macro daily_2025.06.17

 2025년 6월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 거래대금이 엿새째 30조원을 웃돌았고 예탁금은 64조원까지 늘었습니다.

(2) AMD의 리사 수가 AI시장이 3년내 5,000억달러를 웃돌 것이라고 주장했습니다.

(3) 내일 모레 추경안이 국무회의에 상정될 예정입니다.

K200 야간선물 등락률, +0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,356.52원 (-2.58원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.328%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.57%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 3.45%, 스프레드 0.93%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.96% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.45% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.482%p (+0.030pp)

미 BBB 회사채 5.58% (+0.07%p)

미 하이일드 7.47% (+0.05%p)

이머징 국채 7.39% (+0.05%p)

이머징 주식 7.58% (+0.08%p) 

한국 주식 8.81% (-0.16%p) 

한국 3년 국채 2.48% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.87% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.388%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.46% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (99개 +28개)

* 미 S/W (AI 확산 기대)

- Palantir (미국 S/W), IBM (미국 S/W)

52주 최저 (18개 +2개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.1)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* AMD, "새 반도체 MI400, Nvidia 대비 성능 우위"

 - "AI 시장 3년내 5,000억달러 상회"

* LG엔솔, 중국 체리기차에 46시리즈 배터리 공급

<펀드>

<정책, 지표> 

* 대통령실, 6월19일 국무회의에 추경안 상정 <연합>

* 미 상원, 감세 확대 부채한도 5조달러 증액한 법안 공개

* 미 대통령, "이란 대화 원했지만 이스라엘이 공습 감행"

macro daily_2025.06.16

 2025년 6월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이스라엘-이란간 공습이 사흘째 지속되며 유가가 두달만에 70달러를 넘었습니다.

(2) 월마트와 아마존이 자체 스테이블 코인을 발행할 계획입니다.

(3) LG화학이 수처리필터 사업을 PE에 매각하고 신성장 사업에 집중합니다.

K200 야간선물 등락률, +0.30% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,364.56원 (+1.31원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.59%(0.00%p)

* 인민은행, 유동성 수준 적절하게 충분히 유지할 것 <금융보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.95%p)

* ECB 총재, "2% 인플레 목표 들어왔다" <신화>

일본은행 

* 일본은행, "인플레. 기대했던 것보다 더 강해 보여" <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.39% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.451%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 5.51% (+0.04%p)

미 하이일드 7.42% (+0.10%p)

이머징 국채 7.34% (+0.08%p)

이머징 주식 7.50% (+0.06%p) 

한국 주식 8.97% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 2.46% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.84% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.383%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.45% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (71개 -16개)

* 한국 방산 (전쟁수혜 기대)

- 한국항공우주 (한국 방산), 한화에어로 (한국 방산)

52주 최저 (16개 +9개)

* 사우디 주식 (중동 전쟁)

- SABIC (사우디 화학), ACWA Power (사우디 화학)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.9 (-0.1)

- 전기전자 66.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.1)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Walmart Amazon, 자체 스테이블 코인 발행 계획 <WSJ>

* LG화학, 수처리필터 사업 1.4조원에 PE에 매각

* 대만 정부, Huawei SMIC에 대한 수출 제재 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 이스라엘-이란, 사흘째 공습 지속

- 이란, 이스라엘 공격 중단하면 보복 중단 시사

* 미 대통령, 이란에 너무 늦지 않은 시점에 협상 촉구

macro daily_2025.06.13

 2025년 6월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 30년 국채입찰 수요가 견조했고 금리가 하락했습니다.

(2) 미 증시가 보합권에서 움직이는 가운데 VIX가 18%까지 반등했습니다.

