macro daily_2024.05.09

 2024년 5월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아이폰 3월 중국 출하가 전년대비 12% 증가한 것으로 전해졌습니다.

(2) 중국 정부가 배터리 기업들의 생산능력 확장을 제어할 계획입니다. 

(3) 쿡 Fed 이사가 사모대출에 대해 과도한 리스크가 아니라고 진단했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.339%p (+0.033%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.10원 (+0.35원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.302%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "사모 대출, 금융 시스템에 과도한 리스크 아냐"

- "상업용 부동산, 크지만 관리 가능하다"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "물가 2% 달성하는데 시간 더 걸릴 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.79%, 스프레드 1.33%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "일방적인 엔화 약세 경제에 부정적"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.83% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.339%p (+0.033pp)

미 BBB 회사채 5.72% (+0.05%p)

미 하이일드 7.84% (+0.07%p)

이머징 국채 7.51% (+0.05%p)

이머징 주식 6.46% (-0.01%p) 

한국 주식 8.36% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.43 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.095%p (+0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 3.43% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (156개 -40개)

* 미국 기계 (미국 투자 수요)

- Dover (미국 산업용 기계), Eaton (미국 산업용 기계)

52주 최저 (2개 -2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 265.7 (-1.2) 

- KOSDAQ 10.7 (-0.1)

- 전기전자 67.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 4.2 (0.0)

- 금융 42.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, 3월 중국 출하 12% 증가한 375만대 <CAICT>

2) SK하이닉스, 중국내 파운드리 자회사 지분 49.9% 중국 국유기업에 매각 <한경>

3) 중국 정부, 자국 배터리 기업들의 생산능력 확장 경계 <블룸버그>

4) Intel, "2분기 매출, 가이던스 125억~135억달러 하단 예상"

- "미 상무부의 수출 면허 제한 영향"

5) ARM, 회계연 2025년 매출 가이던스 38억~41억달러 제시. 예상 40억달러 

macro daily_2024.05.08

 2024년 5월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스탠 드럭큰밀러가 3월말에 엔비디아 주식을 줄였다고 밝혔습니다.

(2) 중국 대형 태양광 기업이 패널가격이 바닥에 근접했다고 주장했습니다.

(3) 독일 인피니온이 유럽 전기차 시장이 내년에 회복될 것으로 내다봤습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.371%p (-0.026%p)

한국 고객예탁금, 55.9조원 -2.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.07% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,357.05원 (-2.90원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.302%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "꽤 오랫동안 금리동결할 듯"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.34%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "약 엔이 물가에 영향 미치는지 지켜볼 것"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.82% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.371%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.67% (-0.04%p)

미 하이일드 7.77% (-0.05%p)

이머징 국채 7.46% (-0.05%p)

이머징 주식 6.47% (-0.02%p) 

한국 주식 8.40% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 3.44 (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.094%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 3.44% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (196개 +66개)

* 글로벌 운송 (글로벌 경기 개선 기대)

- Cosco Hldgs (중국 해운), Delta Airline (미국 항공)

52주 최저 (4개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (0.0) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 67.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.1)

- 정유화학 15.8 (-0.2)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 4.2 (-0.0)

- 금융 42.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Jinko Solar CEO, "태양광 패널 가격 바닥 근접"

- "최근 가격 하락 비이성적. 계속될 가능성 매우 낮아"

2) Infineon CEO, "중국서 강력한 모멘텀 보유중"

- "유럽 전기차 시장 내년에 회복할 것"

3) 미 상무부, Intel Qualcomm에 발급한 중국 화웨이 반도체 공급 면허 취소할 듯 <FT>

4) Disney CFO, "디즈니랜드 성장률, 코로나 이후 고점에서 둔화중"

macro daily_2024.05.07

 2024년 5월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 4월 고용이 예상을 밑돌았지만 금리선물은 6월 인하를 반영하지 않았습니다. 

