2022년 9월 30일 금요일

Column_김태형 감독님_2022.10.01

  

* 주식시장이 속절없이 밀리고 어떻게 하면 시장이 좀 될까 싶어서 이런저런 걸 검색하고 있었습니다. 유튜브 알고리즘은 뜬금없이 김태형 두산 베어스 감독의 인터뷰를 추천해 줬습니다.

 

* 2022년 정규시즌이 시작하기 전 이영미 기자가 진행한 인터뷰에서 김태형 감독은 처음 감독이 되고이기기 위해 타순을 열 번도 넘게 써봤다고 말했습니다. 어우두는 말처럼 쉬운 게 아니었습니다.

 

- 안될 때 무리하지 않는다

 

* 감독하고 처음 8등까지 떨어졌을 때 7위가 되기 위해 무리하지 않았다고 했습니다. 그것보단 상대 팀이 힘이 떨어질 때를 기다리는 게 순리라고 말했습니다.

 

* 안될 때 선수들에게 신경 쓰지 않는 모습을 보이는 것도 중요합니다. 넘어간 경기에선 주전을 쉬게 해줘야 나중에 상대 팀이 지쳤을 때 팀의 힘을 모을 수 있습니다. 힘을 뺄 땐 확실히 빼야 합니다.

 

- 흐름이 오면 이길 수 있다 -

 

* 그러다 흐름이 넘어오면 의외로 쉽게 이길 수 있습니다. 작년 플레이오프에서 삼성을 이기기 어렵다고 봤지만 상대의 잘 맞은 공들이 잡히면서 이길 수 있겠다고 생각했습니다.

 

* 흐름이 오면 필사적으로 다시 넘어가는 걸 막아야 합니다. 퇴장당할 걸 알면서도 항의해야 하고 벤치 클리어링이 벌어지면 상대팀 감독이 아무리 친해도 나가야 합니다.

 

- 어쩌다 우승 두번 -

 

* 어우두의 두산이지만 FA로 많은 선수들이 빠진 올해의 목표는 중위권 이상이라고 했습니다. 인터뷰가 나간 지 8개월 뒤인 지금 두산 베어스는 9위입니다.

 

* 올해 한국 주식시장의 순위는 두산 베어스보다 낮은 꼴찌입니다. 20082019년에도 꼴찌였습니다. 한국 주식이 잘할 수 없는 환경이었기 때문입니다. 20092020년엔 1등이었습니다. 잘할 수 있는 환경이었기 때문입니다.

 

* 지금은 열심히 한다고 주식이 잘 되는 시기가 아닙니다. 힘을 빼고 상대가 지치기를 기다려야 할 때입니다. 김태형 감독은 어우두가 어쩌다 우승 두 번이라고 했습니다. 훌륭한 감독과 잘하는 투자자는 공통점이 많습니다.

 

좋은 주말 되십시오. 오재원 선수님 감사했습니다.

2022년 9월 29일 목요일

macro daily_2022.09.30

 2022년 9월 30일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 마이크론이 공급을 줄이기 위해 가동률을 낮추고 있다고 밝혔습니다. 


(2) 래리 서머스가 현재 시장상황이 2007년 8월과 같다고 진단했습니다.


(3) 메타 소프트뱅크 등이 인력 감축 계획을 발표했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.403%p (-0.020%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +1.0조원


K200 야간선물 등락률, -1.40% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,429.03원 (-9.97원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.193%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "영국 상황, 미국 경제전망에 영향 미치지 않아"


* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 억제 충분히 했다는 확인 필요"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.06%(+0.37%p)


* 인민은행, 부동산 프로젝트 진행에 필요한 대출 가속 방침


* 중국 정부, 올해 말까지 첫 주택 대출금리 제한 완화


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.18%, 이탈리아 4.65%, 스프레드 2.47%p)


* 수석 이코노미스트, "정책 정상화까지 몇번의 통화정책 회의 가져야"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(+0.008%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.19% (+0.07%p)

미 10년 국채 3.79% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.403%p (-0.020pp)


미 BBB 회사채 6.02% (+0.10%p)

미 하이일드 9.60% (+0.21%p)


이머징 국채 8.51% (+0.30%p)

이머징 주식 9.44% (+0.15%p) 

한국 주식 12.14% (+0.26%p) 


한국 3년 국채 4.30% (-0.03%p)

한국 10년 국채 4.23% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.072%p (-0.067%p)


한국 3년 IRS 금리 4.36% (-0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 236.3 (0.0) 

- KOSDAQ 12.5 (0.0)


- 전기전자 74.7 (-0.5)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)


- 정유화학 29.1 (-0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.1)

- 철강 10.9 (0.0)

- 금융 38.8 (-0.0)