(3) 한은 총재가 금리인하에 따른 경기회복보다 집값 상승우려가 크다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.29원 (-3.01원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, 과도한 금리인하, 경기회복보다 집값 상승우려 커"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.59%(+0.03%p)

* 인민은행, ECB와 데이터 정책 교류 MOU 맺어

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.47%, 이탈리아 3.40%, 스프레드 0.93%p)

* 독일 ECB 위원, "금리인하 캠페인 끝나간다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.90% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.35% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.452%p (-0.015pp)

미 BBB 회사채 5.47% (-0.07%p)

미 하이일드 7.32% (-0.05%p)

이머징 국채 7.26% (-0.06%p)

이머징 주식 7.44% (-0.05%p) 

한국 주식 8.89% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.42% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.41% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 0개)

* 미국 S/W (AI+퀀텀 컴퓨팅)

- IBM (미국 S/W), MircroSoft (미국 S/W)

52주 최저 (16개 +9개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (0.0) 

- KOSDAQ 8.0 (+0.1)

- 전기전자 66.4 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron, 미국 Capex와 R&D에 2,000억달러 지출 예정

- 기존 계획대비 300억달러 추가

* Adobe, 3분기 매출 가이던스 43.7억~44.0억달러 제시. 예상 43.4억달러

* Biontech, CureVac 12.5억달러에 인수. 암 부문 강화 

<펀드>

* 미 30년 만기 국채 220억달러 입찰 응찰률 2.43배. 직전입찰 2.31배

<정책, 지표> 

macro daily_2025.06.12

 2025년 6월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 젠슨황이 퀀텀컴퓨팅이 변곡점에 도달했다고 말해 관련주들은 오르고 빅테크는 내렸습니다.

(2) 미국과 중국 양측이 무역협상에 합의했다고 밝혔습니다.

(3) 미 5월 CPI가 예상을 밑돌며 금리가 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,368.44원 (-0.61원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은, "가계부채 경계감 가지고 시장상황 모니터"

- 5월 가계대출, 전월대비 5.2조원 증가

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.56%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.44%, 스프레드 0.91%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "6월 금리인하, 인플레 2% 미만에 머무를 위험 낮춰"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.467%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.54% (-0.06%p)

미 하이일드 7.37% (-0.05%p)

이머징 국채 7.32% (-0.09%p)

이머징 주식 7.49% (-0.03%p) 

한국 주식 8.92% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.41% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.418%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 -1개)

* 미국 S/W (AI 활용)

- Palantir (미국 S/W), MircroSoft (미국 S/W)

52주 최저 (7개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia CEO, "퀀텀 컴퓨팅, 변고점 도달중" 

* 피터틸 소유 암호화폐 거래소 Bullish 미국 IPO 신청 <FT> 

* Oracle 4분기 매출 159억달러. 예상 155.9억달러

- 클라우드 인프라 매출, 30억달러. 예상 30.7억달러

- "2026 회계연 클라우드 인프라 매출 70% 증가 예상 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 5월 소비자물가, 전년비 2.4% 상승. 예상 +2.4%, 전월 +2.3%

- 근원 CPI, +2.8%. 예상 +2.9%, 전월 +2.8% 

* 중국, 제네바 합의 관련 미국과 의견일치 도달

macro daily_2025.06.11

 2025년 6월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 내년 5월 임기가 끝나는 파월의 후임으로 베센트가 고려되는 것으로 전해졌습니다. 

(2) 국민연금이 환율 하락으로 환헤지를 중단했다고 블룸버그가 보도했습니다. 

(3) 미 상무장관이 중국과 협상이 '정말정말 잘되고 있다'고 말해 주가가 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.48% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.42원 (-3.63원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미 재무장관, 2026년 5월 임기 만료되는 현 Fed 의장 후임으로 거론 <블룸버그>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 3.43%, 스프레드 0.91%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "물가, 여전히 목표치 아래 머물러"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.02% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.47% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.452%p (-0.023pp)

미 BBB 회사채 5.60% (-0.00%p)

미 하이일드 7.42% (+0.03%p)

이머징 국채 7.41% (+0.03%p)

이머징 주식 7.52% (-0.06%p) 

