macro daily_2025.11.14

 2025년 11월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 인플레를 경계하고 12월 인하 가능성이 50%를 밑돌며 주가가 내렸습니다.

(2) 텐센트 CEO가 내부용 GPU는 충분하다고 말했습니다.

(3) 사모펀드 아폴로 글로벌이 AI S/W 기업 대출 가치가 23% 하락했다고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -2.17% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,468.40원 (+2.40원)

테더 1,526.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.750%(+0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "12월 금리인하에 강하게 끌리지 않는다"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "금리 중립에 가까워지고 있어 신중할 필요"

* 클리블랜드연은 총재 (극매파 투표권없음), "인플레 낮추기 위해 약간 억제적일 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 프랑스 3.41%, 이탈리아 3.41%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.87% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.59% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.12% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.528%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.19% (+0.05%p)

미 하이일드 6.81% (+0.06%p)

이머징 국채 6.54% (+0.04%p)

이머징 주식 6.30% (-0.02%p) 

한국 주식 8.75% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.92% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.26% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.335%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.88% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (204개 +24개)

* 글로벌 금융 (금리상승과 스타일 로테이션)

- KB 금융 (한국 은행), Nomura Hldgs (일본 금융)

52주 최저 (29개 +9개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 292.3 (-0.2) 

- KOSDAQ 10.7 (0.0)

- 전기전자 128.0 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 19.9 (0.0)

- 화장품 1.0 (-0.0)

- 정유화학 6.8 (+0.1)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (+0.0)

- 금융 36.1 (+0.2)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tencent CEO, "내부용 GPU는 충분. 외부용은 일부 제한"

* xAI, 시리즈 E에 150억달러 조달

* AI 코딩 스타트업 Cursor, 293억달러 밸류에 23억달러 조달 

* 가상자산 운용사 Grayscale Investment IPO 신청

<펀드>

* Apollo Global, "AI S/W 기업 Medallia향 사모대출 가치 23% 하락" 

<정책, 지표>