5. 뉴스 


1) Micron, 회계연 1분기 (9~11월) 매출 가이던스 40억~45억달러 제시. 예상 60.2억달러

- 회계연 1분기 EPS 가이던스, -0.06~0.14달러. 예상 0.87달러

- 2023회계연 Capex 가이던스 30% 줄어든 80억달러 제시

- "공급 줄이기 위해 가동률 낮추고 있다"

- 시간외 보합


2) 래리 서머스 전 미 재무장관, "글로벌 시장 위험, 2007년 8월 같아" 


3) Meta, 신규 고용 중단 및 구조조정 경고


4) Softbank, 비전펀드 관련 인력 최소 30% 감축 계획

2022년 9월 28일 수요일

macro daily_2022.09.29

 2022년 9월 29일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 금융당국이 증안펀드 재가동 등 시장 안정책 준비를 주문했습니다.


(2) 바이오젠이 알츠하이머 신약 3상 성공으로 주가가 40% 올랐습니다. 


(3) 주요 Fed 인사들이 금융시장과 무관한 긴축 입장을 고수했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.383%p (-0.054%p)

한국 고객예탁금, 51.4조원 -0.6조원


K200 야간선물 등락률, +1.63% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,422.23원 (-17.92원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.188%(-0.039%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* Fed O/N 역레포 2.367조달러. 사상최대 기록


* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "물가 안정, 금융시스템 작동 기반"

- "CPI 낮추며 경기하강 유발하지 않는데 어려움 겪고 있다"


* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "연말까지 기준금리 4.25~4.50% 선호"

- "11월 75bp 12월 50bp 인상이 기본 가정"


* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "글로벌 금융시장 변동성에도 물가 낮춰야"


한국은행


* 한은-기재부, 5조원 규모 국채금리 안정 조치 시행 


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(-0.34%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.12%, 이탈리아 4.52%, 스프레드 2.40%p)


* 라트비아 중앙은행장, "10월 75bp 인상 후 인상폭 축소"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.247%(-0.006%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.12% (-0.17%p)

미 10년 국채 3.73% (-0.23%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.383%p (-0.054pp)


미 BBB 회사채 5.91% (-0.19%p)

미 하이일드 9.38% (-0.19%p)


이머징 국채 8.20% (-0.17%p)

이머징 주식 9.29% (-0.09%p) 

한국 주식 11.87% (-0.05%p) 


한국 3년 국채 4.33% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.33% (+0.12%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.005%p (+0.095%p)


한국 3년 IRS 금리 4.36% (+0.07%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 236.3 (-1.6) 

- KOSDAQ 12.5 (-0.1)


- 전기전자 75.2 (-0.6)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (+0.0)

- 화장품 1.6 (-0.1)


- 정유화학 29.2 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 10.9 (0.0)

- 금융 38.8 (-0.1)


5. 뉴스 


1) 미 재무장관, 중간선거 이후 사임 가능성 <Axios>


2) Biogen, 알츠하이머 신약 3상 성공. 주가 +40%

- 18개월간 인지감퇴 능력 약화 27% 저하


3) 금융당국, 증안기금 포함 금융시장 안정책 논의


4) Porsche 공모가 82.5유로로 결정. 공모 범위 상단

2022년 9월 27일 화요일

macro daily_2022.09.28

 2022년 9월 28일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 시카고연은 총재가 내년 봄 기준금리 4.5% 실질금리 1.5%를 예상했습니다.


(2) ARK가 ARK 벤처펀드 출시를 계획 중입니다.


(3) 미 8월 신규주택판매가 예상을 큰 폭으로 웃돌았습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (+0.084%p)

한국 고객예탁금, 52.0조원 +0.3조원


K200 야간선물 등락률, -0.81% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,425.65원 (+3.20원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.227%(-0.051%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "Fed 노력의 결과, 1970년대 아닌 1994년 같기를 희망"


* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "연말 기준금리 컨센서스 4.25~4.50%"

- "내년 봄 실질금리 1.5% 예상"


* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "물가 식히기 위해 금리인상 속도 적절"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(-0.34%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.23%, 이탈리아 4.75%, 스프레드 2.52%p)


* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 제어위해 부자 증세 필요"


* 프랑스 중앙은행장, "프랑스 인플레, 지금부터 내년 초사이 피크아웃"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.001%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.29% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.96% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (+0.084pp)


미 BBB 회사채 6.10% (+0.06%p)

미 하이일드 9.57% (+0.08%p)


이머징 국채 8.37% (+0.10%p)

이머징 주식 9.38% (+0.11%p) 

한국 주식 11.93% (+0.26%p) 


한국 3년 국채 4.31% (-0.23%p)

한국 10년 국채 4.21% (-0.12%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.100%p (+0.113%p)