한국 주식 9.04% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.38% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.442%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.36% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (88개 -9개)

* 한국 산업재 (미국발 수혜기대)

- HD 한국조선해양 (한국 조선), 한화에어로스페이스 (한국 방산)

52주 최저 (6개 -1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.4 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.1)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* TSMC, 5월 매출 전년비 40% 증가. 미중 무역분쟁 대비 재고수요 반영

<펀드>

* 국민연금, 원달러 환율 하락으로 환헤지 중단한 듯 <블룸버그>

<정책, 지표> 

* 미 상무장관, "중국과 협상 매우매우 잘 되고 있다"

* 미국-멕시코, 철강수입 관세 인하 합의 근접. 수입량 제한

macro daily_2025.06.10

 2025년 6월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은이 발표하는 5월 인플레기대가 3.2%로 두달만에 반락했습니다.

(2) 디램 현물이 레거시를 중심으로 오르는 가운데 목표가 상향으로 마이크론이 올랐습니다.

(3) 미 재생기업 서노바 에너지가 고금리와 비우호적 정책 등으로 파산했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.18원 (-3.72원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.92%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.99% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.47% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.475%p (+0.005pp)

미 BBB 회사채 5.60% (-0.06%p)

미 하이일드 7.39% (-0.14%p)

이머징 국채 7.38% (-0.11%p)

이머징 주식 7.58% (-0.01%p) 

한국 주식 9.09% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 2.39% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.86% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.467%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 2.35% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 +2개)

* 미국 AI (AI 성장 지속)

- IBM (미국 IT서비스), MicroSoft (미국 IT S/W)

52주 최저 (7개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.1 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.0 (0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 재생 에너지 기업 Sunnova Energy, 파산신청

- 고금리 비우호적 정책 여건 등으로

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 런던 미중회담 속개속 쉽지 않다 평가

* 5월 뉴욕연은 1년 인플레이션 기대 3.20%. 예상 3.50%, 전월 3.63%

macro daily_2025.06.09

 2025년 6월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중 무역회담이 진전을 보이며 오늘 런던서 속개됩니다. 

(2) 스테이블코인 발행기업 서클이 IPO 이후 세배 올라 시총 239억달러를 기록했습니다.

(3) 트럼프가 100bp 금리인하를 주장했고 Fed 관계자들은 대기 모드를 유지했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.78% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,357.27원 (+1.52원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미 대통령, "Fed, 100bp 인하해야"

한국은행

* 한은, "한국 여건, 버블붕괴 전후 일본과 크게 다르지 않아" <이슈노트>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.56%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 0.93%p)

일본은행 

* 일본은행, 이달 금정위서 국채 테이퍼링 속도 완화 고려 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.03% (+0.17%p)

미 10년 국채 4.50% (+0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.469%p (-0.022pp)

미 BBB 회사채 5.66% (+0.17%p)

미 하이일드 7.53% (+0.17%p)

이머징 국채 7.49% (+0.16%p)

이머징 주식 7.59% (-0.16%p) 

한국 주식 9.23% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.41% (+0.08%p)

한국 10년 국채 2.89% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.478%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 2.36% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (95개 -30개)

* 미국 AI (AI 성장 지속)

- IBM (미국 IT서비스), MicroSoft (미국 IT S/W)

52주 최저 (7개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (-0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.0)

- 전기전자 66.6 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.1 (-0.1)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.0 (-0.2)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 스테이블코인 발행기업 Circle, IPO 이후 세배 상승

- 시총 239억달러

* Meta, AI 스타트업 Scale AI에 100억달러 가치에 수십억달러 투자 논의 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령 - 중국 주석, 즉시 무역회담 다음 라운드 속개 <CCTV>

- 6월 9일 런던서 회담 

* 미 5월 비농업 고용자수, 13.9만명 증가. 예상 +12.6만명, 전월 +14.7만명

- 실업률, 4.2%. 예상 4.2%, 전월 4.2%

macro daily_2025.06.05

 2025년 6월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 민간고용과 ISM 서비스업이 예상을 밑돌며 금리가 내렸습니다.

