macro daily_2025.11.07

 2025년 11월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 감원이 증가했고 Fed 관계자들이 인플레 불안을 언급해 주가가 내렸습니다.

(2) ARK 등 밸류에이션이 높은 테크 기업들에 매물이 집중됐습니다. 

(3) 미 국채금리는 고용에 집중하며 하락했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.57% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,446.00원 (-3.80원)

테더 1,497.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.702%(-0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "모델에 근거한 중립 금리는 1%"

* 클리블랜드연은 총재 (극매파 투표권있음), "높아진 인플레, 순수하게 순환적으로 보이지 않아"

* 시카고연은 총재 (중립 투표권있음), "인플레 지표 없는 가운데 금리인하 쉽지 않다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.47%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.65%, 프랑스 3.44%, 이탈리아 3.41%)

* ECB 부총재, "금리 수준에 편해. 상황은 바뀔 수 있어"

일본은행 

* 일본 주요 노조들, 내년 임금 인상률 6% 목표 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.87% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.56% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.08% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.526%p (-0.002pp)

미 BBB 회사채 5.12% (-0.10%p)

미 하이일드 6.82% (-0.17%p)

이머징 국채 6.46% (-0.12%p)

이머징 주식 6.41% (+0.04%p) 

한국 주식 9.03% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 2.84% (+0.08%p)

한국 10년 국채 3.21% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.368%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.79% (+0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (128개 +28개)

* 글로벌 은행 (시중금리 상승)

- KB 금융 (한국 은행), Barclays (영국 은행)

52주 최저 (52개 -11개)

* 글로벌 전문서비스 (AI 피해)

- Factset (미국 전문서비스), Thompson Reuters (미국 전문서비스)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 290.9 (-1.3) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 128.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (+0.1)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 1.0 (0.0)

- 정유화학 6.5 (-0.0)

- 조선건설기계 11.6 (-0.2)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 35.7 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 

<펀드>

* UBS, First Brands 대출 펀드 폐쇄키로 <FT>

<정책, 지표> 

* 미 기업들 10월 15.3만명 감원. 2003년 10월 이후 최대 규모  

- AI 도입 확대 등으로