한국 3년 IRS 금리 4.29% (-0.22%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 237.9 (0.0) 

- KOSDAQ 12.6 (0.0)


- 전기전자 75.8 (-1.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (+0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)


- 정유화학 29.1 (+0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.0)

- 철강 10.9 (0.0)

- 금융 38.9 (-0.0)


5. 뉴스 


1) 미 8월 신규주택판매, 연율 68.5만채. 예상 50.0만채, 전월 53.2만채

- 중위 판매가격 43.6만달러. 전월비 6.3% 하락


2) 독일 경제장관, "원자력 발전기 2기 사용기한 연장 유력"


3) ARK Investment, ARK Venture Fund 출시 계획


4) 한국전력, 사채 발행한도 자본금+적립금 2배에서 8배로 확대 추진

2022년 9월 26일 월요일

macro daily_2022.09.27

 2022년 9월 27일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 파운드화가 달러에 대해 1.03달러까지 절하된 뒤 1.07달러에 마감됐습니다.


(2) 인플레 기대를 보여주는 미 5년 breakeven rate이 2.33%까지 내렸습니다.


(3) 미 고배당지수 배당수익률이 3.58%를 기록 중입니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.414%p (+0.103%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 +0.2조원


K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,430.53원 (-0.32원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.278%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "장기 인플레 기대 목표치 근접"

- "조기 신호 포착 위해 실시간 데이터 찾고 있다"


* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 지표 수개월 간 하락할 필요있다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.79%(+0.24%p)


* 인민은행, 28일부터 외환 선물환 매도에 리스크 준비금 요건 0% -> 20% 상향


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.11%, 이탈리아 4.56%, 스프레드 2.45%p)


* ECB 총재, "금리 정상화 종료되면 QT 고려"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.252%(+0.015%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.33% (+0.13%p)

미 10년 국채 3.92% (+0.23%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.414%p (+0.103pp)


미 BBB 회사채 6.04% (+0.25%p)

미 하이일드 9.49% (+0.51%p)


이머징 국채 8.27% (+0.36%p)

이머징 주식 9.27% (+0.16%p) 

한국 주식 11.67% (+0.12%p) 


한국 3년 국채 4.54% (+0.34%p)

한국 10년 국채 4.33% (+0.21%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.213%p (-0.140%p)


한국 3년 IRS 금리 4.52% (+0.31%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 237.9 (-0.5) 

- KOSDAQ 12.6 (+0.1)


- 전기전자 76.9 (-0.4)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.1 (+0.0)

- 조선건설기계 3.3 (+0.0)

- 철강 10.9 (-0.0)

- 금융 38.9 (-0.0)


5. 뉴스 


1) 영국 정부, 11월 23일 중기 재정정책 발표

- 영란은행, "필요하면 금리변경 지체하지 않을 것"

- 영란은행, "다음 회의서 파운드화 약세 논의"


2) Apple, iPhone 14 일부 인도서 생산 <로이터>

- 2025년까지 25% 인도 생산 관측 


3) OECD, 2023년 전세계 성장률 전망 2.8% -> 2.2% 하향


4) 검찰, "권도형 인터폴 적색 수배 명단 올라"

2022년 9월 25일 일요일

macro daily_2022.09.26

 2022년 9월 26일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 영국 정부가 대규모 감세안을 발표하며 파운드가 3% 넘게 절하됐습니다.


(2) 한은과 국민연금이 100억달러 한도 외환스왑 시행에 합의했습니다.


(3) 미 가솔린 소매 가격이 5일 연속 올랐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.517%p (-0.106%p)

한국 고객예탁금, 51.5조원 +0.8조원


K200 야간선물 등락률, -1.90% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,419.91원 (+10.36원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.272%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "미 경제 연착륙, 쉽지 않을 것"


한국은행


* 외환당국-국민연금, 100억달러 한도 내 외환스왑 실시 합의 


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.10%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.02%, 이탈리아 4.34%, 스프레드 2.32%p)


* 독일 중앙은행 총재, "추가적인 금리인상 필요할 것"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.237%(0.000%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.20% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.68% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.517%p (-0.106pp)


미 BBB 회사채 5.77% (-0.02%p)

미 하이일드 8.97% (+0.00%p)


이머징 국채 7.90% (-0.08%p)

이머징 주식 9.11% (+0.08%p) 

한국 주식 11.54% (+0.12%p) 


한국 3년 국채 4.20% (+0.09%p)

한국 10년 국채 4.12% (+0.12%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.073%p (+0.032%p)


한국 3년 IRS 금리 4.21% (+0.08%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 238.4 (-0.6) 

- KOSDAQ 12.5 (+0.0)


- 전기전자 77.3 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)


- 정유화학 29.1 (0.0)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 10.9 (-0.1)