(2) 국제유가 하락에도 사우디가 추가 증산을 희망하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 중국이 에어버스 수백대 구매를 고려중이라는 보도가 나왔습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.78% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,360.19원 (-4.66원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.320%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은, 6월 물가 소폭 오를 수 있으나 하반기 1% 후반 전망

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.58%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 0.97%p)

일본은행 

* 일본은행, 내년 국채 테이퍼링 속도 완화 고려 <로이터>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.86% (-0.09%p)

미 10년 국채 4.35% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.491%p (-0.008pp)

미 BBB 회사채 5.49% (-0.13%p)

미 하이일드 7.36% (-0.14%p)

이머징 국채 7.33% (-0.16%p)

이머징 주식 7.75% (-0.03%p) 

한국 주식 9.37% (-0.24%p) 

한국 3년 국채 2.41% (+0.08%p)

한국 10년 국채 2.89% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.480%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.37% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (125개 +1개)

* 한국 금융 (상법개정 수혜)

- 미래에셋증권 (한국 금융), 한국금융지주 (한국 금융)

52주 최저 (7개 -10개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 21.2 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.2 (0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla CEO, 트럼프 감세안 폐기 촉구

- 미 예산국, 감세안으로 2.4조달러 적자 확대

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "중국 주석 좋아하나 힘든 협상 상대"

- "오늘 러시아 대통령과 대화"

* 미 5월 ADP 민간고용자수, 3.7만명 증가. 예상 +11.4만명, 전월 +6.2만명

* 미 5월 ISM 서비스업지수, 49.9. 예상 52.0, 전월 51.6

- 2024년 6월 이후 첫 50 하회

macro daily_2025.06.04

 2025년 6월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) AI 소프트웨어 주식들을 중심으로 NYSE Fang지수가 신고가를 경신했습니다.

(2) 메타가 AI 데이터센터용 전력을 원전기업으로부터 구매하기로 했습니다.

(3) 미 6월 구인자수가 예상을 웃돌며 경기 우려가 완화됐습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.11% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,375.64원 (-3.51원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.325%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "4월엔 관세가 인플레 높였다는 신호 못봐"

- "여전히 올해 한 차례 금리인하 가능하다고 생각"

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "불확실성이 기업에 세금처럼 작용. 금리에 대해 모든 가능성 열어놓고 있다"

한국은행

* 한은 총재, "기업들, 10% 관세는 관리 가능한 것으로 내다봐"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.59%(-0.12%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 0.97%p)

일본은행 

* 일본 정부, 일본국채(JGB) 매수 확대 촉구 예정

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.95% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.45% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.499%p (-0.004pp)

미 BBB 회사채 5.62% (+0.04%p)

미 하이일드 7.50% (+0.05%p)

이머징 국채 7.49% (+0.06%p)

이머징 주식 7.78% (+0.09%p) 

한국 주식 9.61% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 2.33% (0.00%p)

한국 10년 국채 2.79% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.460%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 2.31% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (124개 +38개)

* 글로벌 AI 밸류체인 (AI 투자 지속)

- Palantir (미국 S/W), Intuit (미국 S/W)

52주 최저 (17개 +3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.0)

- 전기전자 66.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.2 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, Constellation으로부터 데이터센터용 전력 구매키로 

* Broadcomm, 데이터센터 스위치칩 토마호크6 출시

- AI 가속기 효율 개선

* Crowdstrike, 2분기 EPS 가이던스 0.82~0.84달러. 예상 0.82달러

<펀드>

<정책, 지표> 

* 이재명, 대한민국 대통령 당선

* 미 6월 JOLTS 구인자수, 739.1만명. 예상 710만명, 전월 720만명

macro daily_2025.06.02

 2025년 6월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 국채수요를 받치기 위해 올여름 대형은행들의 자본규제를 완화할 것으로 전해졌습니다.