(2) 기재부 장관이 반도체 대기업보다 소부장을 지원해야 한다고 말했습니다.

(3) 글로벌 경기 개선 기대로 미국 중국의 운송주들이 52주 신고가를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.345%p (-0.039%p)

한국 고객예탁금, 58.7조원 +1.5조원

K200 야간선물 등락률, +1.11% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,352.71원 (-10.29원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.298%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "금리인하 시기, 전체 데이터에 기반해 결정"

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 당분간 높은 수준 유지"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "경제 상황에 어떻게 반응할지 개선"

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권있음), "높은 금리로 물가 안정될 것"

한국은행

* 한은 총재, "4월 통방이 5월 근거가 되긴 어려워"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.15%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 1.34%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 목표로 돌아오고 있다고 더 확신"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.83% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.48% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.345%p (-0.039pp)

미 BBB 회사채 5.71% (-0.11%p)

미 하이일드 7.82% (-0.24%p)

이머징 국채 7.51% (-0.13%p)

이머징 주식 6.49% (-0.11%p) 

한국 주식 8.58% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.50 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.61% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.112%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 3.50% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (130개 +33개)

* 글로벌 운송 (글롷벌 경기 개선 기대)

- Cosco Hldgs (중국 해운), Delta Airline (미국 항공)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (+1.8) 

- KOSDAQ 10.8 (+0.7)

- 전기전자 67.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 16.0 (+0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 4.2 (+0.0)

- 금융 42.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 4월 비농업 고용자수, 17.5만명 증가. 예상 +24.0만명, 전월 +31.5만명

- 실업률, 3.9%. 예상 3.8%, 전월 3.8%

- 임금, 전년비 3.9% 증가. 예상 +4.0%, 전월 +4.1%

2) 기재부 장관, 올해 경제성장률 전망 2% 중반대 상향 가능

- 반도체 보조금 지급에 반대. 소부장 지원해야 

3) Berkshire, "1분기 현금보유 1,890억달러. 2분기에 2,000억달러 넘을 것"

- Apple 지분 축소. Paramount 전량 매도

4) 중국 주석, 프랑스 대통령에 신냉전 탈피 협력 촉구

Column_애매할 때 최적전략_2024.05.04

  

- 무난한 시장 -

 

* 미국도 되게 세 보이지 않고, 유럽도 엄청 약하진 않은 것 같고, 중국도 최악은 피한 것 같고, 일본도 이상한 짓을 하지 않습니다.

 

* 언제일지 모르지만 AI의 성장도 둔화될 것이고, 언제일지 모르지만 배터리도 바닥을 잡을 겁니다. 어제 리튬광산 알버말은 올해 실적 가이던스를 유지했는데, 가정한 리튬가격이 톤당 1만 5,000~2만 5,000달러입니다. 현재가 1만 4.350달러보다 높습니다.

 

* 이러면 주식시장은 밋밋해집니다. 롱-숏 페어를 잡아야 하는 사람들, 주도주를 찾아서 시장을 이겨야 하는 사람들에게 편한 시장은 아닙니다.

 

- 시간을 내 편으로 –

 

* 하지만 변동성이 줄어드는 확실한 방향이 서면 포지션을 늘려서, 다음 날로 넘겨서, 매매를 줄여서 돈을 벌 수 있습니다.

 

* 별일이 없다는 건 꽤 괜찮은 수익의 원천입니다.

 

- 잃지 않는 게임 -

 

* 10달러로 포커를 시작해서 5년 만에 세계 포커 대회에서 우승한 크리스 퍼거슨은 가진 돈의 5% 이상은 걸지 않으면서 공동 카드가 아주 나쁠 때와 좋을 때에 블러핑을 하고, 중간일 때엔 다른 플레이어들을 최대한 살려가며 콜하는 전략을 썼습니다. 그는 돈을 많이 따는 게 아니라 돈을 적게 잃는 것이 최적 전략이라고 주장했습니다.