- 금융 38.9 (0.0)


5. 뉴스 


1) 영국 재무장관, 450억파운드 규모 감세안 발표 

- 법인세 인상계획 폐지. 고소득자 최고세율 인하. 인지세 인하 등

- 파운드, 달러에 대해 3.57% 절하


2) 유로존 9월 제조업 PMI, 48.5. 예상 48.8, 전월 49.6

- 3개월 연속 50 하회


3) 백악관 안보 보좌관, "러시아에 핵무기 사용에 대해 경고했다"


4) Intel, 이탈리아 베로나 부근에 유럽 공장 건축 계획

2022년 9월 23일 금요일

Column_신개념 양털깎이_2022.09.24

* 새로운 형태의 양털깎이가 진행 중입니다. 자산 가격을 끌어내려서 어설픈 자들을 털어내고, 널부러져 있는 자산들을 주워담는 방법이 아닙니다.

 

* 보다 근본적인 방식으로 차이를 내고 있습니다. 인플레이션을 못 견디는 산업, 기업, 개인을 도태시켜서 다음 사이클에 아예 못 올라오게 만드는 중입니다.

 

- 싸고 좋은 건 없다 -

 

* 인플레이션 때문에 난리이지만 아무리 비싸도 누군가는 그 값을 지불하기에 오르는 겁니다. 지금은 사람의 값이 가장 비싼데 평택의 용접공, 네이버의 개발자만큼 돈을 주면 얼마든지 사람을 구할 수 있습니다. 세상에 싸고 좋은 건 없습니다.

 

* 이렇게 자원이 부족할 땐 경쟁의 구도가 달라집니다. 예전엔 같은 산업 내에서 국가 간 경쟁이었다면 지금은 한 국가 안에서 산업 간 경쟁입니다.

 

* 조선 산업이 살아날 수 있느냐는 평택 반도체 공장의 용접공을 데려올 수 있느냐에 달렸고, 금융회사의 핀테크 전환은 판교의 개발자들을 여의도로 모셔올 수 있느냐에 달렸습니다. 돈도 돈이고 동네도 동네고 사람도 사람입니다. 쉽지 않습니다.

 

- 다음 업사이클의 승자

 

* 이렇다 보니 사실 다음 사이클의 승자는 이미 결정되고 있습니다. 나라는 이 높은 비용을 유일하게 견디고 있는 미국, 미국을 따라 열심히 금리를 올리고 있는 한국, 캐나다, 뉴질랜드이고 2020~21년 번 돈으로 투자하고 사람 뽑아 놓은 기업입니다.

 

* 지금 잘라내야 하는 주식은 이 정도 어렵다고 사람 내보내고 투자 줄이는 기업들입니다. 이들은 다음 사이클의 패배가 확정적입니다.

 

좋은 주말 되십시오

2022년 9월 22일 목요일

macro daily_2022.09.23

 2022년 9월 23일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 국내 대형 시중은행들이 주택개발 PF 대출 심사를 중단한 것으로 전해졌습니다.


(2) 뉴욕 맨해튼 평균 월세가 6개월 만에 하락 반전했습니다.


(3) 미국 가스 가격이 재고 증가로 7.6% 내렸습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.410%p (+0.113%p)

한국 고객예탁금, 50.7조원 -0.1조원


K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,404.50원 (-6.80원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.262%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


* 한은 총재, "다음 금통위서 새로운 포워드 가이던스 제시"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(-0.09%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.96%, 이탈리아 4.16%, 스프레드 2.20%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.237%(-0.022%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.12% (+0.07%p)

미 10년 국채 3.71% (+0.18%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.410%p (+0.113pp)


미 BBB 회사채 5.79% (+0.18%p)

미 하이일드 8.97% (+0.20%p)


이머징 국채 7.98% (+0.20%p)

이머징 주식 9.03% (+0.10%p) 

한국 주식 11.42% (+0.10%p) 


한국 3년 국채 4.11% (+0.26%p)

한국 10년 국채 4.00% (+0.12%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.105%p (-0.143%p)


한국 3년 IRS 금리 4.13% (+0.23%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 239.0 (0.0) 

- KOSDAQ 12.5 (0.0)


- 전기전자 77.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.1 (0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.3)

- 철강 11.0 (0.0)

- 금융 38.9 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 한미 정상, 금융안정 유동성 공급장치 실행 협력


2) 국내 대형 시중은행, PF 대출 중단. 제 2 금융권 두자릿수 금리 <한경> 


3) 뉴욕 맨핸튼 8월 평균 월세 4,100달러로 전월대비 50달러 하락

- 6개월 만에 첫 하락 


4) Fedex, 2025년까지 40억달러 비용 감축 계획

2022년 9월 21일 수요일

macro daily_2022.09.22

 2022년 9월 22일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 파월이 현 금리를 억제적인 단계중 가장 낮은 수준으로 평가했습니다.