(2) OPEC+의 7월 증산 발표로 국제유가가 40불대로 하락할 것이라는 전망이 제기됐습니다.

(3) 트럼프가 4일부터 철강 관세를 25%에서 50%로 인상합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.40% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.19원 (-2.41원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권있음), "만약 리스크 균형이 이동한다면 Fed 응답할 준비 돼 있다"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "올해 두 차례 금리인하 전망에 편안하다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.71%(-0.04%p)

* 중국 정부, 새 인프라 투자에 5,000억위안(700억달러) 배정 계획 <블룸버그>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.98%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.40% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.503%p (+0.018pp)

미 BBB 회사채 5.58% (-0.02%p)

미 하이일드 7.45% (+0.01%p)

이머징 국채 7.43% (-0.00%p)

이머징 주식 7.69% (-0.04%p) 

한국 주식 9.61% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.33% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.77% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.437%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.31% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (86개 +9개)

* 한국 금융지주 (금리인하 약화)

- KB금융 (한국 금융지주), 우리금융 (한국 금융지주)

52주 최저 (14개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.0)

- 전기전자 66.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.2 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* TSMC, UAE에 고사양 반도체 공장 건립 무게 <블룸버그>

* Softbank, Intel 됴코대와 AI용 메모리 반도체 JV 설립

- 30억엔 투자로 최대주주 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 철강 수입 관세 50%로 인상

* 한국 5월 수출, 전년비 1.3% 감소. 예상 -2.4%, 전월 +3.7%

* 미 4월 개인소득, 전월비 0.8% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.7%

- 개인지출, +0.2%. 예상 +0.2%, 전월 +0.7%

- 저축률, 4.9%. 2024년 5월 이후 최고

* 중국 5월 제조업 PMI, 49.5. 예상 49.5, 전월 49.0 

* OPEC+ 7월 원유 41.1만 b/d 증산 계획

macro daily_2025.05.30

 2025년 5월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) DDR4 현물 가격이 DDR5 가격에 거의 근접했습니다.

(2) 델이 AI 서버 수요 호조로 예상을 웃도는 2분기 가이던스를 제시했습니다.

(3) 항소법원이 트럼프 관세를 유지키로 한 가운데 피터 나바로는 다른 방법도 있다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,368.37원 (-2.53원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed, "Fed 의장, 미 대통령과 백악관서 회동"

- Fed 의장, "정책, 경제지표와 전망에 달려 있다"

- 미 대통령, "금리 콜에서 실수하고 있다"

한국은행

* 한은 총재, "지금으로는 1%대 기준금리 가능성 크지 않다"

* 한은, 6월중 최대 6,6조원 규모 통안증권 발행 계획

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.98%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.93% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.42% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.485%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.60% (-0.05%p)

미 하이일드 7.44% (-0.10%p)

이머징 국채 7.43% (-0.05%p)

이머징 주식 7.73% (-0.02%p) 

한국 주식 9.54% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 2.34% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.76% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.420%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 2.32% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (77개 -33개)

* 한국 증권 (자산가격 상승 기대)

- 미래에셋증권 (한국 증권), 우리금융 (한국 금융지주)

52주 최저 (9개 +3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.1)

- 전기전자 66.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.5)

- 자동차 21.2 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (+0.2)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Dell, 2분기 매출 가이던스 285억~295억달러 제시. 예상 253억달러

- AI 서버 잔고 144억달러로 증가

* SK온, 포스코퓨처엠과 합병 언론보도 부인

<펀드>

* Apollo, JPMorgan-GoldmanSachs와 사모대출 협업 

<정책, 지표> 

* 미 항소법원, 항소기간 '트럼프 관세' 복원 결정

* 미 백악관 무역자문, "관세, 다른 방법 찾으면 된다"

macro daily_2025.05.29

 2025년 5월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아가 예상에 부합하는 2분기 매출가이던스를 제시했습니다. 시간외 +5%

(2) 엔비디아가 글로벌 AI 인프라 수요가 믿을 수 없을 만큼 강하다고 평가했습니다.

