macro daily_2025.11.24

 2025년 11월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은 총재의 금리인하 시사로 12월 금리인하 확률이 63%로 두배 뛰었습니다.

(2) 헬스케어가 미 증시 반등을 주도했습니다. 11월 헬스케어 +7.1%, IT -10%

(3) 테슬라가 AI5 반도체 설계를 완료하고 AI6를 시작합니다. AI6는 삼성 파운드리에서 생산합니다. 

K200 야간선물 등락률, +1.39% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,467.81원 (-3.74원)

테더 1,516.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.721%(-0.073%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "이른 시일 내 금리 추가 인하 여지 있어"

- "고용 하방위험 증가. 인플레 상방위험 감소"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "아직 12월 금리결정  안해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.47%, 이탈리아 3.45%)

* ECB 총재, "통화정책, 부채 문제 해결 못해"

일본은행 

* 마스 일본은행 위원, "금리인상 결정 가까워졌다" <니혼게이자이>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.50% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.06% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.556%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.15% (-0.02%p)

미 하이일드 6.92% (-0.01%p)

이머징 국채 6.49% (+0.01%p)

이머징 주식 6.48% (-0.05%p) 

한국 주식 9.64% (+0.36%p) 

한국 3년 국채 2.87% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.27% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.402%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.84% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (53개 -9개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Roche (스위스 제약)

52주 최저 (61개 0개)

* AI 없는 클라우드 (AI 피해 우려)

- Salesforce (미국 응용S/W), Adobe (미국 응용S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.2 (+0.4) 

- KOSDAQ 10.2 (-0.0)

- 전기전자 131.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 19.9 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.0)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (-0.0)

- 금융 36.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 행정부, 내부적으로 중국에 H200 판매 검토 <블룸버그>

* Tesla, AI5 반도체 설계 완료. AI6 반도체 설계 착수

<펀드>

* Perishing Square, 2026년 초 IPO 준비 <FT>

<정책, 지표> 

* 유로존 11월 제조업 PMI, 49.7. 예상 50.1, 전월 50.0