(2) 한은이 통화스왑 추진 보도를 부인했습니다.


(3) 미 가솔린 가격이 6월 14일 이후 처음으로 상승했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.523%p (-0.047%p)

한국 고객예탁금, 50.8조원 -0.7조원


K200 야간선물 등락률, +0.97% (오전 4시 기준)

1개월 NDF 환율 1,396.00원 (+1.15원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.273%(+0.055%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* FOMC, 기준금리 3.00~3.25%로 75bp 인상 

- 성명, 성장 약화(Softened) -> 보통(Modest)으로 변경 


* Fed 의장 (중립 투표권있음), "충분히 억제적인 금리수준으로 복귀하려 한다"

- "현 금리, 억제적인 상태 중 가장 낮은 수준"

- "올해 남은 기간 100bp와 125bp로 의견 나뉘어"


한국은행


* 한은, "통화스왑 추진 기사 보도 내용 사실과 달라"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.74%(-0.01%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.89%, 이탈리아 4.13%, 스프레드 2.24%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.259%(0.000%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.08% (+0.75%p) 

미 2년 국채 4.05% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.53% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.523%p (-0.047pp)


미 BBB 회사채 5.60% (+0.05%p)

미 하이일드 8.77% (-0.01%p)


이머징 국채 7.78% (+0.05%p)

이머징 주식 8.93% (-0.25%p) 

한국 주식 11.32% (-0.02%p) 


한국 3년 국채 3.84% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.88% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.038%p (+0.023%p)


한국 3년 IRS 금리 3.81% (0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 239.0 (-0.6) 

- KOSDAQ 12.5 (-0.2)


- 전기전자 77.5 (-0.6)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.1 (+0.0)

- 조선건설기계 3.6 (-0.0)

- 철강 11.0 (-0.1)

- 금융 38.9 (-0.1)


5. 뉴스 


1) 러시아 대통령, 부분 동원령 선포


2) Meta, 향후 수개월 간 비용 최소 10% 이상 축소 계획 <DJ>


3) Softbank 회장, 삼성전자와 ARM 협업 논의 예정 <블룸버그>

- 매각 가능성 거론


4) 코로나 소상공인 중소기업 대출 만기 재연장 가닥 

2022년 9월 19일 월요일

macro daily_2022.09.20

 2022년 9월 20일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 독일이 수일내 UAE와 LNG 공급계약을 체결할 것으로 전해졌습니다.


(2) UAE가 원유생산능력 80만 b/d 확충을 5년 앞당긴 2025년까지 완료할 계획입니다.


(3) 미 NAHB지수가 2020년 5월 이후 최저로 하락했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.452%p (-0.034%p)

한국 고객예탁금, 52.0조원 -0.5조원


K200 야간선물 등락률, +0.42%

1개월 NDF 환율 1,388.65원 (-5.00원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.222%(+0.034%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.07%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.80%, 이탈리아 4.08%, 스프레드 2.28%p)


* ECB 부총재, "성장 둔화, 인플레 완화에 충분치 않다"


* 스페인 중앙은행 총재, "인플레, 과도하게 빨리 2% 수렴케하면 부작용"

- "통화정책, 2년 뒤 최대 효과" 


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.257%(0.000%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.49% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.452%p (-0.034pp)


미 BBB 회사채 5.56% (+0.05%p)

미 하이일드 8.78% (+0.17%p)


이머징 국채 7.73% (+0.13%p)

이머징 주식 8.93% (-0.00%p) 

한국 주식 11.32% (-0.01%p) 


한국 3년 국채 3.76% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.78% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.025%p (+0.025%p)


한국 3년 IRS 금리 3.81% (0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 240.6 (0.0) 

- KOSDAQ 12.7 (0.0)


- 전기전자 78.7 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.1)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)


- 정유화학 29.1 (-0.0)

- 조선건설기계 3.6 (-0.1)

- 철강 11.1 (-0.0)

- 금융 39.0 (-0.0)


5. 뉴스 


1) 독일, 수일내 UAE와 LNG 공급계약 체결할 듯 <블룸버그>


2) UAE, 원유 생산능력 2025년까지 500만 b/d로 80만 b/d 확충 계획

- 당초 2030년보다 5년 앞당겨


3) 미 9월 NAHB 주택시장지수, 46. 예상 47, 전월 49 

- 2020년 5월 이후 최저


4) 산업부 장관, "POSCO 경영진 문책 고려 안해"

2022년 9월 18일 일요일

macro daily_2022.09.19

 2022년 9월 19일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) Fedex CEO가 글로벌 경기침체를 예상했습니다. 