(3) FOMC가 불확실성이 걷힐 때까지 기다리기 좋은 위치라고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,371.80원 (-3.40원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* FOMC 위원들, 전망 뚜렷해질 때까지 기다릴 수 있는 위치 <5월 의사록>

- 불확실성 속 조심스런 접근 적절

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "4월 관세 뉴스로 시장기능에 장애 없었다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.55%, 이탈리아 3.53%, 스프레드 0.98%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.99% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.47% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.481%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.65% (-0.00%p)

미 하이일드 7.54% (-0.08%p)

이머징 국채 7.48% (+0.02%p)

이머징 주식 7.75% (+0.03%p) 

한국 주식 9.72% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.30% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.70% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.394%p (+0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 2.29% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (110개 -13개)

* 우주 밸류체인 (우주산업 성장기대)

- Howmet Aerospace (미국 우주항공), BAE System (영국 국방)

52주 최저 (6개 -12)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)

- 전기전자 66.7 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.8 (0.0)

- 자동차 21.2 (+0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.0 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.1)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia 회계연 2분기 매출 가이던스 450억달러 제시. 예상 455억달러

- 1분기 데이터센터 매출 391억달러. 예상 392억달러

- 중국향 80억달러 손실 반영

- "글로벌 AI 인프라 수요 믿을 수 없을 만큼 강해"

* Tesla, 6월 12일 오스틴에 로보택시 출시 목표

* Shein, 런던 대신 홍콩으로 IPO 선회

<펀드>

<정책, 지표> 

* 독일, 우크라이나에 50억유로 군수지원키로

macro daily_2025.05.28

 2025년 5월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아 실적을 하루 앞두고 빅테크 중 MS가 가장 먼저 전고점에 다가갔습니다.

(2) LG엔솔과 삼성SDI가 미국서 LFP 배터리를 생산할 것이라고 한경이 보도했습니다.

(3) 미 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수가 반등했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.21% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,372.67원 (-3.73원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "관세 불확실성 걷힐 때까지 금리동결 선호"

- "수개월 혹은 수년이 걸릴 수도 있다"

- "테일러 준칙은 이런 상황에서 좋은 도구 아니다"

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "기업가들, 투자결정에 인내. 심리지표가 지출 축소로 이어지진 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 0.98%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "관세, 중기 인플레이션과 통화정책에 영향 미칠 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.97% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.44% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.467%p (-0.053pp)

미 BBB 회사채 5.65% (-0.07%p)

미 하이일드 7.62% (-0.07%p)

이머징 국채 7.46% (-0.07%p)

이머징 주식 7.72% (+0.01%p) 

한국 주식 9.84% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.33% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.70% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.373%p (-0.050%p)

한국 3년 IRS 금리 2.31% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (123개 +46개)

* 한국 산업재 (미국 정책기대)

- HD한국조선해양 (한국 조선), 두산에너빌리티 (한국 자본재)

52주 최저 (18개 -12)

* 한국 2차전지 (CATL H주 상장)

- LG화학 (한국 화학), 에코프로 (한국 화학)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (+0.4) 

- KOSDAQ 7.8 (-0.2)

- 전기전자 66.9 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.5)

- 자동차 21.2 (-0.1)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.0 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (-0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* LG엔솔-삼성SDI, GM 합작법인에서 미국 LFP 베터리 생산할 듯 <한경>

* 미 정부, 일본 신일철의 US스틸 인수 허용할 듯

- 미 정부, 특정사안에 거부할 수 있는 황금주(Goldenshare) 가질 전망

* Neuralink, 90억달러 밸류에 6억달러 조달

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 98.0. 예상 87.1, 전월 86.0

* 미 행정부, 학생 비자 인터뷰 중단 명령 <Politico>

macro daily_2025.05.27

 2025년 5월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) BYD가 지난주 가격을 최대 35% 인하했습니다. 시걸 해치백은 1,000만원입니다.