 

* 지금 시장이 딱 중간 정도의 패로 가고 있습니다. 이럴 땐 과감하게 베팅할 게 아니라 콜을 하며 시장을 따라가야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.05.03

 2024년 5월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 애플이 매출이 성장세로 복귀할 것으로 전망하며 시간외서 7% 올랐습니다.

(2) 컨테이너선사 머스크가 향후 수분기 수요를 긍정적으로 전망했습니다.

(3) 미 4월 비농업 고용지표 발표를 앞두고 금리가 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.022%p)

한국 고객예탁금, 57.2조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.85% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,365.55원 (-10.30원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.298%(-0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.54%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.32%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 예상보다 빠르게 하락중"

- "다음 국면에서 양면의 리스크 있다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.88% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.58% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.022pp)

미 BBB 회사채 5.82% (-0.06%p)

미 하이일드 8.07% (-0.00%p)

이머징 국채 7.64% (+0.00%p)

이머징 주식 6.60% (0.00%p) 

한국 주식 8.39% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.51 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.64% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.132%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 3.51% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 +63개)

* 글로벌 필수소비재 (경기 둔화)

- Coca Cola (미국 음식료), P&G (미국 소비재)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 265.1 (0.0) 

- KOSDAQ 10.1 (0.0)

- 전기전자 67.5 (+1.7)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (+0.0)

- 정유화학 15.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.3 (-0.1)

- 철강 4.2 (-0.3)

- 금융 42.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, 회계연 2분기 매출 907.5억달러. 예상 903.3억달러

- 중국 매출, 전년비 8.1% 감소한 163억달러. 예상 158억달러 

- CFO, "매출 성장세 복귀 전망"

2) Maersk, 올해 EBITDA 가이던스 10억~60억달러 -> 40억~60억달러 상향

- CEO, "수요, 시장 가이던스의 상단 부근"

- "향후 수분기 수요성장 긍정적"

3) 미 3월 비국방 자본재 주문, 전월비 0.1% 증가. 전월 +0.2%

macro daily_2024.05.02

 2024년 5월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 금리인상 가능성을 차단하고 QT 규모를 줄이면서 달러가 내렸습니다.

(2) AI와 비만치료제 기업들의 실적은 양호했고, 비AI와  경기소비재 실적은 부진했습니다.

(3) 4월 한국 수출이 14% 증가했습니다. 중국, 자동차 화학 수출이 양호했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.328%p (+0.027%p)

한국 고객예탁금, 56.7조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.59% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,372.62원 (-4.63원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.297%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* FOMC, 만장일치로 기준금리 5.25~5.50% 동결

- 성명, "최근 2% 목표로 진전 부족"

- "6월부터 QT 속도 600억달러 -> 250억달러로 늦출 것"

- "MBS 350억달러는 유지. 국채 재투자"

* Fed 의장, "금리인하 확신 갖는데 생각보다 오래 걸릴 듯"

- "당분간 정책은 충분히 제약적일 것"

- "다음 조치가 금리인상이진 않을 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.58%, 이탈리아 3.91%, 스프레드 1.36%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.96% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.63% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.328%p (+0.027pp)

미 BBB 회사채 5.88% (-0.04%p)

미 하이일드 8.07% (-0.03%p)

이머징 국채 7.64% (+0.13%p)

이머징 주식 6.60% (+0.04%p) 

한국 주식 8.36% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.52 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.65% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (-0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.53% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (34개 -81개)

* 글로벌 필수소비재 (경기반등 둔화)

- Coca Cola (미국 음식료), Colgate (미국 소비재)

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 265.1 (+2.2) 

- KOSDAQ 10.1 (-0.1)

- 전기전자 65.8 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 27.6 (+1.6)

- 화장품 1.9 (+0.0)

- 정유화학 15.9 (+0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.2)

- 철강 4.5 (-0.0)

- 금융 42.6 (+0.4)