(2) 윤석열 대통령이 바이든 대통령과 통화스왑을 논의할 것으로 전해졌습니다.


(3) 이번주 FOMC가 75bp 인상으로 기울었다고 블룸버그가 보도했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.418%p (-0.002%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +1.2조원


K200 야간선물 등락률, +0.24%

1개월 NDF 환율 1,384.88원 (-3.82원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.188%(-0.037%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


* 대통령 비서실, "윤석열 대통령, 미 대통령과 외환 스왑 논의할 듯"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(+0.03%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.75%, 이탈리아 4.03%, 스프레드 2.18%p)


* ECB 수석 이코노미스트, "몇 차례 추가 금리인상 예정돼 있다"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.257%(-0.002%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.86% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.44% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.418%p (-0.002pp)


미 BBB 회사채 5.51% (+0.02%p)

미 하이일드 8.73% (+0.13%p)


이머징 국채 7.69% (+0.09%p)

이머징 주식 8.93% (+0.13%p) 

한국 주식 11.33% (+0.08%p) 


한국 3년 국채 3.77% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.77% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.000%p (-0.025%p)


한국 3년 IRS 금리 3.81% (+0.01%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 240.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 12.7 (0.0)


- 전기전자 79.0 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.1)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.1 (0.0)

- 조선건설기계 3.7 (-0.0)

- 철강 11.1 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)


5. 뉴스 


1) Fedex CEO, "글로벌 경기침체 올 것. 화물 운송령 광범위하게 감소" 


2) Volkswagen, Porsche 700억~750억유로 가치에 IPO 


3) 쓰촨성 청두시, 월요일부터 봉쇄 해제


4) TSMC, "대만 지진, 의미 있는 영향 없다"

2022년 9월 16일 금요일

Column_승부처_2022.09.17

 - 신돈 vs. 정도전 -

 

* 사회학에서 구조변화를 설명하는 모형은 주식시장에 새로운 주도주의 등장을 설명할 때 도움이 됩니다.

 

* 세상이 뒤집어지려면 1) 변화가 현재 진행형이어야 하고 2) 변화를 주도하는 세력이 힘이 있어야 하고 3) 변화에 저항하는 세력의 힘이 충분히 약해야 합니다.

 

* 고려말 신돈과 정도전은 30년 차이로 등장했는데, 그새 고려는 계속 약해지고 있었고 개혁 추진 세력은 승려에서 유학자로 바뀌었고, 귀족은 힘이 빠졌습니다.

 

- 2013 아모레 전투 -

 

* 2014년 하반기 여의도 구석에서 아모레 전투가 벌어지고 있었습니다. 100만원을 넘는다, 못 넘는다를 놓고 나름 치열한 논쟁이 있었는데, 싸움의 양상은 건설 싸잖아세상 바뀌었잖아로 나뉘었습니다.

 

* 70년대생과 80년대생의 세대 대결 같기도 했는데, 1) 중국에서 면세점이 잘 되기도 했지만 2) 소비재 펀드가 커지고 있었고 3) 차화정에서 자동차까지 안된 것이 아모레로 기운 결정적 계기었습니다.

 

- 2022 Green War -

 

* 지금의 전투의 중심은 에너지 전환입니다. 겨울에 집에서 연탄, 학교에서 조개탄 떼고 일산화탄소도 마셨지만 아직은 건강한 X세대와 앞으로 100년은 더 살아야 하는 MZ 세대가 생각하는 세상의 진보는 다릅니다.

 

* 시장의 균형을 흔드는 건 ESG 펀드들입니다. 유럽의 전력 상황보다 ESG 펀드의 아웃퍼폼 폭이 액티브 매니저들이 어디에 붙어야 할 지를 결정할 것입니다.

 

* 이번에도 결국 승패를 가르는 건 이전 주도주가 여기서 더 약해지느냐입니다. 지금은 네이버와 카카오들, 코인과 게임이 더 약해지느냐가 태양광, 배터리 소재의 매출보다 중요합니다.

 

좋은 주말 되십시오

2022년 9월 14일 수요일

macro daily_2022.09.15

 2022년 9월 15일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 금리 변동성이 줄어들면서 주식시장이 장막판 반등했습니다.


(2) 소프트뱅크가 비전펀드3 출시를 고려 중입니다.