(2) 트럼프가 50% 관세를 위협한 가운데 EU가 협상을 패스트트랙으로 진행키로 했습니다. 

(3) 국내 철강업체들이 철근출하를 중단하고 있는 것으로 전해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,366.05원 (-4.35원)

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rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "9월까지 금리조정 여부 확실치 않다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.07%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 0.99%p)

* ECB 총재, "달러에 대한 우려로 유로화 역할 강해질 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.99% (0.00%p)

미 10년 국채 4.51% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.520%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.72% (+0.02%p)

미 하이일드 7.69% (+0.06%p)

이머징 국채 7.53% (+0.01%p)

이머징 주식 7.71% (-0.04%p) 

한국 주식 9.79% (-0.20%p) 

한국 3년 국채 2.34% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.77% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.423%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.33% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (77개 -15개)

* 한국 산업재 (미국 정책기대)

- HD한국조선해양 (한국 조선), 두산 에너빌리티 (한국 자본재)

52주 최저 (30개 +3개)

* 한국 2차전지 (CATL H주 상장)

- LG화학 (한국 화학), 에코프로 (한국 화학)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.1 (0.0) 

- KOSDAQ 8.0 (0.0)

- 전기전자 66.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.0 (-0.2)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 32.9 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* BYD, 지난주 제품가격 최대 35% 인하

- 해치백 모델 7.780달러 이하

* 국내 철강업체, 유통향 철근 출하 중단키로

<펀드>

<정책, 지표> 

* EU, 미국과 무역협의 패스트트랙 진행에 합의 

* 중국 정부, 'Made in China 2025' 고려. 고사양 기술제품 생산 확대 목표

macro daily_2025.05.26

 2025년 5월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 2050년까지 원전 발전용량을 400기가와트로 확대하는 행정명령에 서명했습니다.

(2) 엔비디아가 중국향 저가 블랙웰 출시를 계획하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 미국 서브프라임 차주들의 스트레스가 증가하고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,362.50원 (-3.50원)

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "금리 어느 쪽으로 움직이는 것도 허들 높다"

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "서브프라임 차입자 스트레스 나타나"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(+0.05%p)

* 인민은행 총재, JP Morgan CEO와 경제협력 관련 회담

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.58%, 스프레드 1.02%p)

* 그리스 중앙은행장, "6월 금리인하 후 일시 중단 전망"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.99% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.51% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.520%p (-0.025pp)

미 BBB 회사채 5.70% (-0.03%p)

미 하이일드 7.63% (+0.06%p)

이머징 국채 7.52% (+0.06%p)

이머징 주식 7.75% (+0.06%p) 

한국 주식 9.99% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.33% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.76% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.433%p (+0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.32% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (92개 +6개)

* 미국 S/W (AI 활용)

- Intuit (미국 응용S/W), Snowflake (미국 인프라S/W)

52주 최저 (30개 +3개)

* 한국 2차전지 (CATL H주 상장)

- LG에너지솔루션 (한국 2차전지), 삼성SDI (한국 2차전지)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.1 (+0.5) 

- KOSDAQ 8.0 (+0.1)

- 전기전자 66.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 21.3 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia, 중국용 저가 Blackwell 출시 계획 <로이터>

* 북유럽 항만 정체로 선적 지연중 <블룸버그>   

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 2050년까지 원전 발전용량 4배로 확대 

- "안전규제 완화할 것"

* 미 대통령, Apple 미국서 생산 않을시 iPhone에 25% 관세 부과 경고

- 삼성전자도 같은 경고

* 미 대통령, 6월1일부터 EU에 50% 관세 부과 경고

* 미 재무장관, "수주내 대형 합의 볼 수도 있다"

- "여름중 SLR(supplementary leverage ratio) 변경