5. 뉴스 

1) 4월 수출, 전년비 13.8% 증가. 예상 +15.0%, 전월 +3.1%

- 무역수지, 15.3억달러 흑자. 전월 +43억달러

- 대미국 수출 역대최대

2) 미 4월 ISM 제조업지수, 49.2. 예상 50.0, 전월 50.3

- 신규주문, 생산, 수출주문 부진

3) Amazon, 2분기 순매출 가이던스 1,440억~1,490억달러 제시. 예상 1,502억달러. AWS 매출 연 1,000억달러 

- AMD, 2분기 매출 가이던스 54억~60억달러 제시. 예상 57.2억달러. 비 AI 부진이 AI 호조 상쇄

4) Eli Lilly, 올해 매출 가이던스 404억~416억달러 -> 424억~436억달러로 상향. 비만치료제 호조

macro daily_2024.04.30

 2024년 4월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라가 중국서 자율주행차 운영에 합의하며 15% 올랐습니다.

(2) FOMC와 ISM 발표를 앞두고 미 국채 금리가 내렸습니다.

(3) 이스라엘이 휴전 합의를 위한 포로 석방 인원을 줄였다고 NYT가 보도했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.367%p (-0.037%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 0조원

K200 야간선물 등락률, +0.18% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,372.62원 (-4.63원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.297%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "1분기 경제 생각보다 좋아" 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.08%(+0.10%p)

* 인민은행, 지역은행에 채권투자 경고. 시장가격과 경제전망 괴리 해소차원

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.85%, 스프레드 1.32%p)

* 에스토니아 중앙은행장, "6월 금리인하 가능. 인플레 2% 거의 도달"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.97% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.60% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.367%p (-0.037pp)

미 BBB 회사채 5.84% (-0.76%p)

미 하이일드 8.07% (-0.07%p)

이머징 국채 7.44% (-0.07%p)

이머징 주식 6.59% (-0.10%p) 

한국 주식 8.41% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.53 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.69% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.153%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 3.55% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (115개 +7개)

* 글로벌 광산 (소재가격 상승)

- Anglo America (미국 광산), Freeport McMoran (미국 소재)

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.9 (0.0) 

- KOSDAQ 10.2 (0.0)

- 전기전자 65.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 26.0 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 15.9 (0.0)

- 조선건설기계 8.2 (0.0)

- 철강 4.5 (0.0)

- 금융 42.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) Tesla, 중국서 완전 자율주행 운행 합의 <블룸버그>

- Baidu 개발 네비게이션 사용할 듯

2) 이스라엘, 포로 33명 석방시 휴전 협상 가능 <NYT>

- 기존 최소 40명 석방 주장

3) Boeing, 6개 트랜치로 100억달러 회사채 발행 추진

4) BYD, 1분기 매출 1,239억위안. 예상 ,1325억위안

- 순이익, 45.7억위안. 전년비 +11%

macro daily_2024.04.29

 2024년 4월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) KOSPI의 2024년 영업이익 컨센서스가 주말새 5조원 상향됐습니다.

(2) 미 3월 PCE가 예상을 소폭 웃돈 가운데 미 금리가 반락했습니다.

(3) 애플이 오픈AI와 올해말 출시될 아이폰에 탑재할 AI 기술을 협의합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (-0.037%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.46% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,375.20원 (-0.10원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.298%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.98%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 이탈리아 3.92%, 스프레드 1.35%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "나중에 초저금리 피하려면 곧 금리인하 해야"

일본은행 

* 일본은행, 0.0~0.1%로 기준금리 동결. 2024년 물가상승 리스크

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.99% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.66% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (-0.037pp)

미 BBB 회사채 5.92% (-0.04%p)

미 하이일드 8.14% (-0.03%p)

이머징 국채 7.51% (-0.03%p)

이머징 주식 6.69% (+0.03%p) 

한국 주식 8.41% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.51% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.68% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.167%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 3.53% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (108개 +43개)

* 글로벌 은행 (시장금리 상승)