(3) 오늘 다자회담에서 중국이 러시아 군사지원에 소극적일 것으로 예측됐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.384%p (-0.059%p)

한국 고객예탁금, 51.3조원 -0.4조원


K200 야간선물 등락률, +0.03%

1개월 NDF 환율 1,390.90원 (-0.15원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.198%(+0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.71%, 이탈리아 4.00%, 스프레드 2.29%p, +0.03%p)


* ECB 수석 이코노미스트, "앞으로 금리인상 폭은 작아질 것"


* 오스트리아 중앙은행장, "인플레, 더 가속화될 것"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.258%(+0.013%p) 


* 일본 재무차관, "엔화 관련 모든 옵션 배제하지 않고 적절히 대응"


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.78% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.40% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.384%p (-0.059pp)


미 BBB 회사채 5.45% (+0.02%p)

미 하이일드 8.40% (+0.17%p)


이머징 국채 7.50% (+0.06%p)

이머징 주식 8.67% (-0.03%p) 

한국 주식 10.98% (-0.29%p) 


한국 3년 국채 3.58% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.045%p (-0.035%p)


한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.07%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (20개 -18개)


* 글로벌 배터리소재 (전기차 비중 확대)

- Albemarle (미국 특수화학), 포스코케미칼 (한국 화학) 


52주 최저 (83개 +40개)


* 중국 은행 (부동산 우려+위안화 약세)

- ICBC (중국 은행), Bank of China (중국 은행)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 240.7 (-0.5) 

- KOSDAQ 12.7 (+0.0)


- 전기전자 79.5 (-0.4)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 18.2 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.1 (+0.0)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 11.1 (-0.1)

- 금융 39.0 (0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 주석, 러시아 대통령과 회담서 군사지원에 소극적일 것 <CNA>

- 미국으로부터 제재 부담  


2) Softbank, 세번째 비전펀드 출시 고려 중 <DJ> 


3) Amtrak, 15일부터 장거리 열차 운행 취소

- 16일까지 철도노조 교섭. 파업시 30년 만


4) Apple, 내년 출시되는 일부 제품에 TSMC 3nm 반도체 사용 <니혼게이자이>


5) Danaher, 환경과 솔루션 부문 분사 

2022년 9월 13일 화요일

macro daily_2022.09.14

 2022년 9월 14일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 8월 CPI가 예상을 웃돌면서 연말 기준금리 예상이 4.25%까지 높아졌습니다.  


(2) 원/달러 환율이 역외서 1,392원까지 올랐고 야간선물은 2.59% 내렸습니다.


(3) 중국 정부가 시중은행들의 푸싱그룹 익스포져를 조사하고 있는 것으로 전해졌습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.325%p (-0.108%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 -0.1조원


K200 야간선물 등락률, -2.59%

1개월 NDF 환율 1,392.87원 (+19.02원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.163%(+0.271%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


* 금통위원, "물가 오름세 하반기 정점. 고물가 지속 가능성도 남아" <의사록>

- "금리 중립수준 범위 상단. 소폭 상회 수준까지 인상 필요"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(+0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.73%, 이탈리아 3.99%, 스프레드 2.26%p, -0.05%p)


* 리투아니아 중앙은행장, "기준금리, 10월에 최소 50bp 인상해야"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(-0.005%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.73% (+0.16%p)

미 10년 국채 3.41% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.325%p (-0.108pp)


미 BBB 회사채 5.43% (+0.04%p)

미 하이일드 8.23% (-0.02%p)


이머징 국채 7.44% (-0.04%p)

이머징 주식 8.70% (-0.12%p) 

한국 주식 11.28% (-0.00%p) 


한국 3년 국채 3.52% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.60% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.080%p (+0.007%p)


한국 3년 IRS 금리 3.52% (-0.04%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (38개 -17개)


* 일본 수출주 (엔화 약세 수혜 기대)

- Kyocera (일본 전자부품), TDK (일본 전자부품) 


52주 최저 (43개 +33개)


* 미국 반도체 (실적 우려)

- Intel (미국 반도체), Nvidia (미국 반도체)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 241.2 (0.0) 

- KOSDAQ 12.7 (0.0)


- 전기전자 79.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (+0.0)

- 자동차 18.2 (+0.2)

- 화장품 1.7 (-0.0)


- 정유화학 29.1 (0.0)

- 조선건설기계 3.7 (-0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)


5. 뉴스 


1) 미 8월 소비자물가, 전월대비 0.1% 상승. 예상 -0.1%, 전월 0.0%

- 근원 CPI, +0.6%. 예상 +0.3%, 전월 +0.3%


2) 중국 정부, 시중은행과 국유기업들에 푸싱그룹 익스포져 질의 <블룸버그>

- 푸싱그룹 회사채 금리 9%까지 상승 


3) 미 행정부, 80달러 부근서 전략비축유 매입 고려 


4) JPMorgan, 딜 수수료 50% 하락. 인력 감축엔 신중

2022년 9월 12일 월요일

macro daily_2022.09.13

 2022년 9월 13일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) FOMC가 9월 기준금리를 75bp 인상할 것이라고 WSJ가 보도했습니다.


