macro daily_2025.11.26

 2025년 11월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 메타가 2027년 구글 TPU 도입을 논의한 것으로 알려지며 엔비디아와 AMD가 내렸습니다.

(2) 케빈 헤셋 CEA 의장이 차기 Fed 의장에 거론됐고 금리가 하락했습니다.

(3) 미 규제당국이 금융기관의 보완레버리지비율 완화를 승인했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.64% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,462.37원 (-5.93원)

테더 1,500.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 케빈 헤셋 백악관 경제자문위원장, 차기 Fed 의장 유력 <블룸버그>

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "12월 금리인하 지지. 고용시장 취약"

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "사람들, 인플레로 어려움 겪는 중"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 프랑스 3.40%, 이탈리아 3.40%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.00% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.543%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.10% (-0.03%p)

미 하이일드 6.82% (-0.05%p)

이머징 국채 6.47% (-0.03%p)

이머징 주식 6.58% (-0.08%p) 

한국 주식 9.61% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.26% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 2.87% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (109개 +54개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Eli Lilly (미국 제약)

52주 최저 (26개 -35개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.5 (0.0) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 133.9 (+0.4)

- 커뮤니케이션 8.2 (0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (+0.0)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, 2027년 Google TPU 도입 협의 <The Information>

- 2026년 구글 데이터센터 임대 가능

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 규제당국, 강화된 보완 레버리지비율 수정 승인

* 미 대통령 사위-러시아 대통령 최측근, 우크라이나 종전안 구상 및 보완 

* 미 11월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 88.7. 예상 93.3, 전월 95.5