- Bank of China (중국 은행), DBS (싱가포르 은행)

52주 최저 (2개 -1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.9 (+5.0) 

- KOSDAQ 10.2 (-0.0)

- 전기전자 65.7 (+4.4)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 26.0 (+0.4)

- 화장품 1.9 (+0.1)

- 정유화학 15.9 (+0.1)

- 조선건설기계 8.2 (+0.0)

- 철강 4.5 (-0.2)

- 금융 42.2 (+0.4)

5. 뉴스 

1) 미 3월 근원 PCE 전년비 2.8% 상승. 예상 +2.7%, 전월 +2.8%

2) Apple, OpenAI와 올해말 출시 iPhone 관련 AI 기술 협업 논의

3) Exxon Mobil, 2024년 Capex 230억~250억달러. 예상 239억달러

4) 미 국무장관, 곧 베이징서 중국 주석과 회동 예정

macro daily_2024.04.26

 2024년 4월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 알파벳, 마이크로소프트의 1분기 Capex가 1년전보다 두배 가량 늘었습니다. 

(2) 인텔이 1분기가 업황 저점이었고 패키징 캐파가 부족했다고 부진을 해명했습니다.

(3) 미 1분기 GDP에서 주택을 중심으로 투자가 선방하며 금리가 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.294%p (-0.011%p)

한국 고객예탁금, 54.6조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.45% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,370.47원 (-4.33원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.298%(+0.019%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레 예상보다 높아. 정책 재조정 필요" <WSJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.98%(+0.08%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.63%, 이탈리아 4.02%, 스프레드 1.39%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "나중에 초저금리 피하려면 곧 금리인하 해야"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.99% (+0.07%p)

미 10년 국채 4.70% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.294%p (-0.011pp)

미 BBB 회사채 5.96% (+0.07%p)

미 하이일드 8.17% (+0.06%p)

이머징 국채 7.54% (+0.08%p)

이머징 주식 6.67% (-0.10%p) 

한국 주식 8.33% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 3.54% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.71% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.171%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 3.55% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 -16개)

* 글로벌 은행 (시장금리 상승)

- Bank of China (중국 은행), BNP Paribas (프랑스 은행)

52주 최저 (3개 +2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 257.9 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.2 (0.0)

- 전기전자 61.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 25.6 (-0.1)

- 화장품 1.8 (+0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.1)

- 철강 4.7 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) Alphabet 1분기 매출, 805억달러. 예상 790억달러

- 클라우드 매출, 95.7억달러. 예상 93.7억달러

- 자사주매입, 700억달러 추가. 주당 0.2달러 배당. 최초

- "Capex 증가, 인프라투자 반영. AI 빠른 진전 중" 

2) MicroSoft 1분기 매출, 619억달러. 예상 608억달러

- 클라우드 매출, 351억달러. 예상 339억달러

3) 미 1분기 GDP, 연율 1.6% 성장. 예상 +2.5%, 전분기 +3.4%

- 순수출, 재고, 내구재 부진 

4) Intel, 2분기 매출 가이던스 125억~135억달러 제시. 예상 136억달러

- "매출 부진, 패키징 캐파 부족 영향"

- "AI PC 프로세서 더 많이 팔 수 있었다"

- "상반기 부진, 하반기 개선 예상"

- CEO, "1분기가 업황 저점"

macro daily_2024.04.25

 2024년 4월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 메타가 예상을 밑도는 2분기 매출 가이던스를 제시했습니다. 올해 Capex 가이던스는 높였습니다.

(2) 미 주간 원유재고가 감소했으나 원유 ETF에서 자금이 유출되며 유가는 내렸습니다.