(2) 골드만삭스가 기업금융 부진으로 일시해고를 실시합니다.


(3) 러시아군이 히르키우에서 철수했고 유럽 가스가격이 사흘간 10% 내렸습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.218%p (+0.029%p)

한국 고객예탁금, 51.8조원 -0.2조원


K200 야간선물 등락률, -0.03%

1개월 NDF 환율 1,375.55원 (-5.20원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.892%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* WSJ, "FOMC, 9월 회의서 75bp 인상할 듯"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)


* 중국 8월 소비자물가, 전년비 2.5% 상승. 예상 +2.8%, 전월 +2.7%

- 8월 사회 총융자, 2.43조위안. 예상 2.07조위안, 전월 0.75조위안


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.65%, 이탈리아 3.96%, 스프레드 2.31%p, +0.02%p)


* ECB, 기준금리 1.25%로 75bp 인상

- ECB 총재, "지표가 금리인상 가리키면 하겠다"  


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.011%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.57% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.35% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.218%p (+0.029pp)


미 BBB 회사채 5.39% (+0.02%p)

미 하이일드 8.25% (-0.11%p)


이머징 국채 7.48% (-0.01%p)

이머징 주식 8.82% (+0.00%p) 

한국 주식 11.28% (+0.00%p) 


한국 3년 국채 3.54% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (0.000%p)


한국 3년 IRS 금리 3.56% (0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (55개 +32개)


* 일본 수출주 (엔화 약세 수혜 기대)

- Kyocera (일본 전자부품), Olympus (일본 헬스케어장비) 


52주 최저 (10개 -37개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 241.2 (+0.0) 

- KOSDAQ 12.7 (-0.0)


- 전기전자 79.9 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.1)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.1 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (+0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)


5. 뉴스 


1) Goldman Sachs, 팬데믹으로 미룬 연간평가 재개 <NYT>

- 기업금융 부진 영향. 직원의 1~5% 일시해고 시행


2) 러시아군, 우크라이나 히르키우서 철수


3) EU, 전력난 타개위해 수요감축 목표 제시 및 에너지 기업들에 과세


4) Intel, Mobileye IPO 내년으로 연기. 반도체 시황 반등시 재추진 <블룸버그>

- 기업가치 300억달러 목표


5) 일본 정부, 이르면 이번 주 외국인 자유여행 허용할 듯 <FNN>

2022년 9월 7일 수요일

macro daily_2022.09.08

 2022년 9월 8일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 브레이너드 Fed 부의장이 언젠가 리스크는 양방향이 될 것이라고 말했습니다.


(2) 유럽 가스 가격이 10% 내렸고 유가와 탄소배출권 가격도 동반 하락했습니다.


(3) 삼성전자가 내년까지 메모리 반등 모멘텀이 보이지 않는다고 밝혔습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (-0.014%p)

한국 고객예탁금, 52.0조원 -0.2조원


K200 야간선물 등락률, +0.76%

1개월 NDF 환율 1,373.70원 (-10.40원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.773%(-0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "언젠가 리스크는 (경기와 인플레) 양방향이 될 것"

- "물가압력 낮아지려면 소매업체들의 마진 낮아져야"


* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "실질금리 플러스로 높아질 필요 있다" <FT>


* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "2023년 금리인하 예상하지 않는다"

- "인플레 떨어지고 있다는 확실한 증거 필요"


한국은행


* 한은 부총재, "원화 약세 속도, 우리 경제 펀더에 비해 빨라"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(+0.01%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.57%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 2.29%p, -0.07%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(+0.011%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.43% (-0.06%p)

미 10년 국채 3.26% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (-0.014pp)


미 BBB 회사채 5.34% (-0.70%p)

미 하이일드 8.48% (-0.13%p)


이머징 국채 7.51% (-0.13%p)

이머징 주식 8.90% (+0.04%p) 

한국 주식 11.15% (-0.02%p) 


한국 3년 국채 3.68% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.74% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.055%p (+0.023%p)


한국 3년 IRS 금리 3.74% (+0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (23개 +4개)


52주 최저 (47개 -52개)


* 중국 은행 (위안화 약세)

- China Construction Bank (중국 복합은행), ICBC (중국 복합은행)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 241.2 (-0.4) 

- KOSDAQ 12.7 (-0.1)


- 전기전자 80.0 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (-0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 29.0 (+0.0)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.0 (0.0)


5. 뉴스 


1) 삼성전자 DS 부문장, "내년까지 메모리 시장 모멘텀 보이지 않는다"


2) 중국 청두시, 9월 8일까지 봉쇄조치 연장


3) Apple, iPhone14 공개. 가격 인상 없어


4) 미 상무부-무역대표부, 아태 13개국과 이번주 경제회담