.71% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.15% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.20% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.050%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.15% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (38개 +10개)

52주 최저 (29개 +14개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.0 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.3 (0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (-0.0)

- 정유화학 27.5 (0.0)

- 조선건설기계 3.9 (+0.0)

- 철강 11.4 (0.0)

- 금융 39.0 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 7월 소비자물가, 전년비 8.5% 상승. 예상 +8.7%, 전월 +9.1%

- 전월비 보합. 예상 +0.2%, 전월 +1.3%

2) Hon Hai, 2분기 매출 1.51조대만달러. 예상 1.45조대만달러

- 의장, "3분기 매출 성장할 것. 올해 전체로도 성장"

- 의장, "3분기 클라우드 네트워크 매출 두 자릿수 증가"

3) Tesla CEO, "트위터 거래 불발되면 테슬라 주식 재매수할 것"

4) Disney, Disney+ 1.52억명. 예상 1.48억명

- 광고없는 구독료 38% 인상 계획