(3) SK하이닉스가 차세대 D램 생산능력 확장에 20조원을 투자합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.283%p (+0.048%p)

한국 고객예탁금, 55.8조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.59% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,375.70원 (+6.30원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.279%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.58%, 이탈리아 3.98%, 스프레드 1.40%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.92% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.64% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.283%p (+0.048pp)

미 BBB 회사채 5.89% (+0.01%p)

미 하이일드 8.11% (-0.07%p)

이머징 국채 7.46% (+0.03%p)

이머징 주식 6.77% (-0.04%p) 

한국 주식 8.18% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 3.50% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.65% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.145%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.51% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (81개 +4개)

* 글로벌 은행 (시장금리 상승)

- Bank of America (미국 은행), Wells Fargo (미국 은행)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 257.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 10.2 (-0.2)

- 전기전자 61.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 25.7 (0.0)

- 화장품 1.8 (+0.0)

- 정유화학 15.8 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 4.7 (0.0)

- 금융 41.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Meta, 2분기 매출 가이던스 365억~390억달러 제시. 예상 382.4억달러

- 2024년 Capex 가이던스 300억~370억달러 -> 350억~400억달러

- 시간외 -12%

2) 미 주간 원유재고, 4.53억배럴로 636만배럴 감소. 예상 +200만배럴 

3) 중국 정부, 증권사들에 스노볼 파생상품(ELS 등) 익스포져 제한 지시

4) 미 대통령, "우크라이나에 군사지원 시작할 것"

macro daily_2024.04.24

 2024년 4월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 4월 S&P 제조업 PMI가 50을 밑돌며 금리가 내렸고 주가는 반등했습니다.

(2) 테슬라가 부진한 1분기 실적을 발표했지만 선반영 인식에 시간외서 올랐습니다.

(3) 롯데케미칼이 LG화학에 NCC 통합을 제안했다고 한경이 보도했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.331%p (+0.026%p)

한국 고객예탁금, 56.5조원 +1.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.77% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,371.60원 (-6.75원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.282%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.84%, 스프레드 1.34%p)

* ECB 부총재, "특별한 일 없다면 6월 인하 정해진 것"

일본은행 

* 일본은행 총재, "인플레 2% 향해 오르면 금리인상"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.93% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.60% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.331%p (+0.026pp)

미 BBB 회사채 5.88% (-0.02%p)

미 하이일드 8.18% (-0.08%p)

이머징 국채 7.43% (-0.03%p)

이머징 주식 6.81% (-0.07%p) 

한국 주식 8.33% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.48% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.63% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.148%p (+0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 3.50% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (77개 +7개)

* 글로벌 은행 (시장금리 상승)

- HSBC (영국 은행), Wells Fargo (미국 은행)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 257.6 (+0.3) 

- KOSDAQ 10.4 (0.0)

- 전기전자 61.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 25.7 (-0.0)

- 화장품 1.8 (-0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.1)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 4.7 (0.0)

- 금융 41.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 4월 S&P 제조업 PMI, 49.9. 예상 52.0, 전월 51.9

- 서비스 PMI, 50.9. 예상 52.0, 전월 51.7

2) Tesla, 1분기 매출 전년비 8.7% 감소한 213억달러. 예상 223억달러

- "올해 출하대수 성장률 매우 낮을 것"

- "새 모델 출시 가속. 새 모델에 저가형 포함" 

3) Texas Instrument, 2분기 매출 가이던스 36.5억~39.5억달러 제시. 예상 37.8억달러

- 1분기 매출, 16.4% 감소한 36.6억달러

4) 롯데케미칼, LG화학에 NCC 부문 통합 제안 <한경>

macro daily_2024.04.23

 2024년 4월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴스가 부재한 가운데 실적에 집중하며 주식시장이 기술적으로 반등했습니다.  

(2) 정부가 이달말 PF 처리 방안을 공개할 예정입니다.

(3) SAP이 클라우드 수주잔고 증가속도가 사상최대 수준이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.357%p (+0.009%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,376.05원 (-3.35원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.282%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

* 인민은행, 1년 LPR 금리 3.45%로 동결

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.48%, 이탈리아 3.84%, 스프레드 1.36%p)

* ECB 총재, "유럽-미국, 과도한 경기부양 피해야" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.96% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.61% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.357%p (+0.009pp)

미 BBB 회사채 5.90% (+0.00%p)

미 하이일드 8.26% (-0.14%p)

이머징 국채 7.46% (-0.01%p)

이머징 주식 6.88% (+0.10%p) 

한국 주식 8.31% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.51% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.65% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.142%p (+0.029%p)

한국 3년 IRS 금리 3.51% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (70개 +39개)

* 글로벌 은행 (시장금리 상승)

- HSBC (영국 은행), Wells Fargo (미국 은행)

52주 최저 (1개 -96개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 257.3 (0.0) 

- KOSDAQ 10.4 (0.0)

- 전기전자 61.2 (+0.3)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 25.7 (0.0)

- 화장품 1.8 (-0.0)

- 정유화학 15.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 4.7 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 정부, 이달말 PF 사업장 처리방안 공개 예정 

- 태영건설 PF 사업장 16% 청산키로

2) SAP, 1분기 클라우드 매출 69.6억유로. 예상 69.3억유로

- "클라우드 수주잔고 증가속도 사상최대 수준" 

3) Honda, 캐나다와 수십억 규모 전기차 공장 설립 계약 

macro daily_2024.04.22

 2024년 4월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 실적발표를 앞두고 엔비디아 등 빅테크 기업들이 차익매물을 맞았습니다.

(2) 기재부 장관이 밸류업 관련 세재개편에 착수할 것이라고 말했습니다.

(3) 로레알이 북미 지역 호조로 양호한 1분기 실적을 발표했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.365%p (-0.009%p)

한국 고객예탁금, 55.0조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.25% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,372.47원 (-9.83원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.282%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "올해 한차례 기준금리 인하"

- "인플레 높아지면 금리인상 열려 있어"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레 정체. 금리인하까지 시간 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

* 인민은행 총재, "1분기 GDP, 올해 목표 달성의 단단한 초석"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.93%, 스프레드 1.43%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.98% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.62% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.365%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.90% (-0.02%p)

미 하이일드 8.40% (+0.07%p)

이머징 국채 7.47% (-0.06%p)

이머징 주식 6.78% (-0.03%p) 

한국 주식 8.43% (+0.13%p) 

한국 3년 국채 3.47% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.59% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.113%p (-0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 3.48 (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (31개 -16개)

* 구리 관련주 (구리가격 톤당 1만달러 근접)

- Jianxi Copper (중국 소재), Yunnan Copper (중국 소재)

52주 최저 (97개 +34개)

* 애플 밸류체인 (아이폰 판매 부진)

- LG이노텍 (한국 IT부품), LG디스플레이 (한국 IT부품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 257.3 (+0.3) 

- KOSDAQ 10.4 (-0.1)

- 전기전자 60.9 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 25.7 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 15.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 4.7 (-0.0)

- 금융 41.8 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 기재부 장관, "배당확대 기업 주주 배당소득에 분리과세 추진"

- "배당 자사주 소각 등 주주환원 노력 기업에 법인세 세액공제"

2) L'oreal 1분기 매출 전년비 8.3% 증가한 112.5억달러

- 북미 +12.3%, 아시아 -1.1%

3) Tesla, Model3 중국 가격 5.7% 인하. Exxon Mobil에 시총 역전

4) 미 하원, 264억달러 규모 이스라엘 지원 예산 통과 

macro daily_2024.04.19

 2024년 4월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) TSMC가 올해 매출이 20% 중초반대 성장할 것이라고 밝혔습니다.

(2) 전자제품 수요가 부진할 것이라는 우려로 필반도체지수가 1.8% 밀렸습니다.

(3) 넷플릭스가 예상을 밑도는 2분기 매출 가이던스를 공개하며 시간외서 3% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -2.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.80% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.80원 (+4.70원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.286%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "금리인하 긴박성 느끼지 않아"

- "언젠가 금리 내릴 것. 경제가 시기 결정"

- "금리인상 기본 시나리오 아니나 필요하면 올려야"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 하락할 것으로 예상되나 더 많은 지표 확인해야"

- "현 정책 스탠스 적절. 서두를 필요 없다"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "인내심 가져야. 연말까지 인하 안할 것"

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "금리내릴 때까지 기다릴 수 있다"

- "올해 내내 금리 동결해야 할 수도 있어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.05%p)

* 인민은행 총재보, "향후 통화정책 여력 있다"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 3.92%, 스프레드 1.43%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.98% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.63% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.92% (+0.04%p)

미 하이일드 8.33% (+0.13%p)

이머징 국채 7.53% (+0.03%p)

이머징 주식 6.81% (-0.02%p) 

한국 주식 8.29% (-0.16%p) 

한국 3년 국채 3.43% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.56% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.135%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.42 (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (47개 +29개)

* 중국 은행 (중국 밸류업)

- Bank of Beijing (중국 은행), Bank of Communication (중국 은행)

52주 최저 (63개 -16개)

* 애플 밸류체인 (아이폰 판매 부진)

- LG이노텍 (한국 IT부품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 257.0 (+0.8) 

- KOSDAQ 10.5 (0.0)

- 전기전자 60.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 25.7 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 15.9 (-0.3)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 4.7 (-0.1)

- 금융 41.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) TSMC, "2024년 매출 20%대 중초반 성장률 기록할 것"

- 2분기 총이익률, 51~53% 전망. 예상 52.8%

- "총이익률, 전기가격 상승으로 0.7%p 영향" 

2) Netflix, 2분기 매출 가이던스 94.9억달러 제시. 예상 95.1억달러

- 회사채 발행한도 10억달러 -> 30억달러 상향

3) Micron, 다음주 60억달러 규모 보조금 수령 예정

4) 이란, "이스라엘 위협하면 핵정책 변경 가능"

macro daily_2024.04.18

 2024년 4월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed가 베이지북에서 기업들의 가격전가력이 약해졌다고 평가하며 금리가 내렸습니다.

(2) ASML의 1분기 수주가 예상을 밑돌며 필반도체지수가 3% 하락했습니다.

(3) 한은 총재가 연말까지 근원 인플레 2%를 확신한다고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.027%p)

한국 고객예탁금, 57.5조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.44% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,378.69원 (-8.11원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.282%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed, "기업들의 가격전가력 꽤 약해져" <베이지북>

한국은행

* 한은 총재, "근원 인플레, 연말까지 2% 접근 확신한다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.48%, 이탈리아 3.94%, 스프레드 1.46%p)

* ECB 총재, "유로존 경제, 완연한 회복 신호. 독일 반환점 돌았을 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.93% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.59% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 5.88% (-0.06%p)

미 하이일드 8.20% (-0.02%p)

이머징 국채 7.50% (-0.04%p)

이머징 주식 6.83% (+0.13%p) 

한국 주식 8.43% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 3.46% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.62% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.160%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.47 (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (18개 -11개)

52주 최저 (79개 -39개)

* 글로벌 헬스케어 (파이프라인 약화)

- Biogen (미국 바이오텍), Pfizer (미국 제약)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 256.2 (-0.1) 

- KOSDAQ 10.5 (+0.1)

- 전기전자 60.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 25.7 (+0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 16.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 4.8 (0.0)

- 금융 41.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 주간 원유재고, 274만배럴 증가한 4억 5,999만배럴

- WTI, -3.13%

2) ASML, 1분기 수주 36.1억달러. 예상 46.3억달러

- 2분기 매출 가이던스, 57억~62억유로. 예상 64.6억유로

- "2024년 매출, 2023년 수준" 

3) 미 대통령, 중국산 철강 알루미늄에 대한 관세 인상 계획

4) Tesla, 버팔로 공장 지원인력 14% 감축

- Rivian, 전기차 수요 부진으로 1% 추가 감원